Основные направления совершенствования управления финансовыми рисками на предприятии на примере ООО "Трест "Татспецнефтехимремстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ставил 0 млн. руб., а по итогам 1 полугодия 2008 года убыток в сумме 32850 тыс. руб.
Деловая активность компании, прежде всего, характеризуется показателями оборачиваемости. Основные показатели оборачиваемости представлены в следующей таблице 4.
Таблица 4.
п/пПоказателиЗа 2006 годЗа 2007 годЗа 1 полугодие 2008 года 1Коэффициент общей оборачиваемости капитала3,744,502,15 2Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности 15,0611,295,08 3Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности5,006,052,96 4Средний период оборота хозяйственных средств, дней97,4781,1883,8 5Средний период хранения сырья и материалов, дней18,2318,3320,47 6Средний период оборота дебиторской задолженности, дней 24,2432,3235,42 7Средний период оборота кредиторской задолженности, дней72,9360,3360,77
Как следует из таблицы, капитал компании в среднем делает четыре оборота за год. По итогам 2006-2007 гг. оборачиваемость растет. Средний период оборота всех хозяйственных средств компании сокращается с 97,5 до 81 и 84 дней. Средний период хранение сырья и материалов составляет 18-20 дней. Период взыскания дебиторской задолженности и период погашения кредиторской задолженности находятся на стабильном уровне 35 дней и 60 дней соответственно. Все это положительно характеризует деловую активность компании.
2.3 Оценка финансовых рисков в ООО Трест Татспецнефтехимремстрой
Существует достаточно большое количество способов оценки финансовых рисков предприятия. Рассмотрим основные из них:
Оценка рисков утраты ликвидности и платежеспособности.
В основе финансовых рисков риски утраты ликвидности и платежеспособности (структурной ликвидности) играют ведущую роль по степени опасности, т.е. банкротства предприятия. На 2006 год:
1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:
,
где ДС денежные средства
КФВ краткосрочные финансовые вложения
ДЗ дебиторская задолженность
З запасы
КО краткосрочные обязательства.
= (751 + 0 + 25299 + 43501) / 147158 = 0,47
2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
= (751 + 0 + 25299) / 147158 = 0,18
3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
= (751 + 0) / 147158 = 0,005
Этот коэффициент показывает, что предприятие не платежеспособна.
На 2007 год:
1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:
,
= (103 + 0 + 46094 + 27862) / 110436 = 0,67
2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
= (103 + 0 + 46094) / 110436 = 0,42
3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
= (103 + 0) / 110436 = 0,0009
На 2008 год: 1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:
,
= (72 + 0 + 64809 +43110) / 147845) = 0,73
2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
= (72 + 0 + 64809) / 147845 = 0,44
3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
= (72 + 0) / 147845 = 0,0005
Утрата ликвидности и платежеспособности может привести к банкротству предприятия. Для признания предприятия банкротом достаточно иметь сумму требований к должнику всего лишь в размере, например, 100 тыс. руб., а период просрочки платежей должен составить три месяца.
Финансовый риск.
Компания наращивает и расширяет деловую активность, привлекая для этих целей как собственные, так и заемные средства. Текущее положение компании и ситуация на рынке позволяют привлекать заемные средства с приемлемой стоимостью капитала, поэтому связанный с потребностью в капитале риск незначительный.
Компания подвержена валютным рискам, связанным с изменением процентных ставок, поскольку привлекает заемные средства в иностранной валюте. Вследствие этого результаты деятельности предприятия подвержены влиянию колебания обменного курса рубля к иностранным валютам, однако, риск таких колебаний является умеренным в масштабах предприятия.
Негативное воздействие на прибыль предприятия оказывает укрепление курса рубля, его реальный и номинальный курс, что снижает курс от экспорта. К негативным факторам также относится инфляция, которая, несмотря на некоторую стабилизацию, вызывает рост затрат и уменьшение доходов предприятия, но существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических для отрасли и предприятия значений.
Предприятие не прибегает к хеджированию указанных рисков и в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рискам, позволяющие гарантировать выполнении предприятием своих обязательств.
В отчетном периоде и на данном этапе развития предприятия финансовый риск умеренный.
Финансовая устойчивость характеристика стабильности финансового положения предприят?/p>