Анализ оборотного капитала
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
а2,4Посуда4,56
Таким образом, прибыль составит на 4 квартал 1 883,11 тыс. руб.
Объем необходимых средств для закупки товара в среднем на один квартал составляет 9 500 тыс. руб.
3.3. Оптимизация оборотного капитала
В качестве источников формирования оборотного капитала могут выступить собственные и заемные ресурсы. Собственные ресурсы в момент учреждения предприятия представлены уставным капиталом. В процессе функционирования предприятия источником воспроизводства оборотного капитала выступает та часть выручки, которая составляет фонд возмещения потребленных в процессе производства оборотных активов.
Заемные ресурсы могут быть представлены кредитами коммерческих банков, займами других предприятий, товарными кредитами.
Практика показывает, что значительная доля оборотных активов предприятий в период реформирования экономики РФ финансируется за счет кредиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что одни предприятия держат в обороте средства других предприятий.
Оборотными активами являются те активы, которые создают возможность получения экономической выгоды за один воспроизводственный цикл, то есть за один оборот. К ним относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и другие авансированные затраты, а также денежные средства.
В оценке деятельности предприятия зачастую используют понятие текущие активы и текущие пассивы. Их не следует путать с оборотными активами и оборотным капиталом.
Под текущими активами понимаются активы, которые обеспечивают получение экономических выгод предприятию в течении года, соответственно и характеристика текущих пассивов предопределена их функционированием в течении года. Поэтому в зависимости от технологических особенностей и длительности производственного цикла не всегда оборотный капитал формирует текущие активы.
Вместе с тем для большинства предприятий, производственный цикл которых завершается в течение одного года, структура текущих активов и пассивов тождественна структуре оборотных активов и оборотного капитала и соответственно имеет свой вид, представленный в таблице 3.8.
Таблица 3.8.
Состав текущих активов и пассивов ООО Дорстройсервис-Уфа
на 1 января 2007 г.
Текущие активыТекущие пассивы12Денежные средства73 260Краткосрочные кредиты и займы118 195Краткосрочные финансовые вложения0Кредиторская задолженность1 235 731Дебиторская задолженность891 598Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами110 482Запасы469 668Авансы полученные105 888Авансы выданные195Итого1 434 721Итого1 464 814
Необходимо выделить из состава текущих активов и пассивов чистые текущие активы и пассивы.
Таблица 3.9.
Состав чистых текущих активов и пассивов ООО Дорстройсервис-Уфана 1 января 2007г.
Чистые текущие активыЧистые текущие пассивы12Дебиторская задолженность 891 598Кредиторская задолженность 1 235 731Запасы469 668Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами110 482Авансы выданные 195Авансы полученные105 888Итого1 361 461Итого1 452 101
Приведенная структура важна тем, что, выделив из состава текущих активов и пассивов чистые активы и чистые пассивы, можно определить объем потребности в текущем финансировании Общества, или выявить недостаток ресурсов при мнимом благополучии и наоборот.
Эта возможность возникает потому, что объем чистых активов отражает необходимый объем потребности в ресурсах для финансирования текущей деятельности, а объем чистых пассивов показывает ту часть текущих активов, которая может быть профинансирована за счет источников, спонтанно возникающих в процессе хозяйственной деятельности. На эту величину уменьшается объем потребности в оборотном капитале.
Соответственно разница между чистыми текущими активами и чистыми текущими пассивами отражает непокрытый источниками, сформированными в процессе хозяйственной деятельности, объем текущей потребности в финансировании.
Таким образом, на данном предприятии наблюдается непокрытый источниками финансирования объем текущей потребности в финансировании (1 361 461 -1 452 101 = - 90 640 ).
Поэтому необходимо оптимизировать структуру текущих пассивов и текущих активов с целью минимизации непокрытого источниками финансирования объема потребности в оборотном капитале.
Эту задачу возможно решить с помощью критерия Гурвица.
Для этого разрабатываются варианты управленческих решений по оптимизации структуры текущих активов и пассивов.
Представим три предложенных варианта управленческих решений в таблицах 3.10, 3.11, 3.12.
Таблица 3.10. - Состав чистых текущих активов и пассивов в тыс.руб.
Вариант 1
Чистые текущие активыЧистые текущие пассивы12Дебиторская задолженность 550000Кредиторская задолженность 950000Запасы469668Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 50000Авансы выданные 195Авансы полученные105888Итого1019863Итого1105888
Таблица 3.11. - Состав чистых текущих активов и пассивов в тыс.руб.
Вариант 2
Чистые текущие активыЧистые текущие пассивы12Дебиторская задолженность 750000Кредиторская задолженность 950000Запасы450000Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 50000Авансы выданные 195Авансы полученные105888Итого1200195Итого1105888Таблица 3.12.
Состав чистых текущих активов и пассивов в тыс.руб.
Вариант 3
Чистые текущие активыЧистые текущие пассивы12Дебиторская задолженность 850 000Кредиторская задолженность 1 100 000Запасы469 668Задолженность перед бюджетом и внебюджетным