Анализ оборотного капитала
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
и фондами100 000Авансы выданные 195Авансы полученные105 888Итого1 319 863Итого1 305 888
В во всех трех вариантах управленческих решений уменьшается дебиторская задолженность за счет факторинга, кредиторская задолженность и задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами за счет привлечения краткосрочных кредитов, а также за счет сумм, полученных от факторинговых компаний. Во втором варианте предполагается изменение в объеме запасов: за счет оптимизации размеров поставок объем запасов сократился.
Для того, чтобы определить наилучший вариант, на основе разработанных решений по оптимизации структуры чистых текущих активов и пассивов, заполняется таблица возможных исходов принятия решений при задании следующих весов:
а =0,7; в=0,3
при условии a>= 0, в>=0, а+в=1
Таблица 3.13.
Таблица возможных исходов принятия решений
Возмож
ные решенияНаибольшая непокрытая потребность в ОбКНаименьшая непокрытая потребность в ОбКА*(наименьшая непокрытая потребность в ОбК)В*(наибольшая потребность в ОбК)Целевая функция123456=4+5Вариант 19430745 650660151369579710Вариант 28602556 25560217,516876,577094Вариант 3025 000075007500
Целевая функция вычисляется для каждого возможного решения.
В данном случае ставиться условие минимизации непокрытого источниками финансирования потребности в оборотном капитале.
Из графы 6 выбирается самое минимальное значение: 7 500.
Это означает, что из четырех возможных вариантов структур чистых текущих активов и пассивов самой оптимальной является структура варианта 3.
Таблица 3.14.
Состав текущих активов и пассивов
Текущие активыТекущие пассивы12Денежные средства73 260Краткосрочные кредиты и займы118 195Краткосрочные финансовые вложения0Кредиторская задолженность 1 100 000Дебиторская задолженность 850 000Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 100 000Запасы 469 668Авансы выданные 195Авансы полученные105 888Итого1 393 123Итого1 305 888
За критерий эффективности предложенного варианта структуры чистых текущих активов примем следующую систему коэффициентов:
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;
- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;
- оборачиваемость текущих активов.
Для их исчисления и сравнения с уровнем 2006 года приняты исходные данные в таблице 3.15.
Таблица 3.15.
Оценка эффективности принятия управленческого решения
варианта 3
Наименование показателяВариант 32006 год123Внеоборотные активы654645654645Оборотные активы15999631641561Запасы469668469668Собственный капитал942289942289Резервы будущих периодов00Доходы будущих периодов00Выручка31148793114879Текущие активы1 393 1231 434 721Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами; 0,180,12Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами; 0,69 0,53Оборачиваемость текущих активов3,53,3
Таким образом, при принятии управленческого решения варианта 3:
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами увеличиться на 0,06;
- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на 0,16;
- оборачиваемость текущих активов увеличиться на 0,2.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение его объема и структуры, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Источники, используемые предприятиями для формирования капитала, делятся на собственные, заемные и безвозмездно полученные. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и проеданию капитала.
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) отношением сумм балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы: нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов. Все перечисленные факторы являются объективными и, безусловно, влияют на использование оборотного капитала предприятия.
Вместе с тем, предприятие имеет внутренние резервы повыш