Авторефераты по всем темам  >>  Авторефераты по экономике

Методология управления инвестиционной деятельностью интегрированных корпоративных структур в промышленности

Автореферат докторской диссертации по экономике

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ ДОКУМЕНТА

Страницы: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |

 

Так, в рейтинге 133 стран по конкурентоспособности на 2009-2010 гг. Россия опустилась с 51-го на 63-е место. Главной проблемой является дефицит инвестиций в основной капитал.

По мнению автора, важную роль в активизации инвестиционной деятельности, которая позволит преодолеть негативное состояние основных фондов и обновить основной капитал на базе современных технологических инноваций, должны сыграть интегрированные корпоративные структуры. Эта роль заключается в объединении промышленного потенциала и финансового капитала, в концентрации тем самым инвестиционных ресурсов в едином координирующем центре для обновления физических активов с целью повышения качества и конкурентоспособности продукции российской промышленности. Такой подход должен быть заложен в стратегии инновационно-инвестиционного прорыва прежде всего в обрабатывающих производствах.

Однако проведенное автором исследование практики управления инвестиционной деятельностью в ряде промышленных компаний, работающих в Самарском регионе (ОАО "Волжская ТГК", ОАО "Роснефть", ОАО "ТНК-ВР", ОАО " Моторостроитель" (ОАО "Кузнецов"), ОАО Волгабурмаш"), показало, что модернизация промышленного производства сдерживается не только из-за недостатка инвестиций, но и по причине имеющихся проблем в области управления инвестиционной деятельностью.

В результате проведенного анализа показателей промышленных компаний были выявлены следующие три группы проблем управления инвестиционной деятельностью:

Х первая группа проблем связана с инициацией инвестиционных предложений и их технико-экономическим обоснованием, из которых определяющими являются:

- преобладание административных, а не экономических методов в инициации инвестиционных предложений;

- отсутствие стратегического подхода к инвестиционной деятельности;

- формальный характер анализа (аудита) состояния инвестиционной деятельности и проведения маркетинговых исследований как исходной информации для разработки стратегического плана;

- оценка экономической эффективности инвестиций с помощью количественных, а не качественных (нефинансовых) показателей;

Х вторая группа проблем касается реализации инвестиционных проектов и программ:

- регламенты (положения) не имеют раздела о разработке календарного плана реализации инвестиционных проектов;

- прибыль рассматривается как основной и зачастую единственный источник финансирования инвестиционных проектов (программ) и редко учитывается использование других источников финансирования;

- отсутствует конкуренция между бизнес-единицами за распределяемые инвестиционные ресурсы;

Х третья группа проблем объединяет вопросы экономического мониторинга реализации инвестиционных проектов (программ) и постаудита:

- мониторинг инвестиционных проектов (программ) осуществляется только на стадии эксплуатации;

- в регламентах (положениях) отсутствуют механизмы приостановки или досрочной ликвидации проекта ввиду выявленной его неэффективности;

- отсутствует система мотивации, увязанная с конечными результатами как инвестиционного проекта, так и программы в целом.

Стратегический анализ состояния инвестиционной деятельности ИКС в российской промышленности позволил сделать вывод о том, что в современных рыночных условиях необходимо дальнейшее развитие методологии управления этой деятельностью, в которой основная роль должна принадлежать экономическим методам.

С учетом результатов проведенного стратегического анализа автором разработана концепция развития управления инвестиционной деятельностью ИКС, которая включает в себя следующие основные элементы:

1) направление инвестиционной деятельности ИКС на достижение стратегических целей ее экономического развития;

2) применение экономических методов с целью повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью;

3) наличие стратегического плана развития деятельности ИКС;

4) формирование инвестиционной стратегии, разработка программ и проектов;

5) определение эффективности реализации инвестиционной стратегии, программ и проектов;

6) повышение эффективности инвестиционной деятельности ИКС;

7) создание и реализация системы мотивации персонала за результаты инвестиционной деятельности ИКС.

Управление реальными инвестициями интегрированных корпоративных структур автором предлагается обеспечить на основе принципов, реализующих сформулированную концепцию. Наряду с теми известными принципами построения управления различными экономическими системами, которые изложены в главе 3 диссертации, автор предлагает следующие специфические принципы организации управления инвестиционной деятельностью ИКС.

1. Интегрированность, которая предусматривает тип корпоративного объединения и особенности интеграционного взаимодействия головной (управляющей) компании и других ее участников. Управление инвестициями может быть существенно различным для случаев "жесткой" холдинговой структуры, "мягкого" стратегического альянса (ассоциации, финансово-промышленной группы - ФПГ) или "договорного" консорциума. Наиболее полно управление инвестициями может быть осуществлено в холдинговых структурах, обеспечивающих высокую степень управляемости бизнес-единицами. Наоборот, в стратегическом альянсе (ассоциации, ФПГ) трудно обеспечить должную субординацию в управлении инвестициями, поскольку центральные компании в большинстве случаев не контролируют других участников. При этом, естественно, общекорпоративный инвестиционный план будет формироваться в виде совокупности мероприятий-поручений, полученных центральной компанией от предприятий-участников.
2. Рациональность, которая предусматривает оптимальное соотношение централизованного и децентрализованного управления инвестициями корпорации. Централизованный подход к управлению инвестициями осуществляется в том случае, когда головная компания на основе принятой общей корпоративной стратегии развития, в том числе выработки инвестиционных приоритетов и способов аккумулирования инвестиционных ресурсов, разрабатывает стратегический план инвестиционной деятельности в разрезе каждого предприятия - участника корпорации. Далее головная компания доводит этот план до участников корпорации, обеспечивает его финансирование и контроль реализации. При децентрализованном подходе к управлению инвестициями предприятиям - участникам корпорации придается статус стратегических бизнес-единиц и они самостоятельно разрабатывают свои перспективные инвестиционные планы и программы. Головная компания ограничивается функциями экспертизы этих планов и программ, их утверждения и контроля выполнения. Но может быть комбинированный вариант управления инвестициями, при котором обеспечивается жесткая централизация планирования и финансирования инвестиционных мероприятий по важнейшим приоритетным направлениям развития корпорации. Однако наряду с этим каждое предприятие корпорации сохраняет право на планирование и финансирование собственных инвестиционных мероприятий.
3. Инвестиционный синергизм интеграционного взаимодействия предприятий-участников как на стадии разработки стратегического плана инвестиционной деятельности, так и его реализации. Стратегический план инвестиционной деятельности включает в себя совокупность инвестиционных проектов, отвечающих стратегии экономического развития как компании в целом, так и ее предприятий-участников. Под синергетическим эффектом инвестиционных проектов понимаются получаемые в итоге их реализации доходы от совместного, комплексного использования в рамках компании различных видов ресурсов - финансовых, технических, технологических, информационных, интеллектуальных, коммуникационных и т.д., превышающие сумму доходов от использования тех же самых ресурсов по отдельности. С помощью термина "синергетический эффект" хотят подчеркнуть, что компания при реализации инвестиционных проектов должна искать такие товарно-рыночные комбинации, в которых эффект от суммы больше, чем сумма эффектов составляющих частей. Сумма синергетических эффектов инвестиционных проектов, включенных в стратегический план инвестиционной деятельности компании, формирует его совокупный синергетический эффект.
4. Адаптивность. Она предусматривает такое управление инвестициями, которое позволяет оперативно и адекватно реагировать на происходящие изменения во внешней инвестиционной среде (изменения инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и т.д.).
5. Эффективность, которая в управлении инвестициями предполагает получение позитивных результатов от воздействия на управляемый объект для достижения стратегических целей его деятельности. В рыночных экономических условиях наиболее эффективными являются экономические методы управления инвестициями, такие как заработная плата, премия, прибыль, ценообразование, смягчение ограничений, расширение экономической свободы и т.д. В условиях действия экономических методов управления ослабляется централизованное воздействие по вертикали "сверху вниз". Нижестоящие звенья в компании получают гораздо больше прав и возможностей вырабатывать управленческие решения самостоятельно. Таким образом осуществляется переход от административных к экономическим методам управления, т.е. к методам воздействия на управляемый объект, имеющий в своей основе экономические отношения и экономические интересы людей.

В рамках концепции, ее принципов автором была разработана модель управления инвестиционной деятельностью ИКС, которая охватывает по времени все три стадии: 1) предынвестиционную, 2) инвестиционную, 3) эксплуатационную (рис. 1). В этой модели заложены экономические методы управления реальными инвестициями ИКС. Исходным моментом в модели является проведение анализа (аудита) состояния деятельности ИКС и корпоративных маркетинговых исследований, систематизированная информация которых используется в дальнейшем для разработки корпоративной инвестиционной стратегии (см. рис. 1).

Рис. 1. Концептуальная модель управления инвестиционной деятельностью

интегрированных корпоративных структур

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ ДОКУМЕНТА

Страницы: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |

     Авторефераты по всем темам  >>  Авторефераты по экономике