Книги по разным темам Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |   ...   | 35 |

Имеются различные формы товарного кредита.Простейшая форма товарного кредита существует сегодня в АПК России.Фирмы-поставщики сезонных ресурсов для сельского хозяйства (горюче-смазочныхматериалов, удобрений, запасных частей) заключают с сельскохозяйственнымпредприятием контракт на поставку сельскохозяйственной продукции, чаще всегонаиболее ликвидного продукта — зерна. По условиям контракта сельскохозяйственный производительполучает ресурсы в пределах стоимости законтрактованного продукта без оплаты, апосле уборки зерна расплачивается поставками выращенной продукции.

При более развитой системе банковскогокредита в сельской местности товарный кредит обычно осуществляется с помощьюоткрытого счета. Поставщик ресурсов для аграрного производства открывает набанковском счету кредитную линию фермеру, с которым он имеет постоянныеконтакты. Фермер заказывает и получает необходимые ресурсы. Поставщикнакапливает накладные о поставленных ресурсах, которые к определенной дате(иногда ежемесячно) должны быть оплачены фермером. Иногда такой порядокдополняется векселем, который служит дополнительным обеспечением длякредитора.

Такой товарный кредит достаточно выгодендля фермера. Во-первых, он расширяет источники сезонного кредита. Во-вторых,такой кредит может оказаться существенно дешевле банковского кредита— продавец ресурсовили покупатель сельскохозяйственной продукции, предлагая товарный кредит попониженной ставке или предоставляя его даже бесплатно, тем самым повышает своюконкурентоспособность на рынке.

Товарный кредит усиливаетконкурентоспособность фирм, его предоставляющих. Однако для нефинансовогоучреждения предоставление кредита достаточно затратное, поскольку использованиесобственных финансовых средств на предоставление займов не всегда болеерентабельно по сравнению с другими способами использования капитала. Крометого, для неспециализированного предприятия обслуживание займов, сбор долгов ит.д. также может оказаться весьма дорогим. Тем не менее, фирмы-поставщикиресурсов сельскому хозяйству и фирмы-покупатели сельскохозяйственной продукцииидут на товарный кредит. Это означает, что издержки по предоставлению товарногокредита оказываются ниже транзакционных издержек по поиску и контрактациифермера-клиента иными способами.

Очевидно также, что товарный кредитпривлекателен и для сельскохозяйственных производителей, особенно в техслучаях, когда получение нормального банковского кредита затруднительно илиневозможно.

Поэтому товарные формы кредита получаютразвитие на ранних стадиях развития аграрного рынка и рынка аграрного кредита.По мере их совершенствования товарный кредит уступает место банковскомукредиту. Так, в современном российском сельском хозяйстве товарный кредит имеетзначительное место. В США в 1960-е годы товарный кредит покрывал до 40%потребностей фермеров в краткосрочных кредитах, но сегодня его доля едвапревышает 20%. В Западной Европе доля товарного кредита в общем объеме займов,предоставляемых фермерам, составляет около 30%.

Кредитор не всегда оговаривает в контрактетвердый процент за предоставленную отсрочку по платежу (или по поставкепродукции, если товарный кредит был предоставлен под поставку будущего урожая).Этот процент может устанавливаться в форме надбавки к цене на поставляемыересурсы или в форме занижения цены за покупаемую продукцию.

Предположим, сельскохозяйственныйпроизводитель получил от поставщика в виде товарного кредита бензин по цене 2,1руб. за 1 литр. Отсрочка по платежу составляет 6 месяцев. Бензин набензоколонке (в открытой продаже) стоит 2 руб. за 1 литр. В этом случаесельскохозяйственный производитель заплатит за полгода пользования товарнымкредитом 5%. Если банковский кредит достаточно доступен сельскохозяйственномупроизводителю, то подобный товарный кредит выгоден ему при условии, чтопроцентная ставка в банке не ниже 10% годовых. В противном случае рациональнеевоспользоваться денежным займом в местном банке и купить бензин нарынке.

Аналогично покупатель сельскохозяйственнойпродукции может авансировать сельскохозяйственного производителя под будущийурожай, но при этом установить цену на его продукцию ниже рыночной. Эта скидкас цены и будет процентом за предоставленный кредит. Также как и в предыдущемпримере, чтобы стать выгодным сельскохозяйственному производителю, он долженбыть ниже банковского процента.

Но проблема выбора между товарным ибанковским кредитом не всегда стоит перед сельскохозяйственным производителем— у него может не бытьальтернативы. В этом случае неявная стоимость кредита, скорее всего, будетзавышена для фермера.

Товарный кредит часто сопутствуетвертикальной производственной интеграции в агропромышленном комплексе.Фирмы-интеграторы, заинтересованные в предоставлении поставщикам продукцииресурсов определенного качества, нередко предоставляют им эти ресурсы вкредит.

Аренда, заказы навыполнение работ, финансовый лизинг

Часто аренда представляет собой болеедешевый способ финансирования производственных ресурсов, чем среднесрочныйкредит. Договоры об аренде средств производства для сельского хозяйства черездилеров заключают с фермерами производители сельскохозяйственной техники иоборудования, банки и другие финансовые институты, а также специальныелизинговые компании, машинные пулы. Тем не менее, аренда сельскохозяйственнойтехники и оборудования получила меньшее распространение, чем аренда средствпроизводства в других сферах экономики, таких, например, как автомобильныйтранспорт или авиация.

В сельском хозяйстве встречаются главнымобразом три формы аренды движимого имущества — операционный лизинг, заказ навыполнение работ и финансовый лизинг.

Операционный лизинг представляет собойразновидность краткосрочной аренды — почасовой, дневной, недельной илимесячной, при которой арендная плата исчисляется на повременной основе.Примером такой аренды в несельскохозяйственной сфере может быть арендалегкового автомобиля. Условия аренды при операционном лизинге в значительноймере зависят от вида сдаваемого в аренду оборудования, но, как правило, расходыпо ремонту, техническому обслуживанию и страхованию имущества несетарендодатель. Услуги по операционному лизингу чаще всего предоставляюткомпании- производители техники и оборудования или их дилеры.

В Западной Европе (в Германии, Австрии,Франции) значительное распространение получили машинные ринги, организованныефермерами на кооперативных началах для межхозяйственного использованиясельскохозяйственной техники. Годовая загрузка техники при этом увеличивается в2-4 раза, а потребность каждого отдельного фермера в инвестициях наприобретение техники сокращается на 20-25%. Иногда фермеры сдают технику варенду своим соседям. Такая практика уже известна в России.

Операционный лизинг может такжесочетаться с особой схемой продаж, при которой арендная плата частично илиполностью засчитывается в качестве оплаты стоимости арендуемой техники. Приэтом операционный лизинг представляет собой форму покупки в кредит.

Заказ на выполнение сельскохозяйственныхработ весьма распространен в аграрной сфере. По сути, это форма арендысельскохозяйственной техники или оборудования, сопровождающаяся наймомспециалистов, обслуживающих арендуемую технику. Так, фермер для уборки урожаяарендует комбайн вместе с комбайнером, или оборудование для внесения химическихудобрений вместе со специалистом, или отдает свой скот на откорм на большойкомплекс по откорму. Во многих странах распространились фирмы, предоставляющиефермерам такого рода услуги по всему комплексу сельскохозяйственных работ. Приэтом на долю фермера остается только управление бизнесом, так как все остальныеработы могут быть заказаны в специализированных фирмах.

В последние годы в России стали создаватьтак называемые машинно-технические станции (МТС) с функциями, близкими коперационному лизингу и заказам на выполнение работ.

Подобная аренда уменьшает потребностьсельскохозяйственных производителей в собственном капитале или кредите напокупку соответствующих ресурсов.

Финансовый лизинг заключается на длительныйсрок (год и более) и, по сути, служит источником среднесрочного кредита.Договор о финансовом лизинге заключается обычно на срок амортизации имущества,арендатор получает его в исключительное пользование и несет все расходы поремонту, техническому обслуживанию и страхованию арендованногоимущества.

Государственныепрограммы кредитования сельского хозяйства

Для системы сельскохозяйственного кредитахарактерно широкое участие государственных финансовых институтов игосударственных кредитных программ. Более подробно эти институты и программыбудут рассмотрены в главах 5 и 7.

Структура источников кредитования сельскогохозяйства на примере аграрного сектора США представлена в Таблице 1.1.

Таблица 1. 1. Источники кредитования сельскогохозяйства США,%

	Банки	Государст-венные программы**	Прочие
	Коммерческие	Коопера-тивные*
Кредиты на покупкуоборотных средств
1955	34	7	23	36
1985	35	15	35	15
1994	51	16	12	21
Кредиты на покупкунедвижимости
1955	14	16	5	65***
1985	11	42	10	37***
1994	24	33	11	32***

* Farm Credit System; ** Farm HomeAdministration, Commodity Credit Corporation; *** включая страховыекомпании.

Источник: составлено по: Аграрный секторСША в конце XX века. М.: РИ - УПилигримФ. 1997. Стр. 77

3. Формирование системы сельскохозяйственногокредита в развивающихся странах

Более трех десятилетий развитиесельскохозяйственного кредита в развивающихся странах находилось во властиконцепции всестороннего государственного вмешательства. Это вмешательствопреследовало три основные цели: (1) предоставить кредит фермерам; (2) внедритьпрогрессивные технологии в аграрное производство; (3) снизить уровень сельскойбедности. Причинами, по которым государство считало необходимым вмешиваться всельские финансовые рынки, обычно называют две: (1) неблагоприятные условияфункционирования аграрного сектора (диспаритетцен, низкая продуктивность сектора, и т.п.) и (2)институциональная несостоятельность финансовых рынков страны предоставитькредит производителям сельхозпродукции (городские банки не могут или нехотят работать с сельскими заемщиками).

В этой связи правительства Азии, Африки,Латинской Америки создали очень громоздкие и крайне затратные структурысельского кредита. Обычно формировались государственные кредитные учреждения,которые в значительной степени финансировались международными финансовымиорганизациями. Эти кредитные учреждения, пользуясь относительно дешевымифинансовыми ресурсами, должны были снабжать сельских заемщиков льготнымикредитами.

Но уже к концу 1970-х – началу 1980-х годов сталопонятно, что эти кредитные учреждения становятся все более зависимыми отбюджетного финансирования. Не имея жестких бюджетных ограничений, они были не всостоянии обеспечить самофинансирование собственного бизнеса, не имелидостаточных стимулов для жесткой финансовой дисциплины, эффективного управлениярисками и настойчивости в возврате долгов. Постепенно ониэволюционировали в бюрократические организации по распределению льготныхкредитов. Также стало очевидным, что эти кредитные учреждения не обеспечиваютрешения и второй и третьей задачи: технологическая эффективность сектора неувеличивается, социальные проблемы села также не решаются.

Данная система не создавала нормальногофинансового посредничества между сбережениями и инвестициями; она целикомзависела от внешних финансовых источников. Кроме того, эта система вела кфрагментации национальной банковской системы: городская банковская сетьотсоединялась от сельской, поддерживаемые государством кредитные учрежденияотсоединялись от всей прочей кредитной системы. Льготный кредит создавалнедобросовестную конкуренцию другим потенциальным кредиторам сельскогохозяйства, которые не приходили в сектор.

Наконец, постоянно увеличивающиесябюджетные затраты на поддержание системы становились непосильными бременем длянациональной экономики.

Отрицательные результаты многолетнегоэксперимента, а также теоретические подходы к проблеме привели к возникновениюновой концепции развития сельскохозяйственного кредита в развивающихся странах.Основные черты этой концепции следующие:

- переориентация государственных усилий с прямого кредитованиясельского хозяйства на поддержку формирования формальных и неформальныхкредитных учреждений в сельской местности, способных аккумулировать сбереженияи вести дела с коммерческими банками;

- сокращение и, по возможности, отмена, кредитныхсубсидий;

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |   ...   | 35 |    Книги по разным темам