1.1 Анализ деловой активности
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли.
Таблица 2.9
Анализ показателей деловой активности (в днях)
| Наименование показателя | Значение | Изменения | ||||
| 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | В абс. выр. | Темп прироста | |
| Отдача активов, дней | 147,99 | 182,01 | 792,31 | 322,58 | 174,59 | 117,98% |
| Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 41,39 | 42,63 | 203,29 | 87,57 | 46,18 | 111,57% |
| Оборачиваемость оборотных активов, дней | 100,89 | 130,45 | 525,06 | 207,30 | 106,41 | 105,48% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | 43,01 | 32,45 | 114,57 | 111,61 | 68,60 | 159,48% |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней | 100,89 | 130,45 | 525,06 | 207,30 | 106,41 | 105,48% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 57,22 | 86,23 | 330,68 | 111,44 | 54,23 | 94,77% |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 30,67 | 35,30 | 97,79 | 33,20 | 2,53 | 8,25% |
| Отдача собственного капитала, дней | 77,57 | 72,12 | 287,84 | 130,38 | -44,36 | -57,19% |
| Расчет чистого цикла | ||||||
| Оборачиваемость материальных запасов, дней | 53,96 | 44,56 | 137,93 | 59,63 | 5,67 | 10,51% |
| Оборачиваемость незавершенного производства, дней | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -0,01 | -100,00% |
| Оборачиваемость готовой продукции, дней | 0,02 | 0,77 | 26,19 | 24,53 | 24,51 | 102 473,31% |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 57,22 | 86,23 | 330,68 | 111,44 | 54,23 | 94,77% |
| Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Затратный цикл, дней | 111,20 | 131,56 | 494,79 | 195,60 | 84,39 | 75,89% |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 20,27 | 13,67 | 11,33 | 13,91 | -6,36 | -31,37% |
| Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом, дней | 7,36 | 8,78 | 27,44 | 10,71 | 3,35 | 45,56% |
| Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 3,05 | 12,84 | 59,01 | 8,59 | 5,54 | 181,67% |
| Производственный цикл, дней | 30,67 | 35,30 | 97,79 | 33,20 | 2,53 | 8,25% |
| Чистый цикл, дней | 80,53 | 96,27 | 397,01 | 162,40 | 81,86 | 101,65% |
Таблица 2.10
Анализ показателей деловой активности (в оборотах)
| Наименование показателя | Значение | Изменения
|
||||
| 31.12.2008 г. | 31.12.2009 г. | 31.12.2010 г. | 31.12.2011 г. | В абс. выр. | Темп прироста | |
| Отдача активов, об | 2,43 | 1,98 | 0,45 | 1,12 | -1,3 | -54,1% |
| Отдача основных средств (фондоотдача), об | 8,70 | 8,45 | 1,77 | 4,11 | -4,6 | -52,7% |
| Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства, об | 59693,90 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -59 693,9 | -100,0% |
| Оборачиваемость оборотных активов, об | 3,57 | 2,76 | 0,69 | 1,74 | -1,8 | -51,3% |
| Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об | 8,37 | 11,09 | 3,14 | 3,23 | -5,1 | -61,5% |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об | 3,57 | 2,76 | 0,69 | 1,74 | -1,8 | -51,3% |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об | 6,29 | 4,17 | 1,09 | 3,23 | -3,1 | -48,7% |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об | 11,74 | 10,20 | 3,68 | 10,84 | -0,9 | -7,6% |
| Отдача собственного капитала, об | 4,64 | 4,99 | 1,25 | 2,76 | -1,9 | -40,5% |
С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице 2.9.
Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности
Рис. 2.6. Расчет чистого цикла, дней