Период проведения анализа – 2010-2010 годы. В табл. 1 показаны изменения в составе и структуре активов.

Таблица 2.1

Структура активов ООО «Символ» в 2010 году (тыс.руб.)

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Внеоборотные активы	172 610	66,39%	203 913	62,91%	31 303	-3,48%
Оборотные активы	87 383	33,61%	120 245	37,09%	32 862	3,48%
В том числе в сфере: производства	46 136	17,75%	61 071	18,84%	14 935	1,09%
обращения	41 247	15,86%	59 174	18,25%	17 927	2,39%
Из них оборотные активы: с минимальным риском вложений	1 048	0,40%	1 004	0,31%	-44	-0,09%
с невысоким риском вложений	81 966	31,53%	109 020	33,63%	27 054	2,11%
с высоким риском вложений	4 369	1,68%	10 221	3,15%	5 852	1,47%
Итого	259 993	100,00%	324 158	100,00%	64 165	0,00%
В том числе: немонетарные активы	191 612	73,70%	232 310	71,67%	40 698	-2,03%
монетарные активы	68 381	26,30%	91 848	28,33%	23 467	2,03%

 

Из табл. 1 видно, что за отчетный год структура активов ООО «Символ» несколько изменилась: доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов, снизилась на 3,48%, а доля обо­ротного соответственно выросла, в том числе в сфере производ­ства составила на конец года 18,84%, а в сфере обращения — 18,25%. В связи с этим органическое строение капитала изменялось незначительно, общее его строение основано на преобладании внеоборотных средств, что не будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Как видно из табл. 2, наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года – 46,11%, на конец – 47,09% обо­ротных активов. К концу 2010 года выросла доля и дебиторской задолженности на 11,85% с 26,40%  до 38,25% в конце года, что свидетель­ствует об проблемности финансовой ситуации на предприятии. Снижение денежных средств является отрицательным фактором и свидетельствует о снижения ликвидности предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской за­долженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении свое­временной ее инкассации.

Таблица 2

Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Символ» в 2010 году, (тыс.руб.)

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств,%
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
Запасы	63 267	73 253	9 986	72,40%	60,92%	-11,48%
В том числе: сырье и материалы	40 296	56 627	16 331	46,11%	47,09%	0,98%
незавершенное производство	1 070	2 030	960	1,22%	1,69%	0,46%
готовая продукция	17 131	12 182	-4 949	19,60%	10,13%	-9,47%
расходы будущих периодов	4 770	2 414	-2 356	5,46%	2,01%	-3,45%
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	23 068	45 988	22 920	26,40%	38,25%	11,85%
В том числе обеспеченная векселями	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	40	40	0	0,05%	0,03%	-0,01%
Денежные средства	1 008	964	-44	1,15%	0,80%	-0,35%
Итого	87 383	120 245	32 862	100,00%	100,00%	0,00%

Рис. 1. Структура оборотных активов ООО «Символ»

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в обо­ротных активах свидетельствует о неосмотрительной кре­дитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и бан­кротстве части покупателей.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запа­сов может свидетельствовать:

• о расширении масштабов деятельности предприятия;
• о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
• о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в за­пасах, замедляется его оборачиваемость.

Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивает­ся порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрица­тельно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансо­вых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предпри­ятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в пол­ном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остат­ков их плановой потребности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный год 9 986 тыс. руб. Поэтому следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетель­ствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное вре­мя в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.

На предприятии ООО «Символ», как и на многих отечественных предприятиях в последнее время большой удельный вес в оборотных активах занимают сырье и материалы. Это связано с неритмичностью поставки запасных частей и материалов от отечественных и зарубежных производителей. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию обо­ротного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолжен­ности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротств.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверх­нормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду исполь­зуются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и кон­курентоспособности, структурной перестройки экономики предпри­ятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Период оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

Пз		Среднее сальдо по счетам произведенных запасов • Дни периода
	=	–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
		Сумма израсходованных запасов, тыс. руб.

 

Приведенные данные в табл. 3 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала на этой стадии кругооборота с 171,25 до 155,66 дней и, следовательно, о снижении деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости капитала в запасах происходит за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита. Кроме того следует обратить внимание на высокий период обращения запасов, так как они выводятся из оборота на полгода и более.

Таблица 3

Период оборачиваемости капитала в запасах сырья и материалов ООО «Символ»

Показатель	2009	2010
Сумма израсходованных запасов за отчетный период, тыс. руб.	129870	157867
Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.	61 780	68 260
Продолжительность оборота запасов, дни	171,25	155,66

 

Предложенные для анализа в теоретической части работы показатели использования оборотных активов рассчитаем по данным ООО «Символ» за два года, что позволит оценить реальное положение в организации и сформулировать рекомендации, направленные на улучшение их структуры и динамики этих средств. Прежде всего, следует оценить динамику таких показателей использования оборотных активов, как изменение их остатков в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, а также рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных активов; продолжительность оборачиваемости (в днях) и коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. продаж (см. табл. 4).

Данные таблицы 4 подтверждают значительный рост оборотных активов (здесь анализируются среднегодовые показатели в отличие от приведенных выше показателей на начало и конец года) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 122,28%, или на 37834 тыс. руб. при росте объема продаж 138,01%, т.е. темп роста оборотных активов был меньше темпов роста объема продаж, что оказало влияние на улучшение качественных показателей оценки эффективности их использования:

• увеличилась оборачиваемость оборотных активов на 0,206 обо­рота в год;
• уменьшилась продолжительность обращения одного оборо­та на 25,593 дней;
• уменьшилось на 0,071 руб. закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж — с 62,4 коп. в преды­дущем году до 55,3 коп. в отчетном году.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Оценка динамики основных показателей использования оборотных активов ООО «Символ», тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-) гр. 1-гр.2	Темп роста, % гр. 1 /гр. 2
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка от продаж	375613	272166	103447	138,01%
2	Среднегодовые остатки оборотных активов	207628	169794	37834	122,28%
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (п. 1: п. 2)	1,809	1,603	0,206	112,86%
4	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 руб. выручки от продаж (п. 2: п. 1 )	0,553	0,624	-0,071	88,60%
5	Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн. (п. 2: п. 1 х 360)	198,998	224,590	-25,593	88,60%

 

Однако нельзя ограничиться только проведением анализа оборачиваемости оборотных активов в целом, необходимо оценить динамику оборачиваемости по составляющим элементам: запа­сам; дебиторской задолженности; краткосрочным финансовым вложениям; денежным средствам; прочим оборотным активам (см. табл. 5).

Таблица 5

Динамика оборачиваемости оборотных активов ООО «Символ» целом и их составляющих элементов

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
А	1	2	3
1. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	207 628	169 794	37 834
В том числе:			0
1а. Среднегодовые остатки запасов, включая НДС	68 260	61 780	6 480
16. Среднегодовые остатки краткосрочной дебиторской задолженности	34 071	21 569	12 502
1в. Среднегодовые остатки краткосрочных финансовых вложений	40	40	0
1г. Среднегодовые остатки денежных средств	986	1058,5	-73
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	375 613	272 166	103 447
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 дн.)	199,00	224,59	(25,59)
В том числе:			0
За. Запасов	65,42	81,72	-16,30
3б. Дебиторской задолженности	32,65	28,53	4,12
Зв., Краткосрочных финансовых вложений	0,04	0,05	-0,01
Зг. Денежных средств	0,95	1,40	-0,46
4. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов, оборотов	1,809	1,603	0,21
В том числе:			0,00
4а. Запасов	5,50	4,41	1,10
4б. Краткосрочной дебиторской задолженности	11,02	12,62	-1,59
4в. Краткосрочных финансовых вложений	9390,33	6804,15	2 586,18
4г. Денежных средств	380,95	257,12	123,82

Рис. 2. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.

Данные рис. 2 показывают наибольшую скорость обора­чиваемости (в днях) де­нежных средств, краткосрочных финансовых вложений, и, наконец, замыкает список дебиторская задолженность и запасы. При этом в динамике видно, что оборачиваемость всех элементов оборотных активов росла. Однако из-за большого объема дебиторской задолженности и запасов в структуре оборотных средств общее ускорение оборачиваемости всех оборотных активов было менее значительно. Это свидетельствует еще раз о том, что на предприятии имеются серьезные проблемы с нормированием запасов.