От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Таблица 1
Анализ динамики и структуры источников капитала (тыс.руб.)
| Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств,% | ||||
|
|
на начало
периода |
на
конец периода |
изменение | на начало периода | на конец
периода |
изменение |
| Собственный капитал | 41 650 | 39 335 | -2 315 | 63,92% | 62,64% | -1,28% |
| Заемный капитал | 23 509 | 23458 | -51 | 36,08% | 37,36% | 1,28% |
| Итого | 65 159 | 62 793 | -2 366 | 100% | 100% | |
Из табл. 1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 1,28%, а заемного, соответственно, увеличилась.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Данные табл. 2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: несколько снизилась сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном увеличении удельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2 315 тыс.руб., или на 5,56%.
Таблица 2
Динамика структуры собственного капитала (тыс.руб.)
| Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | |||||
| Источник капитала | на начало
периода |
на
конец периода |
изменение | на начало
периода |
на конец
периода |
изменение |
| Уставный капитал | 16 221 | 16 221 | 0 | 38,95% | 41,24% | 2,29% |
| Резервный капитал | ||||||
| Добавочный капитал (фонд накопления) | 12 736 | 12 446 | -290 | 30,58% | 31,64% | 1,06% |
| Фонд социальной сферы | ||||||
| Целевое финансирование | ||||||
| Нераспределенная
прибыль |
12693 | 10 668 | -2 025 | 30,48% | 27,12% | -3,35% |
| Итого | 41 650 | 39 335 | -2 315 | 100,0% | 100,0% | — |
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить поданным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений (табл. 3).
Таблица 3
Движение фондов и других средств, тыс. руб.
| Показатель | Остаток на начало периода | Поступило
(начислено) |
Израсходовано | Остаток на конец периода |
| Уставный капитал | 16 221 | 16 221 | ||
| Резервный капитал | ||||
| Добавочный капитал | 12 736 | 260 | 12 446 | |
| Нераспределенная прибыль | 12693 | 10 668 | 12693 | 10 668 |
| Итого | 41 650 | 10 668 | 12 953 | 39 335 |
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.
В ОАО «Хлебная база № 53» собственный капитал уменьшился за счет расходования добавочного капитала на 260 тыс. руб., а за счет расходования прибыли — на 2065 тыс. руб.