Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.
Количественная оценка дается по двум направлениям:
- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Первое направление анализа рассмотрено при анализе прибыли.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Рассмотрим подробнее их экономический смысл.
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй — часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Эта стадия заканчивается выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной предприятием прибыли.
Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. Поэтому анализ оборачиваемости имеет большое значение для эффективного управления оборотным капиталом.
Анализ показателей оборачиваемости
Таблица 1
Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)
| I1оказатели | Условное
обозначение |
Отчетный год | ||
|
|
|
на начало
года |
на конец
года |
изменение
за год (+,-) |
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб | ВР | 35415 | 41561 | 6146 |
| 2. Число дней в отчетном году | Д | 365 | 365 | 0 |
| 3. Однодневный оборот по реализации, руб | ВРдн | 97,03 | 113,87 | 16,84 |
| 4. Стоимость активов, руб | А | 65159 | 62793 | -2366 |
| 5. Стоимость оборотных активов, руб | ОА | 36835 | 31610 | -5225 |
| в том числе | ||||
| 5.1. Запасы | A зап | 23947 | 28847 | 4900 |
| 5.2. Дебиторская задолженность | Адеб.з | 11053 | 1666 | -9387 |
| 6. Кредиторская задолженность, руб | Окред.з | 1504 | 1268 | -236 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости | ||||
| 7.1. Активов | nоб.А | 0,54 | 0,66 | 0,12 |
| 7.2. Оборотных средств (активов) | nоб.Аоб | 0,96 | 1,31 | 0,35 |
| 7.3. Запасов | nоб.Азап | 1,48 | 1,44 | -0,04 |
| 7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | nоб.деб | 3,20 | 24,95 | 21,74 |
| 7.5. Кредиторской задолженности | nоб.кред | 23,55 | 32,78 | 9,23 |
| 8. Продолжительность оборота, дни | ||||
| 8.1. Активов | Доб.А | 1,84 | 1,51 | -0,33 |
| 8.2. Оборотных средств (активов) | Доб.Аоб | 1,04 | 0,76 | -0,28 |
| 8.3. Запасов | Доб.Азап | 0,68 | 0,69 | 0,02 |
| 8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | Доб.деб | 0,31 | 0,04 | -0,27 |
| 8.5. Кредиторской задолженности | Доб.кред | 0,04 | 0,03 | -0,01 |
| 9. Продолжительность операционного цикла | Доб.опер.ц | 0,72 | 0,71 | 0,01 |
| 10. Продолжительность финансового цикла | Доб.фии.ц. | 0,95 | 0,70 | -0,24 |
На рис. 1. представлена динамика коэффициентов оборачиваемости на основании данных таблицы 1.
Рис. 5. Динамика коэффициентов оборачиваемости
Анализ диаграммы на рис.5 показывает, что коэффициент оборачиваемости:
- активов увеличился на 12%, рост данного показателя в течении нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.;
- оборотных активов увеличился на 35 %;
- дебиторской задолженности увеличился очень существенно, период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция;
- кредиторской задолженности увеличился на 923 %, Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.), поэтому увеличение коэффициента (уменьшение периода) можно рассматривать как негативную тенденцию;
- запасов снизился на 4%, что говорит о росте запасов.
Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление — отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе — иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.
Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.
Финансовый цикл — начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Операционный цикл — начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.
Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция. В нашем случае наблюдается уменьшение финансового цикла при некотором увеличении операционного цикла, что можно оценить негативно.
Коэффициент реальной стоимости имущества
Кр=Ри / ВБ
где Ри — суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.
ВБ –валюта баланса
Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, — это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.
Таблица 2
Расчет и оценка динамики коэффициента реальной стоимости имущества
| Наименование | Код строки в форме
№ 1 |
На начало года, руб | На конец года, тыс. руб. |
| Основные средства | 110 | 23867 | 26903 |
| Запасы сырья | 211 | 8613 | 10498 |
| Незавершенное производство | 213 | 3252 | 3910 |
| Валюта баланса | 300 | 65159 | 62793 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,548 | 0,658 |
Анализ таблицы 2 показывает увеличение коэффициента реальной стоимости имущества за отчетный период, однако этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.
Анализ финансово-экономических результатов
Анализ состава, динамики и структуры прибыли отчетного года представлен в табл. 3.
Таблица 3
Анализ состава, динамики и структуры прибыли отчетного года
| Показатели | Код строки
в форме № 2 |
Сумма, руб | Темп роста, | Удельный вес в сумме прибыли % | ||||
|
|
|
предыдущий год | отчетный
год |
изменение за год | % | предыдущий год | отчетный
год |
изменение
за год (+г) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 010 | 35415 | 41561 | 6146 | 117,35% | X | X | X |
| 2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 22180 | 29519 | 7339 | 133,09% | X | X | X |
| 3. Прибыль (убыток «-«) от продаж | 050 | 13235 | 15042 | 1807 | 113,65% | 101,33% | 131,77% | 30,44% |
| 4. Проценты к получению | 060 | |||||||
| 5. Проценты к уплате «-« | 070 | 4792,7 | 3994,2 | -798,5 | 83,34% | 36,69% | 34,99% | -1,70% |
| 6. Доходы от участия в других организациях | 080 | |||||||
| 7. Прочие операционные доходы | 090 | 2598 | 1896 | -702 | 72,98% | 19,89% | 16,61% | -3,28% |
| 8. Прочие операционные расходы | 100 | |||||||
| 9. Внереализационные доходы | 120 | 2278,7 | 2215,2 | -63,5 | 97,21% | 17,45% | 19,41% | 1,96% |
| 10. Внереализационные расходы «-« | 130 | 3 | 0 | 0 | #ДЕЛ/0! | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| 11. Прибыль (убыток «-«) до н/облож | 140 | 13061 | 11415 | -1646 | 87,40% | 100,00% | 100,00% | 0,00% |
| 12. Налог на прибыль | 150 | 3280 | 2510 | -770 | 76,52% | 25,11% | 21,99% | -3,12% |
| 13. Прибыль от обычной деятельности | 160 | 9781 | 8905 | -876 | 91,04% | 74,89% | 78,01% | 3,12% |
| 14. Чрезвычайные доходы | 170 | 3100 | 2479 | -621 | 79,97% | 23,73% | 21,72% | -2,02% |
| 15. Чрезвычайные расходы | 180 | 188 | 716 | 528 | 380,85% | 1,44% | 6,27% | 4,83% |
| 16. Чистая нераспределенная прибыль | 190 | 12693 | 10668 | -2025 | 84,05% | 97,18% | 93,46% | -3,73% |
Динамика основных показателей деятельности предприятия представлена на рис. 2.
Рис. 5. Динамика темпа роста прибыли и активов
Очень полезно обратить внимание на соотношение темпов роста прибыли (Тпр), реализации (Тр) и активов (Так), выражающееся следующим неравенством:
Тпр > Тр > Так > 100%.
Таким образом, прибыль организации должна возрастать более быстрыми темпами, чем реализация, темпы роста которой должны быть выше, чем темпы роста активов, а они в свою очередь должны превышать 100%. Если это условие постоянно не выполняется, то в перспективе организация может испытать финансовые затруднения. Временные несоответствия темпов роста могут быть обусловлены освоением новых производств, реконструкцией, модернизацией оборудования, которые в текущем периоде являются причиной более высоких темпов роста стоимости активов и временного снижения темпов роста прибылей и реализации.
Анализ динамики основных показателей деятельности предприятия показывает, что темп роста чистой прибыли меньше темпа роста прибыли от продаж, меньше темпа роста выручки от реализации и меньше темпов роста активов больше 100%, что для данного предприятия является отрицательной динамикой.
Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал предприятия снижается;
б) по сравнению со снижением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
в) прибыль возрастает более низкими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном повышении издержек производства и обращения.