Как уже упоминалось, существует официальный бухгалтерский отчет, называемый отчетом о движении денежных средств. Это утверждение помогает объяснить изменения балансовой наличности, которая в случае US Composite Corporation составляет 33 миллиона долларов в 2010 году. Это очень полезно для понимания финансовых потоков наличности.

Первым шагом в определении изменения уровня денежных средств является расчет денежного потока от операционной деятельности. Это денежный поток, возникающий в результате обычной деятельности компании по производству и продаже товаров и услуг. Второй шаг – сделать поправку на денежный поток от инвестиционной деятельности. Последним шагом является корректировка денежных потоков от финансовой деятельности. Финансовая деятельность представляет собой чистые платежи кредиторам и собственникам (за исключением процентных расходов) в течение года.

Три компонента отчета о движении денежных средств определены ниже.

Денежный поток от операционной деятельности

Чтобы рассчитать денежный поток от операционной деятельности, начните с чистой прибыли. Чистая прибыль, указанная в отчете о прибылях и убытках, составляет 86 миллионов долларов. Теперь необходимо добавить неденежные расходы и скорректировать изменения в текущих активах и обязательствах (кроме денежных средств и векселей к оплате). Результатом является денежный поток от операционной деятельности. Векселя к оплате должны быть включены в раздел финансовой деятельности.

КОМПОЗИТНАЯ КОРПОРАЦИЯ США

Денежный поток от операционной деятельности

Чистая прибыль                                                                                                $86

Амортизация                                                                                                       90

отложенные налоги                                                                                           13

Изменение активов и обязательств

дебиторская задолженность                                                                   —24

запасы                                                                                         одиннадцать

Кредиторская задолженность                                                                     16

начисленные расходы                                                                                  18

Другие                                                                                                            —8

Денежный поток от операционной деятельности202 доллара

Денежный поток от инвестиционной деятельности

Денежный поток от инвестиционной деятельности связан с изменениями основных средств: приобретением основных средств и продажей основных средств (т. е. чистыми капитальными затратами). Результат, представленный US Composite:

US COMPOSITE CORPORATION Денежный поток от инвестиционной деятельности
2010 г. (в миллионах)

Приобретение основных средств                                                                     — 198 долларов

Продажа основных средств                                                                                         25

Денежный поток от инвестиционной деятельности— $173

Денежный поток от финансовой деятельности

Денежные потоки к кредиторам и собственникам и от них включают изменения капитала и долга:

US COMPOSITE CORPORATION Движение денежных средств от финансовой деятельности, 2010 г.
(в миллионах)

Списание долгосрочной задолженности                                                                  — $73

Поступления от продажи долгосрочных долговых обязательств                             86

Изменение в документах к оплате                                                                                   — 3

дивиденды                                                                                                                           —43

выкуп акций                                                                                                                            —6

Средства для выпуска новых акций                                                                                   43

Денежный поток от финансовой деятельности4 доллара

Отчет о движении денежных средств, представленный в таблице 2.6, представляет собой сумму денежных потоков от операционной деятельности, денежных потоков от инвестиционной деятельности и денежных потоков от финансовой деятельности. Суммируя все денежные потоки, мы получаем изменение денежных средств, отраженное в балансе, которое составляет 33 миллиона долларов.

US COMPOSITE CORPORATION Отчет о движении денежных средств за 2010 г.
(в миллионах)

Операции. Чистая прибыль                                                                                              $86

Амортизация                                                                                                                      90

отложенные налоги                                                                                                          13

Изменения в активах и обязательствах

дебиторская задолженность                                                                                    —24

запасы                                                                                                           одиннадцать

Кредиторская задолженность                                                                                      16

начисленные расходы                                                                                                   18

Другие                                                                                                                              —8

Общий денежный поток от операций                                                           202 доллара

Инвестиционная деятельность

Приобретение основных средств                                                             — 198 долларов

Продажа основных средств                                                                                                 25

Общий денежный поток от инвестиционной деятельности                           — $173

Финансовая деятельность

Списание долгосрочной задолженности                                                                — $73

Поступления от продажи долгосрочных долговых обязательств                           86

Изменение в примечаниях к оплате                                                                              — 3

дивиденды                                                                                                                         —43

выкуп акций                                                                                                                         —6

Средства для выпуска новых акций                                                                                43

Общий денежный поток от финансовой деятельности                                          4 доллара

Изменение денежных средств (на балансе)                                                               $33

Существует тесная связь между официальной бухгалтерской отчетностью, называемой отчетом о движении денежных средств, и общим денежным потоком компании, используемым в финансах. Возвращаясь к предыдущему разделу, вы заметите здесь небольшую концептуальную проблему. Выплаченные проценты на самом деле должны быть включены в финансовую деятельность, но, к сожалению, это не так, как в бухгалтерском учете. Причина в том, что проценты вычитаются как расходы при расчете чистой прибыли. Следовательно, принципиальным отличием бухгалтерского денежного потока от финансового денежного потока компании (см. табл. 2.5) являются процентные расходы.