Анализ и финансовая устойчивость предприятия часть 4

Анализ и финансовая устойчивость предприятия часть 4

2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Декор-плюс"

Важнейшим признаком финансовой устойчивости ОАО "Декор-плюс" является платёжеспособность предприятия, то есть способность данной организации своевременно и полностью рассчитаться по своим финансовым обязательствам перед партнёрами и поставщиками.

Как известно, платёжеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными средствами и так далее. Гарантированная платёжеспособность "Декор-плюс" предполагает, кроме всего прочего, сохранение платёжеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности данного предприятия по изготовлению мебели, так и мировым финансовым кризисом.

Финансовая устойчивость "Декор-плюс" обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости "Декор-плюс" является способность предприятия развиваться преимущественно за счёт собственных источников финансирования.

Финансирование из заёмных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определённую финансовую надёжность фирмы. При решении вопроса о привлечении заёмных средств, руководство "Декор-плюс" учитывает структуру пассивов, допустимые для данного предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при каких условиях использование заёмного капитала экономически выгодно для предприятия.

Объём собственного капитала "Декор-плюс" на данный момент финансирует все активы кроме тех, которые уже безболезненно профинансированы заёмными средствами. Это значит, что в структуре имущества предприятия соблюдается определённая пропорциональность, которая обеспечивает стабильность его финансового положения и развития. При этом процесс оптимизации соотношения между собственным и заёмным капиталом руководство "Декор-плюс" осуществляет с учётом структуры имущества предприятия.

Основными процедурами анализа финансовой устойчивости "Декор-плюс" является анализ:

- обеспеченности запасов и затрат основными экономически обоснованными источниками их формирования;

- состава и структуры источников финансирования "Декор-плюс" и способов их размещения в активах;

- стабильности и "качества" собственного капитала "Декор-плюс";

- запаса финансовой прочности "Декор-плюс";

- относительных показателей финансовой устойчивости;

- использования экономического потенциала предприятия;

- платёжеспособности предприятия.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заёмных источников их формирования позволяет определить тип финансовой ситуации в "Декор-плюс" как стабильный. Этот тип вытекает по состоянию на 1 октября 2008 года и складывается из условия соблюдения финансового равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Собственный капитал "Декор-плюс" включает уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределённую прибыль и прочие резервы.

В составе собственного капитала "Декор-плюс" могут быть выделены две составляющие: инвестированный и накопленный капитал. Инвестированный капитал "Декор-плюс" - это капитал, вложенный собственниками. Включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе "Декор-плюс" в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала. Накопленный капитал - это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит своё отражение в виде статей, формируемых за счёт чистой прибыли (резервный капитал, нераспределённая прибыль). Тенденция "Декор-плюс" к увеличению накопленного капитала свидетельствует о способности этой фирмы наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и положительно характеризует его финансовую устойчивость.

При анализе уставного капитала "Декор-плюс" надо отметить полноту его формирования, соответствие данным, зафиксированным в учредительных документах, степень реального денежного наполнения с позиций 100%-ной оплаты. При анализе уставного капитала необходимо указать, что на балансе предприятия имеются собственные акции, выкупленные у акционеров.

К этому следует добавить, что в составе собственного капитала "Декор-плюс" значительный удельный вес приходится на такой его элемент, как "добавочный капитал".

Резервный капитал "Декор-плюс" был сформирован в соответствии с законодательством и учредительными документами и имеет строго целевое назначение (таким назначением стали расходы по возмещению затрат при аварийных отключениях электроэнергии в производственных мастерских). Также резервный капитал "Декор-плюс" играет роль страхового фонда для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов потребителей в случае недостаточности прибыли у предприятия. Резервный капитал "Декор-плюс" не представляет свободных денежных средств, а как любая другая статья пассива баланса покрывается совокупностью имущественных объектов предприятия.

Что касается нераспределённой прибыли, то динамика её доли в общем объёме собственного капитала "Декор-плюс" показывает тенденцию развития деловой активности этого предприятия.

Анализ соотношения "собственный капитал/заёмный капитал" "Декор-плюс" и его динамики позволяет установить, что положительные изменения произошли за счёт прироста собственного капитала из-за чистой прибыли, полученной в результате производственно-хозяйственной деятельности по изготовлению мебели.

В качестве вывода по практической главе, следует назвать причины, затрудняющие повышение эффективности производства ОАО "Декор-плюс" и отметить положительные факторы деятельности предприятия.

Среди первых необходимо упомянуть:

- отсутствие полнокомплектной финансовой отчётности;

- отсутствие бизнес-плана или иного планового документа на период до 3 лет;

- отсутствие в работе современных отделочных материалов;

- слабое внедрение новых видов мебели.

Что касается положительных факторов деятельности предприятия, то среди них нужно назвать:

- позитивный баланс отношений с поставщиками и потребителями;

- качественная сборка изделий;

- уровень квалификации персонала;

- хорошее материально-техническое обеспечение;

- разветвлённая сеть точек сбыта;

- высокий уровень мотивации и стимулирования персонала.