100. Формы управления иностранными фирмами
| Вид материала | Документы |
- Рекомендации по улучшению работы кадрового отдела на зао 100 «Аэроферст» 100, 970.59kb.
- Результате неоплаты поставок товаров и оказанных услуг по контрактам советских внешнеторговых, 2435.7kb.
- Расследование преступлений, совершаемых иностранными гражданами или с их участием, 483.56kb.
- Прогнозирование и планирование важнейшие составляющие в обеспечении системы управления., 22.12kb.
- Программа предназначена для управления бд по технологии «клиент-сервер», 26.71kb.
- Международный бизнес, 52.73kb.
- Л. Ю. Подручная Рассматриваются методические аспекты изучения на занятиях рки некоторых, 79.7kb.
- Содержание Введение Глава Нормативно-правовой акт, как источник хозяйственного права, 313.22kb.
- Приказ Минфина России от 29. 12. 07 №162н Об утверждении формы налоговой декларации, 26.25kb.
- 51. Основные формы движения капитала, 34.36kb.
^ 103. Финансовые аспекты инвестиционных решений. Основные проблемы управления валютными рисками.
Финансовые аспекты инвестиционных решений связаны с тем, что, принимая решение об инвестициях за границей, ТНК должны избрать оптимальное соотношение ссудного и собственного капитала, оценить пруду прибыли при использовании местной валюты или валюты инвестора, охарактеризовать потоки денежной наличности, специфические для иностранных инвестиций, определить на многонациональной основе стоимость капитала и застраховаться от политических рисков в другой стране, а также от валютных рисков. Этот процесс имеет название бюджетирования. Составляя бюджет долгосрочных расходов фирмы за зарубежным проектом, необходимо обратить внимание на такие аспекты, как разность между совокупными потоками денежной наличности за проектом и потоками денежной наличности, которая возвращает главной компании; разность систем налогообложения, ограничений на финансовые потоки, разные темпы инфляции в тех или других странах, которые влияют на конкурентоспособность фирмы и, как следствие, на потоки денежной наличности; колебание валютных курсов; политические факторы, которые могут резко уменьшить стоимость зарубежных инвестиций. Конечную стоимость продажи тяжело оценить, поскольку рыночная стоимость проекта может быть разной для покупателей из страны базирования филиала и страны базирования главной компании, и для третьих стран.
Таким образом, ТНК сыграют решающую роль в преобразовании мировой экономической системы в единое и взаимосвязанное целое. Это преимущественно осуществляется через зарубежную инвестиционную деятельность. ТНК является системно ориентированной организацией, которая осуществляет свою основную деятельность и планирование; она может интернационализировать конкурентные преимущества и использовать разные финансовые условия разных стран. ТНК действует в разнородной международной финансовой среде и имеет преимущества перед компаниями, которые действуют в одной стране. Налогообложение международной деятельности ТНК влияет на ее инвестиционные решения, выбор организационной формы и средства финансирования.
Одним из составных финансовой политики ТНК есть проводки политики из управление валютными рисками потенциальных убытки ТНК, которая должных установить баланс между текущими показателями, с одной стороны, и показателями операционного валютного риска и риска перерасчета, из другого.
В финансовые аспекты инвестиционных решений входит управление валютными рисками. Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен.
Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических, на валютный курс влияют политические факторы.
Управление валютными рисками можно разделить на внутренние и внешние. К первым относится приобретение валюты в нужном объеме для закрытия валютной позиции, а также внесение валютных оговорок в экспортно-импортные контракты. Валютной оговоркой называется специальное условие, включаемое во внешнеторговые контракты с целью страхования экспортера от риска понижения курса валюты. Существует два основных вида валютной оговорки. Во-первых, установление суммы сделки в устойчивой валюте. Во-вторых, включение в контракт условия об изменении суммы сделки в той же пропорции, в какой произойдет изменение курса согласованной сторонами валюты платежа по отношению к валюте сделки.
Внешние методы подразумевают заключение компанией срочных сделок, или хеджирование. Например, российская компания закупила товары у зарубежного поставщика на сумму 50 000 евро. Их оплату она должна будет произвести через год. Очевидно, что рост обменного курса евро приведет к увеличению задолженности. Данный контракт можно хеджировать с помощью покупки годичного форвардного контракта на 50 000 евро. Сегодня финансовыми институтами в России предлагаются различные варианты срочных сделок, поэтому предприятия имеют широкие возможности по хеджированию валютных рисков.
Важной составляющей системы управления валютным риском является оценка ее эффективности. В частности, проводится мониторинг изменения валютной позиции и величины валютного риска компании до и после внедрения механизмов снижения риска. Соответствие величины валютного риска установленным лимитам свидетельствует о том, что проводимые мероприятия носят позитивный характер и эффективны для предприятия.
Проблемы управления валютными рисками
Банк, проводящий операции с иностранной валютой, встречается с двумя рисками:
Влияние неблагоприятного движения валютных курсов или процентных ставок на открытую позицию.
Банкротство второй стороны перед тем, как были заключены обязательства по споту, форварду или депозитные обязательства.
Рассмотрение потерь, понесенными несколькими крупными банками показывает, что эти риски можно классифицировать под двумя заголовками:
Операции, выполняемые с полного ведома или уполномачивания правления или главного управляющего банка.
Операции, выполняемые дилерами отдела операций с иностранной валютой без или вне упалномачивания со стороны правления банка.
Более того, в тех случаях, когда были открыты большие по величине спекулятивные позиции. Было очевидно значительное увеличение объемов бизнеса.
Так как общий объем бизнеса, который банк может вести на международном рынке зависит от его репутации, положения, а следовательно платежеспособности, то практически невозможно для других участников рынка установить на чем базируются операции сомнительных стандартов.
Аналогичным образом в свете того, как легко могут образовываться большие спекулятивные позиции в сравнительно короткий промежуток времени, не вызывая подозрений, неправильно было бы принимать во внимание размер индивидуальных операций как показатель обычного числа дилинговых сделок.
Эти аспекты дилинга, которые могут показать второй стороне сделки или банку – корреспонденту, что могут иметь место дилинговые операции, на которые не были получены полномочия, могут быть распознаны следующим образом:
Внезапное повышение объемов торговли по сравнению с теми, которые привычны для данного банка или отделения, однако, необходимо учесть, что если речь идет о крупных банках, оговоренных выше, это может быть сомнительное предупреждение;
необходимое увеличение оборота банка с банками – корреспондентами по клиринговым счетам, в особенности частное предоставление овердрафтов. А так как оборот по клиринговым счетам предоставляет общую сумму по некоторому количеству сделок, которые сами по себе не могут вызывать подозрения у других сторон. То это может быть очень полезное заключение;
изменение нормальной формы совершения дилинга. Открытые позиции должны применятся только при поставке валюты по форварду, но могут также применятся при покупке/продаже валюты по споту, которая затем подлежит обмену изо дня в день и на короткий промежуток времени. Такие операции приводят к увеличению их числа на рынке, а также к увеличению в обороте по клиринговым счетам. Риск потерь может возникнуть, когда банк ведет нетто позицию по срочным валютным операциям. Хотя здесь нет чисто открытой позиции, так как общая сумма покупок соответствует общей сумме продаж, но существует риск по несовпадающим срокам форвардных операций;
не получение подтверждений по сделке, в особенности по форвардным операциям;
не получение удовлетворительного ответа на просьбы о подтверждения неоплачиваемого контракта;
желание вести сделки по цене, которая преднамеренно установлена на уровне, не соответствующем рыночному. Чтобы избежать провидений операций с некоторыми банками, дилер может назначить ставку с большим спредом между ценой покупки и ценой продажи. Если другой банк проводит операции в особенности по свопу, то скорее всего это банк, который стоит сейчас перед трудностями осуществления своих операций;
просьба применить ставки спот для операций СВОП, когда наступает срок форвардного контракта вполне нормально практикой для банка является при продлении срока обратится к текущей рыночной ставке по СПОТу для ликвидации контракта, срок по которому истекает и новую ставку по форварду установить на базе ставки спот.
^ 104. Основы управления международной деятельностью компаний.
Категория «международный бизнес» может достаточно полно описываться:
1. Поскольку речь идет о деловых операциях, то международный бизнес, как и внутристрановый имеет главной своей целью извлечение прибыли.
2. Несмотря на то, что есть немало примеров международного бизнеса, в которых партнерами выступают, с одной стороны, частная фирма, а с другой — некое правительственное учреждение другой страны, все же более характерным следует считать либо межфирменные операции такого рода, либо внутрифирменные — в том случае, когда разные подразделения фирмы расположены в ряде стран и эти подразделения взаимодействуют между собой (наиболее типичны в этом случае так называемые мультинациональные корпорации). Иными словами, международный бизнес — это в первую очередь деловое взаимодействие частных фирм либо их подразделений, находящихся в различных странах.
Все вышесказанное относится к бизнесу как таковому, но необходим ответ на главный вопрос: что заставляет бизнес становиться международным, что предопределяет целесообразность, полезность, а нередко и необходимость выхода фирмы за границы собственной страны?
3. Международный бизнес базируется на возможности извлечения выгод
именно из преимуществ межстрановых деловых операций, то есть из того факта, что продажи данного товара в другой стране, или налаживание фирмой одной страны производства в другой, пли предоставление услуг совместно фирмами двух стран — третьей и т. д. обеспечивают вовлеченным в бизнес сторонам большие преимущества, чем они бы имели, ведя дело только в своих странах. Это — ключевой момент не только в понимании природы и специфики собственно международного бизнеса, но и в объяснении возникновения и развития международного менеджмента как такового.
Действительно, ведь собственно решение о начале международных операций и есть (пусть даже чисто формально) тот первый шаг, который в итоге приводит к превращению фирменного менеджмента из страхового в международный (мы в данном случае не касаемся вопроса о том, насколько «международность» охватит все или только отдельные стороны фирменного менеджмента). Таким образом, уже в этой исходной точке видно диалектическое единство двух категорий, анализ которых и является предметом исследования в настоящей главе.
Исходя из выше написанного можно дать следующее определение международного менеджмента:
международный менеджмент является особым видом менеджмента, главными целями которого выступают формирование, развитие и использование конкурентных преимуществ фирмы за счет возможностей ведения бизнеса в различных странах и соответствующего использования экономических, социальных, демографических, культурных и иных особенностей этих стран и межстранового взаимодействия.
Как и всякая дефиниция, относящаяся к столь сложной категории, данное определение неполно и в известной мере односторонне. Его главная задача — подчеркнуть родовую общность международного и странового менеджмента как генетически тесно родственных категорий и, с другой стороны, выделить его главную вшкюую особенность — использование в поиске и реализации конкурентных преимуществ всех тех возможностей, которые открываются деловой активностью в рамках стран и взаимодействием этих стран.
Поскольку имеет место генетическая однородность, то принципиально структура международного менеджмента должна быть схожей со структурой национального (или странового менеджмента), то есть включать в себя проблемы, охватывающие пять основных сфер управления фирменным бизнесом
♦исследование, анализ и оценка внешней среды бизнеса и внутренней среды организации;
♦процессы коммуникации и принятия решений (включая модели и методы);
♦базовые функции управления (стратегическое планирование и реализация стратегии; построение организации; мотивация, контроль и координация);
♦вопросы групповой динамики и руководства;
♦вопросы эффективности деятельности фирмы (управление персоналом, производством, маркетингом, управление производительностью в целом).
Это структурное сходство ни в коем случае не должно заслонять того факта, что внутри каждой из структурно схожих частей категории имеют место достаточно важные различия с национальной моделью, и к их рассмотрению целесообразно перейти.
^ 105. Понятие многонациональной собственности и коллективные трудовые договоры.
“Многонациональность” компании может проявляться и в сфере собственности. Хотя критерием этой “международности”, как правило, является не собственность на капитал. Кроме нескольких многонациональных по капиталу компаний, во всех остальных ядро собственности базируется на капитале одной, а не разных стран. “Многонациональность” собственности, как правило, проявляется несколько в ином: поскольку собственность компании олицетворяют ее акции, то акции транснациональной корпорации должны иметь хождение во многих странах. Это означает, что акции материнской и дочерних фирм должны быть доступны для приобретения во всех странах, где действует многонациональная компания.
В практике регулирования трудовых отношений коллективный договор играет правовую, социально-экономическую, политическую и производственную (народно-хозяйственную) роль;
1) В промышленно развитых государствах правовое регулирование коллективно-договорных отношений осуществляется, исходя из принципа социального партнерства, закрепленного в различных конвенциях и рекомендациях МОТ, признание которых Российской Федерацией в 1991 г. повлекло формирование правовой базы коллективно-договорной системы;
2) В настоящее время под коллективным договором понимается правовой акт, регулирующий социально-трудовые отношения между работниками предприятия и работодателем.
3) Процедура заключения коллективного договора основывается на ряде демократических принципов, отступление от которых влечет либо юридическую недействительность договора, либо невозможность фактического исполнения условий договора;
4) Сторонами коллективного договора являются работник и работодатель в лице соответствующих представителей;
5) Для заключения коллективного договора (изменения и дополнения коллективного договора) действующее законодательство предусматривает официальную процедуру коллективных переговоров;
6) Условия, содержащиеся в коллективном договоре, то есть его содержание, равно как и его структура определяются сторонами;
7) Реализация коллективного договора, то есть осуществление на практике условий, содержащихся в нем, способствует достижению целей коллективно-договорного регулирования;
8) Срок действия коллективного договора устанавливается от одного до трех лет;
9) Сторонами договора осуществляется контроль за его действием;
10) В случае невыполнения и (или) ненадлежащего исполнения условий договора одной из его сторон применяются различные виды юридической ответственности, установленные законом.
Полагаю, что действующее законодательство детально регламентирует институт коллективно-договорного регулирования труда, в связи, с чем в настоящее время отсутствует необходимость внесения каких-либо изменений и дополнений в действующее законодательство о коллективных договорах.
106. ^ Состав и классификация участников ВЭД как субъектов государственного регулирования.
Субъектами внешнеэкономической деятельности являются государственные органы, осуществляющие её регулирование, а также хозяйствующие субъекты, которые ведут такую деятельность;
Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности в РФ осуществляют: Президент РФ; Правительство РФ; Министерство экономического развития и торговли РФ; Федеральная служба по военно-техническому сотрудничеству; Федеральная служба по техническому и экспортному контролю; Федеральная таможенная служба; иные специально созданные органы. Задачи, функции, правомочия государственных органов, регулирующих внешнеэкономическую деятельность, определены Конституцией РФ, а также специальными актами.
Участниками внешнеэкономической деятельности могут быть:
– российские юридические лица;
– российские физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей;
– иностранные юридические лица и организации в иной форме;
– иностранные физические лица;
– Российская Федерация;
– субъекты Российской Федерации;
- муниципальные образования.
По характеру совершаемых внешнеторговых операций участников внешнеэкономической деятельности делят на:
– экспортеров;
– импортеров, обеспечивающих многоканальных импортные поставки;
– специализированных посредников.
В составе группы экспортеров выступают:
– производители экспортной продукции, самостоятельно работающие на внешнем рынке;
– отраслевые внешнеэкономические объединения;
– другие участники внешнеэкономической деятельности.
Группа импортеров включает:
- государственные организации федерального уровня, обеспечивающие по решению правительства закупки критического импорта (медицинских препаратов и оборудования, отдельных видов пищевого сырья, продуктов питания) за счет государственных валютных средств и кредитов;
- региональные органы самоуправления, имеющие возможность за счет местных валютных фондов обеспечить импортные закупки потребительских товаров с целью пополнения внутреннего рынка и развития социальной сферы региона;
- коммерческие структуры в числе крупные торгово-посреднические фирмы и торговые дома, занимающиеся исключительно импортными закупками и вытесняющие полугосударственный дотационный импорт;
-различные хозяйственные организации, расположенные в регионах приграничной и прибрежной торговли, которые способствуют увеличению импортных поставок товаров массового спроса за счет валютной выручки в результате экспортных операций с использованием возможностей местных ресурсов.
Специализированные посредники в сфере ВЭД выступают как комиссионеры, оформляя свои отношения с зарубежными партнерами, а также производителями экспортной продукции или заказчиками импортных товаров договорами комиссии или поручений.
При заключении договора-комиссии с внешнеторговым посредником (комиссионером) предприятие (комитент) поручает совершить экспортно-импортные операции за вознаграждение и за счет комитента, но от имени контрагента. По договору-поручению посредник заключает внешнеторговый контракт от имени доверителя (экспортера или импортера).
В качестве внешнеторговых посредников на российском рынке работают 175 отраслевых внешнеэкономических объединений и внешнеэкономических организаций Минэкономразвития России, а также акционерные общества и ассоциации внешнеторгового профиля. Посреднические функции в области таможенной практики выполняют таможенные брокеры и специалисты по таможенному оформлению грузов, объединившиеся в ассоциацию российских таможенных брокеров. Таможенные брокеры, имеющие статус декларанта, при таможенном оформлении товаров и товаросопроводительных документов действуют от собственного имени и могут осуществлять таможенные платежи в иностранной валюте.
В настоящее время структура посреднических организаций, услугами которых могли бы воспользоваться предприятия–производители экспортной продукции в России, не сформировалась.
^ Классификация субъектов внешнеэкономической деятельности в России
Участники внешнеэкономической деятельности в России классифицируются по ряду принципов: по профилю внешнеэкономической деятельности, по характеру совершаемых внешнеторговых операций, по организационно-правовым формам, определяющим порядок их образования, принадлежность капитала и порядок распределения доходов. Классификация субъектов ВЭД и их группировка позволяет в полной мере выявить и рассмотреть основные внешнеэкономические функции в составе хозяйственной деятельности экспортноориентированных предприятий, производственных объединений и организаций.
По профилю внешнеэкономической деятельности участники ВЭД классифицируются на:
1) производителей экспортеров, действующих без посредников:
– производственные объединения и организации промышленного комплекса;
– консорциумы;
– транспортные компании;
– совместные предприятия;
– производственные кооперативы в регионах приграничной торговли;
2) организации-посредники – обеспечивают внешнеторговые операции на внешнем рынке от лица производителей:
–внешнеэкономические организации Минэкономразвития Российской Федерации;
– отраслевые внешнеэкономические объединения;
– смешанные общества;
– торговые дома.
3) содействующие организации:
– ассоциации внешнеэкономического сотрудничества;
– международные неправительственные организации;
–специализированные внешнеэкономические организации и фирмы Минэкономразвития России;
– Торгово-промышленная палата России;
– уполномоченные банки.
Классификация по профилю деятельности предполагает учет функционально-целевой направленности: производство экспортной продукции и самостоятельная реализация на внешнем рынке, чисто внешнеторговые операции, иные посреднические услуги, финансово-страховые или транспортные операции. Принадлежность субъектов ВЭД к какой-либо сфере деятельности определяет характер воздействия механизма внешнеторгового регулирования через налогообложение, таможенные сборы, таможенные режимы, инвестиционные льготы, а также систему приоритета среди участников ВЭД.
По характеру совершаемых внешнеторговых операций участники внешнеэкономических отношений делятся на:
а) экспортеров;
б) импортеров;
в) специализированных посредников (таможенные брокеры, комиссионеры, агенты).
В соответствии с ГК РФ по организационно-правовым формам участники ВЭД классифицируются на:
1) коммерческие организации, имеющие целью своей деятельности извлечение прибыли:
– хозяйственные товарищества и общества (акционерные общества, общества с дополнительной ответственностью, общества с ограниченной ответственностью);
– производственные кооперативы (артели);
– государственные муниципальные унитарные предприятия (казенные предприятия, на праве полного хозяйственного ведения);
2) некоммерческие организации — осуществляют предпринимательскую деятельность лишь в рамках той цели, ради которой они созданы:
– общественные организации;
– потребительские кооперативы;
– объединения (ассоциации и союзы).
Выбор организационно-правовых форм ВЭД имеет особое значение при создании смешанных обществ и фирм за рубежом, а также совместных предприятий в России с участием иностранных партнеров, которые в основном избирают акционерную форму сотрудничества.
В России состав участников внешней торговли реально выглядит следующим образом:
1. Внешнеторговые фирмы разных форм собственности, выступающие как главные субъекты внешнеторговых связей.
2. Государственные внешнеторговые организации, имеющие статус федеральных государственных унитарных предприятий.
3. Участники неорганизованной мелкооптовой торговли («челноки»).