Аналитический раздел

Вид материала

Исследование

Содержание Финансовый анализ Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия Оценка финансового положения Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса На конец 2003 года Показатель ликвидности Наименование показателя

Подобный материал:

• С изменениями от 31 декабря 2002 г Приказом гугпс, 1150.26kb.
• Эмоциональное и познавательное развитие ребенка на музыкальных занятиях, 456.98kb.
• «Центр социально-педагогической поддержки семьи и ребёнка», 1814.49kb.
• Учебно-методический комплекс дисциплины «физическая культура» Смоленск 2006, 3244.71kb.
• Производственный план. Оценка рисков и страхование. Юридический план, 1947.02kb.
• Учебное пособие Для студентов вузов в 2-х частях, 2621.7kb.
• I информационно-аналитический раздел, 12.53kb.
• Кп «Одеспроект» Лицензия ав №555509, 253.51kb.
• Аналитический доклад, 2172.07kb.
• Курс «управление проектами» Авторы: Сооляттэ Андрей Юрьевич (Раздел I) Шулимов Андрей, 6709.56kb.

Аналитический раздел

Основной целью аналитической части является исследование и анализ состояния организации (индивидуального предпринимателя) и ее подразделений.

Основными задачами анализа являются:

• получение качественной и количественной информации в требуемом объеме, позволяющей глубоко и всесторонне оценить результаты инноваци­онной деятельности организации (ее подразделений);
  
• определение состояния и возможностей совершенствования иннова­ционной деятельности;
  
• выявление отклонений сравниваемых показателей и вызывающих их причины, определение путей и методов устранения причин, снижающих ре­зультативность и эффективность инновационной деятельности организации, ее конкурентоспособность, а также повышающих коммерческий риск потенциального инвестора.
  

Анализ ведется с позиции, позволяющей более результативно выявлять имеющиеся резервы.

Аналитический раздел дипломного проекта включает в себя финансовый анализ и стратегический анализ деятельности организации.


^ Финансовый анализ


В ходе анализа финансовой деятельности компании на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках компании за ряд лет (от двух до пяти) необходимо провести:

1 Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия.

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2 Выявление неблагополучных статей отчетности.

2 Оценка и анализ экономического потенциала.

2.1 Оценка имущественного положения:

• сравнительный аналитический баланс;
  
• анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
  

2.2. Оценка финансового положения:

• оценка финансовой устойчивости;
  
• оценка ликвидности и платежеспособности;
  

3 Оценка и анализ результативности деятельности предприятия:

3.1 Оценка деловой активности;

3.2 Анализ рентабельности (доходности).

По результатам проведенного анализа необходимо показать динамику изменений финансового состояния компании и сделать соответствующие выводы с необходимыми предложениями по его улучшению.


^ Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия

Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности (проводится в обзорной части дипломного проекта).


Выявление неблагополучных статей отчетности

1. Статьи свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе ком­мерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в резуль­тате этого плохом финансовом положении;
   

• «Непокрытые убытки прошлых лет» (ф.№1),
  
• «Непокрытый убыток отчетного года» (ф.№1),
  
• «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (ф.№5),
  
• «Кредиторская задолженность просроченная» (ф.№5),
  
• «Векселя выданные просроченные» (ф.№5).
  

2. Статьи свидетельствующие об определенных недостатках в работе ком­мерческой организации.
   

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся, в основном, данные, приводимые во втором разделе формы №5:

• «Дебиторская задолженность просро­ченная»,
  
• «Векселя полученные просроченные»
  
• «Дебиторская задол­женность, списанная на финансовые результаты».
  

Оценка имущественного положения

Для анализа оценки имущественного положения организации студент составляет сравнительный аналитический баланс, образец которого представлен в таблице 1.


Таблица 1 – Сравнительный аналитический баланс

Показа-тели	Абсолютные величины тыс.руб		Удельный вес,%		Отклонения
	На начало года	На конец отчетного года	На начало года	На конец отчетного года	Абсолютных величин тыс. руб	Удельного веса %	К величинам на начало года %	К изменению итога баланса %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Основные средства
баланс

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса на начало года и конец отчетного периода;
  
• стоимость иммобилизованного имущества, равного итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы»;
  
• стоимость мобильных (оборотных) активов;
  
• стоимость материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных);
  
• объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса);
  
• величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;
  
• объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса.
  

В графе 4 и 5 рассчитываются удельные веса величин статей в валюте баланса на начало и конец анализируемого периода (Удельный вес статьи баланса = Значение статьи / валюта баланса ×100%)

В графе 6 рассчитываются изменения (+, -) в абсолютный величинах статей за анализируемый период (значение статьи но конец – значение статьи на начало периода)

В графе 7 рассчитываются изменения в удельных весах величин статей за отчетный период (Изменение = уд вес статьи на конец – уд вес статьи на начало).

В графе 8 рассчитываются отношения изменений абсолютных величин статей баланса к изменению итога баланса-нетто в процентах (Изменение = изменение абсолютной величины статьи баланса/ статья баланса на начало года×100%).

В графе 9 рассчитываются отклонения (+,-) изменений абсолютных величин статей баланса к изменению итога баланса-нетто в процентах (Изменение = изменение абсолютной величины статьи баланса/ изменение итога баланса×100%)

(Вместо сравнительного аналитического баланса можно делать отдельно горизонтальный и отдельно вертикальный анализ баланса. Однако следует учесть, что эти два баланса занимают больше страниц, чем один сравнительный анализ).

Результаты сравнительного анализа целесообразно представить в виде диаграмм, расположенных на рисунках 6.1 и 6.2.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на

• изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества,
  
• на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала
  
• на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
  

Р
исунок 1 – Анализ разделов баланса


Анализ качественных сдвигов в имущественном положении





Рисунок 2 – Анализ статей баланса


^ Оценка финансового положения


Оценка платежеспособности и ликвидности

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

• анализ ликвидности баланса;
  
• расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;
  
• анализ денежных (финансовых) потоков.
  

Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие: ОА КО,

На практике ^ Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой (см. рисунок 3).

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1П1; А2П2; А3 ПЗ; А4 < П4

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2 = с.610 + с.660.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

В таблице 2 представлен пример анализа ликвидности баланса.


Таблица 2 – Пример анализа ликвидности баланса

Активы	На начало 2003 года	На конец 2003 года	Пассивы	На начало 2003 года	^ На конец 2003 года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2006 года	На конец 2006 года
1. Быстро реализуе мые активы (А1)	134	278	1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)	-	-	+134	+ 278
2. Среднереализуемые активы (А2)	2415	6273	2. Краткосрочные обязательства (П2)	6443	11441	- 4028	- 5168
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)	5560	7899	3. Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	+ 5560	+ 7899
4. Труднореализуе-мые активы (А4)	1192	972	4. Постоянные пассивы (П4)	2861	4012	- 1669	- 3040

В таблице 3 представлены коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности.


Таблица 3 – Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности

^ Показатель ликвидности	Значение показателя	Расчет	Рекомен. знач.
1	2	3	4

Продолжение таблицы 6.3

1	2	3	4
1. Общая (текущая) ликвидность	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	оборотные средства / краткосрочные обязательства	1-2
2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства	0,7 -0,8
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства	≥ 0,2
4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	Чистый оборотный капитал / оборотный капитал	индивидуален

В таблице 4 представлен пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия


Таблица6.4 – Пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

^ Наименование показателя	Рекомендуемое значение	Формула	Расчет	Интерпретация показателя
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	≥ 0,2	Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)	Кал2005нг = 720 / 2295 = 0,31; Кал2005кг = 134 / 6443 = 0,02; Кал2006кг = 278 / 11441 = 0,02.	Значение данного показателя на начало 2005 года показывает высокую платежеспособность организации. Однако к концу 2005 года и к концу 2006 года платежеспособность предприятия сильно снизилась.

По результатам проведенных расчетов необходимо сформулировать выводы о состоянии платежеспособности компании за анализируемый период.