Методика анализа фхд 6 Глава Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Карельский окатыш» 11
| Вид материала | Курсовая |
Содержание2.2 Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент восстановления платежеспособности 2.2.2 Анализ баланса предприятия. 2.2.2.2 Анализ оборотного капитала Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в общем виде Общий коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коэффициент оборачиваемости денежных средств Средний срок погашения дебиторской задолженности 2.2.2.3 Анализ источников формирования имущества предприятия Таблица 2.10. Состав и структура средств, вложенных в имущество предприятия. 2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия Коэффициент соотношения заемных (привлеченных) и собственных средств Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент маневренности собственных средств Коэффициент накопления амортизации Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия Таблица 2.11. Показатели финансовой устойчивости. ... Анализ финансово –хозяйственной деятельности ОАО гмз на основе Бухгалтерской отчётности, 313.17kb. 2.2 Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия2.2.1 Предварительный анализ признания структуры баланса предприятия удовлетворительной (или неудовлетворительной) Таблица 2.5. Баланс предприятияЕд.измер.: млн. руб.
Оценка структуры баланса предприятия. ^ Коэффициент текущей ликвидности К1 = Соб/Ккр, где Соб – фактическое наличие оборотных средств, Ккр – краткосрочные обязательства предприятия. ^ Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 = (Сс – Со)/Соб, где Сс – источники собственных средств, Со – стоимость внеоборотных активов. Результаты расчетов по данным предприятия представлены в табл. 2.6.: Таблица 2.6.
Т.к. значения коэффициентов К1 и К2 меньше критериальных, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности (К3). ^ Коэффициент восстановления платежеспособности  ,где К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К1; К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев). Т.к. К3 < 1 (за 6 месяцев), у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. На основании рассчитанных коэффициентов структуру баланса ОАО «Карельский окатыш» за 2003г. нужно признать неудовлетворительной. ^ 2.2.2 Анализ баланса предприятия. 2.2.2.1 Анализ состава имущества предприятия Таблица 2.7. Показатели структуры актива баланса предприятия в валюте баланса.
Валюта баланса ОАО «Карельский окатыш» на 01.01.2004г. составила 4373,9 млн.руб. и возросла за период с начала года на 358,6 млн.руб. При этом произошли следующие основные изменения в структуре активов предприятия: - увеличение стоимости основных средств на +142 млн.руб.; - уменьшение незавершенного строительства на -11,2 млн.руб.; - увеличение дебиторской задолженности на +107,9 млн.руб.; - увеличение запасов на +116,8 млн.руб.; - увеличение прочих активов на +3,1 млн.руб. В отчетном периоде введено в эксплуатацию: три экскаватора ЭКГ-10Р, пять буровых станков, девять автосамосвалов “БелАЗ”, два автосамосвала «Юклид», четыре бульдозера ДЭТ-250, два электропогрузчика, одна единица зарядной техники, одна путеремонтная машина и прочее оборудование. В направлении развития сырьевой базы было продолжено строительство автомобильной и железной дороги в сторону нового месторождения «Северный-2» . Для обеспечения жильем работников комбината начато строительство 25-ти квартирного пятиэтажного дома и полностью закончено строительство жилого дома №10. Величина долгосрочных финансовых вложений выросла на 2,4 млн.руб. и на конец года составила 9,9 млн.руб., в основном за счет предоставления займов другим организациям и обществам. Объем вложений в уставный капитал других организаций и зависимых обществ снизился на 0,7 млн.руб., в том числе ОАО “Карельский окатыш” утратило право на свою долю в размере 90% в уставном капитале ООО “Костомукшская сосна” (мебельная фабрика), которое по решению арбитражного суда Республики Карелия перешло в государственную собственность республики. ^ 2.2.2.2 Анализ оборотного капитала Оборотный капитал ОАО «Карельский окатыш» имеет следующую структуру: Таблица 2.8.
^ Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в общем виде: Ко = В/Со; Д = Т/Ко, где Ко – коэффициент оборачиваемости, равный числу оборотов за отчетный период; В – выручка от реализации продукции (работ, услуг); Со – средняя стоимость оборотных средств; Д – продолжительность одного оборота в днях; Т – длительность отчетного периода в днях (год – 360дней). ^ Общий коэффициент оборачиваемости оборотных средств: Со = (1175,4+1398,7)/2 = 1287,05 млн.руб. Ко = 3694,2/1287,05 = 3 оборота Д = 360/3 = 120 дней Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств: Со = (363,7+480,5)/2 = 422,1 млн.руб. Ко = 3694,2/422,1 = 9 оборотов Д = 360/9 = 40 дней ^ Коэффициент оборачиваемости денежных средств: Со = (2,8+4,0)/2 = 3,4 млн.руб. Ко = 3694,2/3,4 = 1087 оборотов Д = 360/1087 = 0,3 дня Коэффициент оборачиваемости краткосрочных ценных бумаг: Со = (44,2+2,2)/2 = 23,2 млн.руб. Ко = 3694,2/23,2 = 159 оборотов Д = 360/159 = 2,3 дня ^ Средний срок погашения дебиторской задолженности: Со = (811,7+918,2)/2 = 865 млн.руб. Ко = 3694,2/865 = 4 оборота Д = 360/4 = 90 дней В течение 2003 года средства в расчетах совершили 4 оборота. Эти результаты значительно ниже показателей оборачиваемости материальных оборотных средств, что говорит о некотором неблагополучии в деятельности предприятия. Очень высока доля дебиторской задолженности. Состав дебиторской задолженности представлен в табл. 2.9.: Таблица 2.9.
^ 2.2.2.3 Анализ источников формирования имущества предприятия Поступление, приобретение и создание имущества предприятия осуществляется как за счет собственных, так и заемных источников, соотношение между которыми раскрывает финансовое состояние предприятия. ^ Таблица 2.10. Состав и структура средств, вложенных в имущество предприятия.
Собственные источники имущества ОАО «Карельский окатыш» за 2003 год значительно уменьшились, что безусловно является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Собственные источники не покрывают полностью стоимость основных средств и внеоборотных активов. К концу года финансовое положение предприятия сильно ухудшилось, предприятие испытывает недостатки в собственных оборотных средствах. ^ 2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас собственных источников имущества – это запас финансовой устойчивости предприятия, если его собственные средства превышают заемные. Финансовая устойчивость предприятия оценивается по следующим коэффициентам: ^ Коэффициент соотношения заемных (привлеченных) и собственных средств Кс = Сз/Сс, где Сз – вся сумма обязательств по заемным (привлеченным) средствам (кредиты, займы, кредиторская задолженность); Сс – сумма собственных средств (собственный капитал). ^ Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кдз = Сдз/(Сс+Сдз), где Сдз – сумма долгосрочных заемных средств. ^ Коэффициент маневренности собственных средств Км = Со/Сс, где Со – собственные оборотные средства (разность собственного капитала и внеоборотных активов). ^ Коэффициент накопления амортизации Ки = (Ио.с+Ин.а)/(Спо.с+Спн.а), где Ио.с и Ин.а – сумма накопленной амортизации (износа) по основным средствам и нематериальным активам; Спо.с и Спн.а – первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов. ^ Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия Кор.с = Соо.с/Си, где Соо.с – остаточная стоимость основных средств; Си – стоимость имущества предприятия. ^ Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия Кр.с = (Соо.с+См)/Си, где См – стоимость материальных оборотных средств. ^ Таблица 2.11. Показатели финансовой устойчивости.
В 2003 году финансовая зависимость предприятия оставалась весьма низкой: на начало года на 1руб. собственных средств приходилось 41 коп. заемных, к концу года на 1руб. собственных средств приходилось уже 71,2 коп. заемных, что еще не выше критериального значения. При увеличении коэффициента соотношения заемных и собственных средств зависимость предприятия от привлечения заемных средств усиливается и оно постепенно утрачивает финансовую устойчивость. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств изменился за отчетный год с 0,039 до 0,09. Это указывает на увеличение доли долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. Коэффициент маневренности показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств. По данным табл. 2.11. видно, что этот показатель составил для предприятия на начало года 0,3%, а на конец года -16%. Это значит, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах и недостаток к концу года увеличился на 16,3%. Данный коэффициент показывает неспособность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент накопления амортизации указывает, что на начало 2003 года более 40% первоначальной стоимости основных средств погашено амортизационными отчислениями. Увеличение этого показателя к кону года свидетельствует об увеличении изношенности основных средств в течение года. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия указывает, насколько эффективно используются средства предприятия для предпринимательской деятельности. Относительная величина реальной стоимости основных средств на предприятии на начало года была выше критериального значения (66,7%), а к концу года составила 64,5%. Это подтверждает незначительное сокращение основных средств предприятия в течение года. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия составил на начало года 0,758, а на конец года – 0,755. Снижение в течение года было незначительным, значение коэффициента не ниже критериального, поэтому предприятию нет необходимости изыскивать средства (долгосрочные заемные источники) для увеличения своего производственного потенциала. ^ 2.2.4 Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия Платежеспособность – важнейший показатель финансового состояния предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса путем определения времени, необходимого для превращения оборотных активов в их денежную наличность (определение ликвидности оборотных активов). Ликвидность элементов (денежных, материальных, дебиторских задолженностей), составляющих оборотные средства, различна. Кроме того, материальные оборотные средства неоднородны и ликвидность запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров существенно не одинакова. Платежеспособность (ликвидность) предприятия характеризуется показателями ликвидности. ^ Коэффициент абсолютной ликвидности Кл = (Д+Ф)/Ккр, где Д и Ф – суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений соответственно; Ккр – сумма краткосрочных обязательств. ^ Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) Кп = (Д+Ф+Зд)/Ккр, где Зд – средства в расчетах. ^ Общий коэффициент покрытия Кобщ = Соб/Ккр, где Соб – вся сумма оборотных средств (включая материальные). Таблица 2.12. Показатели платежеспособности предприятия.
Полученная величина коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об очень низкой платежеспособности предприятия на начало года (только 4,5% краткосрочных заемных обязательств может быть погашено предприятием) и о полной неплатежеспособности предприятия на конец года. Низкие значения промежуточного коэффициента покрытия указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов по своим поставщикам. На конец года общий коэффициент покрытия по предприятию снизился, он стал ниже теоретически оправданной величины. Платежеспособность предприятия нельзя признать обеспеченной. ^ 2.2.5 Анализ перспектив финансовой стабильности предприятия Коэффициент чистой выручки Кч.в = (Пч+А)/В, где Пч – чистая прибыль; А – амортизационные отчисления на полное восстановление; В – выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС. С помощью данного коэффициента можно оценить свободные финансовые ресурсы будущих отчетных периодов, опираясь на предполагаемые поступления чистой выручки. Коэффициент чистой выручки за 2003 год на ОАО «Карельский окатыш» составил 0,013. Это означает, что на 1 руб. выручки от реализации продукции (работ, услуг) на предприятие поступило 1,3 коп. чистой выручки. Это очень низкий показатель уровня чистой выручки. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||