Программа дисциплины «финансовый лизинг и факторинг» для специальности 080100. 68 подготовки магистра по программе «финансовые рынки», «банки и банковская деятельность» автор: к э. н., профессор Газман Виктор Давидович
| Вид материала | Программа дисциплины |
- Программа дисциплины Международный лизинг для специальности 080102,65 «Мировая экономика», 153.04kb.
- Программа дисциплины «Венчурный капитал» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки, 303.32kb.
- Программа дисциплины «финансовый лизинг и факторинг» для специальности 080105. 65 подготовки, 163.08kb.
- Программа дисциплины Экономика финансового посредничества для специальности 080105., 437.97kb.
- Программа дисциплины пенсИонное и социальное обеспечение для направления 080100., 123.76kb.
- Программа дисциплины Математические модели приятия решения в управлении банком для, 124.82kb.
- Программа дисциплины «Социально-экономические отношения и социальная стратификация», 395.39kb.
- Программа дисциплины Анализ облигаций для специальности 080100. 68 «Экономика» подготовки, 215.74kb.
- Основная образовательная программа высшего профессионального образования 080100., 321.29kb.
- Программа дисциплины «Банки и банковские системы» для специальности 080105. 65 «Финансы, 366.48kb.
Министерство экономического развития и торговли Российской федерации
Государственный университет
- Высшая школа экономики
Факультет экономики
Программа дисциплины
«финансовый лизинг и факторинг»
для специальности 080100.68 подготовки магистра
по программе «финансовые рынки», «банки и банковская деятельность»
автор: к.э.н., профессор Газман Виктор Давидович
Утверждена УМС Одобрена на заседании
Секция «Конкретная экономика» кафедры фондового рынка и
Председатель рынка инвестиций
Смирнов С. Н. Зав. кафедрой
_________________ _____________Берзон Н.И.
“___” __________ 2006 г. “03” октября 2006 г.
Утверждено УС факультета зкономики
Учёный секретарь
Протасевич Т.А.
«__» ______________2006 г.
Москва, 2006 г.
^ Тематический план учебной дисциплины
| № | Название темы | Всего часов по дисциплине | Аудиторные часы | Самостоятель-ная работа | |
| Лекции | Сем. и практ. занятия | ||||
| 1 | Сущность лизинга и схемы проведения лизинговых операций | 10 | 5 | | 5 |
| 2 | Ценообразование лизинга | 8 | 4 | | 4 |
| 3 | Финансирование лизинга | 8 | 4 | | 4 |
| 4 | Гарантии для участников лизинговых операций | 6 | 3 | | 3 |
| 5 | Экономическое и правовое регулирование лизинга в России | 8 | 4 | | 4 |
| 6 | Расчеты лизинговых платежей | 6 | 3 | | 3 |
| 7 | Сравнительный анализ лизинга и кредита | 6 | 3 | | 3 |
| 8 | Лизинговый рынок России | 8 | 4 | | 4 |
| 9 | Факторинговые операции | 12 | 6 | | 6 |
| | Итого: | 72 | 36 | | 36 |
Базовые учебники
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. - М.: Издательство “ГУ ВШЭ”, 2003.
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. - М.: Издательство “ГУ ВШЭ”, 2006
Формы контроля:
Контроль за успеваемостью студентов осуществляется по результатам:
- активности работы на лекционных занятиях, участия в обсуждениях рассматриваемых вопросов, устных и письменных ответов на контрольные вопросы преподавателя по изучаемым темам курса (текущий контроль);
- подготовки домашнего реферата (промежуточный контроль);
- письменного экзамена (итоговый контроль), продолжительностью – 60 мин..
Реферат должен быть подготовлен в письменном виде в соответствии с примерным перечнем тем, указанным в настоящей программе. Объем реферата – 10-12 стр. машинописного текста (шрифт 12, интервал – 1,5).
Реферат оценивается по десятибалльной шкале. Наивысший балл – 10. Положительным результатом при оценке реферата является показатель - не менее 4-х баллов. Положительный результат по реферату является обязательным условием допуска студента к экзамену.
При достижении студентом магистратуры результата в 18 и более баллов и отличных показателей в ходе проведения текущего контроля его работа по изучению курса может быть досрочно оценена как отличная.
Содержание программы
Тема 1: Сущность лизинга и схемы проведения лизинговых операций
1.1. Понятие лизинга
1.2. Принципиальная схема финансового лизинга
1.3. Классификация различных видов и форм лизинга, схемы их функционирования
1.4. Мотивация для участников лизинговых сделок
1.5. История развития лизинговых отношений
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Бригхем Ю., Гипенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в двух томах. Том 2. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. Спб: Экономическая школа, 2005.
4. Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.
5. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебно-практическое пособие. - М.: “Дело”, 2005.
6. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – М., Вершина, 2006. – 224 с.
7. Харитонова Ю.С. Договор лизинга. – М.: «Юрайт-М», 2002.
Тема 2: Ценообразование лизинга
2.1 Методы ценообразования лизинга
2.2 Факторы, влияющие на формирование цены лизинга
2.3 Удорожание лизинговых сделок
2.4 Конкуренция на рынке лизинговых услуг
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
Книги:
3. Дейли Джон Эффективное ценообразование – основа конкурентного преимущества: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2004.
4. Долан Р. Дж., Саймон Г. Эффективное ценообразование. – М.: Издательство «Экзамен», 2005.
5. Коупленд Т., Колер Т., Мурри Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.
6. Липсиц И.В. Ценообразование и маркетинг в коммерческом банке: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2004.
7. Нэгл Томас Т. Стратегия и тактика ценообразования. 3-е изд. – СПб.: Питер, 2004.
Тема 3: Финансирование лизинга
3.1 Кредиты банков
3.2 Коммерческие кредиты поставщиков
3.3 Авансовые платежи
3.4 Собственные средства лизингодателей
3.5 Бюджетное финансирование
3.6 Эмиссия ценных бумаг
3.7 Секьюритизация лизинговых активов
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
4. Бэр Ханс Питер Секьюритизация активов: секьюритизация финансовых активов – инновационная техника финансирования банков. Пер. с нем. Ю.М.Алексеев, О.М.Иванов. – М. Волтерс Клувер, 2006.
5. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Тема 4: Гарантии для участников лизинговых операций
4.1 Механизмы разделения рисков между участниками сделок.
4.2 Страхование имущества и ответственности
4.3 Страхование финансовых рисков
4.3 Лизинговые проекты, реализуемые с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Дегтярева Е. Минимизация рисков лизинговой компании с помощью проведения комплексной оценки лизингополучателя. – Лизинг-курьер № 2, 3, 2001.
Тема 5: Экономическое и правовое регулирование
лизинга в России
5.1. Законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие лизинг в России
5.2. Налогообложение лизинга
5.3 Амортизационная политика
5.4 Таможенная политика при проведении лизинговых операций
5.5 Региональные преференции лизинговым сделкам
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Абрамова Н.В. Договор аренды, лизинг: учет и налоги. – М.: ООО «Статус кво», 2005.
4. Антоненко И.В. Бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций. – М.: «Бухгалтерский учет», 2005.
5. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. – М.: Финансы и статистика, 2005.
6. Крылова Н. Сложен ли учет, если имущество находится на балансе лизингополучателя? – М.: журнал «Лизинг ревю», 2004, № 2.
7. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – М., Вершина, 2006.
Тема 6: Расчеты лизинговых платежей
6.1. Структура лизинговых платежей
6.2. Достоинства и недостатки методов расчета лизинговых платежей
6.3. Расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов
6.4 Расчет номинального и реального удорожания лизинга
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Банковское дело: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в двух томах. Том 2. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. Спб: Экономическая школа, 2005.
5. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. – М.: Финансы и статистика, 2005.
6. Справочник Финансиста Предприятия. 5-е изд. - М.: “Инфра-М”, 2004.
7. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – 3-е изд., испр. – М.: Дело, 2002.
Тема 7: Сравнительный анализ лизинга и кредита
7.1. Наиболее значимые выгоды от применения лизинга
7.2. Методологические подходы к проведению сопоставительного анализа
лизинга с кредитом
7.3. Сравнение лизинга с кредитом
7.3.1. Вариант кредита
7.3.2. Вариант лизинга
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в двух томах. Том 2. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. Спб: Экономическая школа, 2005.
4. Брейли Ричард, Майерс Стюарт Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н.Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.
5. Ван Хорн, Джеймс К., Вахович (мл.), Джон, М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2005.
6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: “Дело”, 2004.
Тема 8: Лизинговый рынок России
8.1 Объемы и структура лизингового бизнеса
8.2 Лизинг в регионах
8.3 Концентрация лизинга
8.4 Операторы лизингового рынка
8.5 Лизингоемкость инвестиций
8.6 Российский лизинг в Европе и в мире
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Porter D. European leasing volume overtakes US. In the book of «World Leasing Yearbook 2006». 27-th edition. Edited by Paul Lisa – London: Euromoney Institutional Investor Publication, 2006.
Тема 9: Факторинговые операции
9.1 Экономические и правовые основы факторинга
9.2 Классификация факторинга
9.3 Налогообложение и ценообразование факторинга
9.4 Использование факторинга в лизинговых операциях
^
Список литературы
Основная:
1. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2003. (Учебники Высшей школы экономики).
2. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. (Учебники Высшей школы экономики).
Дополнительная:
3. Новоселова Л.А. Сделки уступки права (требования) в коммерческой практкие. Факторннг. – М.: «Статут», 2003.
4. Справочник Финансиста Предприятия. 5-е изд. - М.: “Инфра-М”, 2004.
5. Сайт Национальной факторинговой компании – www.factoring.ru
Тематика рефераторов:
1. Лизинг в системе макроэкономических показателей
2. Оценка стоимости лизинговой компании
3. Международный лизинг: налоговые аспекты (теория и практика)
4. Страхование риска невозврата лизинговых платежей (теория и практика)
5. Операции сублизинга (теория и практика)
6. Секьюритизация лизинговых активов
7. Показатели оценки деятельности лизинговой компании
8. Критический анализ главы 17 «Аренда как источник финансирования» (стр. 136-157), книги Бригхема Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Спб: Экономическая школа, 2001. Т. 2
9. Банки и лизинговый бизнес (теория и практика взаимодействия)
10. Коммерческое кредитование лизинговых операций (теория и практика)
11. Вексельный оборот в лизинговых операциях
12. Выбор способа финансирования инвестиционного проекта – лизинг
или кредит
13. Факторинговые операции: статистический анализ отечественной и
зарубежной практики ведения бизнеса.
14. Факторинг. Преимущества переуступки прав требований в
инвестиционных проектах.
Вопросы для оценки качества освоения дисциплины
1. Кто является прямыми и косвенными участниками лизинговой сделки?
2. В чем отличие договора купли-продажи при обычной сделке и при лизинговой сделке?
3. В какой очередности заключаются договор лизинга и договор купли-продажи?
4. В чем проявляется комплексность лизинговой сделки?
5. Кто использует вендор-лизинг и для каких целей?
6. Какое имущество может быть предметом договора финансового лизинга?
7. Какие возможны сценарии завершения договора лизинга?
8. В чем проявляется схожесть лизинга и кредита?
9. Кто инициирует проведение лизинговой сделки?
10. В чем суть мотивации сторон – участников лизинговой сделки?
11. Какие существуют ограничения на использование предмета лизинга?
12. Почему лизинг является видом инвестиционной деятельности?
13. Какие компоненты формируют структуру цены лизинга?
14. Какие источники финансирования лизинговых операций вы знаете?
15. Чем привлекательны для участников лизинговых сделок коммерческие кредиты поставщиков?
16. В чем смысл секьюритизации лизинговых активов?
17. В чем особенности эмиссионной деятельности лизингодателей?
18. Какие функции выполняют авансовые платежи в лизинговых сделках?
19. Какие факторы и как влияют на формирование авансовых платежей?
20. Как учитывается первоначальная стоимость имущества, передаваемого в лизинг?
21. От чего зависит величина маржи лизинговой компании?
22. Какие виды дополнительных услуг оказывают лизингодатели лизингополучателям?
23. В чем суть логистических услуг, оказываемых лизингодателем?
24. В чем минусы финансового лизинга?
25. Какие риски страхуются при проведении лизинговых операций?
26. Кто выступает в качестве страхователей рисков в лизинговых сделках?
27. Куда относятся расходы по страхованию рисков, связанных с проведением лизинговых операций?
28. Каким образом следует учитывать объем лизинговых операций в стране?
29. Укажите основные виды и формы проведения лизинговых операций.
30. В чем схожесть и в чем отличие финансового и оперативного лизинга?
31. Что стимулирует проведение двусторонних лизинговых операций?
32. В чем суть операций возвратного лизинга?
33. Какие ограничения имеет операция сублизинга?
34. Чем отличается международный лизинг от межгосударственного лизинга?
35. Что сдерживает развитие в России операций международного экспортного лизинга?
36. Какие факторы влияют на развитие в России операций международного экспортного лизинга?
37. В чем суть операций леверидж-лизинг?
38. Какие преимущества предоставляют схемы проведения лизинговых операций с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций?
39. Чем отличаются между собой «чистый лизинг» и «полный лизинг»?
40. Объясните, какие преимущества для лизингополучателя в использовании схемы «лизинг в пакете»?
41. Какие особенности лизинга закреплены в Гражданском кодексе?
42. Как определяется первоначальная стоимость имущества, передаваемого в лизинг?
43. В чем противоречия между нормами Гражданского кодекса и Налогового кодекса в части регулирования лизинговых операций?
44. Какие методы начисления амортизации применяются для налоговых и для бухгалтерских целей?
45. Какие налоги взимаются с участников операций внутреннего и международного финансового лизинга?
46. В чем экономический смысл предоставления участникам лизинговых операций льготы использования ускоренной амортизации?
47. Какая взаимосвязь между ускоренной амортизацией и налогом на имущество?
^
48. Какие способы начисления амортизации лизингового имущества используются для налоговых целей?
49. Как рассчитать амортизацию по линейному методу?
50. Как рассчитать амортизацию по нелинейному методу?
51. В чем особенности начисления амортизации лизингового имущества?
52. Какие ограничения существуют на использование нелинейного метода начисления амортизации лизингового имущества?
53. Имеют ли право стороны договора лизинга применять механизм ускоренной амортизации, и в каком объеме?
54. Когда при проведении лизинговой сделки уплачивается налог на добавленную стоимость?
^
55. Какие условия необходимы для возмещения (зачета, возврата) НДС?
56. Какие особенности таможенного регулирования лизинговых операций в Российской Федерации имеют место при проведении операций экспортного и импортного международного финансового лизинга?
57. Какие льготы и преференции предоставляются в регионах прямым и косвенным участникам лизинговых сделок?
^
58. Какова структура лизинговых платежей?
59. От каких факторов зависит формирование маржи лизинговой компании?
60. Какие факторы влияют на формирование ставок арендных платежей при сделках сублизинга и оперативного лизинга?
61. Какие условия могут устанавливаться по лизинговым платежам в договоре лизинга?
62. Как рассчитать выкупную (остаточную) стоимость предмета лизинга?
^
63. Какие наиболее существенные экономические выгоды от использования лизинга?
64. Как повлияло принятие 25-ой главы Налогового кодекса на определение преимуществ приобретения оборудования по лизингу по сравнению с покупкой за счет кредита?
65. Когда для предприятия преимущества лизинга по сравнению с кредитом больше: при приобретении одного станка или при реализации долгосрочной инвестиционной программы?
66. Как влияет амортизация на погашение банковского кредита?
67. Какая взаимосвязь между ускоренной амортизацией и налогом на имущество?
68. В чем экономический смысл предоставления участникам лизинговых операций льготы от использования ускоренной амортизации?
69. За счет каких средств предприятие погашает задолженность по лизингу?
70. Как формируются в ходе операции лизинга денежные потоки у лизингополучателя?
71. Как рассчитывается лизингоемкость инвестиций?
72. В чем преимущества переуступки прав требований в инвестиционных проектах?
73. В чем отличие факторинга от договора цессии?
74. Чет отличаются факторинг без регресса от факторинга с регрессом?
75. Как можно использовать факторинг в лизинговых операциях?
Автор программы: _____________________________/ Ф.И.О./