Методика анализа ликвидности предприятия 9 > Анализ состава и структуры средств предприятия и их источников по данным баланса 14 > Анализ состава и структуры оборотных активов по степени риска 16 Анализ ликвидности баланса,

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

Содержание

Введение 3

1. Ликвидность важнейшая характеристика финансового положения предприятия 5

1.1. Содержание понятия «ликвидность» 5

1.2. Виды ликвидности предприятия 6

1.3. Факторы, влияющие на ликвидность предприятия 7

1.4. Методика анализа ликвидности предприятия 9

2.2. Анализ состава и структуры средств предприятия и их источников по данным баланса 14

2.3. Анализ состава и структуры оборотных активов по степени риска 16

2.4. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия 19

3. Пути повышения ликвидности ООО «Фрегат» 22

3.1. Факторный анализ ликвидности предприятия 22

Заключение 23

Список литературы 27

Приложения 30

Введение

Актуальность исследования обусловлена тем, что оценка ликвидности и платежеспособности - одно из важнейших направлений анализа финансового состояния предприятия. Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Этот аспект можно также рассматривать с позиций интересов внешних пользователей бухгалтерской информации, которые принимают решение о возможности инвестирования капитала в деятельность организации или сотрудничества с ней. Уровень ликвидности и платежеспособности имеет значение для стабильной работы каждого субъекта хозяйствования, и в этом смысле его следует рассматривать как важнейшую часть внутреннего анализа. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения. Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Целью дипломной работы является анализ ликвидности предприятия и разработка направлений ее повышения.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть содержание понятия «ликвидность»;

2. рассмотреть виды ликвидности предприятия;

3. выявить факторы, влияющие на ликвидность предприятия;

4. исследовать методику анализа ликвидности предприятия;

5. провести анализ ликвидности предприятия;

6. разработать направления повышения ликвидности предприятия.

Объектом исследования дипломной работы является ООО «Фрегат». Предметом исследования – ликвидность и платежеспособность предприятия.

Методологической основой дипломной работы послужили труды ведущих ученных в области финансового и экономического анализа. Среди них особо можно выделить Бочарова В. В., Бланка И.А., Ковалева В. В., Маркарьяна Э.А., Стоянову Е.С., Шеремета А. Д. и др.

В работе были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «Фрегат».

Исследование базируется на методологии финансово-экономического анализа, на системном подходе, на методах статистики, а также на экономико-математических методах.

1. Ликвидность важнейшая характеристика финансового положения предприятия

1.1. Содержание понятия «ликвидность»

Показателями, характеризующими финансовое состояние любой организации, независимо от ее отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы, являются ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

Нередко в экономической литературе платежеспособность и ликвидность отождествляют или заменяют друг другом. Но это не совсем верно. Из множества существующих определений ликвидности наиболее удачными, на взгляд автора, являются следующие.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Но, порой, деньги нужны срочно для того, чтобы быстро решить какую либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства [3, с. 126].

Ликвидность - это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы [1, с. 553].

Ликвидность - это качественное состояние имущества организации, его способность превращения в платежные средства [6, с. 97].

А платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим внешним обязательствам.

Из данных характеристик следует, что платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой. По ликвидности активов судят о платежеспособности организации.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.
/////////

1.2. Виды ликвидности предприятия

Степень ликвидности баланса характеризуется следующими соотношениями:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

П4 > А4

Предприятие свободно может погашать любые обязательства.

2. Текущая ликвидность:

(А1+А2) > (П1+П2)

А3 > П3

П4 > А4

Характеризует платежеспособность на ближайших к рассматриваемому моменту промежутках времени.

3. Перспективная ликвидность:

(А1+А2) < (П1+П2)

А3 > П3

П4 > А4

Определить прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

(A1+A2)<(П1+П2)

А3 > П3

П4 > A4

5. Баланс организации не ликвиден:

П4 > A4

При таком соотношении не соблюдается условие финансовой устойчивости: наличие у предприятия собственных оборотных средств.

///////////

1.3. Факторы, влияющие на ликвидность предприятия

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно.

Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);
отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);
длительность производственного цикла (величины незавершенного производства);
времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);
сезонности работы предприятия;
общей экономической конъюнктуры;
характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
состояние запасов. У предприятия может быть излишек
или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
///////////////

1.4. Методика анализа ликвидности предприятия

Анализ формы № 1 бухгалтерской отчетности "Бухгалтерский баланс" дает информацию о том, чем владеет организация, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, которыми предприятие способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса (собственные доходы или различные кредиторы).

Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы - в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в платежные средства, хозяйственные средства предприятия подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения. Данный показатель рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260;

А2 - быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240;

А3 - медленно реализуемые активы. Статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620;

П2 - краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660;

П3 - долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся к разд. IV а также доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;

П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность (ТЛ) - свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

Перспективная ликвидность (ПЛ) - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3- П3.

Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчетности и ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов.

Показатели ликвидности в совокупности дают разностороннюю комплексную характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной классификации ликвидных средств в процессе учета. Но, различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия прежде всего по коэффициенту текущей ликвидности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. Он вычисляется по формуле:

(1)

где К1 - понижающий коэффициент для быстрореализуемых активов;

К2 – понижающий коэффициент для медленно реализуемых активов;

О1 – понижающий коэффициент для краткосрочных пассивов;

О2 – понижающий коэффициент для долгосрочных пассивов.

В большинстве методик и учебных пособий, с целью упрощения расчетов, понижающие коэффициенты принимаются равными К1= О1 = 0,5; К2 = О2=0,3. Такие расчеты дают довольно приблизительный результат. В каждом конкретном случае, определение того, сколько на самом деле стоят активы – это серьезная работа специалистов.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Но этот показатель не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, представленные в табл.1. Различаются они набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 1 - Порядок расчета показателей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормативное ограничение данного показателя: ≥ 0,1 – 0,7. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Организационная структура ООО «Фрегат» изображена на рис.1.

////////////

Рис.1 - Организационная структура ООО «Фрегат»

Организационная структура предприятия - линейно-функциональная. Эта структура имеет ряд преимуществ - она наиболее простая: каждый подчиненный имеет только одного начальника. Это способствует четкому и оперативному управлению, повышению ответственности руководителя за эффективность работы возглавляемого им звена. Основные преимущества и недостатки организационной структуры управления ООО «Фрегат» представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Преимущества и недостатки организационной структуры управления ООО «Фрегат»

Основные экономические показатели деятельности ООО «Фрегат» за 2006 – 2007 гг. представлены в табл.3. Как показывают данные табл.3, объем выручки от реализации ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. сократился на 24259 тыс.руб. или на 17,9%. Чистая прибыль за 2006-2007гг. упала на 1356 тыс.руб. или на 49%. (рис.2).

‘’’’’’’’’’’’’’’

Таблица 3 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Фрегат» за 2005-2007гг.

////////////

Рис.2 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

Среднегодовая выработка персонала упала за 2006-2007гг. на 1617 тыс.руб. Снижение производительности труда расценивается как отрицательный момент. При сохранении численности персонала это ведет к снижению выручки от реализации продукции.

2.2. Анализ состава и структуры средств предприятия и их источников по данным баланса

Изучение бухгалтерского баланса позволяет выявить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, состояние расчетных и кредитных отношений и в целом финансовое состояние организации.

Проведем анализ динамики и структуры имущества ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. (табл.4).

Таблица 4 - Динамика и структура имущества ООО «Фрегат»

По данным таблицы 4 видно, что за отчетный период валюта баланса выросла на 493 тыс.руб. или на 2,6%, что свидетельствует о расширении финансово – хозяйственной деятельности предприятия (рис.3).

//////////

Рис.3 – Динамика валюты баланса ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

Внеоборотные активы ООО «Фрегат» сократились за исследуемый период на 321 тыс.руб. или на 5,3% (рис.4).

///////////

Рис.4 - Динамика внеоборотных активов ООО «Фрегат» за 2006-2007г.

Оборотные активы выросли за исследуемый период на 814 тыс.руб. или на 6,2% (рис.5).

////////

Рис.5 - Динамика оборотных активов ООО «Фрегат» за 2006-2007г.

Исследование структуры активов ООО «Фрегат» показало, что на конец 2007г. наибольший удельный вес в структуре активов компании занимали оборотные активы – 71%. На долю внеоборотных средств приходится соответственно 29% (рис.6).

/////////

Рис.6 - Структура активов ООО «Фрегат» на конец 2007г.

В составе оборотных активов значительный удельный вес приходится на дебиторскую задолженность: 19,9% в 2006г. и 20,5% в 2007г. (рис.7).

//////////

Рис.7 - Уровень дебиторской задолженности ООО «Фрегат»

Выросла не только доля дебиторской задолженности, но и ее сумма. За 2006-2007гг. дебиторская задолженность увеличилась на 238 тыс.руб. или на 9%. При одновременном снижении выручки от реализации продукции рост дебиторской задолженности расценивается как отрицательный момент, свидетельствующий о неплатежах покупателей ООО «Фрегат».

Собственный капитал сократился за исследуемый период на 765 тыс.руб. или на 12,5% (рис.8).

////////////

Рис.8 - Динамика собственного капитала ООО «Фрегат» за 2006-2007г.

Обязательства ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. выросли на 109,6 тыс.руб. или на 9,6% (рис.9).

/////////

Рис.9 - Динамика обязательств ООО «Фрегат» за 2006-2007г.

Собственного капитала ООО «Фрегат» не достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Доля собственного капитала в структуре пассивов компании оставляет 27% (рис.10). На долю заемного капитала приходится соответственно 73%.

////////

Рис.10 - Структура пассивов ООО «Фрегат» на конец 2007г.

2.3. Анализ состава и структуры оборотных активов по степени риска

Динамика оборотных средств ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика оборотных средств ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

//////

Как показывают данные таблицы 5, величина оборотных средств ООО «Фрегат» за исследуемый период выросла на 814 тыс.руб. или на 6,2%. Рост произошел практически по всем статьям: запасы выросли на 630 тыс.руб. или на 76,2%, дебиторская задолженность – на 238 тыс.руб. или на 9,1%, денежные средства – на 11 тыс.руб. или на 47,8%, прочие оборотные активы – на 3 тыс.руб. или на 37,5%. Снижение произошло по статье НДС по приобретенным ценностям – на 68 тыс.руб. или на 20,8%,

/////////

Рис.11 - Динамика запасов ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

/////////

Рис.12 - Динамика дебиторской задолженности ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

Структура оборотных средств ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Структура оборотных средств ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

Как показывают данные таблицы 6, по состоянию на 2007г. в структуре оборотных активов наибольший удельный вес приходится на запасы (77,4%) и дебиторскую задолженность (20,5%). Обращает на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия на 0,6%. Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО «Фрегат». К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

В графическом виде структура оборотных средств ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. представлена на рис.13-14

//////////

Рис.13 - Структура оборотных активов ООО «Фрегат» в 2006г.

//////

Рис.14 - Структура оборотных активов ООО «Фрегат» в 2007г.

По степени риска оборотные активы классифицируются следующим образом:

оборотные средства с минимальным риском вложений - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
оборотные средства с малым риском вложений - дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
оборотные средства со средним риском вложений - незавершенное производство, расходы будущих периодов;
оборотные средства с высоким риском вложений - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом и прочие оборотные активы.

Анализ состава и структуры оборотных активов ООО «Фрегат» по степени риска представлен в табл.7.

Таблица 7 - Анализ состава и структуры оборотных активов ООО «Фрегат» по степени риска за 2006-2007гг.

Как показывают данные таблицы 7, структура оборотных активов ООО «Фрегат» по степени риска за 2006-2007гг. не изменилась. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на активы с малым риском (99,7%). На активы с высоким риском приходится всего 0,1% и на активы с минимальным риском приходится 0,2% (рис.15). Оборотные активы со средним риском отсутствуют.

///////////

Рис.15 - Структура оборотных активов ООО «Фрегат» по степени риска за 2006-2007гг.

В целом данная структура оборотных активов отвечает удовлетворительной структуре баланса.

2.4. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия

По данным бухгалтерского баланса ООО «Фрегат» сформируем группы активов и пассивов (табл.8).

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «Фрегат» не достаточно ликвиден. Как в 2006г., так и в 2007г. условие абсолютной ликвидности не выполнено.

Далее проведем анализ платежеспособности ООО «Фрегат». Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Обобщим результаты расчетов в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ платежеспособности ООО «Фрегат» за 2006-2007гг.

В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. представлена на рис.16.

////////////

В целом можно отметить, что коэффициенты платежеспособности ООО «Фрегат» за 2006-2007гг. находятся ниже нормативного значения, кроме того, финансовое состояние предприятия ухудшается.

Оценим вероятность банкротства ООО «Фрегат» в сложившейся ситуации. Оценку вероятности банкротства предприятия проведем по методике Правительства РФ (табл.10).

Таблица 10 - Оценка вероятности банкротства ООО «Фрегат» по методике Правительства РФ

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, как в 2006г., так и в 2007г. ниже нормативного значения. Только 0,3% краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Фрегат».

Коэффициент текущий ликвидности в 2006-2007гг. был ниже нормы, кроме того, в 2007г. данный показатель упал на 0,096 пункта. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Фрегат».

Коэффициент обеспеченности собственными средствами как в 2006г., так и в 2007г. ниже нормативного значения, кроем того, в 2007г. данный показатель упал на 0,032 пункта. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Фрегат».

Уровень дебиторской задолженности к совокупным активам предприятия вырос за 2006-2007гг. на 0,9%. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Фрегат».

Эффективность использования имущества организации снизилась за исследуемый период более чем в два раза и составила в 2007г. 7,2%. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Фрегат».

Уровень доходности хозяйственной деятельности организации за 2006-2007гг. сократился на 0,7%. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Фрегат».

В целом можно сказать, что предприятие находится в состоянии, близком к банкротству, платежеспособность низкая.

3. Пути повышения ликвидности ООО «Фрегат»

3.1. Факторный анализ ликвидности предприятия

Проведем факторный анализ показателей ликвидности методом цепной подстановки.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) снизился за год на 0,25.

Таким образом, за счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,188 (0,302 – 0,49).

Снижение величины денежных средств на конец года повлекло за собой снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,003 (0,299 – 0,302)

За счет изменения краткосрочных финансовых вложений коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,059 (0,24 – 0,299).

Наибольшее влияние на изменение показателя абсолютной ликвидности оказало изменение краткосрочных пассивов.

Коэффициент промежуточного покрытия (Клп) вырос за год на 0,1.

Таким образом, за счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент промежуточного покрытия сократился на 0,247 (0,393 – 0,64).

//////////////////

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) вырос за год на0,007

За счет изменения краткосрочных пассивов коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,383 (0,608 – 0,991).

За счет изменения величины оборотных активов коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,39 (0,998 – 0,608)

///////////

Заключение

Подводя итоги дипломной работы, можем сделать следующие выводы:

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношении ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это – сумма, которую можно за него выручить. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В работе проведена оценка ликвидности торговой организации ООО «Фрегат». По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

за отчетный период валюта баланса выросла на 493 тыс.руб. или на 2,6%, что свидетельствует о расширении финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Внеоборотные активы при этом сократились за исследуемый период на 321 тыс.руб. или на 5,3%. Оборотные активы выросли за исследуемый период на 814 тыс.руб. или на 6,2%;
исследование структуры активов ООО «Фрегат» показало, что на конец 2008г. наибольший удельный вес в структуре активов компании занимали оборотные активы – 71%. На долю внеоборотных средств приходится соответственно 29%.
собственный капитал сократился за исследуемый период на 765 тыс.руб. или на 12,5%. Обязательства при этом за 2007-2008гг. выросли на 109,6 тыс.руб. или на 9,6%. Собственного капитала ООО «Фрегат» не достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Доля собственного капитала в структуре пассивов компании оставляет 27%. На долю заемного капитала приходится соответственно 73%;
величина оборотных средств ООО «Фрегат» за исследуемый период выросла на 814 тыс.руб. или на 6,2%. Рост произошел практически по всем статьям: запасы выросли на 630 тыс.руб. или на 76,2%, дебиторская задолженность – на 238 тыс.руб. или на 9,1%, денежные средства – на 11 тыс.руб. или на 47,8%, прочие оборотные активы – на 3 тыс.руб. или на 37,5%. Снижение произошло по статье НДС по приобретенным ценностям – на 68 тыс.руб. или на 20,8%. По состоянию на 2008г. в структуре оборотных активов наибольший удельный вес приходится на запасы (77,4%) и дебиторскую задолженность (20,5%). Обращает на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия на 0,6%. Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО «Фрегат». К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств;
структура оборотных активов ООО «Фрегат» по степени риска за 2007-2008гг. не изменилась. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на активы с малым риском (99,7%). На активы с высоким риском приходится всего 0,1% и на активы с минимальным риском приходится 0,2%. Оборотные активы со средним риском отсутствуют. В целом данная структура оборотных активов отвечает удовлетворительной структуре баланса;
в краткосрочной перспективе баланс ООО «Фрегат» не достаточно ликвиден. Как в 2007г., так и в 2008г. условие абсолютной ликвидности не выполнено;
коэффициенты платежеспособности ООО «Фрегат» за 2007-2008гг. находятся ниже нормативного значения, кроме того, финансовое состояние предприятия ухудшается. В целом можно сказать, что предприятие находится в состоянии, близком к банкротству, платежеспособность низкая.
показатели оборачиваемости активов ООО «Фрегат» за 2007-2008гг. ухудшились: оборачиваемость активов замедлилась на 1,48 оборота, оборотных средств – на 2,32 оборота, материальных оборотных средств – на 2,71 оборота, денежных средств – на 3230,47 оборота, дебиторской задолженности – на 14,39 оборота. По сравнению с 2007г. длительность операционного цикла увеличилась на 10,75 дней, а длительность финансового цикла увеличилась на 4 дня. Увеличение данных показателей неблагоприятно характеризует деятельность организации. Это говорит о том, что увеличивается время между закупкой товаров и получением выручки, вследствие чего падает рентабельность.

Для повышения ликвидности и платежеспособности ООО «Фрегат» были разработаны следующие меры:

Во-первых, были даны рекомендации по управлению товарными запасами на основе АВС - анализа. Внедрение ABC - анализа в практику работы предприятия обеспечит эффективное управление товарным ассортиментом, что в свою очередь будет способствовать сокращению количества утраченных продаж, ускорению товарооборачиваемости, уменьшению излишков товаров, снижению риска их списания, минимизации суммарных затрат, связанных с запасами.

Во-вторых, были даны рекомендации по регулированию дебиторской задолженности и стимулированию роста объема продаж с целью реализации товарных запасов. Был проведен сравнительный расчет выгодности скидки с цены и отсрочки платежа, разработана инкассационная политика предприятия, предусматривающая использование факторинга.

В-третьих, были предложены меры по совершенствованию системы мотивации торгового персонала предприятия, которые приведут к росту производительности труда и выручки, и соответственно ускорят оборачиваемость оборотных средств. На современном этапе развития экономики становится очевидным, что ни одна система управления не сможет успешно функционировать, если не будет включать в себя эффективную систему мотивации труда, побуждающую каждого конкретного работника работать производительно и качественно для достижения конкретно поставленной цели.

Список литературы

Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2007. – 128 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 321 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 2007. – 720с.
Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2008. – 340 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240с.
Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2008- 158 с.
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2007. – 430с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 615 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2005. – 336 с.
Ермолович Л.Л. др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.– Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2007. – 576 с.
Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 645с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 768 с.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2005. – 384 с.
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003. – 354 с.
Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности. - Новосибирск: СибУПК, 2005 - 187 с.
Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2005. – 321 с.
Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №8. - с.24.
Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высшая школа, 2005. – 512 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.
Сафонов А.А. Теория экономического анализа. – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2007. – 311 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 479 с.
Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Перспектива, 2007. - 128с.
Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 408 с.
Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 408 с.
Финансовый менеджмент: Учебник. Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 282 с.
Финансы предприятий: Учебник. Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 447 с.
Финансы: Учебник.: под ред. В.М. Родионовой. – М.:Финансы и статистика, 2005.– 442 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 350с.

Blog