Ежеквартальный отчет
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет эмитента за 2 квартал 2009 г. Ежеквартальный отчет, 2244.57kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Торговый Дом гум", 3490.18kb.
- Ежеквартальный отчет открытого Акционерного Общества «Долина» Код эмитента: 00667-Е, 448.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг Общество с ограниченной ответственностью, 4988.44kb.
- Ежеквартальный отчет. 2й квартал 2008 года. Зао «Баранчинский электромеханический завод, 1048.38kb.
- Ежеквартальный отче т открытого акционерного общества, 5552.68kb.
- Ежеквартальный отчет, 1872.58kb.
^ Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента
исходя из динамики показателей 3-го квартала 2007 года в сравнении с аналогичными показателями 3-го квартала 2006 года
| ^ Наименование показателя | 3 квартал 2007 | 3 квартал 2006 | Изменение: Рост (+) Снижение (-) | Изменение (%) Рост (+) Снижение (-) |
| Выручка, тыс. руб. | 30 052 829 | 27 892 494 | 2 160 335 | 7,75 |
| ^ Валовая прибыль, тыс. руб. | 5 747 417 | 4 413 365 | 1 334 052 | 30,23 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб. | 2 229 188 | 1 411 815 | 817 373 | 57,90 |
| ^ Рентабельность активов, % | 1,5 | 1,0 | 0,5 | 50,00 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 9,17 | 7 | 2,17 | 31 |
| ^ Рентабельность продукции (продаж), % | 10,54 | 8,0 | 2,54 | 31,75 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | 7,42 | 5,06 | 2,36 | 46,64 |
| ^ Оборачиваемость капитала | 0,25 | 0,27 | -0,02 | - 7,41 |
В 3-м квартале 2007 года все показатели, характеризующие прибыльность эмитента (кроме оборачиваемости капитала, который относительно других показателей снизился незначительно), выросли по сравнению с аналогичным периодом 2006 года. Наиболее значительное отклонение в сторону увеличения произошло по показателю чистой прибыли на 817 373 тыс. руб., что в процентном соотношении составило 58 %.
^ Анализ причин увеличения чистой прибыли в 3-м квартале 2007 года
по сравнению с 3-м кварталом 2006 года
Тыс. руб.
| Показатель | 3 квартал 2006 года | ^ 3 квартал 2007 года | Изменение |
| Выручка | 27 892 494 | 30 052 829 | 2 160 335 |
| ^ Прибыль от продаж | 2 301 718 | 3 168 177 | 866 459 |
| Проценты к получению | 1 039 392 | 1 161 865 | 122 473 |
| ^ Проценты к уплате | 2 390 968 | 2 540 482 | 149 514 |
| Дивиденды | 483 383 | 13 732 | - 469 651 |
| ^ Прочие доходы | 21 371 009 | 31 575 809 | 10 204 800 |
| Прочие расходы | 20 957 157 | 30 273 600 | 9 316 443 |
| ^ Прибыль до налогообложения | 1 847 377 | 3 105 501 | 1 258 124 |
| Налог на прибыль | 491 888 | 875 758 | 383 870 |
| ^ Чистая прибыль | 1 411 815 | 2 229 188 | 817 373 |
К основным факторам, повлиявшим на увеличение чистой прибыли, относятся:
1. Увеличение выручки на 2 160 335 тыс. руб., и как следствие увеличение прибыли от продаж на 866 459 тыс. руб., за счет роста мировых цен на нефть и нефтепродукты.
2. Увеличение разницы между прочими доходами и расходами на 888 357 тыс. руб., что привело к увеличению прибыли от прочих операций Компании, в основном, за счет уменьшения курса доллара США к рублю.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Указываются факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за соответствующий отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года.
^ Сравнение показателей 2-го квартала и 3-го квартала 2007 года
| Наименование показателя | 2 квартал 2007 г. | 3 квартал 2007 г. | Изменение |
| Выручка | 27 372 231 | 30 052 829 | 2 680 598 |
| ^ Прибыль от продаж | 3 317 854 | 3 168 177 | - 149 677 |
Основной причиной увеличения выручки Эмитента на 2 680 598 тыс. руб. является рост мировых цен на нефть и нефтепродукты при увеличении объемов реализации (нефти – на 35 615 тонны, нефтепродуктов – на 150 891 тонн).
В то же время, себестоимость нефти и нефтепродуктов увеличилась на 2 429 339 тыс. руб. за счет роста цен на нефть на внутреннем рынке.
Управленческие и коммерческие расходы в совокупности увеличились на 400 936 тыс. руб.
Таким образом, все выше перечисленные факторы привели к уменьшению прибыли от продаж на 149 677 тыс. руб.
Оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента:
Список факторов, оказавших влияние на изменение размера выручки и прибыли от основной деятельности Эмитента по степени важности каждого из указанных факторов:
Рост мировых цен на нефть и нефтепродукты, который привел к росту выручки.
Рост цен на внутреннем рынке на нефть, который привел к увеличению себестоимости.
Увеличение коммерческих и управленческих расходов.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
4.2. Ликвидность Эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
| ^ Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета | 3 кв. 2007 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность | -79 497 817 |
| Коэффициент автономии собственных средств | капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов/внеоборотные активы + оборотные активы | 0,16 |
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | Собственные оборотные средства/запасы | 24,02 |
| Индекс постоянного актива | Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность / капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) -целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов | 4,27 |
| Текущий коэффициент ликвидности | Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность/краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов) | 1,66 |
| Быстрый коэффициент ликвидности | (Оборотные активы - запасы - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов) | 1,47 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей, а также описание факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к изменению какого-либо из приведенных показателей по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов:
| ^ Наименование показателя | 3 квартал 2007 | 2 квартал 2007 | Рост (+) Снижение (-) | Изменение (%) |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | - 79 497 718 | -71 235 959 | -8 281 759 | - 11,60 |
| Индекс постоянного актива | 4,27 | 4,23 | 0,04 | 1,04 |
| Текущий коэффициент ликвидности | 1,66 | 2,03 | - 0,37 | - 18,04 |
| Быстрый коэффициент ликвидности | 1,47 | 1,84 | - 0,37 | - 19,80 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,16 | 0,15 | 0,01 | 0,07 |
^ Собственные оборотные средства – доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных средств. Отрицательное значение этого показателя означает, что капвложения финансируются за счет заемных средств. Снижение показателя в отчетном квартале объясняется увеличением объема долгосрочных финансовых вложений.
^ Текущий коэффициент ликвидности – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Характеризует общую обеспеченность краткосрочной задолженности предприятия оборотными средствами. Рекомендуемое значение Ктл > 1-2. Снижение данного показателя обусловлено снижением объема краткосрочных финансовых вложений (на 3 808 361 тыс. руб.) и снижением остатка денежных средств (на 10 436 070 тыс. руб.)
^ Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Снижение показателя по сравнению с предыдущим периодом на 19,8, характеризует положительную динамику быстрой ликвидности эмитента (рекомендуемое значение Кбл = 0,8-1,0)
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств Эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств Эмитента
Информация за 5 последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет:
| Наименование показателя | на 30.09.2007 |
| Размер уставного капитала эмитента, тыс. руб. | 100 000 |
| Соответствие уставного капитала эмитента учредительным документам | 100% |
| Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), тыс. руб. | 0 |
| Размер резервного капитала эмитента, тыс. руб. | 5 000 |
| Размер добавочного капитала эмитента, тыс. руб. | 0 |
| Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента, тыс. руб. | 24 163 362 |
| Размер средств целевого финансирования эмитента, тыс. руб. | 0 |
| Общая сумма капитала эмитента, тыс. руб. | 24 268 362 |
Структура и размер оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента:
| Оборотные активы | на 30.09.2007 | |
| ^ Запасы, тыс. руб. | 2 003 675 | 4,16% |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности, тыс. руб. | 541 608 | 1,13% |
| расходы будущих периодов, тыс. руб. | 44 502 | 0,09% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб. | 3 082 949 | 6,40% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб. | 3 005 913 | 6,24% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб. | 26 653 182 | 55,37% |
| в том числе: покупатели и заказчики, тыс. руб. | 6 089 983 | 12,65% |
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 12 704 697 | 26,39% |
| Денежные средства, тыс. руб. | 675 894 | 1,40% |
| Прочие оборотные активы, тыс. руб. | 11 172 | 0,02% |
| Итого, тыс. руб.: | 48 137 482 | 100,00% |
Источники финансирования оборотных средств Эмитента: Источниками финансирования оборотных средств Эмитента выступают выручка от операционной деятельности, заемные средства и кредиторская задолженность Эмитента. Основным источником финансирования оборотных средств являются заемные средства.
Политика Эмитента по финансированию оборотных средств: Политика эмитента направлена на повышение эффективности использования заемных средств.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления: Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, не известны.
4.3.2. Финансовые вложения Эмитента
Общая сумма финансовых вложений на 30.09.2007 – 113 417 791 тыс.руб.
Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на 30.09.2007 г.:
| 1) Эмиссионные ценные бумаги: | |
| Эмиссионные ценные бумаги, которые составляют 10 и более процентов всех финансовых вложений эмитента на конец последнего отчетного периода, отсутствуют. | |
| 2) Неэмиссионные ценные бумаги: | |
| Вид неэмиссионных ценных бумаг: простые векселя | |
| Полное и сокращенное фирменные наименования эмитента: Компания Варадеро Лимитед (Varadero Limited) | |
| Место нахождения: П.я. 71, Крейгмюир Чамберс, Роад Таун, Тортола, Британские Виргинские Острова (P.O. Box 71, Road Town, Tortola, British Virgin Islands) | |
| Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 8 шт., дата составления -10.07.2007г., дата погашения - по предъявлению, но не ранее 31.12.2010 г. | |
| Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 1 425 101 тыс. USD, что составляет по курсу на 30.09.2007г. 35 555 280 тыс. руб. | |
| Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 27 529 549 тыс. руб. | |
| Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг: | |
| резерв под обесценение ценных бумаг не создан. | |
2) Иные финансовые вложения:
Иные финансовые вложения Эмитента (вклады в уставные капиталы обществ с ограниченной ответственностью, выданные займы и т.д.), которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего отчетного года, отсутствуют.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций:
Величина потенциальных убытков совпадает с балансовой стоимостью финансового вложения.
Эмитент не имеет средств, размещенных на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в банках и иных кредитных организациях, в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации, о начале процедуры банкротства либо о признании несостоятельными (банкротами)
Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:
Учет финансовых вложений Эмитента производился в соответствии с российскими правилами формирования бухгалтерского учета, изложенными в Приказе Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02".
4.3.3. Нематериальные активы Эмитента
При наличии нематериальных активов эмитент раскрывает информацию об их составе, о первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленной амортизации. В ежеквартальном отчете за первый квартал указанная информация раскрывается за последний завершенный финансовый год, а также за первый квартал текущего финансового года.
| ^ Наименование группы объектов нематериальных активов | Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб. | Сумма начисленной амортизации, тыс. руб. |
| ^ Отчетная дата: 30.09.2007 | ||
| Патенты, лицензии и т.п. | | |
| Прочие (4 товарных знака) | 123 | 57 |
| Итого: | 123 | 57 |
Состав нематериальных активов:
1. Товарный знак (на английском языке) свидетельство № 231168, первоначальная стоимость - 25 тыс. руб.
2. Товарный знак (на русском языке) свидетельство № 231167, первоначальная стоимость - 25 тыс. руб.
3. Товарный знак (на английском языке) свидетельство № 237826, первоначальная стоимость - 37 тыс. руб.
4. Товарный знак (на русском языке) свидетельство № 237827, первоначальная стоимость - 37 тыс. руб.
Взнос нематериальных активов в уставный капитал или поступления в безвозмездном порядке отсутствуют.
Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:
Учет нематериальных активов Эмитента производится в соответствии с законодательством РФ. Учет нематериальных активов осуществлялся на основании Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ (Приказ МФ от 29.07.1998г. №34н) и Положения по бухгалтерскому учету нематериальных активов ПБУ 14/2000 (Приказ МФ от 16.10.2000 №91н) с 01.01.2001г.
4.4. Сведения о политике и расходах Эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
Указывается информация о политике Эмитента в области научно-технического развития на соответствующий отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств Эмитента в такой отчетный период.
Основными направлениями работ в области научно-технического развития Эмитента являются:
- участие в поиске перспективных в нефтегазовом отношении площадей геофизическими методами;
- проведение промыслово-геофизических исследований в поисковых, разведочных и эксплуатационных скважинах с целью расчленения геологического разреза, выявления продуктивных горизонтов, изучения технического состояния скважин и контроля за разработкой месторождений;
- участие в проведении научно-исследовательских, опытно-методических, опытно-конструкторских работ, направленных на повышение геологической и экономической эффективности геофизических исследований, совершенствование методики и техники их проведения;
- участие в разработке, испытании и внедрении новых технических средств и технологий для изучения недр, вторичного вскрытия, снижения затрат на тонну добываемой нефти;
- участие в работах по созданию научно-технической продукции: проектные технологические документы, планы разработки месторождений и добычи нефти, технико-экономические предложения и обоснования (ТЭП, ТЭО), включая геологические и гидродинамические модели, другие документы необходимые для разработки новых месторождений углеводородов;
- дальнейшее совершенствование методов проектирования и регулирования разработки месторождений на поздней стадии разработки месторождений с созданием постоянно-действующих геолого-математических моделей.
В целях реализации политики эмитента в области научно-технического развития эмитент в декабре 2005 года учредил дочернее общество со 100%-ным участием - Общество с ограниченной ответственностью «РуссНефть-Научно-технический Центр», основными видами деятельности которого являются:
- ведение базы данных о месторождениях группы ОАО НК «РуссНефть»;
- создание проектной документации по разработке месторождений, сопровождение и экспертиза ПИР;
- аудит и управление запасами месторождений группы ОАО НК «РуссНефть», включая подсчет запасов;
- разработка технико-экономических обоснований по созданию инвестиционных проектов, связанных с разработкой месторождений группы ОАО НК «РуссНефть».
Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности.
Наименование Эмитента зарегистрировано как товарный знак. Эмитент использует данный товарных знак для собственной идентификации среди компаний нефтяной отрасли, для позиционирования компании на рынке, ее узнаваемости.
Товарный знак (на английском языке) свидетельство № 231168, первоначальная стоимость - 25 тыс. руб. зарегистр в гос реестре товарных знаков 10.12.2002г. Действует на всей территории РФ до 08.09.2011г.
Товарный знак (на русском языке) свидетельство № 231167, первоначальная стоимость - 25 тыс. руб. зарегистрирован в гос. реестре товарных знаков 10.12.2002г. Действует на всей территории РФ до 08.09.2011г.
Товарный знак (на английском языке) свидетельство № 237826, первоначальная стоимость - 37 тыс. руб. зарегистрирован в гос. реестре товарных знаков 6.02.2003г. Действует на всей территории РФ до 17.11.2012г.
Товарный знак (на русском языке) свидетельство № 237827, первоначальная стоимость - 37 тыс. руб. зарегистрирован в гос. реестре товарных знаков 6.02.2003г. Действует на всей территории РФ до 17.11.2012г.
Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для Эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков:
Эмитент рассматривает данные риски как незначительные, поскольку планирует предпринять все необходимые действия в случае необходимости продления указанных патентов, лицензий на использование товарных знаков.
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности Эмитента
Отраслью экономики, в которой Эмитент и его дочерние и зависимые общества осуществляют свою основную деятельность, является нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая отрасль. Основным видом деятельности Компании является реализация нефти и нефтепродуктов на российском и внешнем рынках.
^ Добыча нефти.
В течение последних пяти лет добыча нефти в России росла достаточно высокими темпами, увеличившись с 348,1 млн. т. в 2001 году до 480 млн. т. в 2006 году. Вместе с тем темпы прироста добычи снизились на 0,15%, что вызвано рядом таких факторов как более высокая база сравнения, значительная налоговая нагрузка на отрасль и пр. В третьем квартале 2007 года по нефтяному сектору ТЭК России было добыто 124 млн.т нефти, что на 2,3 млн.тонн больше, чем в предыдущем квартале. Среднесуточная добыча нефти в России в этот период составила около 10 млн. барр./день.
Россия является одним из крупнейших экспортеров нефти в мире. По данным ЦДУ ТЭК экспорт российской нефти в дальнее зарубежье за 3 квартал 2007 года составил 60,4 млн.т, что на 0,7% больше, чем за второй квартал, а объем поставок в ближнее зарубежье упал на 3% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 9,3 млн.т.
В дальнейшем предполагается, что добыча нефти будет развиваться как в традиционных нефтедобывающих районах, таких как Западная Сибирь, Поволжье, Северный Кавказ, так и в новых нефтегазовых провинциях: на Европейском Севере (Тимано-Печорский район), в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, на юге России (Северо-Каспийская провинция). Главной нефтяной базой страны на период до 2020 года остается Западно-Сибирская нефтегазоносная провинция.
В 2007 году в России намечено пробурить 4 850 скважин, главным образом эксплуатационных, при том, что положение с разведочным бурением оставляет желать лучшего. Достигнутые в нашей стране показатели не столь значительны, если учесть, что в США в 2007 г. намечено пробурить 52 200 скважин, а общее число находящихся в эксплуатации к концу года продуктивных нефтяных скважин составит более полумиллиона, что почти вчетверо превышает наш показатель.
В текущем году наметилась тенденция к усилению роли государственных компаний в сфере добычи нефти и газа. В частности, ОАО «Роснефть» приобрела на аукционах добывающие и перерабатывающие активы ОАО «НК «ЮКОС», а ОАО «Газпром» получил контроль над проектом «Сахалин-2» и проектом разработки Кавыктинского месторождения. Укрепление позиций государства в нефтегазовой отрасли в значительной степени отражает стремление общества к социально ориентированной экономической политике при эффективном использовании Стабилизационного Фонда, созданного главным образом за счет валютных поступлений от экспорта жидких и газообразных углеводородов в условиях высоких мировых цен. Следует отметить также, что новая российская энергетическая стратегия согласуется и с новой экономической стратегией, реализация которой началась в 2003 году.