1 Финансовые ресурсы и финансовый механизм
| Вид материала | Документы |
СодержаниеРис. 2 Структура оборотных средств предприятия Фонды обращения Определение потребности предприятия в оборотном капитале. Нормирование оборотных средств предприятия Норматив оборотных средств предприятия — Нормирование производственных запасов. Текущие производственные запасы Страховые запасы Технологические (подготовительные) запасы Нормирование незавершенного производства. Нормирование расходов будущих периодов. Нормирование готовой продукции. Источники формирования оборотного капитала. Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия Длительность одного оборота оборотных средств предприятия Коэффициент загрузки оборотных средств предприятия Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия Амортизационные отчисления не представляют собой реальных денежных затрат. Это расчетная величина для накопления собственных сре Регрессивные переменные затраты ... 5 6 Рис. 2 Структура оборотных средств предприятия1. Оборотные производственные фонды - часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу (сырье, комплектующие и т.п.): 1.1. Производственные запасы - запасы на складе предприятия сырья, материалов, комплектующих, горюче-смазочных материалов, МБП и т.п., необходимые для обеспечения непрерывного производственного процесса. 1.2. Незавершенное производство - стоимость незаконченной продукции, находящейся в цехах предприятия на разных этапах производственного процесса. 1.3. Расходы будущих периодов - затраты, которые имеют место на снятии в настоящее время, но списываться на себестоимость продукции будут позднее (например, подготовка нового производства, предоплата аренды основных фондов, организационные расходы и т.п.). 2. Фонды обращения - сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся:
Элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и вождения, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем - оборотными. Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии: 1. Заготовительная (складская) стадия - происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определенных товаров. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. 2. Производственная стадия - происходит процесс производства и создания готовой продукции (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции). 3. Реализация - реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчетный счет предприятия. Постоянное повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных средств предприятия. Длительность одного оборота - период времени, в течение которого оборотные средства проходят эти три стадии: 1  . «Деньги Производственные запасы».2 . «Производственные запасы Незавершенное производствоГ отовая продукция».3 . «Готовая продукция Деньги».В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низколиквидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются денежные средства в кассе или на расчетном счете. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретенные с целью перепродажи. Медленно реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала. Организация оборотных средств, необходимая для их эффективного использования, включает: 1. Определение состава и структуры оборотных средств 2. Установление потребности в оборотных средствах 3. Выявление источников формирования оборотных средств 4. Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование. Определение состава и структуры оборотных средств. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их отдельными элементами. На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как: • отраслевые особенности производства и характер деятельности; • сложность производственного цикла и его длительность; • стоимость запасов и их роль в производственном процессе; • условия поставки и ее ритмичность; • порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина. Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом. Определение потребности предприятия в оборотном капитале. Оптимальная обеспеченность предприятия оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств приводит к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и, как следствие ухудшению показателей деловой активности предприятия. Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды. Нормирование оборотных средств предприятия - это расчет оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от возможности расчета потребности в оборотных средствах все составляющие оборотных средств предприятия делятся на 2-е группы:
К нормируемым оборотным средствам можно отнести оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе, к ненормируемым - дебиторскую задолженность предприятию и свободные денежные средства. Норматив оборотных средств предприятия — это их величина минимальная, но достаточная для обеспечения непрерывного производственного процесса. Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный. Метод прямого счета является наиболее точным, но и довольно трудоемким. В этом случае общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов в соответствии с формулой: Норматив оборотных средств (Нос): Нос = Нпз + Ннп + Нрпб + Нгп, где: Нпз - норматив производственных запасов; Ннп - норматив незавершенного производства; нрпб - норматив расходов будущих периодов; Нгп - норматив готовой продукции на складе. Нормирование производственных запасов. Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный (технологический) запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов: Нпз = 3тек + 3страх + 3техн(подг.) 1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками. Различают запас текущий максимальный и запас текущий средний. З МАХ ТЕКi апас текущий максимальный по i-ому виду материалов рассчитывается по формуле: 3 = GСУТi * ТПОСТi * ЦMi где: GСУТi — суточная потребность в материале i-ого вида; Тпостi — интервал между двумя поставками материала i-ого вида в днях; Цмi - цена материала i-ого вида. Н  ормирование текущего запаса осуществляется не по максимальной величине, а по среднему значению, так как стоимость всех материальных ресурсов на складе в любой момент времени примерно соответствует их среднему значению:З =  З 2 МАХ ТЕКi . Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле: З =Gсутi*ΔТпостi*Цмi, где: Тпостi - возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i-ого вида в днях. 3. Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам, которые требуют подготовки перед запуском их в производство (имеется ввиду расконсервация, комплектация, различные виды обработки, например, термическая и т.п.): Зподгi=Gсутi*ΔТподгi*Цмi, где: Тподгi - время подготовки i-ого материала перед запуском в производство (в днях). Нормирование незавершенного производства. Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. Объем незавершенного производства зависит от:
В соответствии с этим норматив незавершенного производства будет определяться как ННП = сср сут * Тпц * Кнз Среднесуточные затраты рассчитываются исходя из производственной себестоимости изготовления единицы продукции, количества готовых изделий за определенный промежуток времени и фонда рабочего времени в рабочих или календарных днях за этот период времени: Сср.сут =  где: SПР С/С - производственная себестоимость единицы продукции; Q - объем производства товарной продукции за определенный период времени; fраб вр — фонд рабочего времени за этот же период времени, определяется в рабочих или календарных днях в зависимости от того, как рассчитан показатель длительности производственного цикла. Коэффициент нарастания затрат (или коэффициент средней технической готовности изделия) рассчитывается исходя из условий: Кнз = b +  где: b - удельный вес первоначальных материальных затрат в производственной себестоимости продукции. Нормирование расходов будущих периодов. Нормирование расходов будущих периодов осуществляется в соответствии с запланированной сметой этих расходов на планируемый период: Нрбп = РБПнАЧ + PБПЗAПЛ – РБПпОГ, где: РБПнАч - сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода; РБПзАПЛ - сумма средств в расходах будущих периодов, запланированная на данный период; РБПпог - сумма средств в расходах будущих периодов, погашаемая в течение данного периода. Нормирование готовой продукции. Норматив готовой продукции на складе рассчитывается по следующей зависимости: Нгп = Sпр_ед * n * Тотгр где: Sпp_Ед - производственная себестоимость единицы продук -ции; n - количество изделий, ежедневно сдаваемых на склад; Тотгр - периодичность отгрузки готовой продукции в днях. Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы предприятия. Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. Источники формирования оборотного капитала. В зависимости от источников формирования оборотные средства подразделяются на 3 группы:
Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование. Достаточность собственного оборотного капитала, скорость оборота, эффективность его использования определяют:
Кризисное состояние экономики (нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины, высокий уровень налогов, снижение объемов производства, высокие темпы инфляции, сложность получения кредитов и пр.) негативно сказываются на эффективности использования оборотных средств, вызывая замедление их оборачиваемости. Однако, на предприятии существуют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотного капитала, которые оно может активно использовать в практике управления им:
Для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия используются следующие показатели:
коэффициент загрузки оборотных средств предприятия (Кз). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль оборотного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле: Коб =  ,где: Qгод_рп - годовой объем реализованной предприятием продукции; НОС - норматив ОС предприятия (или свободный остаток ОС предприятия на определенную дату, например, на конец года). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов ОС в течение определенного промежутка времени (например, года). Длительность одного оборота оборотных средств предприятия -период времени (в днях), в течение которого оборотные средства проходят три стадии оборота. Рассчитывается по формуле: ТОБ =  где: 365 - число дней в году (или в тот период времени, за который рассчитывается КОБ). Коэффициент загрузки оборотных средств предприятия показывает величину оборотного капитала, необходимую для получения одного рубля реализованной продукции. Это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости оборотных средств; рассчитывается по формуле: КЗ =  ,Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия заключается в увеличении количества оборотов оборотных средств, т.е. подразумевает увеличение значения коэффициента оборачиваемости или снижение длительности периода одного оборота оборотных средств. Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств охватывают складскую стадию (оптимизация производственных запасов), производственную (сокращение длительности производственного цикла и оптимизация затрат производства) и стадию реализации (оптимизация процесса реализации готовой продукции). Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия заключается в следующем: 1. Растет объем реализации продукции при той же самой величине оборотных средств предприятия: ΔQРП_ГОД = НОС * (К’ОБ – КОБ), где: КОБ’ и КОБ - значения коэффициента оборачиваемости соответственно после и до проведения мероприятий по ускорению оборачиваемости. 2. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных средств предприятия при той же самой величине реализации продукции: ΔНОС = QРП_ГОД * (  ),Таким образом, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств, Для определения эффективности использования отдельных элементов оборотных средств рассчитываются частные показатели оборачиваемости, составляющие группу показателей деловой активности предприятия, например, коэффициент оборачиваемости и длительность оборота производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности, готовой продукции и др. Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств. 3. Затраты и выручка предприятий. 3.1. Понятие и классификация денежных затрат предприятия В процессе предпринимательской деятельности предприятие несет денежные затраты. Денежные затраты предприятия определяются как сводный финансовый показатель, отражающий совокупность его фактических расходов на осуществление предпринимательской деятельности (производственной, инвестиционной, финансовой) в течение определенного периода. Основной составляющей затрат предприятия являются затраты на производство и реализацию продукции. Указанные затраты классифицируются по учетному признаку, по характеру зависимости от объема производства и по другим признакам. Распределение затрат по учетному признаку определяется действующим законодательством и регулируется "Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли". В соответствии с этим постановлением затраты, включаемые в себестоимость продукции. учитываются по пяти основным группам: 1. Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов). 2. Затраты на оплату труда промышленно-производственного персонала. 3. Отчисления на социальные нужды. 4. Амортизация основных фондов. 5. Прочие затраты. Для возмещения материальных затрат предприятия необходимо соблюдение двух условий: - продукция должна быть реализована; - выручка от реализации продукции должна поступить на расчетный счет предприятия. Поскольку факт реализации зависит и от учетной политики предприятия (реализация определяется на момент отгрузки или на момент оплаты отгруженной продукции), то материальные затраты возмещаются после завершения всего кругооборота средств и реального поступления денег. Основой для определения стоимости материальных затрат является цена их приобретения без учета косвенных налогов. К цене приобретения следует добавить расходы по перевозке, доставке, хранению, таможенные пошлины и т.п. Затраты на оплату труда представляют собой денежные и натуральные выплаты работникам предприятия с учетом материальной помощи, премий, единовременных пособий и других выплат. Затраты на оплату труда включаются в себестоимость продукции при их фактическом начислении независимо от того, произвело ли предприятие реальные денежные выплаты. Отчисления на социальные нужды - один из видов принудительных расходов, которые законодательно возложены на хозяйствующие субъекты. Это платежи по обязательному социальному страхованию (5,4%) и отчисления в социальные внебюджетные фонды - Пенсионный фонд (28%), Государственный фонд занятости (1,5%) и Фонд обязательного медицинского страхования(6%). Нормы отчислений законодательно установлены в % к фонду оплаты труда. Отнесение отчислений на социальные нужды на себестоимость продукции производится при начислении средств на оплату труда независимо от фактических выплат. Амортизация основных фондов включается в состав себестоимости по установленным нормам в соответствии с принятым методом амортизации. Амортизационные отчисления не представляют собой реальных денежных затрат. Это расчетная величина для накопления собственных средств с целью инвестиций. Прочие затраты включают различные по экономическому содержанию затраты с различными способами отнесения их на себестоимость продукции. В их состав входят командировочные, представительские расходы, расходы на подготовку кадров и на рекламу, погашение процентов по банковским кредитам. Для этих затрат характерно следующее: в пределах законодательно установленных норм их относят на себестоимость продукции, сверхнормативные расходы погашаются за счет чистой прибыли. В состав прочих расходов входят также арендная плата, затраты на ремонт основных фондов, отдельные налоги, амортизация нематериальных активов, услуги связи, административные расходы и т.п. По характеру зависимости от объема производства различают постоянные и переменные расходы. Переменные затраты пропорционально зависят от объемов производства (затраты на сырье и материалы, затраты на комплектующие изделия, основная зарплата производственных рабочих, затраты на технологическое топливо и энергию). Переменные затраты рассчитываются на одно изделие по действующим нормам расходов (SудЕл перем) и далее пересчитываются на весь запланированный объем производства: Sперем=Sудел.перем.*QПР В зависимости от характера изменения затрат все переменные затраты делятся на прогрессивные, регрессивные и пропорциональные. Для прогрессивных затрат наблюдается увеличение переменных затрат на одно изделие с увеличением объемов производства. К этим затратам можно отнести затраты на основную зарплату, технологическое топливо и энергию. Рост данных затрат объясняется действием закона убывающей доходности основных средств предприятия. Регрессивные переменные затраты характеризуются тем, что с ростом объемов производства переменные затраты на одно изделие уменьшаются, например, затраты на материалы за счет более рационального использования и экономии на транспортных расходах могут уменьшаться. Пропорциональные переменные затраты не меняются от объемов производства. К условно-постоянным затратам относятся затраты, условно независящие от объемов производства. «Условно» означает, что они не зависят от объемов производства в пределах производственной мощности, ограниченной данными постоянными издержками (амортизация оборудования и производственных площадей, затраты на зарплату аппарату управления, содержание общезаводских и цеховых зданий, арендная плата и т.п.). Они существуют даже при нулевых объемах производства. Деление расходов на постоянные и переменные необходимо прежде всего для планирования себестоимости продукции и финансовых результатов деятельности, а также для правильного определения цены реализации. В условиях стабильной экономической ситуации планирование переменных затрат не представляет особого труда при известных удельных переменных затратах на единицу продукции и характере их зависимости от объема производства (прогрессивном, регрессивном или пропорциональном. В нестабильной экономической ситуации и действии несбалансированной инфляции планирование переменных расходов значительно затруднено. Постоянные расходы существенно не меняясь при изменении объема выпуска продукции, уменьшаются в расчете на единицу продукции с ростом объемов производства. В этой связи даже при неизменности постоянных затрат предприятие может получать совершенно разный финансовый результат в зависимости от объема выпуска. При планировании постоянных затрат предприятие должно решать следующие задачи: 1. Определение необходимого объема производства и реализации продукции, при котором достигается окупаемость постоянных и переменных затрат (точки безубыточности производства). 2. Сопоставление точки безубыточности производства с реальными производственными возможностями предприятия (производственной мощностью). Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах возможностей предприятия, можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Такая зависимость называется эффектом производственного (операционного) рычага (производственного левериджа). Его уровень тем выше, чем выше доля постоянных расходов. Э  ффект производственного (операционного) рычага проявляется в силе его воздействия:Показатель силы воздействия производственного рычага определяет процент роста прибыли при росте выручки на один процент. Например, если при величине выручки от реализации продукции 600 тысяч рублей и переменных издержках 320 тысяч рублей, прибыль составляет 140 тысяч рублей, то значение силы воздействия производственного рычага равно 2. Это означает, что каждый процент роста выручки обеспечивает 2% роста прибыли. Для достижения оптимальных финансовых результатов, необходимо не только абсолютное планирование величины затрат, но и оптимизация их структуры. В современных условиях для определения общей суммы затрат, связанных с производством всего запланированного объема продукции, используется их группировка по экономическим элементам затрат. Планирование затрат по элементам осуществляется с помощью сметы затрат на производство. Однако, смета затрат на производство не позволяет рассчитать себестоимость единицы продукции (в случае многономенклатурного производства). Для определения полной себестоимости единицы продукции, т.е. затрат, связанных с ее производством и реализацией, используется калькуляция себестоимости. Все расходы при калькулировании себестоимости подразделяются на прямые и косвенные. Прямые расходы рассчитываются в себестоимости каждого изделия прямым счетом через действующие нормы расходов и имеют отношение к каждому изделию (затраты на сырье и основные материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, сдельная зарплата, технологическое топливо и энергия и др.). Косвенные расходы имеют отношение ко всему объему выпускаемой продукции и рассчитываются на весь объем через сметы расходов и дальше перераспределяются в себестоимости каждого изделия пропорционально выбранной базе с помощью коэффициентов (косвенно). Например, общепроизводственные расходы, включающие две большие группы расходов - содержанию и эксплуатации оборудования и цеховые накладные расходы, общехозяйственные, внепроизводственные расходы и др. При составлении калькуляции большую сложность с точки зрения точности расчета представляет распределение по изделиям косвенных статей расходов. В качестве базы распределения можно использовать основную зарплату, прямые расходы, материальные затраты, машино-часы, площадь и т.п. Выбор базы распределения оказывает серьезное влияние на величину себестоимости. Одним из альтернативных традиционному отечественному подходу к калькулированию полной себестоимости является подход, когда при калькулировании планируется и учитывается неполная, ограниченная себестоимость. Эта себестоимость включает в себя только прямые затраты, т.е. затраты, непосредственно связанные с изготовлением данной продукции, выполнением работ или оказанием услуг. Но несмотря на различную полноту включения в себестоимость объекта калькулирования этих видов расходов, общим для данного подхода является то, что другие виды затрат, которые также по своей экономической сущности составляют часть текущих издержек, не включаются в калькуляцию, а возмещаются общей суммой из выручки. В этом особенность системы учета неполной себестоимости (Direct Costing System — «Директ костинг систем» — система учета прямых затрат). Исходной предпосылкой системы "директ-костинг" является утверждение, что косвенные расходы не связаны прямо с объемом произведенной продукции и поэтому не должны включаться в ее себестоимость, а должны вычитаться из выручки от реализации продукции при определении финансового результата хозяйственной деятельности. По системе Direct Costing схема расчета прибыли многоступенчатая:
Величину М, то есть сумму постоянных затрат и прибыли, за рубежом принято называть «маржинальным доходом» либо «суммой покрытия». |