А Анализ оборачиваемости оборотных средств
| Вид материала | Реферат |
- Нормирование и планирование оборотных средств как фактор оптимизации оборачиваемости, 42.73kb.
- 60. Анализ влияния на приращение объема продукции экстенсивности и интенсивности использования, 7.58kb.
- Задачи работы: выработать навыки по расчету показателей оборачиваемости оборотных средств, 225.99kb.
- Оборотные средства предприятия, состав и структура. Источники формирования оборотных, 349.58kb.
- Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия, 4.27kb.
- Исследование взаимосвязи внешнеторговых цен и налогов во внешнеторговых операциях организации, 43.86kb.
- Берлин Юлия Ильинична, старший преподаватель кафедры статистики Архангельского филиала, 137.06kb.
- Контрольные работы по дисциплине «Анализ финансовой отчетности», 25.96kb.
- Аналитическая группировка, 40.92kb.
- Планирование себестоимости продукции на предприятии. Ценовая политика на различных, 26.91kb.
Глава 2. Учет финансовых результатов на предприятии ЧП «Буланая»
2.1 Учет доходов предприятия
В таблице 2.1 приведен анализ доходности основной деятельности ЧП «Буланая».
Из него видно, что за прошедший год предприятие претерпело значительное снижение выручки от реализации продукции (на 3 257,70 млн. грн. или на 60%), а следовательно и прибыли от реализации продукции (на 1881млн .грн. или 113%) - по реализованной продукции предприятие получило в настоящем (здесь и далее имеется ввиду анализируемом) году убыток в 216.1 млн. грн. т.е. продавали продукцию ниже себестоимости. Так же снизилась прибыль от прочей реализации (на 94,5%). Впрочем возросли доходы от внереализационных операций (на 2621,35%). Впрочем последние показатель не оказывают значительного влияния на балансовою прибыль и не сколько не сглаживает общую тенденцию снижения доходности и ухудшения финансового состояния.
Таблица 2.1.
| П О К А З А Т Е Л И | | 2001 год | 2002 год | ОТКЛОНЕНИЯ |
| 1.Общая величина имущества (валюта баланса - нетто) | 23 645 | 20 511 | -3 134 | |
| 2.Источники собственных средств (итог IV раздела пассива баланса - нетто) | 7 598 | 7 181 | -417 | |
| 3.Краткосрочные обязательства (итог VI раздела пассива баланса - нетто) | 16 047 | 13 330 | -2 717 | |
| 4.Средняя величина активов | | 21 966 | 10 143 | -11 822 |
| 5.Средняя величина текущих активов | 16 795 | 7 637 | -9 157 | |
| 6.Выручка от реализации (без НДС) (ф.N2) | 4 935 | 1 678 | -3 258 | |
| 7.Прибыль до уплаты налога (ф.N2) | 2 184 | 18 | -2 167 | |
| 8.Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (ф.N2) | 919 | -224 | -1 143 | |
| 9.Рентабельность активов, % (стр.8/стр.4)*100 | Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого грнля, вложенного в активы | 4,18% | -2,21% | -6,39% |
| 10.Рентабельность текущих активов, % (стр.8/стр.5)*100 | Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого грнля, вложенного в текущие активы | 5,47% | -2,94% | -8,40% |
| 11.Рентабельность инвестиций, % (стр.7/(стр.1-стр.3)*100) | Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие | 28,75% | 0,24% | -28,50% |
| 12.Рентабельность собственного капитала, % (стр.8/стр.2)*100 | Указывает на величину прибыли, получаемой с каждого грнля, вложенного в предприятие | 12,09% | -3,12% | -15,21% |
| 13.Рентабельность продукции, % (стр.8/стр.6)*100 | Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого грнля реализации | 18,61% | -13,36% | -31,97% |
| Рентабельность производства | Показывает насколько эффективна отдача производственных фондов | 62,99% | 0,43% | -62,56% |
Доходность собственного капитала.
Доходность собственного капитала = Пч / СК *100%= -224/7181*100% = -3,12%
где: Пч - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль)
СК - средняя величина собственного капитала. Она берется из Баланса (IV раздел за вычетом статьи целевого финансирования)
Этот показатель отражает долю прибыли в собственном капитале, другими словами величину прибыли, получаемой с каждого грнля, вложенного в предприятие. Таким образом капиталовложения совершенно не окупаются. Однако следует заметить, что на 2001 год этот показатель составлял 12.09% т.е. совершенно приемлемую величину. Таким образом рентабельность собственного капитала уменьшилась на 15,21% Это произошло благодаря снижению собственной прибыли, которая уменьшилась вследствие падения балансовой прибыли, которая в свою очередь уменьшилась благодаря снижению прибыли по реализации продукции.
Рентабельность текущих активов.
Рентабельность текущих активов = Пч / ТА = -224 / 7637 *100% =2,84%; по 2001 году 5,47%
где ТА - средняя величина текущих активов т.е половина от II раздела баланса
Данный показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждой гривны, вложенного в текущие активы. Таким образом, как мы видим, предприятие не получает никакой прибыли вложенного в текущие активы. За год показатель снизился на 8.4% Это так же происходит в результате снижения прибыли.
Рентабельность активов.
Рентабельность активов = Пч / А = -224/10148 *100% = -2,18% при уровне в базисном году в 4,18%
где А - средняя величина активов (валюта баланса)
Данный показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждой гривны, вложенного в активы. Он обуславливается как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровнем рентабельности). Кроме того через рентабельность активов можно будет оценить деловую активность предприятия через оборачиваемость активов. По этому показателю можно сказать тоже самое - он уменьшился в результате снижения прибыли. Следовательно вложение средств в активы становится неоправданным.
Таким образом, как видно из расчетов, основное снижение рентабельности производства (на 62.37%) произошло в следствии падения прибыли (на 62,06%). Падение рентабельности в результате повышения стоимости ОПФ (на 0.74%) и МОА (на 0.31%) не так ощутимо на фоне потери рентабельности вследствие падения прибыли и им в конечном итоге можно пренебречь.
Рентабельность инвестиций.
Рентабельность инвестиций = П / (ВИ - КО) = 18 / (20511-13300) *100% = 0.24% при уровне в 2001 году 28.75%
где ВИ - Общая величина имущества (валюта баланса - нетто)
СК - Краткосрочные обязательства (итог VI раздела пассива баланса - нетто)
Данный показатель отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. Отсюда можно сделать вывод, что средства, инвестированные в предприятие, используются неэффективно.
Рентабельность реализованной продукции.
Рентабельность реализованной продукции = Пч/Vp = -224 / 1678 =
= -13,36% при прошлогоднем уровне 18,61%.
Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого грнля реализации. Таким образом в отчетном периоде на каждую гривну реализации приходится 13,4 копеек убытка.
Анализ показателей, рассчитанных на основе активов.
Ра = Пч = Vр Пч
А А * Vр
Данная формула указывает на пути повышения рентабельности средств:
- при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и их элементов.
- и наоборот низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию т.е. повышением рентабельности продукции.
Таблица 2.2.
Оценка показателей, рассчитанных на основе активов
| Показатели | Прошлый период | Отчетный период | Отклонения |
(Vp / A = Oa), обороты
(Пч / Vp = Рп), % Рентабельность активов % | 0,3947 18,61 4,18 | 0,0998 13,36 -2,18 | -0,2949 3197 -6,36 |
1.Изменение рентабельности активов за счет изменения скорости оборачиваемости активов:
1 0 0
Pa(Оa )= Оа * Рп - Ра = 0,0998 * 18,61 - 4,18 = -2,322
- Изменение рентабельности активов за счет снижения рентабельности реализованной продукции.
1 1 0
Pa(Рп ) = Ра * Оа - Рп = -2,18 - 0,1 * 18,61 = - 4,04
3. Проверка:
Проверим соответствие общего изменения рентабельности активов сумме влияния факторов:
Pa = Pa(Оa )= Pa(Рп )
-6,36 = - 4,04 + (-2,32)
-6,36 = -6,36 (истина)
Вывод: рентабельность упала на 2.3% за сет изменения скорости оборачиваемости, которая вызвана увеличением периода оборачиваемости и уменьшением коэффициента оборачиваемости, и на 4.04% за счет снижения рентабельности реализованной продукции. Это вынуждает предприятие привлекать кредитные ресурсы для восполнения недостатка средств в обороте, что в свою очередь ведет к дополнительным финансовым издержкам (проценты по кредитам и т.д.)