Организационно-методические указания
| Вид материала | Методические указания |
- Методические указания к выполнению организационно-экономической части дипломного проекта, 331.6kb.
- Московский Государственный Университет пищевых производств Фролова Т. К., Абрамова, 253.07kb.
- Организационно-методические указания, 196.84kb.
- Cols=2 gutter=51> министерство российской федерации, 962.16kb.
- Методические указания му 2792-10 "Эпидемиологический надзор за гепатитом В" (утв. Федеральной, 1005.95kb.
- Методические указания, контрольные задания и указания на курсовой проект по дисциплине, 410.04kb.
- Т. В. Фёдоров методические указания по технологической практике студентов IV курса, 107.4kb.
- Организационно-методические указания, 337.1kb.
- Методические указания Методические указания по выполнению, оформлению и защите дипломного, 337.96kb.
- Методические указания к выполнению курсовой работы «Разработка приложений, предназначенных, 348.71kb.
Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.
Пример сравнительного аналитического баланса представлен в таблице.
Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса. Для исследования динамики и структуры состояния запасов целесообразно выделить следующие элементы запасов: производственные запасы; незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары; прочие запасы. Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.
| Наименова-ние статей балан-са | Абсолютные величины | Удельные веса | Изменение показателей | |||||
| на начало отчет-ного пери-ода | на конец отчет-ного пери-ода | на начало отчет-ного пери-ода | на конец отчет-ного пери-ода | абсолютное | изменения в удель-ных весах | в % к величи-не на начало периода | в % к изменению итога баланса | |
| Актив | | | | | | | | |
| Ai | Aiº | Ai¹ | Aiº/ Bº | Ai¹/ B¹ | ∆Ai | (Ai¹/ B¹)- (Aiº/ Bº) | ∆Ai/Aiº*100% | ∆Ai/∆Bi*100% |
| Аn | | | | | | | | |
Итого | Bº | B¹ | 100 | 100 | ∆Bi | - | ∆Bi/Bº* 100% | - |
| Пассив | | | | | | | | |
| Pi | Piº | Pi¹ | Pi¹/ B¹ | Pi¹/ B¹ | ∆Pi | (Pi¹/ B¹)- ( Pi¹/ B¹) | ∆Pi/Piº*100% | ∆Pi/∆Bi*100% |
| Pn | | | | | | | | |
| Итого | Bº | B¹ | 100 | 100 | ∆Bi | - | ∆Bi/Bº* 100% | - |
Тема 12. Анализ финансового коэффициентов
Финансовое состояние предприятия характеризует система финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет.
В качестве базисных величин используются:
- усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам;
- среднеотраслевые значения показателей;
- значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
- теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Показатели финансовой устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Коэффициент автономии пополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению всех обязательств предприятия (кредиты, займы, кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу).
Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.
Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для финансовой устойчивости показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств.
Для оценки платежеспособности предприятия используют показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Общий коэффициент покрытия (общей ликвидности, текущей ликвидности) – рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) и показывает, достаточно ли оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Частным показателем предыдущего показателя является коэффициент срочной ликвидности, который показывает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается - отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств – отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источника их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращается в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный показатель рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности,
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается как частное от деления чистой выручки от реализации на среднегодовую стоимость собственного капитала. Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости.