.php>
Содержание: "Методические рекомендации по выполнению практических и лабораторных работ для студентов, обучающихся по специальностям 060800 «Экономика и управление на предприятии» и060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Бийск 2005"
Методические рекомендации по выполнению практических и лабораторных работ для студентов, обучающихся по специальностям 060800 «Экономика и управление на предприятии» и060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Бийск 2005
1 Фактор времени и оценка потоков платежей S0 будет инвестирована (помещена в банк под 10% годовых), доступные для потребления средства в периоде t S0 плюс максимальная сумма кредита, которая может быть погашена за счет будущего дохода S 1.1 Методы учета фактора времени в финансовых операциях PV с условием, что через какое-то время t FV показывает как бы будущую стоимость «сегодняшней» величины PV 1.2 Процентные ставки и методы их начисления 1.2.2 Области применения схемы простых процентов T количество дней в году; f 1.2.3 Внутригодовые процентные начисления 1.2.4 Начисление процентов за дробное число лет 2 Автоматизация анализа элементарных потоков платежей Наименование функции Ставка – процентная ставка r; Кпер БС позволяет определить будущее значение потока платежей, т.е. величину FV. Пример 2.1 КПЕР() вычисляет количество периодов начисления процентов исходя из известных величин r, FV и PV. Пример 2.2 Вопросы для самоконтроля FV=; б) современной величины PV 3 Денежные потоки в виде серии равных потоков платежей Прямая задача Обратная задача 3.1 Оценка денежного потока с неравными поступлениями 3.1.1 Оценка потока постнумерандо 3.1.2 Оценка потока пренумерандо 3.2 Оценка аннуитетов 3.2.1 Оценка срочных аннуитетов А) и процентной ставке (r 3.3 Автоматизация исчисления характеристик аннуитетов ПЛТ (ставка; кпер; нс; [бс]; [тип]) =ставка (в7в6; в10; в8; в9; в11) Вопросы для самоконтроля FV=; б) современной величины PV 4 Разработка планов погашения кредитов Наименование функции Обратите внимание 5 Анализ инвестиционных проектов 5.1 Метод чистой современной стоимости (NPV) I0 – сумма первоначальных затрат, т.е. сумма инвестиций на начало проекта; PV I0 и последующих поступлений средств от его реализации – CF Наименование функции =чистнз (0,1; {-100; 50; 70}; {34405; 34517; 34934}) =чистнз (0,1; {-100; 50; 70}; {дата (1994; 3; 12); 34517; 34934}) 5.2 Индекс рентабельности проекта (PI) PI>1, то современная стоимость денежного потока проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие полож PI=1 величина NPV 5.3 Внутренняя норма доходности (IRR) IRR каким-либо итерационным методом. При NPV ВСД(значения; предположение) IRR, рассчитываемый в процентах, более удобен для применения в анализе, чем показатель NPV МВСД(значения; ставка_финанс; ставка_реинвест) Вопросы для самоконтроля IRR для каждого проекта. Можно ли в данном случае принять решение, основываясь только на критерии IRR NPV? б) чему равно значение IRR 6 Долгосрочные обязательства 6.1 Виды облигаций и их основные характеристики К – курс облигации; Р 6.2 Доходность операций с купонными облигациями 6.2.1 Накопленный купонный доход (НКД) 6.2.2 Текущая доходность (Y) 6.2.3 Доходность к погашению (YTM) F – цена погашения (как правило, F 6.2.4 Определение стоимости облигаций с фиксированной ставкой купона F – сумма погашения (как правило, номинал, т.е. F 6.2.5 Средневзвешенная продолжительность платежей (дюрация) 6.2.6 Автоматизация анализа купонных облигаций Наименование функции МДЛИТ() реализует модифицированную формулу для определения дюрации МD и имеет два дополнительных аргумента: купон 6.3 Оценка бескупонных облигаций (облигации с нулевым купоном) 6.3.1 Автоматизация анализа облигаций с нулевым купоном 6.4 Бессрочные облигации Необходимо помнить Приложение а Сервис. В теме Сервис Приложение б Ошибка #Н/Д Ошибка #ПУСТО! Ошибка #ИМЯ? Ошибка #ЧИСЛО! Ошибка #ЗНАЧ! Ошибка #ССЫЛКА! 1 Фактор времени и оценка потоков платежей 5 2 Автоматизация анализа 17 4 Разработка планов погашения кредитов 36 6 Долгосрочные обязательства 52 Приложение а 70
