В. Г. Белинского факультет экономики, управления и права кафедра «финансы и кредит» учебно-методический комплекс

Вид материала

Содержание

Содержание практических занятий по курсу финансы корпораций
Методические указания для самостоятельной работы студентов
Формы контроля.
Контрольные работы и домашние задания

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8

СОДЕРЖАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ ПО КУРСУ ФИНАНСЫ КОРПОРАЦИЙ

Содержание и принципы корпораций финансов корпорации. Становление финансов корпорации. Состав финансовых ресурсов корпорации. Финансовый механизм корпорации. Основные теории управления финансами, сложившиеся в России; западные экономические теории. Роль финансиста на предприятии, финансовые решение предпринимателей в целях поддержания и развития бизнеса. Семинар (2 часа).
Регулирование финансовой деятельности корпораций. Финансовая система РФ, Финансы корпораций в системе финансовой инфраструктуры страны. Финансовые отношения субъектов хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики. Финансовые рынки и финансовые институты, их роль в посредничестве финансовых ресурсов между субъектами финансовой системы. Семинар (2 часа).
Основы управления финансовой деятельностью корпорации. Информационная база управления финансами. Значение, роль и виды финансовой отчетности. Значение, виды международных стандартов финансовой отчетности, их роль в финансовом управлении корпорации. ПБУ 1/98 “Учетная политика корпораций” Влияние учетной политики на формирование финансовых показателей корпорации. Контрольная работа.

( 2 часа).

Финансы хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм хозяйствования. Виды предпринимательской деятельности в России. Классификация корпорации, форм и сфер их хозяйствования. Специфика финансов коммерческих и некоммерческих организаций. Особенности финансов хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов, корпоративных финансов. Семинар (23 часа)
Финансы корпораций различных отраслей хозяйствования. Денежные и финансовые потоки, финансовые ресурсы, их источники, особенности финансового управления корпорациими различных отраслей народного хозяйства. Специфика финансов. Законодательная база финансового управления организациями. Семинар (2 часа).
Финансы корпораций малого бизнеса. Специфика финансового управления малым бизнесом. Мероприятия по государственной поддержке корпорации малого предпринимательства. Движение финансовых потоков, особенности формирования доходной базы, специфика налогообложения. Расчетная работа ( 2 часа)
Расходы корпораций. Составление сметы затрат на производство и реализацию продукции. Состав расходов по обычным видам деятельности корпорации, операционные и внереализационные расходы, методы управления ими. Расчетная работа (2 часа).
Доходы корпораций. Состав доходов корпорации, порядок их формирования. Составление расчетов по планированию себестоимости и выручки от объема продаж, работ и услуг. Каналы использования доходов корпорации. Расчетная работа (3 часа).
Формирование, распределение и использование прибыли корпорации. Порядок формирования прибыли: основные составляющие. Схема распределения прибыли, ее использование на корпорации их различных организационно-правовых форм хозяйствования. Составление смет. Расчетная работа (2 часа).
Оценка рентабельности корпорации. Расчет показателей, характеризующих доходность корпорации. Влияние налогов на формирование чистой прибыли. Определение критического объема производства для безубыточной работы и запаса финансовой прочности (эффект производственного рычага). Решение задач

(3 часа)

Составление финансовых планов. Использование различных методов планирования прибыли в финансовом управлении корпорации. Маржинальный метод планирования прибыли. Расчет удельной маржинальной прибыли и коэффициента маржинальной прибыли. Решение задач (2 часа).
Финансирование оборотных средств корпорации. Состав и структура оборотных средств и источников их финансирования. Расчет потребности корпорации в оборотном капитале. Расчет показателей эффективности оборотных средст и оценка их значений. Определение производственного и финансового цикла. Расчетная работа (2 часа).
Финансирование основного капитала. Состав основного капитала, источники его финансирования, методы оценки. Расчет амортизационных отчислений по основным средствам корпорации. Расчет показателей эффективности использования основных средств, оценка их значений. Расчетная работа (3 часа).
Анализ финансового состояния корпораций. Использование бухгалтерской отчетности в оценке финансового состояния корпорации. Расчет системы показателей, характеризующих финансовую устойчивость корпорации, нормативные значения, критические точки. Анализ платежеспособности корпорации и ликвидности бухгалтерского баланса. Рейтинговая оценка финансовой устойчивости корпорации. Расчетная работа. Контрольная работа (2 часа).
Составление финансовых планов корпорации. Метод экономического анализа, сущность нормативного метода, метод балансовых расчетов, метод денежных потоков, метод многовариантности расчетов, методы экономико-математического моделирования. Этапы финансового планирования: перспективное, текущее и оперативное. Кассовый план корпорации. Расчетная работа (2 часа).

Тематика эссе и рефератов

Раздел 1. Категории финансов корпорации.

Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса (риски, прибыль, уставный капитал, налогообложение, стоимость компании).
Цели и задачи в деятельности корпорации.
Функциональные обязанности финансового менеджера.
Проблемы финансовых рынков и финансовых институтов.
Стоимость денег.
Факторы, влияющие на рыночные процентные ставки.
Соотношение между риском и ставкой дохода.
Портфельный риск и доход.
Соотношение риска, присущего данной компании и рыночного риска.
Будущая оценка денег.
Текущая оценка денег, дисконтирование.
Будущая оценка аннуитета.
Текущая оценка аннуитета.
Оценка облигаций.
Оценка обычных акций.
Гипотезы об эффективных рынках акций

Раздел 2. Финансовая отчётность и прогнозирование

Проблемы нераспределённой прибыли.
Соотношение прибыли и дивидендов.
Потоки денежных средств.
Проблемы оценки финансового состояния корпорации.
Деловая активность корпорации.
Модифицированная диаграмма Дюпона.
Прогнозирование финансовых потребностей при неизменных балансовых коэффициентах (метод доли объёма продаж).
Взаимосвязь между объёмом продаж и потребностью в капитале.
Прогнозирование финансовых потребностей при меняющихся балансовых коэффициентах.

Раздел 3. Управление оборотным капиталом

Проблема кругооборота и направлений использования оборотного капитала.
Преимущества и недостатки краткосрочного кредита:
Проблемы коммерческого кредита:
Краткосрочные банковские ссуды:
Проблемы минимизации кассового плана.
Легко реализуемые ценные бумаги как эквивалент денежных средств..
Модели управления денежными средствами Баумоля и Миллера-Орра.
Проблемы управления оптимальным размером запасов.

Раздел 4. Стоимость капитала и дивидендная политика

Проблема соотношения собственных и заёмных средств.
Метод суммирования дохода от облигаций и премий за риск.
Стоимость вновь выпущенных обыкновенных акций.
Средневзвешенная, или совокупная, стоимость капитала.
Сочетание операционной и финансовой зависимостей.
Дивидендная политика: теории и практика.

Раздел 5. Решения о долгосрочном финансировании

Собственный капитал акционеров и проблемы контроля над фирмой
Привилегированные акции, их свойства, преимущества и недостатки.
Проблемы лизинга.
Проблемы применения опциона.
Конвертируемые ценные бумаги.

Раздел 6. Долгосрочные инвестиционные решения

Критерии (методы) ранжирования эффективности намечаемых капиталовложений:
Период окупаемости.
Дисконтируемый стандартный период окупаемости.
Чистая дисконтированная стоимость.
Внутренний коэффициент окупаемости капиталовложений.
Модифицированный внутренний коэффициент окупаемости капвложений.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ

Эссе - прозаическое сочинение свободной композиции, носящее исследовательский характер и выражающее:

• индивидуальные впечатления по конкретному вопросу,

• соображения по конкретному вопросу,

• выявление и видение проблем и противоречий. Здесь важно показать наличие противоречий или проблемы (увиденных автором эссе или выявленных другими авторами) и возможные пути их разрешения.

Эссе должно быть объёмом 5-7 стандартных страниц, написанных через 1,5 интервала, шрифтом №12 и отпечатанных на принтере. Превышение указанного объёма (как правило) рассматривается как неумение автора систематизировать материал.

В эссе обязателен список использованной литературы и ссылка на используемые источники информации по общепринятым правилам. Примерная структура эссе:

• начало эссе - краткое изложение сути вопроса, проблемы;

• основная часть эссе - видение путей решения проблемы;

• конец эссе - резюме автора эссе по конкретному вопросу, проблеме. В соотношении реферативной и исследовательской частей первая не должна превышать 50%. В случае простого реферирования “Эссе” либо не оценивается, либо оценивается минимальным количеством баллов.

Содержание эссе, предполагающие расчёты должны опираться на конкретные примеры из специализированных периодических изданий или других источников.

Формы контроля.

Промежуточный контроль проводится в форме:

• контрольная работа,

• домашние задания,

• эссе и рефераты на тему, выбранную самостоятельно из перечня.

Для того чтобы студент получил промежуточные зачёты по самостоятельной работе, ему требуется:

• активно работать на семинаре;

• положительно решить задания контроля самостоятельной работы.

Примечания:

а). Содержание и объём контрольных работ и домашних заданий определяются преподавателем, ведущим групповые занятия.

б). Форма и методика оценки заданий промежуточного контроля также определяются преподавателем, ведущим групповые занятия.

примерный перечень вопросов к экзамену

Формы организации бизнеса: индивидуальная частная фирма, партнёрство, корпорация (организация, структура управления).
Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса (риски, прибыль, стоимость компании).
Цели и задачи в деятельности корпорации. Функциональные обязанности финансового менеджера.
Отношения представительства: акционеры и менеджеры; акционеры и кредиторы. Действия менеджеров по максимизации доходов акционеров.
Финансовые рынки и финансовые институты. Фондовый рынок. Фондовые биржи. Стоимость денег.
Уровни процентных ставок и факторы, влияющие на рыночные процентные ставки. Теории временной структуры процентных ставок: теория сегментации рынка; теория предпочтения ликвидности; теория ожиданий.
Инвестиционный риск. Вычисление ожидаемой ставки дохода. Показатели оценки риска.
Соотношение между риском и ставкой дохода. Портфельный риск и доход.
Соотношение риска, присущего данной компании и рыночного риска. Бета коэффициенты портфеля.
Будущая оценка денег. Текущая оценка денег, дисконтирование. Отношение будущей оценки к текущей.
Будущая оценка аннуитета. Текущая оценка аннуитета. Текущая оценка неравных потоков платежей. Оценка облигаций.
Оценка обычных акций. Гипотезы об эффективных рынках акций.
Отчёт о прибылях и убытках. Отчёт о нераспределённой прибыли. Отчёт о прибылях и дивидендах. Отчёт о потоках денежных средств.
Учёт товарно-материальных запасов и метод начисления амортизации. Коэффициенты ликвидности. Коэффициенты качества управления активами. Коэффициенты контроля и регулирования долговых отношений.
Коэффициенты прибыльности. Коэффициенты рыночной стоимости акций. Модифицированная диаграмма Дюпона. Уравнение Дюпона. Процедура прогнозирования объёма продаж.
Взаимосвязь между объёмом продаж и потребностью в капитале.
Взаимосвязь между темпами роста продаж и финансовыми потребностями.
Прогнозирование финансовых потребностей при меняющихся балансовых коэффициентах.
Метод простой линейной регрессии.
Денежные средства оборотного капитала: понятие, варианты использования и схема кругооборота денежных средств корпорации.
Варианты политики финансирования оборотного капитала. Преимущества и недостатки краткосрочного кредита.
Кредиторская задолженность или коммерческий кредит. Краткосрочные банковские ссуды. Коммерческая бумага.
Обеспечение в краткосрочном финансировании. Контроль и регулирование денежных операций. Кассовый план и способы его минимизации. Легко реализуемые ценные бумаги как эквивалент денежных средств.
Модель управления денежными средствами и легкореализуемыми ценными бумагами Бомола. Модель управления денежными средствами и легкореализуемыми ценными бумагами Миллера-Орра.
Стоимость товарно-материальных запасов. Оптимальный размер заказа. Точка возобновления заказа.
Понятие стоимости капитала. Стоимость заёмных средств. Стоимость нераспределенной прибыли. Модель оценки капитальных активов.
Метод суммирования дохода от облигаций и премий за риск. Метод дисконтирования денежных поступлений.
Стоимость вновь выпущенных обыкновенных акций. Средневзвешенная, или совокупная, стоимость капитала.
Деловой риск: понятие, факторы, точка безубыточности, операционный леверидж, финансовый риск.
Сочетание операционной и финансовой зависимостей. Дивидендная политика: теория и практика.
Собственный капитал акционеров: определение, контроль над фирмой. Процедура принятия решения по эмиссионным ценным бумагам. Виды обыкновенных акций.
Рынок обыкновенных акций и процедура принятия решения об эмиссии акций. Причины использования различных видов ценных бумаг.
Привилегированные акции, их свойства, преимущества и недостатки. Лизинг и его виды.
Отчёт об имуществе и оценка, производимая арендатором. Анализ чистой дисконтированной стоимости при лизинге. Опцион и его типы.
Определение на рынке действительной стоимости опциона.
Варранты.
Конвертируемые ценные бумаги.
Классификация инвестиционных проектов. Этапы оценки эффективности капитальных вложений.
Критерии (методы) ранжирования эффективности намечаемых капиталовложений: период окупаемости, дисконтируемый стандартный период окупаемости.
Чистая дисконтированная стоимость. Внутренний коэффициент окупаемости капиталовложений.
Модифицированный внутренний коэффициент окупаемости капвложений.
Схема оценки риска эффективности капитальных вложений.
Типы проектных рисков. Оценка отдельно стоящего риска проекта методом анализа чувствительности.
Оценка отдельно стоящего риска проекта методом сценарного анализа.
Методика измерения рыночного или бета-риска. Эффекты портфеля внутри фирмы.

Контрольные работы и домашние задания

Конкретная тема по контрольным работам и домашним заданиям определяется преподавателем, ведущим семинарские группы.

Тематика курсовых работ

Раздел 1. Категории финансов корпорации.

Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса (риски, прибыль, уставный капитал, налогообложение, стоимость компании).
Цели и задачи в деятельности корпорации.
Функциональные обязанности финансового менеджера.
Проблемы финансовых рынков и финансовых институтов.
Стоимость денег.
Факторы, влияющие на рыночные процентные ставки.
Соотношение между риском и ставкой дохода.
Портфельный риск и доход.
Соотношение риска, присущего данной компании и рыночного риска.
Будущая оценка денег.
Текущая оценка денег, дисконтирование.
Будущая оценка аннуитета.
Текущая оценка аннуитета.
Оценка облигаций.
Оценка обычных акций.
Гипотезы об эффективных рынках акций