В. Г. Белинского факультет экономики, управления и права кафедра «финансы и кредит» учебно-методический комплекс

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание 4. Анализ финансовой устойчивости корпорации 5. Анализ платежеспособности корпорации и ликвидности его баланса 6. Анализ деловой активности корпорации 7. Анализ финансовых результатов

Подобный материал:

• В. Г. Белинского факультет экономики, управления и права кафедра «финансы и кредит», 2009.63kb.
• В. И. Карзаев Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы организаций (предприятий)»., 2121.23kb.
• Правительство Российской Федерации Государственный университет- высшая школа экономики, 847.07kb.
• Правительство Российской Федерации Государственный университет- высшая школа экономики, 257.32kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине цикла гсэ. Ф. 06 для студентов очной формы, 1313.27kb.
• Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
• Учебно-методический комплекс для студентов заочной формы обучения по специальностям:, 287.37kb.
• Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Финансы торговых организаций, 754.92kb.
• Учебно-методический комплекс для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Согласовано:, 751.73kb.
• Частное Образовательное Учреждение Высшего Профессионального Образования балтийский, 911.53kb.

4. Анализ финансовой устойчивости корпорации

Под финансовой устойчивостью корпорации понимается финансовая независимость корпорации от внешних источников финансирования, достаточность собственных средств для финансирования производственно-хозяйственной, инвестиционной и других видов деятельности корпорации.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В анализе финансовой устойчивости важное место уделяется реальным активам. Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования.

Экономической сущностью финансовой устойчивости корпорации является обеспечение его запасов и затрат источниками их формирования (выявление излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат).

5. Анализ платежеспособности корпорации и ликвидности его баланса

В процессе финансовых взаимоотношений корпорации с другими корпорациими и финансовыми организациями постоянно возникает необходимость в анализе его платежеспособности.

Платежеспособность – это способность корпорации своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Платежеспособность означает наличие у корпорации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При анализе платежеспособности рассчитываются ликвидность активов корпорации и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов – это быстрота превращения актива в деньги без потери стоимости. Чем меньше времени потребуется для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств корпорации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируют следующим образом:

Активы группируют по степени их ликвидности в 4 группы и располагают в порядке убывания ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
   
2. Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие активы.
   
3. Медленнореализуемые активы А3 – запасы, кроме строки « Расходы будущих периодов» и « Долгосрочные финансовые вложения».
   
4. Труднореализуемые активы А4 – раздел 1 актива баланса за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения».
   

Пассивы группируются по срокам их погашения также в 4 группы и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность.
   
2. Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы.
   
3. Постоянные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы.
   
4. Долгосрочные пассивы П4 – раздел 3 пассива баланса, а также статьи «Задолженность перед учредителями по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела 5 пассива баланса.
   

6. Анализ деловой активности корпорации

Деловая активность проявляется в динамичности развития корпорации, достижении им поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного корпорации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта, наличие экспортной продукции, репутация корпорации.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

• степени выполнения плановых заданий по основным показателям, обеспечению заданных темпов их роста;
  
• уровню эффективности использования ресурсов корпорации.
  

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности оптимально следующее их отношение:


Т_П.>Т_Р.>Т_К.>100%,


где: Т_П, Т_Р ,Т_К – соответственно темп изменения прибыли, реализации и авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что: а) экономический потенциал корпорации возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы корпорации используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек.

7. Анализ финансовых результатов

Основным финансовым результатом деятельности корпорации является прибыль. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования и является основой его дальнейшего конкурентного развития. В этой связи анализ формирования прибыли корпорации является важнейшей составляющей анализа его финансового состояния.

Анализ прибыли включает оценку уровня и динамики изменения прибыли от продаж продукции, прибыли от хозяйственно-финансовой деятельности и чистой прибыли за анализируемый период, изучение динамики изменения данных показателей за ряд отчетных периодов и установление трендовых зависимостей, исследование структуры анализируемых показателей. Затем проводится количественная оценка влияния на изменение прибыли от продажи продукции следующих основных факторов:

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию.
   
2. Влияние на прибыль изменений в объеме продаж продукции.
   
3. Влияние на прибыль изменений в структуре продаж продукции.
   
4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции.
   

Анализ прибыли дополняется анализом показателей рентабельности, с помощью которых можно проанализировать эффективность использования активов корпорации, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.