Методология реструктуризации регионального инвестиционно-строительного комплекса в условиях экономического роста

Вид материала

Содержание

Уровни реструктуризации регионального ИСК, соответствующие им направления и мероприятия
Целевые функции → Звенья механизма → Нормативная подсистема →

Подобный материал:

1 2 3

Уровни реструктуризации регионального ИСК, соответствующие им
направления и мероприятия

Уровни	Направления	Мероприятия
МАКРОУРОВЕНЬ	1. Реструктуризация задолженности предприятий ИСК	– отсрочка задолженности по перечислению средств в бюджет и во внебюджетные фонды; – заключение договоров о поставках продукции в счет задолженности предприятии бюджету; – оформление задолженности в виде государственного низкопроцентного кредита и др.
2. Регулирование цен крупных монополий, поставляющих свою продук цию предприятиям ИСК	– установление транспортных тарифов на все виды перевозок; – установление цен на все виды энергоносителей; – усиление антимонопольного воздействия на деятельность крупных монополий
3. Реструктуризация собственности с увеличением доли государства в структуре капитала	– дополнительная эмиссия ценных бумаг предприятий ИСК; – использование средств, вырученных от продажи ценных бумаг, для погашения задолженности перед государством; – формирование портфеля ценных бумаг в рамках корпораций
4. Проведение протекционистской политики	Использование таких экономических инструментов как таможенные пошлины, субсидии, специальные требования к качественным характеристикам товаров, применяемых в строительстве
МЕЗОУРОВЕНЬ	1. Формирование региональной система эффективного управления экономическим ростом	– создание в регионе благоприятного налогового климата, условий для развития малого и среднего бизнеса; –субсидирование инновационной деятельности субъектов РИСК; – реализация целевых программ повышения уровня занятости постоянно проживающего на территории региона населения; – осуществление контроля над проводимой в регионе денежно-кредитной политикой и использованием бюджетных средств
2. Обеспечение благоприятного инвестиционного климата в регионе	–разработка целевых программ по эффективному использованию и контролю инвестиций, направляемых на развитие региона; – создание экономически неблагоприятных условий для вывоза капитала за пределы региона; –– разработка мер по борьбе с коррупцией в органах государственной, региональной и местной власти; – разработка законодательных параметров открытости, доступности и достоверности информации о состоянии предприятия ИСК для потенциальных инвесторов
МИКРОУРОВЕНЬ	Реструктуризация производственно-инновационной сферы	– формирование оптимальной производственной программы; – оптимизация состава и структуры основных фондов; – обеспечение соответствия производственной мощности предприятия потребностям рынка в производимой им продукции; – обеспечение контроля качества продукции, работ, услуг; – разработка и внедрение прогрессивных производственных и иных стратегий; – организация НИОКР и развитие системы рационализации
Реструктуризация в информационной сфере	– создание информационных систем, позволяющих осуществлять контроль за потоками поступающей информации
Реструктуризация в сфере управления: – финансами	– формирование эффективной системы оценки финансового состояния, оптимизация управления финансовыми потоками; – совершенствование системы финансового менеджмента
– персоналом	– оптимизация кадрового и квалификационного состава; – регулирование текучести и ротации кадров; – совершенствование систем мотивации и стимулирования труда
Реструктуризация в сфере маркетинга	– разработка оптимальных стратегий (ценовой, товарной др.); – оптимизация системы сбыта и послепродажного обслуживания
Реструктуризация во внешнеэкономической деятельности	– определение системы приоритетов в осуществлении внешнеторговой деятельности предприятия, определение и выпуск конкурентоспособной на мировых рынках продукции; – разработка направлений инвестиционного сотрудничества; – оптимизация внешнеэкономических финансовых потоков
Реструктуризация системы планирования	– совершенствование существующих систем планировании и прогнозирования, оптимизация принятых плановых решений
Реструктуризация в сфере безопасности	– создание системы прогнозирования возникновения возможных рисков при осуществлении деятельности предприятия; – разработка профилактических мер по устранению потенциальных угроз безопасности

3. Определены принципы реструктуризации регионального инвестиционно-строительного комплекса и методологические подходы к оптимизации его функционирования в современных условиях российской экономики, характеризующихся ростом показателей ее развития.

Анализ российской и зарубежной практики преобразований позволил выделить и дополнить список принципов реструктуризации и адаптировать их к такой сложной системе, как региональный инвестиционно-строительный комплекс. В перечень включены следующие принципы:

принцип развития регионального ИСК и совершенствования его функционирования предполагает, что исследование и выявление проблем является основой для их устранения путем изменения РИСКа;
принцип комплексности решения выявленной в деятельности регионального ИСК проблемной ситуации;
принцип целостности и полноты проводимых преобразований предполагает рассмотрение регионального ИСК как сложной системы, обладающей свойством целостности, имеющей характерные внутренние и внешние взаимосвязи, которые необходимо учитывать при разработке плана реорганизационных мероприятий, при этом разрабатываемый план должен касаться всех субъектов инвестиционно-строительной сферы региона и учитывать интересы каждого;
принцип соответствия управленческого воздействия сложности проблемной ситуации обеспечивает адекватность прилагаемых усилий и осуществляемых затрат реально сложившейся в ИСК проблеме;
принцип сбалансированности и пропорциональности развития регионального ИСК подразумевает равномерное развитие его структурных составляющих и формирование необходимых пропорций развития в целях эффективного решения комплекса региональных задач;
принцип эффективности функционирования регионального ИСК предполагает достижение планируемого результата с наименьшими затратами в заданном временном интервале;
принцип единства и сохранения автономии отдельных структурных составляющих РИСКа предполагает рассмотрение регионального инвестиционно-строительного комплекса как целостной системы, в которой все ее составные части (звенья и предприятия в них функционирующие) развиваются в едином направлении, однако каждая составляющая, в тоже время представляет собой автономную подсистему, деятельность которой осуществляется согласно ее собственным миссии и целям, непротиворечащим общим интересам;
принцип адаптивности – реализация способности регионального ИСК целенаправленно приспосабливаться к меняющимся условиям среды функционирования, а также осуществлять эффективные и адекватные среде изменения.

Четкая формулировка принципов реструктуризации и их реализация в практической деятельности РИСКа позволяет с соблюдением логической последовательности осуществлять организацию и проведение структурных преобразований в региональном инвестиционно-строительном комплексе.

При рассмотрении вопросов оптимизации функционирования регионального ИСК следует руководствоваться, по мнению автора, не одним подходом, а несколькими, образующими так называемую методологическую систему подходов. При формировании системы необходимо, прежде всего, учитывать и принимать за базу комплексный и системный подход. Кроме них в рассматриваемую систему должны, по нашему мнению, входить и такие актуальные для функционирования и развития регионального инвестиционно-строительного комплекса подходы, как интегрированный, воспроизводственный, функциональный.

Проблема оптимизации функционирования регионального инвестиционно-строительного комплекса, решаемая с использованием входящих в состав рекомендуемой методологической системы подходов, представляется как комплекс отдельных аспектов, отражающих социально-экономические, политические, организационные и иные стороны его деятельности. И именно это дает возможность разработать и эффективно реализовать комплексные меры разрешения проблемы выбора из множества альтернатив оптимального варианта развития ИСК в регионе.

4. Предложена схема оптимизации планирования развития регионального ИСК, позволяющая учитывать интересы участников инвестиционно-строительного процесса и осуществлять эффективное управление данным процессом на региональном уровне.

Оптимальное функционирование регионального инвестиционно-строительного комплекса обеспечивается, прежде всего, созданием и последующим поддержанием пропорционального развития всей региональной системы, включая инвестиционно-строительный комплекс.

Процесс оптимизации функционирования регионального ИСК является комплексной и можно сказать стратегической задачей. Выбор конкретных направлений оптимизации, как на ближайшую, так и более отдаленную перспективу должен осуществляться на основе предварительных исследований и глубокого анализа состояния и уровня развития всех элементов такой сложной и динамичной системы как РИСКа. Формирование региональной системы управления инвестиционным процессом на мезоуровне, по нашему мнению, целесообразно осуществлять на основе стратегического плана развития и разработки соответствующей экономико-математической модели, отражающей комплексное влияние на конечные результаты вложения инвестиций определенных территориальных факторов.

Схема реализации процесса оптимизации планирования развития регионального инвестиционно-строительного комплекса представлена на рис. 4. Рассматриваемая схема предполагает проведение оптимизации как на уровне ИСК, так и на уровне региона. Процесс разработки плана развития регионального ИСК, по мнению автора, осуществляется в несколько этапов: оценка состояния и перспектив развития регионального инвестиционно-строительного комплекса; выработка стратегической концепции развития РИСКа, включая постановку целей и задач, определение их соответствия интересам региона; разработка основных направлений перспективного развития; определение способов достижения поставленных целей и задач; оценка имеющихся возможностей реализации намеченного; выбор наиболее оптимального варианта плана.

Рис. 4. Схема оптимизации планирования развития регионального инвестиционно-строительного комплекса

Процесс оптимизации подразумевает достижение соответствия планируемых показателей развития ИСК выбранным критериям. Данный процесс является цикличным, т.е. предполагающим осуществление ряда итераций, так как не всегда можно добиться соответствия заданным параметрам за один цикл. Каждая итерация начинается с составления планов развития субъектов инвестиционно-строительной деятельности (входящих в региональный ИСК основных звеньев), выбора оптимального варианта и его согласования с вышестоящим уровнем. Результатом оптимизационных действий на уровне региональной экономики является разработка оптимального сбалансированного плана социально-экономического развития региона, на основе которого разрабатывается модель развития регионального инвестиционно-строительного комплекса, учитывающая факторы (ресурсы и др.) и взаимосвязи РИСКа и экономики региона.

5. Предложена схема управления региональным инвестиционно-строительным комплексом в процессе его реструктуризации, определяющая укрупнено основные этапы реализации управленческих процедур при проведении структурных преобразований.

Важнейшим элементом реструктуризации является декомпозиция функций управления на задачи. Декомпозиция управленческой деятельности на отдельные задачи и их комплексы ведется отдельно по каждой подсистеме ИСК применительно к функциям управления и выполняющим их подразделениям, что позволяет более успешно решать вопросы проведения структурных преобразований в региональном ИСК. Чем точнее, детальнее проработаны управленческие аспекты, тем эффективнее будет проходить реализация проводимого в регионе процесса реструктуризации инвестиционно-строительного комплекса.

Разработанная автором упрощенная схема управления региональным ИСК в процессе его реструктуризации представлена на рис. 5. В соответствии со схемой осуществляется сбор и обработка информации, отражающей уровень развития отдельных структурных составляющих регионального ИСК, проводится оценка текущего состояния регионального инвестиционно-строительного

комплекса, выявляются проблемы, делается их описание и анализ причин возникновения. На основе чего устанавливается целесообразность и необходимость проведения реструктуризации регионального ИСК. Предполагается также проведение мониторинга осуществляемых преобразований и анализа полученных результатов на основе комплексной оценки, которая должна осуществляться с соблюдением определенных принципов: комплексности (учет всего комплекса целей реструктуризации и решаемых при этом задач); приоритетности (четко установленной последовательности) решаемых в ходе процесса реструктуризации задач; достоверности и полноты информации; эффективности проведения процесса реструктуризации; открытости и доступности информации.

В настоящее время отмечается слабая взаимосвязь всего регионального инвестиционно-строительного комплекса, а также его структурных составляющих с органами местного управления, следовательно, проблема построения целостной, эффективно действующей системы регионального управления остается весьма актуальной. Успешному решению данной проблемы будет способст-

Рис. 5. Упрощенная схема управления региональным инвестиционно-строительным комплексом в процессе реструктуризации

вовать реализация следующих направлений: формирование прогрессивных организационных структур управления ИСК; совершенствование нормативно-правовой базы в области поддержки субъектов регионального ИСК; формирование оптимальной структуры и развитие инфраструктуры регинального инвестиционно-строительного комплекса; приведение к цивилизованным формам принципов работы предприятий ИСК с банковскими структурами; создание благоприятных условий и разработка механизмов привлечения в регионы внешних инвестиций, а также разработка системы льгот для частных и иных инвесторов, действующих в интересах развития региона; отбор наиболее эффективных с региональной точки зрения инвестиционных проектов, оценка целесообразности и возможных последствий их внедрения, создание для их практической реализации режима наибольшего благоприятствования.

6. Разработан механизм реструктуризации, учитывающий целевые функции, стратегические и оперативные задачи и отражено его воздействие на подсистемы регионального инвестиционно-строительного комплекса.

Автором разработан механизм реструктуризации регионального ИСК (рис. 6), который включает в себя не только систему экономических преобразований непосредственно в самом инвестиционно-строительном комплексе, но и преобразования в экономике региона в целом.

В рамках механизма осуществляется: постановка целей и выбор направлений развития, разработка и реализация стратегий воздействия на отдельные звенья и предприятия ИСК региона, а также мониторинг и анализ результатов реализованных мероприятий.

Основные элементы рассматриваемого механизма реструктуризации регионального инвестиционно-строительного комплекса представлены в виде следующей цепочки:

Целевые функции → Звенья механизма → Нормативная подсистема →

Стратегическая подсистема → Оперативная подсистема.

При реализации данного механизма в результате реализации реструктуризационных мероприятий изменениям подвергаются два важных элемента стратегической подсистемы регионального ИСК: стратегические программы и методы решения проблем.

Рассматриваемый механизм реструктуризации воздействует на такие элементы структуры инвестиционно-строительного комплекса, как принципы его организационного построения, организационные структуры субъектов и подсистемы управления, организационные процессы. Методические положения организационного механизма реструктуризации и последовательность осуществления изменений при функционировании данного механизма были разработаны на основе анализа теорий об организационных структурах и динамике изменений в региональном инвестиционно-строительном комплексе, а также комплексного и системного подходов к построению различного уровня управленческих структур.

Рис.6. Механизм реструктуризации и его воздействие на подсистемы регионального ИСК

7. Разработана поэтапная модель осуществления мероприятий в рамках организационно-экономического механизма реструктуризации регионального инвестиционно-строительного комплекса, позволяющая систематизировать процесс реструктуризации.

Эффективное функционирование разработанного механизма реструктуризации такой сложной системы как региональный ИСК обеспечивается отражением в нем таких важных аспектов как: четкое целеполагание и планирование деятельности и его развития с использованием различных видов планов (стратегического, тактического и т.д.); управление текущей и перспективной деятельностью; оптимальное распределение ресурсов и соответствующее своевременное финансовое обеспечение; экономическое взаимодействие субъектов ИСК и т. д.

Последовательность осуществления преобразований в рамках разработанного механизма реструктуризации регионального инвестиционно-строительного комплекса представлена на рис. 7. и включает следующие этапы:

1 этап «Анализ внешней среды функционирования регионального ИСК и оценка перспектив развития экономики региона» предполагает проведение стратегического анализа региональных рынков, анализ региональных воспроизводственных пропорций, оценку потенциальных возможностей региона.

2 этап «Комплексный анализ функционирования регионального инвестиционно-строительного комплекса» предусматривает проведение анализа существующей динамики и перспектив развития регионального ИСК; анализ организационного построения РИСКа; выявление и предварительная оценка проблемных ситуаций.

3 этап «Определение целей и способов реструктуризации регионально ИСК». На данном этапе осуществляется определение целей и областей реструктуризации: управление, организационное построение, развитие инвестиционно-строительного комплекса; определение способов реструктуризации.

4 этап «Диагностика сопряженности факторов реструктуризации» предусматривает сравнение результатов анализа внешней и внутренней среды функционирования регионального инвестиционно-строительного комплекса с поставленными целями, соответствующими критериями, теоретическими подходами к построению эффективной системы функционирования РИСК; анализ слабых и сильных сторон экономики региона и непосредственно инвестиционно-строительного комплекса функционирующего на его территории.

5 этап «Разработка программ реструктуризации регионального ИСК» предполагает непосредственную разработку различных программ, содержащих мероприятия по совершенствованию взаимодействия между субъектами РИСК, по реорганизации управления, дальнейшему развитию регионального ИСК и т.д.

6 этап «Внедрение новой системы функционирования регионального ИСК и мониторинг ее взаимодействия с внешней средой» является заключительным и предполагает: непосредственную реализацию намеченных на этапе 5 мероприятий по реструктуризации РИСКа; а так же создание системы контроля эффективности внедрения и раннего обнаружения кризисных явлений в экономике региона и субъектах регионального ИСК.

Рис. 7. Этапы реструктуризации регионального ИСК в рамках
разработанного механизма

8. Сформулированы и предложены группы показателей, характеризующих: готовность ИСК к реструктуризации, процесс и последовательность реструктуризации ИСК, а также результат реструктуризации ИСК.

Для объективной оценки процесса реструктуризации любой системы, а особенно такой сложной как региональный ИСК, необходимо использовать соответствующую номенклатуру показателей, которые целесообразно предварительно классифицировать.

Учитывая специфику данного процесса и представленные выше принципы оценки, можно предложить следующие три группы показателей:

Показатели, характеризующие готовность ИСК к реструктуризации. В эту группу входят показатели, отражающие совместимость целей реструктуризации РИСК с его текущими целями и стратегиями развития, его кадровым и научно-техническим потенциалом, а также готовность администрации региона и субъектов ИСК к изменениям, потребность во внешнем консультировании и т. д. Ниже приведены некоторые показатели из этой группы:

,

где L_СЦ – коэффициент совместимости целей реструктуризации с текущими целями развития ИСК (показатель определяется экспертным путем и может изменяться от 0 до 1);

Ц^рестр, Ц^тек – показатели, характеризующие цели в ходе реструктуризации и текущие (стратегические) цели регионального ИСК;

I_р.р– показатель распределения ресурсов в ходе реструктуризации (может быть использован в качестве характеристики изменения стратегии ИСК);

– затраты субъекта ИСК до и после реструктуризации;

L_к.п – готовность кадрового потенциала;

N^нов – количество новых сотрудников или переведенных на новые должности с предварительным переобучением;

N^ув – количество увольняемых сотрудников;

N^тек – количество сотрудников до начала преобразований;

L_НТП – показатель готовности научно-технического потенциала;

S^рестр, S^тек– количественное выражение оценки НТП до начала и после реструктуризации;

L_фин – показатель потребности в дополнительных ресурсах;

Р^рестр, З^тек – потребность в ресурсах в ходе реструктуризационных изменений и текущие затраты.

2. Показатели, характеризующие непосредственно сам процесс реструктуризации. К ним могут быть отнесены финансовые затраты на реструктуризацию, необходимые внешние и внутренние ресурсы для осуществления преобразований, временные характеристики процесса, глубина (уровень) реструктуризации и т. д.:

,

где Р_фин – показатель потребности в финансовых ресурсах для проведения реструктуризации;

– суммарная потребность в финансовых ресурсах по i-м статьям затрат;

Т_рестр – общая продолжительность процесса реструктуризации;

i=1,2…n – количество фаз процесса;

t_i – длительность i-й фазы процесса;

L_рестр – показатель, характеризующий охват отдельных подсистем ИСК реорганизационными мероприятиями;

К^рестр, К^тек – вовлеченность определенного вида ресурса в процесс реструктуризации.

Показатели, характеризующие результаты реструктуризации. Показатели этой группы используются для оценки степени достижения целей реструктуризации и характеризуют производственно-хозяйственную, организационную, финансовую, социальную и другие стороны деятельности субъектов регионального ИСК после преобразований и функционирование ИСК в целом. Основой для разработки данной группы служат общеэкономические и специальные показатели деятельности всего ИСК, а также показатели его функциональных подсистем и структурных подразделений. К экономическим показателям, характеризующим эффективность реструктуризации, можно отнести чистый дисконтированный совокупный доход регионального ИСК и индекс доходности. Для определения результативности реорганизационных мероприятий в какой-либо сфере можно рекомендовать следующий метод оценки:

,

где L_R_изм – показатель эффективности подсистемы;

R^рестр, R^тек – показатели, характеризующие подсистемы до и после реструктуризации.

9. Разработана многоуровневая система моделей, позволяющая осуществлять выбор наиболее эффективных управленческих воздействий на региональный ИСК, входящие в его состав предприятия, а также регион в целом и в итоге добиваться поставленных целей реструктуризации.

а) Для отдельных предприятий ИСК:

б) Для всего регионального ИСК:

в) Для региона:

где ПС_п, ПС_ИСК, ПС_р – векторы параметров, характеризующие состояния предприятий ИСК, регионального ИСК, региона соответственно;

- векторы функций, определяющие взаимодействие процессов внутри предприятий ИСК, самого регионального ИСК и региона соответственно;

- векторные функции, характеризующие взаимодействие процессов на предприятиях ИСК, самом ИСК и непосредственно в регионе, связанные с управляющими векторными функциями Y_п, Y_ИСК, Y_р;

а, б – коэффициенты, зависящие от структуры рассматриваемых систем (предприятий ИСК, регионального ИСК, региона) и в общем случае являющиеся заданными функциями времени t.

Отразить происходящие на различных уровнях процессы позволяет многоуровневая система моделей, процесс применения которой можно представить в виде структурной модели, описывающей выбор и применение для регионального ИСК указанных моделей в процессе управления.

Структурная модель в общем виде может быть представлена следующим образом:

.

В состав рассматриваемой модели может входить целый ряд других моделей, отражающих в свою очередь отдельные моменты деятельности регионального ИСК и его внутренние и внешние взаимодействия. Так, например:

Модель М₁ – отражает процесс функционирования ИСК на основе расчета индекса совокупного результата его деятельности;

М₂ – модель, отражающая информационные связи;

М₃ – модель, характеризующая взаимосвязи внутри регионального ИСК;

М₄ – модель взаимодействия ИСК и экономики региона.

Каждая из указанных моделей М₁-М_n может иметь дополнительные характеристики, также отражаемые определенными уравнениями. Так, например, использование моделей, основанных на расчете индекса результирующего показателя для описания деятельности регионального ИСК, предполагает определение этого индекса (Y_р(t)) путем сравнения результата, получаемого после реализации реорганизационных программ (Р_рест(t)) с результатом, полученным до реструктуризации (Р(t-1)).

.

Принимая во внимание то, что в состав ИСК входят различные звенья, объединяющие в свою очередь множество различных предприятий, функционирующих на территории конкретного региона, результат деятельности регионального инвестиционно-строительного комплекса будет складываться из результатов, полученных отдельными субъектами, входящими в его состав. Совокупный результат деятельности ИСК, получаемый после реализации реорганизационных преобразований (Р_рест(t)) может быть определен по формуле:

где

– результат, получаемый i-м субъектом ИСК после реализации j-й программы реструктуризации.

Следовательно индекс (Y_р(t)) будет рассчитываться следующим образом:

где i = 1, 2…n – количество субъектов ИСК, принимающих участие в создании совокупного результата его деятельности;

j= 1, 2…m –количество программ реструтуризации ИСК в целом или отдельных его субъектов.

Р_i(t-1)- результат i-го субъекта, получаемый до реструктуризации ИСК

В качестве результата могут выступать различные показатели деятельности ИСК. Если в качестве такового выбирается показатель прибыли, то его величина после реструктуризации (П_рест(t)) может быть определена по формуле:

Q_ijk - объем реализации k-го вида продукции в натуральном выражении, реализуемый после реструктуризации i-го субъекта ИСК, проведенной в соответствии с j-й программой;

k = 1, 2… K – количество видов деятельности или видов выпускаемой продукции (работ, услуг);

- прибыль i-го субъекта ИСК, получаемая с единицы k-го вида реализованной продукции (работ, услуг) или вида деятельности после реструктуризации, проведенной на основе j-й программы.

Аналогично может быть проведен расчет совокупной прибыли ИСК, получаемой и до реструктуризации:

Q_ik(t-1) - объем реализации k-го вида продукции i-м субъектом ИСК до реструктуризации;

- прибыль, получаемая до реструктуризации i-м субъектом ИСК с единицы реализованной продукции k-го вида.

Принимая во внимание, что прибыль может быть определена как разница между ценой единицы продукции (ценой производителя (

) и затратами на ее производство (

), то формула расчета Y_р(t) будет иметь вид:

,

где

- цена реализации k-го вида продукции (работ, услуг), установленная i-м субъектом ИСК соответственно после реструктуризации по j-й программе и до нее;

- затраты на производство единицы продукции k-го вида, производимой i-м субъектом ИСК соответственно после реструктуризации по j-й программе и до нее.

При осуществлении деятельности ИСК в динамичных рыночных условиях, характеризующихся в настоящее время экономическим ростом, необходимо прогнозировать и учитывать возможные изменения ценовых и затратных показателей выпускаемой им продукции. В связи с этим предыдущая формула может быть преобразована:

,

где

– индексы изменения объема, цены, переменных и постоянных затрат на производство продукции k-го вида, производимой i-м субъектом ИСК после реструктуризации соответственно;

– цена единицы продукции k-го вида, производимой и реализуемой i-м субъектом ИСК до реструктуризации;

- переменные затраты на производство продукции k-го вида i-м субъектом ИСК до реструктуризации;

- условно постоянные и совокупные затраты на производство и реализацию продукции k-го вида i-м субъектом ИСК до реструктуризации;

- индекс рентабельности производства продукции k-го вида i-м субъектом ИСК до реструктуризации.

Таким образом, на основе вышеуказанных моделей может быть построена интегрированная модель развития регионального ИСК или конкретного региона:

.

С помощью данной модели можно не только провести анализ развития регионального ИСК или региона, но и составить прогноз развития и осуществить выбор эффективных управляющих воздействий в процессе проведения реструктуризации РИСКа.

К числу основных целей проводимой реструктуризации относятся обеспечение устойчивости функционирования и развития регионального ИСК, повышение его конкурентоспособности.

При разработке моделей необходимо помнить о том, что функционирование любой из рассматриваемых систем может быть ограничено целым рядом факторов и, прежде всего, величиной ресурсного потенциала региона (производство местных строительных материалов, наличие квалифицированных кадров и т.д.). Следовательно, после определения целевых функций следует установить ограничения, накладываемые на соответствующую систему в процессе достижения поставленных целей реструктуризации. Установленные ограничения показывают, что функции, с помощью которых могут быть охарактеризованы рассматриваемые в качестве объектов управления хозяйствующие субъекты, не должны превышать своих предельных значений.

Таким образом, представленная многоуровневая система моделей

. с помощью таких показателей как функции состояний рассматриваемых систем, заданные программные значения их параметров и сформулированные ограничения позволяет осуществить выбор наиболее эффективных управленческих воздействий на региональный ИСК, входящие в его состав предприятия, а также регион в целом и в итоге добиться поставленных целей реструктуризации.

10.Сформулирован методический подход к проведению финансовой реструктуризации предприятий ИСК, позволяющий выбрать оптимальную структуру взаиморасчетов с контрагентами; предложена поэтапная модель ее осуществления, направленная на повышение эффективности функционирования инвестиционно-строительного комплекса.

В качестве основных методов финансовой реструктуризации для строительных предприятий можно предложить следующие методы: отступное; освобождение от уплаты долга взамен пакета акций предприятия; двухсторонний взаимозачет задолженностей; многосторонний взаимозачет задолженностей; уступки кредиторов под обеспечение долга; переоформление задолженности в вексельные обязательства; оплата долгов банковским векселем; реструктуризация налоговых платежей.

В работе подробно изложен порядок и раскрыта сущность каждого вида финансовой реструктуризации, кроме того, предложена поэтапная модель финансовой реструктуризации предприятий регионального инвестиционно-строительного комплекса, направленная на повышение эффективности его функционирования.

В частности, предложена и подробно рассмотрена следующая последовательность действий при проведении финансовой реструктуризации субъекта регионального инвестиционно-строительного комплекса: определение и анализ кредиторской задолженности; анализ дебиторской задолженности; определение средств, которыми располагает предприятие для погашения долгов; уменьшение платежей до приемлемого уровня; разработка плана выплаты новых, уменьшенных обязательств; распределение платежей среди кредиторов.

11. Уточнены методологические и методические подходы к оценке экономической эффективности инвестиций в макро-, мезо- и микроэкономических системах, а также определены области их применения в условиях экономического роста.

Подход к экономической оценке инвестиционно-строительных проектов, основанный на теории сравнительной эффективности капитальных вложений, в современных условиях потерял свою практическую ценность по причине того, что получаемые в его рамках выводы расходятся с интересами предприятий ИСК как самостоятельно хозяйствующих в регионе субъектов. В условиях рынка в качестве альтернативы может быть рекомендована к использованию методология, базирующаяся на теоретических основах проведения финансового анализа инвестиционных проектов достоинствами которой являются: возможность оценки вариантов, не сопоставимых по объемам работ и срокам реализации мероприятий; соответствие оценок показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом; возможность учета риска и инфляции.

В условиях отечественной экономики, особенностью которой сегодня является сохранение бюджетного и смешанного финансирования проектов, нельзя ограничиваться расчетом только финансовой эффективности, показатели которой учитывают финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников. При поступлении инвестиций из бюджетов различных уровней необходимо определение показателей бюджетной эффективности, отражающих финансовые последствия осуществления конкретного проекта для соответствующих бюджетов (федерального, регионального, местного).

Для определения оптимального направления инвестиционных ресурсов в различные проекты предлагается модифицированная модель Г. Марковица , сформулированная для управления портфелем активов. В нашем же случае мы будем применять эту модель при оценке проектов, связанных с реорганизациионными мероприятиями, реализуемыми в составе субъектов регионального инвестиционно-строительного комплекса.

Использование уточненной методики оценки экономической эффективности инвестиций даст возможность рациональным образом формировать стратегию инвестирования в проекты, реализуемые на территории региона, а именно эффективно распределять инвестиционные ресурсы в различные региональные строительные проекты, повышая таким образом показатели функционирования и конкурентоспособности инвестиционно-строительного комплекса.

Blog

Методология реструктуризации регионального инвестиционно-строительного комплекса в условиях экономического роста

Содержание