Название проекта
| Вид материала | Документы |
- А. Описание возможностей проекта > Название проекта, 89.63kb.
- Название проекта, 626.74kb.
- Название проекта, 29.66kb.
- Название проекта, 57.32kb.
- А. Описание возможностей проекта > Название проекта, 93.63kb.
- Использование Microsoft Office в школе. Кданному ресурсу имеются учебно-методические, 43.61kb.
- Название проекта, 1045.5kb.
- Название проекта. «Царствование Ивана Грозного», 53.85kb.
- Название проекта. «Царствование Ивана Грозного», 52.19kb.
- Название проекта: «Танцуй на здоровье!», 145.94kb.
Данные о проекте
| Название проекта | Оценка качества инвестиционных проектов на основе имитационного моделирования |
| Инициатор | |
| ФИО | Дроботов Александр Сергеевич |
| Дата рождения | 14.03.1986 |
| Пол | мужской |
| Почтовый индекс | 400033 |
| Почтовый адрес | г. Волгоград, ул. Менжиского, д.18, кв.79 |
| Регион | Волгоградская область |
| Город | Волгоград |
| Телефон | 8-917-337-31-74 |
| Факс | нет |
| Адрес электронной почты | drobotov@rambler.ru |
| Ключевые слова | дистанционное образование, data mining, управление знаниями, SEO |
| Ученая степень | без ученой степени |
| Ученое звание | без ученого звания |
| Наименование организации | ВолгГТУ |
| Должность | аспирант |
Научно-техническая часть проекта
Необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики является эффективная инвестиционная политика, ведущая к увеличению объемов производства, росту национального дохода, развитию различных отраслей и предприятий. Но, при разработке и анализе эффективности тех или иных инвестиционных проектов, часто приходится сталкиваться с тем, что рассматриваемые при их оценке потоки денежных средств (расходы и доходы) относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Неопределенность прогнозируемых результатов приводит к возникновению риска того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. В вопросе об оценке риска инвестиционных проектов сегодня выделяют два основных подхода: качественный и количественный. Главная задача качественного метода состоит в выявлении и идентификации возможных видов рисков рассматриваемого инвестиционного проекта. Количественный подход позволяет определить численную величину риска инвестиционного проекта. Сегодня разработано множество количественных методов (статистический метод, метод проверки устойчивости, метод сценариев). Однако, несмотря на это, задача количественной оценки рисков по-прежнему далека от своего полного решения: в зависимости от конкретной ситуации применяются различные методы, выбор и правильное использование которых являются далеко не тривиальными. На ход решения задачи количественной оценки рисков инвестиционных проектов большое влияние оказывает человеческий фактор (знания, предпочтения, убеждения, личный опыт); многим методам, применяемым для исследования эффективности проекта, свойственна сложная последовательность применения.
Среди наиболее актуальных проблем, связанных с оценкой эффективности проектов (количественной оценки рисков), можно выделить следующие:
1) Отсутствие эффективных количественных методов оценки рисков проекта;
2) Недостаточное внимание к оценке эффективности проекта для каждого года реализации в отдельности;
3) Субъективность в определении параметров влияющих на оценку рисков.
Кроме того, следует обозначить также и еще одну проблему, носящую сугубо практический характер – отсутствие «эффективной» программной системы позволяющей не только создавать бизнес-планы инвестиционных проектов, но и оценивать эффективность таких проектов на этапе создания, до рассмотрения его инвесторами. Существующие программные пакеты, как правило, предназначены для решения узкого круга задач. Пакеты, которые на рынке программного обеспечения позиционируются как универсальные, являются очень сложными для освоения пользователями.
Целью работы является повышение эффективности процесса разработки бизнес-планов инвестиционных проектов за счет количественной оценки рисков на основе метода имитационного моделирования.
Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:
1) разработать и исследовать модель бизнес-плана инвестиционного проекта;
2) разработать алгоритмы количественной оценки рисков проекта на основе имитационного моделирования;
3) разработать автоматизированную систему количественной оценки рисков на основе имитационного моделирования;
4) провести проверку работоспособности и эффективности системы при решении практической задачи.
Объектом исследования является процесс создания и исследования бизнес-плана инвестиционного проекта. В качестве методов исследования используются методы математического анализа и математической статистики, имитационного моделирования, численные методы, а также методы объектно-ориентированного анализа и проектирования систем.
Научная новизна состоит в следующем:
1) Предложена новая схема имитационного эксперимента для количественной оценки риска. Учет зависимостей между риск-переменными позволяет добиться более точного прогнозирования развития проекта. Использование в качества закона распределения риск-переменных - треугольного, позволяет добиться более адекватного описания поведения прогнозируемых параметров.
2) Предложен алгоритм оценки общего риска инвестиционного проекта, включающих два показателя – вероятность реализации неэффективного проекта, индекс ожидаемых потерь, позволяющих сравнивать между собой альтернативные проекты.
3) Предложен алгоритм проведения анализа проекта по результатам моделирования для поиска возможных проблем (идентификации рисков), включающих определения рисков и сценарий выходов из них по риск-переменным. Идентификация риска проекта включает в себя определение: вероятности возникновения риска, силу и вероятность восстановления риска за ограниченный срок.
Практическая ценность работы.
Проектируемая автоматизированная система «Эксперт» может использоваться авторами инвестиционных проектов для анализа рисков и их снижения при разработке бизнес-плана. Кроме того, система может применяться инвесторами для принятий решений об инвестировании проектов.
Коммерциализуемость научно-технических результатов
На основании доступных программных средств для оценки качества (оценки рисков) проекта, можно выделить следующие виды аналогов:
1) Cпециальные компьютерные программы по расчету и анализу бизнес-планов инвестиционных проектов;
2) Программы по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, реализованных в среде электронных таблиц.
1) Обзор специальных компьютерных программ
На отечественном рынке среди таких программ лидером является программа «Project Expert» компании «Эксперт Системс».
Аналитическая система «Project Expert» – программа позволяющая «прожить» планируемые инвестиционные решения без потери финансовых средств, предоставить необходимую финансовую отчетность потенциальным инвесторам и кредиторам, обосновать для них эффективность участия в проекте.
«Project Expert» позволяет моделировать деятельность различных отраслей и масштабов – от небольших венчурных компаний до холдинговых структур. Программа широко используется для бизнес-планирования производства и оказания услуг в банковском бизнесе, строительстве, перерабатывающей и легкой промышленности, машиностроении, аэрокосмической отрасли, нефтедобыче и нефтепереработке, химии, транспорте, энергетике.
Среди преимуществ программы «Project Expert» можно выделить следующие:
- возможность предварительного анализа чувствительности любых показателей проекта по различным переменным проекта для отбора риск-переменных;
- возможность анализа результатов имитационного эксперимента: построения гистограмм и расчета коэффициента вариации;
- наличие «Справки» относительно метода Монте-Карло.
Недостатками программы «Project Expert» являются:
- ограничение набора риск-переменных, по которым можно провести имитационное моделирование;
- возможность задания для риск-переменных только равномерного закона распределения, причем минимальное и максимальное значения могут быть только заданы в процентах от базового значения переменной;
- отсутствие возможности учета зависимости между риск-переменными.
2) Обзор программ в электронных таблицах
Среди программ, реализованных в среде электронных таблиц, можно выделить следующие: «@Risk», «Crystal Ball», «Альт-инвест». Основной характеристикой использования программ в электронных таблицах можно считать гибкость на программном уровне, а также открытость для пользователей, что дает возможность включать программно реализованную методику метода Монте-Карло и проводить с помощью этого метода комплексный анализ рисков проекта.
Программный продукт «@Risk» компании «Palisade Corporation» - это пакет моделирования и анализа задач с присутствием фактора риска, поддержки принятия управленческих решений и оптимизации управления проектами. Программа «@Risk» может работать как самостоятельно, так и внутри традиционных средств электронных таблиц (в виде макросов «Microsoft Excel»). Программа чрезвычайно популярная и мощная надстройка к «Microsoft Excel» для моделирования методом Монте-Карло.
Основные функциональные возможности «@Risk»:
- программа позволяет анализировать самые разнообразные процессы и явления, модели которых описываются в контексте электронных таблиц и неопределенность которых характеризуется набором переменных, принимающих некоторые случайные значения, распределённые по заранее заданному закону;
- результатом моделирования задач с помощью «@Risk» являются диапазоны значений, в которых могут находиться результаты, а также частоты появления каждого возможного значения результата.
- программа автоматически осуществляет симуляцию методом Монте-Карло по выходным данным модели и предлагает широкий выбор инструментов для анализа и графического отражения результатов. Результаты могут быть представлены в виде таблиц, гистограмм и графиков соответствующих функций распределения.
Программный продукт «Crystal Ball» компании «Decisioneering» позволяет преобразовывать таблицы «Microsoft Excel» в динамические модели, которые используются в любых областях, где требуется оценить существующий риск с высокой точностью и принять решение, подкрепленное результатами анализа.
Основные функциональные возможности:
- программа расширяет возможности пользователей за счет усовершенствованных методов совместной работы с данными и статистического моделирования относительно прежних версий программы, а также новых аналитических инструментов и средств создания отчетов. Внесенные улучшения гарантируют повышенную легкость в использовании, существенно сокращают сроки создания и настройки моделей, упрощают интерпретацию результатов анализа и обмен ими;
- переработан интерфейс программы, который предоставляет возможность совместного использования результатов работы и позволяет применять эти результаты для построения будущих моделей.
- наличие средств построения графиков. Прогнозирующие диаграммы наглядно отображают результаты моделирования и позволяют отслеживать тысячи возможных результатов и выполнять их анализ. Функция подгонки распределения используется для формирования прогнозов в процессе моделирования. Средства автоматического извлечения данных позволяют сохранять избранные прогнозы и статистическую информацию в таблицах «Excel» по завершению процесса моделирования.
Программный продукт «Альт-инвест» фирмы «Альт» предназначен для подготовки, анализа и оптимизации инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности.
Аналитические возможности программы достаточно скромные по количеству, в первую очередь, это касается финансовых и экономических показателей. Показатели эффективности инвестиций представлены в полном объеме. Однако надо сказать, что в силу «открытости» программы пользователь при достаточной квалификации, может сам рассчитать практически любые показатели по собственным алгоритмам.
Анализ чувствительности предлагает небольшой набор изменяемых параметров проекта. Создание собственного анализа чувствительности, учитывающего влияние достаточно большого количества параметров на все показатели эффективности, может стать достаточно сложной задачей даже для квалифицированного пользователя.
Результаты расчетов могут быть представлены в виде неограниченного количества таблиц и графиков, что характерно для среды, в которой написана программа. Формирование отчетных документов по проекту, по существу, определятся только требованиями к нему и квалификацией эксперта, готовящего материалы.
В ходе анализа программных средств в электронных таблицах, можно выделить схожие преимущества и недостатки всех таких программ. Преимуществами можно считать:
- гибкость таких программ;
- возможность использования встроенных статистических инструментов «Microsoft Excel»;
- возможность осуществления динамических связей с запрограммированной в Visual Basic программой по реализацию имитационных экспериментов и анализу результатов имитационного моделирования.
Недостатками таких программ являются:
- необходимость постоянного контроля пользователя за введенными в программу связями;
- необходимость дополнительных знаний по работе с «Microsoft Excel», а также знаний в области применения метода Монте-Карло при анализе рисков.
Таким образом, метод Монте-Карло для оценки качества инвестиционных проектов может быть реализован либо в виде специальных компьютерных программах (Project Expert), либо в программах, реализованных в среде электронных таблиц (@Risk, Альт-инвест, Crystal Ball). Обзор программного обеспечения для количественной оценки риска проектов с помощью метода Монте-Карло выявил необходимость в разработке специальной программной реализации метода Монте-Карло.
Результаты работы могут стать основой бизнеса: организация будет заниматься оказанием услуг по оценки качества бизнес-планов инвестиционных проектов.
План действия по реализации проекта
1. Проведение семинаров с руководителями предприятий, представителями администраций по поводу оценки качества бизнес-планов инвестиционных проектов.
2. Совместная работа с инвесторами по вопросу принятия решений об инвестировании проектов на основе оцененных рисков проектов.
План развития предприятия
Количественные результаты
| № п/п | Наименование продукции | Характеристика | Единица измерения | Значение |
| 1 | АС поддержки инвестиционных проектов "Эксперт" | версия | шт. | 1,00 |
Реализация продукции
| № п/п | Наименование продукции | Реализация 1-й год (руб.) | Реализация 2-й год (руб.) | Реализация 3-й год (руб.) | Итого (руб.) |
| 1 | АС поддержки инвестиционных проектов "Эксперт" | 1000000,00 | 1500000,00 | 3500000,00 | 6 000 000 |
Рабочие места
| 1-й год проекта | 2-й год проекта | 3-й год проекта | Итого |
| 4 | 6 | 12 | 12 |
Выработка на сотрудника
| 1-й год проекта (руб./чел) | 2-й год проекта (руб./чел) | 3-й год проекта (руб./чел) | Итого (руб./чел) |
| 250 000 | 250 000 | 291 667 | 500 000 |
Привлеченные инвестиции
| 1-й год проекта (руб.) | 2-й год проекта (руб.) | 3-й год проекта (руб.) | Итого (руб.) |
| 0,00 | 1000000 | 1500000 | 2500000,00 |
Стр .