Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Новосибирск 2011
| Вид материала | Программа |
- Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для, 474.77kb.
- Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для, 813.2kb.
- Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для, 1122.29kb.
- Методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов, 202.59kb.
- Российский государственный торгово-экономический университет, 600.46kb.
- Российский государственный торгово-экономический университет, 849.72kb.
- Российский государственный торгово-экономический университет, 470.18kb.
- Российский государственный торгово-экономический университет, 477.08kb.
- Российский государственный торгово-экономический университет, 586.23kb.
- Российский государственный торгово-экономический университет, 525.67kb.
1 2
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
(РГТЭУ)
НОВОСИБИРСКИЙ ФИЛИАЛ
ТОРГОВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
______________________________________________________________________________
Финансовый анализ
Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Новосибирск 2011
Кафедра учетно-экономических дисциплин
Финансовый анализ: Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».
Составитель: к.э.н., доцент, Малыгина Г.В., Новосибирск: НФ ГОУ ВПО «РГТЭУ», 2011. – количество страниц.
Рецензент: Мамаева Ж.Г., к.э.н., доцент, зав. кафедрой учетно-экономических дисциплин.
Методические указания рекомендованы к изданию кафедрой учетно-экономических дисциплин, протокол от «__» _____ 2011г. № __.
Утверждены учебно-методическим советом НФ ГОУ ВПО «РГТЭУ», протокол от «__» _____ 2011г. № __.
-
Содержание Стр.
-
- Общие положения………………………………………….
- Объем дисциплины……………………………………
- Содержание дисциплины………………………………….
- Тематический план…………………………………
- Темы и краткое содержание……………………………
- Методические указания к выполнению и оформлению контрольной работы…………………………………………..
- Задания контрольной работы……………………………
- Самостоятельная работа ………….......................
- Итоговый контроль…………
- Библиографический список……………………….
- Общие положения………………………………………….
-
- Общие положения
Дисциплина «Финансовый анализ» содержит знания по анализу финансовой отчетности, анализу инвестиционному и финансового состояния организации.
Специальные компоненты, полученные студентами в процессе изучения данной дисциплины, являются основой для финансового управления организацией и имеют прикладное значение для формирования финансовых и инвестиционных решений в условиях нестабильности рыночной среды.
Для того чтобы хозяйствующие субъекты могли постоянно контролировать финансовое состояние организации, успешно развиваться, используя доступную финансовую информацию, необходимо систематическое ведение финансовой отчетности и проведение ее финансового анализа. Это позволяет оценить, насколько правильно организация ведет свой бизнес, поскольку основная цель финансовых специалистов - максимально повысить стоимость фирмы, ее акций.
Финансовый анализ позволяет получить необходимое количество наиболее информативных характеристик, создающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Изучение методов финансового анализа позволит будущим экономистам профессионально квалифицированно анализировать финансово-хозяйственную деятельность организации, что крайне необходимо в условиях конкурентной среды, неопределенности и рисков.
Целью дисциплины «Финансовый анализ» является формирование у студентов знаний теории и практики финансового анализа, овладение студентами знаний и действий, направленных на совершенствование финансового управления организацией.
Задачами курса являются:
- изучение теоретической и методической компоненты финансового анализа;
- выявление факторов и причин, способствующих изменению финансового состояния организации;
- освоение процесса системного финансового анализа;
- организация аналитической работы по проведению оценки финансового, инвестиционного состояния организации по данным финансовой отчетности;
- разработка аналитических заключений по итогам проведения финансового анализа.
Причиной введения дисциплины «Финансовый анализ» является необходимость приобретения специалистами экономических специальностей профессиональных знаний и умений по проведению финансового анализа, обобщению полученных результатов и их интерпретации.
В результате освоения дисциплины «Финансовый анализ» студент должен быть способен:
- самостоятельно обобщать результаты аналитических расчетов по финансовому анализу;
- проводить финансовые аналитические исследования в условиях нестабильности рыночной среды;
- подготовить аналитические материалы по результатам финансового анализа для оценки мероприятий в области финансового прогнозирования и управления - принятие стратегических и тактических решений;
- анализировать и использовать различные источники информации для проведения финансового анализа;
- экономически обосновывать принятие различных инвестиционных и финансовых проектов и программ;
- применять навыки финансового аналитика в практической деятельности;
- проводить мониторинг финансового климата хозяйствующих субъектов микро- уровня экономики в зависимости от региональной и отраслевой специфики;
- применять в практической деятельности адаптационные аналитические подходы к использованию методик финансового анализа;
- демонстрировать и применять базовые и прикладные знания в практике финансового анализа;
- оценивать эффективность инвестиционных проектов с учетом факторов риска и неопределенности окружающей деловой среды;
- представлять результаты проведенных аналитических исследований по финансовому анализу научному сообществу и работодателю в виде статьи, доклада или презентации;
- проявлять навыки финансового аналитика через использование активных форм обучения;
- принимать организационно-управленческие решения по результатам финансового анализа и готов нести за них ответственность перед работодателем и обществом в целом, в том числе и в нестандартных ситуациях;
- проводить финансовый анализ с применением теоретических и методологических основ по экономической теории, информационным технологиям, бухгалтерскому учету, статистики.
Объем дисциплины и виды учебной работы
по срокам и формам обучения (час)
Заочная форма обучения – 5,5 лет
| Вид занятий | курс |
| Аудиторные занятия: | 8 |
| - лекции | 8 |
| - практические | 0 |
| Самостоятельная работа | 82 |
| Контрольная работа | + |
| Общая трудоемкость | 90 |
| Вид итогового контроля | Экзамен |
Заочная форма обучения – 3,5 года
(сокращенная подготовка на базе среднего профессионального образования)
| Вид занятий | курс |
| Аудиторные занятия: | 8 |
| - лекции | 8 |
| - практические | 0 |
| Самостоятельная работа | 82 |
| Контрольная работа | + |
| Общая трудоемкость | 90 |
| Вид итогового контроля | Экзамен |
- Содержание дисциплины
- Тематический план
- Тематический план
Заочная форма обучения
| Наименование темы дисциплины | Заочная форма обучения | ||||||||
| 5,5 лет | 3,5 года | ||||||||
| количество часов на изучение | |||||||||
| всего | в том числе | всего | в том числе | ||||||
| лекции | практические | СРС | лекции | практические | СРС | ||||
| 15 | 2 | - | 10 | 15 | 2 | - | 10 | |
| 50 | 4 | - | 40 | 50 | 4 | - | 40 | |
| 25 | 2 | - | 32 | 25 | 2 | - | 32 | |
| Всего | 90 | 8 | - | 82 | 90 | 8 | - | 82 | |
- Темы и их краткое содержание
Введение
Дисциплина «Финансовый анализ» состоит из трех разделов:
- Роль финансового анализа в управлении организацией.
- Анализ финансовой отчетности организации.
- Инвестиционный анализ организации.
Раздел I. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
Тема 1. Содержание, значение и классификация видов финансового анализа
Содержание и классификация видов финансового анализа. Система формирования финансовых показателей и их использование в управлении. Место финансового анализа в комплексном экономическом анализе хозяйствующих субъектов. Принципы финансового анализа. Взаимосвязь финансового анализа с другими экономическими дисциплинами и науками.
Тема 2. Метод и методика финансового анализа. Способы и приемы
Метод и методика финансового анализа. Традиционные приемы финансового анализа. Информационное обеспечение финансового анализа.
Тема 3. Финансовый анализ как аналитический инструмент финансового управления организацией.
Финансовый анализ в системе бюджетирования. Функции финансового анализа в системе бизнес-инжиниринг. Роль финансового анализа в антикризисном управлении.
Раздел II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Тема 4. Теоретические и организационно-методические основы анализа финансовой отчетности
Сущность, содержание, принципы анализа финансовой отчетности. Основные группы пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Экспресс-анализ баланса и методика его проведения. Формирование уплотненного аналитического баланса-нетто. Определение основных проблем, характеризующих финансовое состояние организации, и направлений их решения.
Тема 5. Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов
Горизонтальный и вертикальный анализ статей бухгалтерского баланса. Коэффициентные и факторные методы анализа. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования. Оценка качественного состояния оборотных средств.
Тема 6. Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности организации
Сущность, содержание, состав, структура и движение капитала организации. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала. Анализ цены основных источников финансирования деятельности организации. Эффект финансового рычага. Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капиталов.
Тема 7. Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности организации
Понятия платежеспособности и ликвидности. Методика анализа платежеспособности и ликвидности организации. Ликвидность баланса. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности. Организационно-правовой механизм оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов. Методики оценки банкротства организации.
Тема 8. Анализ и оценка финансовой устойчивости организации
Понятие финансовой устойчивости (финансовой независимости). Система показателей и методика оценки финансовой устойчивости организации. Модели финансовой устойчивости. Типы финансового состояния.
Тема 9. Анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка эффективности их использования
Понятие финансовых результатов и действующий порядок их формирования. Факторный анализ формирования прибыли от продажи и оценка запаса финансовой прочности. Экономическая сущность, содержание и состав доходов и расходов организации. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов. Анализ и оценка финансового положения организации как инструмента принятия обоснованных управленческих финансовых решений.
Тема 10. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
Условия предоставления заемных средств. Последовательность (этапы) действий банка для оценки кредитоспособности заемщика. Показатели оценки банком бизнес-риска при взаимодействии с заемщиком. Показатели, используемые банком для оценки финансового состояния заемщика. Оценка класса кредитоспособности заемщика.
Тема 11. Анализ движения денежных потоков
Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности организации. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств. Методы управления денежными потоками. Бюджет денежной наличности.
Тема 12. Методы финансового анализа для оценки эффективности хозяйственной деятельности
Финансовый анализ как база комплексной оценки эффективности бизнеса. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Методы сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и эффективности деятельности организаций.
Раздел III. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ
Тема 13. Инвестиционный анализ: основные понятия, классификация, концепции
Понятие «инвестиций», их классификация. Цели и задачи инвестиционного анализа. Основные экономические концепции инвестиционного анализа.
Тема 14. Экономическое обоснование инвестиционного проекта
Классификация проектов организации. Характеристика разделов инвестиционного проекта. Организация поиска инвестиционных возможностей. Качественный и количественный анализ инвестиционного проекта. Понятие «финансовые решения» и «инвестиционные решения».
Тема 15. Анализ инвестиционного проекта
Ценность денег во времени. Дисконтирование. Методы анализа эффективности инвестиций. Основные аналитические показатели доходности ценных бумаг. Оптимальное распределение инвестиций по нескольким объектам. Организация поиска инвестиционных возможностей.
Тема 16. Анализ рисков инвестирования
Понятие и классификация рисков инвестирования. Основные принципы анализа рисков. Методы анализа рисков инвестиционных проектов. Анализ инвестиций в условиях инфляции. Методы снижения рискованности инвестиционных проектов.
Тема 17. Анализ конкурирующих инвестиций
Понятие «конкурирующие инвестиции» и «взаимоисключающие инвестиции». Оценка различий в сроках жизненного цикла инвестиционного проекта. Метод затратной эффективности. Анализ возможностей выбора инвестиционного проекта по вероятным доходам.
Тема 18. Инвестиционный анализ в условиях рационирования капитала
Понятие «рационирование капитала». Методы оценки инвестиций при дефиците финансовых ресурсов. Выбор инвестиционных проектов при краткосрочном и долгосрочном дефиците средств.
- Методические указания к выполнению и оформлению контрольной работы
Студенты, обучающиеся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» на заочном отделении, в качестве самостоятельного обучения содержания дисциплины «Финансовый анализ» выполняют письменную контрольную работу. Эта форма обучения позволяет будущему специалисту – экономисту более подробно изучить теоретическую методическую и организационную часть финансового анализа.
Выбор вопросов осуществляется по алфавиту по начальным буквам фамилии и имени студента.
| Алфавит | Начальная буква фамилии студента | Начальная буква имени студента |
| Задание 1 | Задание 2 | |
| А | 1 | 20 |
| Б | 2 | 19 |
| В | 3 | 18 |
| Г | 4 | 17 |
| Д | 5 | 16 |
| Е | 6 | 15 |
| Ж-З | 7 | 14 |
| И | 8 | 13 |
| К-Л | 9 | 12 |
| М-Н | 10 | 11 |
| О-П | 11 | 10 |
| Р | 12 | 9 |
| С | 13 | 8 |
| Т | 14 | 7 |
| У | 15 | 6 |
| Ф-Х | 16 | 5 |
| Ц-Ч | 17 | 4 |
| Ш-Щ | 18 | 3 |
| Э-Ю | 19 | 2 |
| Я | 20 | 1 |
Содержание контрольной работы должно отражать тематику вопросов заданий. При этом не допускается дословное списывание материалов источников или использование набора опубликованных сайтов в интернет без систематизации и авторской обработки, кроме цитат, таблиц и рисунков и других результатов исследований, на которые необходимо сделать ссылку. Лектор или преподаватели групп, ведущие семинарские занятия, консультируют студента по содержанию вопросов тем контрольной работы, подбору литературы, составлению списка использованных источников.
Объем контрольной работы устанавливается в количестве не более 15 страниц формата А 4. Шрифт Times New Roman, размер шрифта основного текста - 14 пт., сносок, таблиц, приложений - 12 пт., межстрочный интервал - одинарный. Поля страницы верхнее и нижнее - по 2,0 см, левое - 3,0 см, правое - 2,0 см. Оформление титульного листа представлено в приложении А.
Список литературы помещается в конце работы и содержит описание использованных источников, на которые делались ссылки по тексту. Литературу следует располагать по алфавиту, источники на иностранных языках рекомендуется приводить в конце списка.
- Задания контрольной работы
ВАРИАНТ №1
1. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса (формы №1): цель, задачи, основной аналитический инструментарий.
2. Организация рассматривает инвестиционный проект, первоначальные затраты по которому составят 1000 тыс. руб.
Ожидаемые чистые поступления от реализации проекта равны 500 тыс. руб., 600 тыс. руб. и 400 тыс. руб. соответственно по годам реализации инвестиционного проекта.
ООО необходимо оценить проект. Коэффициенты достоверности по результатам опроса экспертов составили соответственно: 0,9;0,85 и 0,6.
Ставка дисконта равна 8%. (табл. 1).
Таблица 1.
Расчёт значений потока платежей
| t |  |  |  | * | NPV |
| | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 0 | 1 | - 1000000 | 1,0 | - 1000000 | - 1000000 |
| 1 2 3 | 0,9259 0,8573 0,7938 | 500000 600000 400000 | 0,9 0,85 0,6 | | |
| NPV | | | | | |
ВАРИАНТ №2
1. Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования.
2. По форме №3 «Отчет об изменениях капитала» проанализировать состав и движение собственного капитала. Разработать аналитическую таблицу, провести необходимые расчеты, сделать выводы.
ВАРИАНТ №3
1. Анализ влияния факторов на прибыль от продаж: основные расчетные показатели, классификация факторов и методы факторного анализа.
2. По данным формы №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» проанализировать движение заемных средств, сделать выводы, обосновав направления использования выявленных резервов более эффективного использования заемных средств.
ВАРИАНТ №4
1. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств организации.
2. Организация рассматривает четыре инвестиционных проекта (А, Б, В,Г). Срок реализации всех проектов – 5 лет.
Первоначальные инвестиции одинаковы – 1800 тыс. руб. Норма дисконта по всем проектам за время реализации составляет 10%.
Необходимо проанализировать эффективность проектов и выбрать наиболее оптимальный вариант. Данные по денежным потокам инвестиционных проектов приводятся в таблице 2.
Таблица 2
Данные по инвестиционным проектам
| Годы | Денежные потоки, т.р. | Процентный фактор при 10% | Текущая стоимость, т.р. (PV) |
| Проект «А» | |||
| 0 1 2 3 4 5 | 1800,0 400,0 550,0 700,0 1000,0 1230,0 | 1,0 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 | |
| Итого | | | |
| Проект «Б» | |||
| 0 1 2 3 4 5 | 1800,0 250,0 350,0 1330,0 850,0 800,0 | 1,0 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 | |
| Итого | | | |
| Проект «В» | |||
| 0 1 2 3 4 5 | 1800,0 550,0 1470,0 600,0 1000,0 1100,0 | 1,0 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 | |
| Итого | | | |
| Проект «Г» | |||
| 0 1 2 3 4 5 | 1800,0 1200,0 900,0 1000,0 1100,0 1200,0 | 1,0 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 | |
| Итого | | | |
ВАРИАНТ №5
1. Качественный и количественный анализ инвестиционного проекта.
2. В организации принято решение о вложении свободных денежных средств в различные инвестиционные проекты с разными нормами доходности. Срок реализации проектов 3 года. (табл. 3). Необходимо рассчитать значение показателей, характеризующих эффективность (PV, NPV, PI, IRR).
Таблица 3
| Годы | Поток | Расчет 1 | Расчет 2 | Расчет 3 | Расчет 4 | ||||
| r=10% | PV | r=20% | PV | r=16% | PV | r=17% | PV | ||
| 0 1 2 3 | 10,0 23,0 35,0 47,0 | 1,000 0,909 0,826 0,751 | | 1,000 0,833 0,694 0,579 | | 1,000 0,862 0,743 0,641 | | 1,000 0,855 0,731 0,624 | |
ВАРИАНТ №6
1. Методы анализа эффективности инвестиций.
2. По данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» приложения к бухгалтерскому балансу проанализировать движение денежных средств; расчеты оформить в таблице, сделать выводы.
ВАРИАНТ №7
1. Методика расчета финансовой устойчивости организации.
2. По данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализировать динамику прибыли (убытка), рассчитав количественное влияние факторов на изменение финансового результата хозяйственной деятельности и обосновать направления увеличения прибыли (снижения убытка).
ВАРИАНТ №8
1. Охарактеризовать основные направления САФО (системного анализа финансовой отчетности).
2. Руководство организации решило разместить единовременно 1600 тыс. руб. инвестиционных вложений, для чего необходимо составить план оптимального размещения инвестиций. Ограничением на такое размещение является тот факт, что к реализации принимаются инвестиционные проекты только в полном объеме. Норма доходности по проектам –10%. (табл. 4-8). Рассчитать оптимальные варианты сочетания инвестиционных проектов.
Таблица 4
| Проекты |  (в первом году), тыс. руб. | Денежный поток за первый год инвестирования, тыс. руб. |
| А Б В Г | | |
Таблица 5
Выбор оптимального сочетания инвестиционных проектов
| Варианты сочетаний проектов | Суммарные инвестиции | Суммарный NPV | Примечание |
| 1.А+Б 2.А+В 3.А+Г 4.Б+В 5.Б+Г 6.В+Г | | | |
Таблица 6
Расчет индекса возможных потерь по предложенным инвестиционным проектам
| Проекты | NPV1, в 1-м году | Коэффициент дисконтирования при ставке 10% | NPV0 – в период «0» (гр. 2х и гр. 3) | Потери NPV (гр. 2-гр. 4) | Величина отложенных на год инвестиций | Индекс возможных потерь (I) гр. 5 гр. 6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| А В | | 0,909 0,909 | | | | |
Таблица 7
| Проекты | (в первом году), тыс.руб. | Денежный поток за первый год инвестирования, тыс.руб. |
| А Б В Г | | 135,0 225,0 145,0 220,0 |
Таблица 8
Выбор оптимального сочетания инвестиционных проектов
| Варианты сочетаний проектов | Суммарные инвестиции | Суммарный NPV | Примечание |
| 1.А+Б 2.А+В 3.А+Г 4.Б+В 5.Б+Г 6.В+Г | | | |
ВАРИАНТ №9
1. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов организации.
2. Организация рассматривает проект, связанный с продажей товара «А». Результаты экспертного опроса приведены в таблице 9. Необходимо проанализировать чувствительность NPV к изменению исходного показателя (Р).
Таблица 9
Исходные данные по инвестиционному проекту
Продажи товара «А»
| ПОКАЗАТЕЛИ | Диапазон изменений | Наиболее вероятное значение |
| 250 – 300 45 – 55 35 – 40 600 200 20% 8 – 15% 5 – 7 300 3000 | 230 50 33 600 200 20% 10% 5 300 3000 |
Используя данные предыдущей задачи были составлены следующие сценарии развития и определены потенциальные вероятности осуществления инвестиционного проекта. (Табл. 10). Рассчитать NVP, используя метод сценариев.
Таблица 10
Сценарии реализации проекта по продаже товара «А»
| Сценарий Показатели | Наихудший P=0,25 | Наилучший P=0,25 | Вероятный P=0,5 |
| 1.Объём продаж (Q) 2.Цена за штуку (P) 3.Переменные затраты (V) 4.Норма дисконта (R),% 5.Срок проекта (n) | 250 50 35 15 7 | 300 55 35 8 5 | 230 50 33 10 5 |
| NPV | | | |
ВАРИАНТ №10
1. Методы рейтинговой оценки финансового состояния организаций.
2. По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» провести анализ финансового состояния. Построить вертикальный, горизонтальный аналитический баланс. Сделать выводы, обосновав направления укрепления финансового состояния предприятия.