Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Тюменская энергосбытовая компания» (указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации наименование) эмитента)
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Читинская энергосбытовая компания», 3161.48kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Читинская энергосбытовая компания», 1386.05kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Торговый дом Казанский Центральный, 1457.94kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество по газификации и эксплуатации газового, 1313.36kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Онежский лесопильно-деревообрабатывающий, 1587.27kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество «Мосэнергосбыт» (указывается полное, 2362.33kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество "Новгородский завод стекловолокна", 1287.33kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Хантымансийскнефтегазгеология», 951.86kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество «Учалинский горно-обогатительный, 1522.02kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Третья генерирующая компания оптового, 4194.44kb.
II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента
2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
В таблице приведены показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» за 2005, 2006, 2007 гг. и 1 квартал 2008г.:
| Наименование показателя | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 31.03.2008 г. |
| Стоимость чистых активов, тыс.руб. | 968 199 | -1 431 109 | 582 644 | 868 880 |
| Отношение суммы привлечённых средств к капиталу и резервам, % | 265,4 | -321,1 | 401,6 | 671,6 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 265,3 | -321,0 | 401,6 | 671,6 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 0,4 | -3,9 | 3,1 | 1,5 |
| Уровень просроченной задолженности, % | 3,8 | 2,1 | 4,2 | 1,7 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 16 | 50 | 43 | 6 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | 88,3 | 0 | 0 | 0 |
| Производительность труда, тыс.руб./чел. | 98 961 | 141 816 | 140 593 | 41 166 |
| Амортизация к объёму выручки, % | 0,00 | 0,02 | 0,02 | 0,02 |
Примечание:
Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».
Анализ платежеспособности и финансового положения Эмитента
По итогам деятельности ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» за 1 квартал 2008 год стоимость чистых активов составила 868 880 тыс.руб.
Показатель отношения суммы привлеченных средств к капиталу и резервам по итогам 1 квартала 2008 года составил 671,6%.
Причиной роста стоимости чистых активов, а также отношения суммы привлечённых средств и суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам является получение на конец отчётного периода положительного финансового результата от основной деятельности компании.
Уровень просроченной задолженности на 01.04.2008г. составил 1,7 %.
Производительность труда на конец 1 квартала 2008 года составила 41 166 тыс.руб./чел.
2.2. Рыночная капитализация эмитента
Информация о рыночной капитализации эмитента не указывается, так как акции эмитента не выпущены к обращению организатором торговли на рынке ценных бумаг.
2.3. Обязательства эмитента
2.3.1. Кредиторская задолженность
Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств по состоянию на 31.12.2007 г.:
| Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс.руб. | 1 154 763 | - |
| просроченная, тыс.руб. | 97 517 | - |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс.руб. | 9 776 | - |
| в том числе просроченная, тыс.руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс.руб. | 844 | - |
| в том числе просроченная, тыс.руб. | - | - |
| Кредиты, тыс.руб. | 800 000 | - |
| в том числе просроченные, тыс.руб. | - | - |
| Займы, всего, тыс.руб. | - | - |
| в том числе просроченные, тыс.руб. | - | - |
| в том числе облигационные займы, тыс.руб. | - | - |
| в том числе просроченные облигационные займы, тыс.руб. | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс.руб. | 374 528 | - |
| в том числе просроченная, тыс.руб. | - | - |
| Итого, тыс.руб. | 2 339 911 | - |
| в том числе итого просроченная, тыс.руб. | 97 517 | - |
Информация о кредиторах эмитента, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности эмитента за соответствующий отчётный период:
Полное и сокращенное фирменные наименования кредитора: Открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Тюменьэнерго» (ОАО «Тюменьэнерго»).
Место нахождения кредитора: Тюменская область, г. Сургут, ул. Университетская, д. 4.
Сумма кредиторской задолженности (доля в общей сумме кредиторской задолженности): 541 762,36 тысячи рублей (23,15% от общей величины кредиторской задолженности).
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченной задолженности нет.
Кредитор аффилированным лицом эмитента не является.
Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств по состоянию на 31.03.2008 г.:
| Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс.руб. | 4 915 310 | - |
| просроченная, тыс.руб. | 97 517 | - |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс.руб. | 63 111 | - |
| в том числе просроченная, тыс.руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс.руб. | 75 563 | - |
| в том числе просроченная, тыс.руб. | - | - |
| Кредиты, тыс.руб. | 612 000 | - |
| в том числе просроченные, тыс.руб. | - | - |
| Займы, всего, тыс.руб. | - | - |
| в том числе просроченные, тыс.руб. | - | - |
| в том числе облигационные займы, тыс.руб. | - | - |
| в том числе просроченные облигационные займы, тыс.руб. | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс.руб. | 169 027 | - |
| в том числе просроченная, тыс.руб. | - | - |
| Итого, тыс.руб. | 5 835 011 | - |
| в том числе итого просроченная, тыс.руб. | 97 517 | - |
Информация о кредиторах эмитента, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности эмитента за соответствующий отчётный период:
Полное и сокращенное фирменные наименования кредитора: Открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Тюменьэнерго» (ОАО «Тюменьэнерго»).
Место нахождения кредитора: Тюменская область, г. Сургут, ул. Университетская, д. 4.
Сумма кредиторской задолженности (доля в общей сумме кредиторской задолженности): 2 954 429,08 тысяч рублей (50,63% от общей величины кредиторской задолженности).
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченной задолженности нет.
Кредитор аффилированным лицом эмитента не является.
Полное и сокращенное фирменные наименования кредитора: Общество с ограниченной ответственностью «Транснефтьсервис С» (ООО «Транснефтьсервис С»).
Место нахождения кредитора: г. Москва, Марксистский пер., д. 1/32, стр. 17.
Сумма кредиторской задолженности (доля в общей сумме кредиторской задолженности): 1 160 874,95 тысяч рублей (19,89% от общей величины кредиторской задолженности).
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченной задолженности нет.
Кредитор аффилированным лицом эмитента не является.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Информация об исполнении эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершённых финансовых лет и действующим на дату окончания отчётного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершённого отчётного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными:
1. С 01.07.2005 г. (даты государственной регистрации) по 31.12.2005 г.: у эмитента не возникало обязательств по кредитным договорам и/или договорам займа.
2. Существенные обязательства эмитента по действовавшим и вновь возникшим в период с 01.01.2006 г. по 31.12.2006 г. кредитным договорам и/или договорам займа:
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга, руб. / иностр. валюта | Срок кредита (займа) / срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| Кредитная линия (Договор кредитной линии №03-003/06-10-30 от 27.01.2006) | Филиал «Московский» ОАО КБ «Агроимпульс» | 64 000 000,00 (Шестьдесят четыре миллиона) рублей 00 копеек | Срок кредитной линии: 27.01.2006-26.04.2006. | 17.04.2006 было осуществлено досрочное погашение кредитной линии. |
| Кредитная линия (Договор кредитной линии №К-534 от 27.01.2006) | ОАО КБ «КАМАБАНК» | 64 000 000,00 (Шестьдесят четыре миллиона) рублей 00 копеек | Срок кредитной линии: 27.01.2006-26.04.2006. | 17.04.2006 было осуществлено досрочное погашение кредитной линии. |
| Займ (Договор займа №3-27-02-06-01 от 27.02.2006) | ООО «Экосистема» | 675 000 000,00 (Шестьсот семьдесят пять миллионов) рублей 00 копеек | Срок займа: 27.02.2006-27.04.2006. | 25.04.2006 было осуществлено досрочное погашение займа. |
| Кредитная линия (Кредитное соглашение №13/06-КС от 03.04.2006) | Филиал ОАО Внешторгбанк в г.Тюмени | 800 000 000,00 (Восемьсот миллионов) рублей 00 копеек | Срок кредитной линии: 03.04.2006-03.04.2007. | 03.04.2007 состоялось погашение кредитной линии в соответствии с условиями кредитного соглашения. |
3. Существенные обязательства эмитента по действовавшим и вновь возникшим в период с 01.01.2007 г. по 31.12.2007 г. кредитным договорам и/или договорам займа:
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга, руб. / иностр. валюта | Срок кредита (займа) / срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| Кредитная линия (Кредитное соглашение №13/06-КС от 03.04.2006) | Филиал ОАО Внешторгбанк в г.Тюмени | 800 000 000,00 (Восемьсот миллионов) рублей 00 копеек | Срок кредитной линии: 03.04.2006-03.04.2007. | 03.04.2007 состоялось погашение кредитной линии в соответствии с условиями кредитного соглашения. |
| Кредит (Кредитный договор № К-3116/07 от 20.09.2007) | Акционерный Банк «ОРГРЭСБАНК» (Открытое акционерное общество) | 800 000 000,00 (Восемьсот миллионов) рублей 00 копеек | Срок кредитной линии: 20.09.2007-31.12.2007. | В соответствии с Дополнительным соглашением №2 от 29.12.2007 к Кредитному договору № К-3116/07 от 20.09.2007 была осуществлена частичная пролонгация кредита на сумму 612 млн. руб. на срок до 06.05.2008. |
4. Существенные обязательства эмитента по действовавшим и вновь возникшим в период с 01.01.2008 г. по 31.03.2008 г. кредитным договорам и/или договорам займа:
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга, руб. / иностр. валюта | Срок кредита (займа) / срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| Кредит (Кредитный договор № К-3116/07 от 20.09.2007) | Акционерный Банк «ОРГРЭСБАНК» (Открытое акционерное общество) | 800 000 000,00 (Восемьсот миллионов) рублей 00 копеек | Срок кредитной линии: 20.09.2007-31.12.2007. | В соответствии с Дополнительным соглашением №2 от 29.12.2007 к Кредитному договору № К-3116/07 от 20.09.2007 была осуществлена частичная пролонгация кредита на сумму 612 млн. руб. на срок до 06.05.2008. |
За весь период существования Эмитентом не осуществлялась эмиссия облигаций.
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам эмитента
Информация об общей сумме обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства за соответствующий отчётный период:
Обязательств, вытекающих из обеспечения, предоставленного третьим лицам, у эмитента не имеется.
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отражённые в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
Целью эмиссии являлось формирование уставного капитала эмитента.
Эмитент создан в результате реорганизации Открытого акционерного общества энергетики и электрификации «Тюменьэнерго» (далее ОАО «Тюменьэнерго») в форме выделения в соответствии с решением Правления ОАО РАО «ЕЭС России», осуществляющего полномочия общего собрания акционеров ОАО «Тюменьэнерго», от 03 марта 2005 года, протокол № 1166пр.
Дополнительные средства в результате размещения эмиссионных ценных бумаг не привлекались.
В отчётном квартале эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путём подписки.
Также эмитентом не производилось размещение ценных бумаг с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции.
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещённых) эмиссионных ценных бумаг
Развивающиеся оптовый и розничный рынки электроэнергии и мощности обладают более высоким уровнем рисков, чем развитые рынки другой продукции и услуг, и включают значительные правовые, экономические и из-за высокой социальной значимости для страны - политические риски. Динамичное развитие этих рынков позволяет с высокой степенью вероятности предположить, что приведенная в настоящем документе информация может достаточно быстро устареть. Существующая информационная неопределенность из-за динамичности факторов может повлиять на будущую деятельность Эмитента, возможность реализации его активов и соблюдение сроков погашения обязательств. Эту неопределенность инвесторам необходимо учитывать при оценке собственных рисков и принятии решений о целесообразности инвестиций.
2.5.1. Отраслевые риски
Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли Эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам
Открытое акционерное общество «Тюменская энергосбытовая компания» является предприятием электроэнергетики. Основным значимым событием в отрасли электроэнергетики несомненно является проходящая реформа электроэнергетики и реструктуризация Российского открытого акционерного общества энергетики и электрификации «ЕЭС России». Учитывая, что российская электроэнергетическая отрасль и процесс реформирования регулируются государством и подвержены различным политическим рискам, основными действиями, предпринимаемыми Открытым акционерным обществом «Тюменская энергосбытовая компания» для снижения подобных рисков, является информационная открытость Эмитента, информирование инвесторов о ходе реструктуризации.
Электроэнергетика является инфраструктурной отраслью экономики Российской Федерации. Потребители продукции эмитента располагаются на территории Тюменской области, включая Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, Ямало-Ненецкий автономный округ. Таким образом, прогнозируемая динамика развития отрасли определяется общей динамикой социально-экономического развития всех остальных отраслей экономики Тюменской области и государства в целом, а также в определённой степени – климатическими и погодными (среднегодовая температура) условиями.
Эмитент реализует основные положения государственной политики в области электроэнергетики, а также бизнес-интересы своего акционера.
Одним из отраслевых рисков является увеличивающийся по объёмам в соответствии с темпами либерализации, определёнными Правительством РФ, конкурентный рынок. Рост уровня оттока потребителей может быть обусловлен только значительным усилением конкуренции на рынке.
В ближайшем будущем резкого всплеска оттока потребителей не прогнозируется в связи с тем, что остаётся неурегулированным вопрос о перекрёстном субсидировании, подлежащим возмещению при переходе на энергоснабжение к конкурирующей энергосбытовой компании.
Предполагаемые действия эмитента в случае усиления конкуренции: внедрение новых видов услуг, снижение сбытовой надбавки (получаемой от деятельности в нерегулируемом секторе), повышение качества оказываемых потребителям услуг.
В 1 квартале 2008 года продолжается реформирование электроэнергетической отрасли, оптового и розничного рынков электроэнергии и мощности. В связи с принятием в 4 квартале 2007г. ФСТ России «Правил определения стоимости электрической энергии (мощности), поставляемой на розничном рынке по регулируемым ценам (тарифам), оплаты отклонений фактических объемов потребления от договорных и возмещения расходов в связи с изменением договорного объема потребления электрической энергии» эмитент включает в договоры с потребителями, начиная с 2008 года, ответственность за отклонение фактического потребления электроэнергии и мощности от договорных величин. Таким образом, риск, связанный с неоплатой отклонений фактических объёмов потребления от договорных и невозмещением расходов в связи с изменением договорного объёма потребления электрической энергии, рассматривается как незначительный.
Риски, возникающие в процессе работы компании в новых условиях на оптовом рынке, связаны, прежде всего, с возможностью изменения цен на рынке на сутки вперед и балансирующем рынке. Вступление в действие с 01.09.2006г. правил функционирования розничных рынков электрической энергии в переходный период реформирования электроэнергетики и внесение изменений в правила оптового рынка электрической энергии (мощности) переходного периода, несут в себе множество рисков особенно для энергосбытовых компаний. Один из существенных моментов заключается в том, что на сегодняшний день невозможна трансляция, в полном объеме, всех рисков, возникающих при покупке электрической энергии на РСВ и БР, на розничных потребителей.
Риски, связанные с изменением цен на внешних рынках отсутствуют, так как эмитент не оказывает услуги на экспорт.
Основными рисками, которые могут негативно повлиять на деятельность ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» по сбыту электроэнергии являются:
- выход на ОРЭ крупных потребителей электрической энергии и соответственно отказ от услуг ОАО «Тюменская энергосбытовая компания», как самостоятельно, так и через независимые энергоснабжающие (энергосбытовые) компании, заинтересованные в обслуживании крупных потребителей;
- появление на территории Тюменской области конкурирующих сбытовых компаний получивших статус гарантирующего поставщика и планирующих выход на ОРЭ и, как следствие, уменьшение клиентской базы ОАО «Тюменская энергосбытовая компания».
Основная цель деятельности ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» в условиях конкуренции состоит в удержании имеющегося сектора на розничном рынке электроэнергии и мощности, а также его расширении, максимизация прибыли сбытовой компании в долгосрочной перспективе. Достижению данных целей способствуют следующие конкурентные преимущества Эмитента:
- правопреемство по договорам электроснабжения: при реорганизации ОАО «Тюменьэнерго» клиентская база с небольшими изменениями структуры перешла на обслуживание в ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» в полном объеме;
- низкие транзакционные издержки: любая энергосбытовая компания, самостоятельно выходящая на оптовый и розничный рынки, будет иметь относительно более высокие, чем ОАО «Тюменская энергосбытовая компания», транзакционные издержки по операциям купли-продажи электроэнергии (транзакционные издержки включают в себя затраты на аттестацию, сертификацию, заключение договоров с субъектами оптового и розничного рынков, юридическое сопровождение договоров, поиск и подготовку квалифицированного персонала, осуществление финансовых расчетов и т.д.);
- ОАО «Тюменская энергосбытовая компания» обладает опытом и отлаженными технологиями работы на оптовом и розничном рынке электроэнергии и может управлять профессиональными рисками более эффективно по сравнению с новыми энергосбытовыми компаниями и отдельными потребителями электроэнергии.
Значительный эффект, снижающий возможные отрицательные последствия отраслевых рисков, может быть достигнут на основе маркетинговых мероприятий, учитывающих запросы и интересы потребителя электроэнергии:
- развитие системы маркетинга и анализа рынка;
- индивидуальной работа с потребителями, стремящимися выйти на оптовый рынок электрической энергии;
- оказание дополнительных услуг потребителям электроэнергии, состоящих в оказании помощи в заключении договора, в том числе получение разрешения на техприсоединение, выдачу технических условий и т.п.;
- внедрение автоматизированных систем организации расчетов с потребителями.
Существуют отраслевые риски, связанные со старением оборудования и износом основных фондов электростанций и сетевых предприятий: потеря качества энергоснабжения, перебои в поставке электроэнергии.
Данные риски не зависят от деятельности и воли эмитента, и он не может их минимизировать.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам
Риски, связанные с возможным изменением затрат на покупную электроэнергию:
ОАО «Тюменская энергосбытовая компания», являясь субъектом оптового рынка электрической энергии, осуществляет покупку и продажу электроэнергии по рыночным (нерегулируемым) ценам в двух секторах оптового рынка - рынка на сутки вперед (РСВ) и балансирующего рынка (БР). Цены на РСВ и БР подвержены предсказуемым, таким как сезонные и внутрисуточные, и непредсказуемым (внеплановые ограничения, аварийные остановки блоков) колебаниям цен.
Для минимизации последствий риска увеличения стоимости покупки на ОРЭ необходимо:
- вести работу по составлению пакета свободных (нерегулируемых) договоров с поставщиками электроэнергии;
- учитывать риски колебания оптовых цен при расчете сбытовой надбавки;
- в связи с принятием ФСТ России «Правил определения стоимости электрической энергии (мощности), поставляемой на розничном рынке по регулируемым ценам (тарифам), оплаты отклонений фактических объемов потребления от договорных и возмещения расходов в связи с изменением договорного объема потребления электрической энергии» включить в договоры с потребителями, начиная с 2008 года, ответственность за отклонение фактического потребления электроэнергии и мощности от договорных величин;
- совершенствовать систему учёта у потребителей.
Риски, связанные с повышением цен на оборудование и другие материально-технические ресурсы, используемые Эмитентом в своей деятельности, обусловлены, в основном, инфляционными процессами в экономике страны и могут быть минимизированы следующими мероприятиями:
- создание конкурентной среды в сфере закупок работ и услуг,
- оптимизация затрат на ремонтно-эксплуатационные нужды и капитальное строительство,
- повышение эффективности системы обеспечения материально-техническими ресурсами за счет проведения регламентированных закупочных процедур,
- проведение взвешенной финансовой политики.