Доклад по Методике анализа плана оздоровления в части паритетности мер поддержки со стороны собственника, кредиторов и государства в рамках Программе посткризисного восстановления (оздоровление конкурентоспособных предприятий) на Круглом столе 10.

Вид материала

Подобный материал:

Доклад

по Методике анализа плана оздоровления в части паритетности мер поддержки со стороны собственника, кредиторов и государства в рамках Программе посткризисного восстановления (оздоровление конкурентоспособных предприятий)

на Круглом столе 10.06.11, г. Алматы, гостиница «Казахстан»

Уважаемые участники Круглого стола!

Слайд №1

В соответствии с Программой, предприятия, прошедшие первый этап отбора на соответствие отраслевым критериям, будут нанимать консультантов, выбираемых комитетом кредиторов для разработки планов оздоровления предприятия.

Со стороны государства будет осуществляться софинансирование оплаты стоимости услуг консультанта в размере 50 процентов, но не больше чем 35 млн. тенге для 1 участника.

Слайд №2

План оздоровления разрабатывается консультантом и утверждается Комитетом кредиторов в срок, не превышающий 6 месяцев, со дня заключения договора на разработку и сопровождение плана оздоровления в соответствии с требованиями (формат, структура, показатели и другие), определенными Советом по оздоровлению и включает в себя:

Слайд №3

описание текущего финансового состояния предприятия и причин, вследствие которых оно сложилось;

меры оздоровления, принимаемые кредиторами предприятия и собственниками;

необходимые меры государственной поддержки (объем, сроки, график и другие);

прогноз финансово-экономических и производственных показателей деятельности;

ожидаемый результат;

ожидаемые риски;

финансово-экономическую модель (документ в формате MS Excel, содержащий прогноз основных форматов финансовой отчетности (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денег, бюджет балансового листа) с обязательной детализацией включенных в них данных с приложением функциональных бюджетов (например: инвестиции, бюджет маркетинга, план по труду, бюджет налогов и другие).

Предприятия подают утвержденный комитетом кредиторов план оздоровления и собранные по итогам первого этапа документы в рабочий орган Совета по оздоровлению - Министерство финансов РК.

Министерство финансов анализирует план оздоровления в части оценки паритетности мер поддержки со стороны собственника, кредиторов и государства, в части его эффективности, и по итогам проведенной работы формирует и направляет на рассмотрение Совета по оздоровлению досье потенциального участника для принятия решения о включении/отклонении предприятия в участие в Программе.

Под эффективностью плана оздоровления в соответствии с Программой понимается:

рациональное использование внутренних ресурсов предприятия в целях реализации комплекса взаимосвязанных действий направленных на оздоровление предприятия при применении мер поддержки, осуществляемых на паритетной основе со стороны кредиторов и собственников предприятия, а также государства;

максимально возможное сохранение рабочих мест, доведение предприятия до производственной мощности, поиск стратегических партнеров и формирование портфеля заказов;

обоснованность потребности в ресурсах;

восстановление платежеспособности предприятия, способности в дальнейшем не допускать финансовой неустойчивости и своевременно исполнить свои обязательства перед кредиторами.

В соответствии с Программой, анализ плана оздоровления в части оценки паритетности мер поддержки со стороны собственника, кредиторов и государства осуществляется в соответствии с методикой, разработанной на основе использования расчета чистой приведенной стоимости поддержки сторон и утвержденной уполномоченным органом.

Приказом Министра финансов от 9 июня №298 утверждена и в настоящее время проходит процедуру госрегистрации Методика анализа плана оздоровления, разработанную в целях оценки паритетности мер поддержки со стороны собственника, кредиторов и государства, о которой прошу разрешить доложить подробнее.

Сразу отмечу, что Методика разработана совместно с консультантами «Делойт энд Туш».

Данные для анализа будут выбираться из предоставляемых Планов оздоровления, и данных, предоставляемых кредиторами.

Слайд №4

Анализ проводится по направлениям:

- Анализ паритетности мер поддержки в рамках Плана оздоровления Компании. Он включает рассмотрение социально-экономического, финансово-экономического обоснований, приведенных в Плане оздоровления и стоимостную оценку этих мер.

- Проводится оценка мероприятий с точки зрения их реалистичности (достижимости и выполнения в указанные сроки).

- Составляется SWOT анализ (сильных и слабых сторон) проекта по оздоровлению для каждого из участников: Компании, кредитора, государства.

Слайд №5

Поскольку Программа определяет 2 основные задачи – 1) финансовое оздоровление предприятия – восстановление его платежеспособности и 2) сохранение максимально возможного количества рабочих мест, методика также состоит из двух частей:

анализ финансово-экономического обоснования;

предполагает использование ряда показателей оценки на основе приведенной стоимости денежных потоков по проекту

анализ социально-экономического обоснования.

предполагает оценку социального эффекта от сохранения деятельности предприятия по сравнению с кризисным периодом его существования (сохранение действующих и создание новых рабочих мест)

По первой части:

При оценке сопоставимости мер, принимаемых для оздоровления со всех сторон участия, Методика предполагает использование ряда показателей, основанных на оценке приведенной стоимости потоков денежных средств.

При этом в расчетах применяется единая ставка дисконтирования, приравненная к ставке рефинансирования Национального Банка Республики Казахстан.

Методика предполагает унификацию подходов к расчетной составляющей и тем самым ставит в равные условия государство, кредиторов и собственников, таким образом, позволяя оценивать сопоставимость принимаемых ими мер.

В расчете используются только меры поддержки, имеющие стоимостное выражение.

Слайд №6

Оценка мер государственной поддержки

В основе оценки бюджетной эффективности лежит расчет приведенной стоимости баланса поступлений в бюджет от реализации проекта и средств, направляемых из бюджета, на его поддержку (проект – План оздоровления предприятия).

К притокам средств для расчета бюджетной эффективности относятся:

доходы от налогов, акцизов, пошлин, сборов и отчислений в республиканский и местный бюджеты, установленных действующим законодательством;
доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом;
платежи в погашение бюджетных кредитов, выданных из соответствующего бюджета участникам проекта;
платежи в погашение налоговых кредитов (при «налоговых каникулах»).

3.5. К оттокам бюджетных средств относятся:

предоставление бюджетных средств на безвозмездной основе (субсидирование);
бюджетные дотации, связанные с проведением определенной ценовой политики и обеспечением соблюдения определенных социальных приоритетов.

Отдельно учитываются налоговые льготы, отражающиеся в уменьшении поступлений от налогов и сборов, т.к. в этом случае оттоков не возникает, но уменьшаются притоки.

Помимо расчета приведенной стоимости баланса поступлений в бюджет от реализации проекта и средств, направляемых из бюджета, на его поддержку, осуществляются:

Расчет внутренней нормы доходности бюджетных затрат
Расчет срока окупаемости бюджетных затрат

Слайд №7

Оценка мер, принимаемых кредиторами

Оценка мероприятий, предпринимаемых банками, базируется на определении изменения чистых денежных потоков, возникающих как в результате предоставления «рыночных условий» кредитования, так и на основании реализации мер поддержки в рамках плана оздоровления.

Изменение чистых денежных потоков рассчитывается как разница между чистой приведенной стоимостью денежного потока для банка в результате кредитования проекта на «рыночных» условиях и чистой приведенной стоимостью денежного потока в результате изменения условий кредитования (финансирования) данного проекта.

К притокам средств для расчета чистой приведенной стоимости денежного потока для банка относятся:

поступления по погашению основного долга по выданным кредитам

процентный доход (сумма процентов, уплаченных заемщиком за период);

непроцентный доход (сумма комиссионных за обслуживание кредита).

К оттокам средств относятся:

стоимость ресурсов. Стоимость формируется как средневзвешенная ставка по обязательствам кредитора, за вычетом обслуживания по кратко- и среднесрочным депозитам;

накладные расходы, принимаемые для данного расчета в размере не более чем 1%;

налоги (в частности подоходный). Данные, указанные в настоящем пункте предоставляются кредиторами.

Слайд №8

Оценка мер, принимаемых собственниками

Оценка мер, принимаемых собственниками, осуществляется путем учета по текущей стоимости дополнительной капитализации предприятия, причем как без замены собственника, так и с частичной либо полной его заменой с условием дополнительной капитализации со стороны стратегического инвестора.

Слайд №9

По второй части Методика учитывает социальный эффект от сохранения деятельности предприятия по сравнению с кризисным периодом его существования.

В основе оценки социальной эффективности лежит количество рабочих мест по проекту, скорректированное с учетом ситуации на рынке труда в муниципальном образовании, где реализуется проект.

По результатам оценки будет формироваться соответствующее заключение, которое в составе комплекта документов будет выноситься на рассмотрение Совета по оздоровлению.

Слайд №10

Благодарю за внимание!

Blog