Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество «Предприятие «Емельяновка»
| Вид материала | Документы |
Содержание4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств |
- Пояснительная записка, 932.56kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество Саратовское грузовое автотранспортное, 2402.78kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество Производственно-коммерческое предприятие, 1102.92kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "Казанское научно-производственное, 1552.32kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Ростовское энергетическое автотранспортное, 3139.9kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Ростовское энергетическое ремонтно-строительное, 1720.45kb.
- Открытое акционерное общество автотранспортное предприятие, 41.32kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества ''Агрофирма ''Птицефабрика Сеймовская'', 193.54kb.
- Открытое акционерное общество «Плещеницлес», 296.76kb.
- Открытое акционерное общество "Машиностроительное производственное объединение им., 23.93kb.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг, затрат на их производство и продажу (себестоимости) и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности за соответствующий отчетный период.
Оценка влияния, которое оказал каждый из приведенных факторов на показатели финансово- хозяйственной деятельности Эмитента
31.12.2006г. Оптимизация затрат на производство продукции, сдерживание роста себестоимости производимой продукции. Достижение всеми показателями, характеризующими прибыльность и убыточность эмитента, положительных значений.(валовая прибыль +7028)
31.12.2007г. Оптимизация затрат на производство продукции, сдерживание роста себестоимости производимой продукции. Уменьшение диспаритета между размером выручки от реализации и валовой прибылью
Осуществление инвестиций в развитие производства, обновление основных фондов, внедрение современных технологий производства.
Достижение максимального темпа роста и размера выручки от реализации за анализируемый период (150 296 тыс. руб.).
Достижение максимального темпа роста валовой прибыли за анализируемый период (в 5 раз по сравнению с 2006 г.).
Достижение максимального размера чистой прибыли за анализируемый период (37618 тыс. руб.).
Достижение максимальных значений за анализируемый период рентабельности использования собственного каптала (11,61%), активов ( 8,37%), продукции (продаж) (23,50%); коэффициента чистой прибыльности (25,03%);
оборачиваемости капитала(0,39 раза)
31.12.2008г. Оптимизация затрат на производство продукции, сдерживание роста себестоимости производимой продукции. Дальнейшее уменьшение диспаритета между размером выручки от реализации и валовой прибылью.
Достижение максимального размера валовой прибыли за анализируемый период (44901 тыс. руб.).
Достижение минимального за анализируемый период соотношения непокрытого убытка и валюты баланса (5,28%)
Увеличение коммерческих расходов, значительное увеличение кредиторской задолженности эмитента (по займам и кредитам), а также увеличение размера выплат за пользование заемными средствами Снижение размера чистой прибыли (20604 тыс. руб.).
Незначительное снижение значений всех показателей, характеризующих прибыльность и убыточность эмитента
31.12.2009 г Увеличение затрат на производство продукции, в том числе в результате инфляции, что повлекло увеличение себестоимости продукции.
Увеличение коммерческих расходов, значительное снижение кредиторской задолженности эмитента (по займам и кредитам), а также увеличение размера выплат за пользование заемными средствами
Рентабельность использования собственного каптала (1,31%), активов (1%)
Коэффициент чистой прибыльности (3,67%)
31.12.2010г Снижение затрат на производство продукции, что привело к снижению себестоимости продукции и росту валовой прибыли.
Рост значения чистой прибыли вызван ростом продажных цен на плодоовощную продукцию и уменьшением выплат за пользование заемными средствами (процентов к уплате)
Получение чистой прибыли в размере (63 790 тыс. руб.)
Рентабельность использования собственного каптала (10,74%), активов (8,85%)
Коэффициент чистой прибыльности (23,56%)
31.03.2011г Снижение затрат на производство продукции, что привело к снижению себестоимости продукции и росту валовой прибыли.
Рост значения чистой прибыли вызван ростом продажных цен на плодоовощную продукцию и уменьшением выплат за пользование заемными средствами (процентов к уплате)
Получение чистой прибыли в размере (55053 тыс. руб.)
Рентабельность использования собственного каптала (18,59%), активов (15,64%)
Коэффициент чистой прибыльности (45,69%)
Сведения о совпадении (несовпадении) мнения членов органов управления эмитента относительно упомянутых в данном пункте факторов и / или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента:
Особое мнение у членов совета директоров, генерального директора эмитента относительно упомянутых факторов и / или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отсутствует.
Мнения всех членов органов управления эмитента относительно упомянутых в данном пункте факторов и /или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Единица измерения: руб.
| Наименование показателя | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011, 3 мес. |
| Собственные оборотные средства | 50 138 | -26 001 | -170 140 | -8 436 | 61 170 | 119 019 |
| Индекс постоянного актива | 0.83 | 1.08 | 1.5 | 1.02 | 0.89 | 0.82 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3.2 | 1.84 | 0.85 | 4.84 | 6.79 | 8.68 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.31 | 0.11 | 0.11 | 1.13 | 2.51 | 4.69 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0.93 | 0.72 | 0.53 | 0.77 | 0.82 | 0.84 |
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Показатели Эмитента рассчитаны по рекомендуемой методике, указанной в Положении Показатели ликвидности Федеральной службы по финансовым рынкам о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н. н (с изменениями )
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Показатель «Собственные оборотные средства» позволяет определить величину оборотных активов, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного погашения задолженности предприятия. Т.е. это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет обществу осуществлять производственную и коммерческую деятельность, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы одновременно потребуют погашения задолженности).
Данные таблицы показывают, что Эмитент в 2006 году не испытывал недостатка собственных оборотных средств, что положительным образом сказывалось на платежеспособности Эмитента, при погашении текущих расходов и обязательств.
Значения данного показателя после 2006 года имеют тенденцию к постепенному снижению. Ежегодно значения показателя изменяются более чем на 10 процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом. В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается резкое уменьшение величины собственных оборотных средств, в результате которого образовался недостаток собственных оборотных средств, в связи с увеличением стоимости незавершенного строительства в результате инвестиционной деятельности. В 2007 – 2009 годах Эмитент испытывал недостаток собственных оборотных средств. Причем, в 2008 году по сравнению с 2007 годом ситуация усугубилась, т.к. недостаток собственных оборотных средств составил 170 140 тыс. руб., что в 6,5 раз больше, чем в 2007 году; в 2008 году по сравнению с 2007 годом недостаток собственных оборотных средств возрос в связи с многократным увеличением стоимости основных средств в результате их обновления в процессе инвестиционной деятельности.
По итогам 2010 года Эмитенту удалось справиться с негативной ситуацией, собственные оборотные средства Эмитента составили 61 170 тыс.руб. Запас финансовой устойчивости по итогам деятельности за 1 квартал 2011 года еще более укрепился. Показатель «Собственные оборотные средства» достиг значения 119 019 тыс.руб. В настоящее время риски кредитоспособности и платежеспособности Эмитента практически отсутствуют.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Чем ближе показатель к 1, тем большая величина внеоборотных активов создается за счет собственных средств.
В 2006 году значение показателя не достигало 1. Это объясняется неактивной политикой Эмитента в области инвестирования средств в производство, в обновление фондов. В этот период времени инвестиции осуществлялись, в основном, за счет собственных средств. В 2007- 2009 годах значения анализируемого показателя превышают 1. Таким образом, инвестирование средств в производство, в основном, осуществлялось за счет заемных источников финансирования. Эмитент не обладает собственными средствами в размере, достаточном для обеспечения производственной и инвестиционной деятельности на предприятии без привлечения средств сторонних инвесторов. Таким образом, анализ показателя свидетельствует о том, что финансовая независимость Эмитента снизилась. Ежегодно значения данного показателя изменяются за счет ввода в эксплуатацию обновленных основных фондов, а также осуществления прочих инвестиций.
Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности характеризуют ликвидность Эмитента, т.е. способность погасить обязательства за счет текущих активов. Оптимальное значение коэффициента быстрой ликвидности составляет 0,2 –0,25; коэффициента текущей ликвидности – 1,0-2,0.
Расчет коэффициентов ликвидности показывает, что значения данных показателей подвержены сильным колебаниям.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности показывает, что Эмитент в 2006 году не испытывал затруднений с погашением краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидной части активов. С 2007году по 2009 значения коэффициента быстрой ликвидности не достигают порогового минимального уровня. Это связано с резким увеличением размера кредиторской задолженности. Таким образом, возможности Эмитента по погашению краткосрочных обязательств за счет более ликвидных активов сократились; платежеспособность Эмитента снизилась. В 2010 году и в 1 квартале 2011 года ситуация изменилаь в лучшую сторону. Коэффициент имеет значение 2,51 и 4,69 соответственно Значения данного показателя изменяются более за счет изменения величины оборотных активов эмитента при одновременном изменении величины кредиторской задолженности.
Расчет коэффициента текущей ликвидности показывает, что с 2006 года по 2008 год Эмитент не испытывал затруднений с погашением краткосрочных обязательств за счет менее ликвидных активов. В 2008 году значение коэффициента текущей ликвидности не достигает порогового минимального уровня. Это связано с резким увеличением размера кредиторской задолженности. Таким образом, в 2008 году возможности Эмитента по погашению краткосрочных обязательств за счет менее ликвидных активов сократились. По итогам 2010 года и в 1 квартале 2011 произошло повышение ликвидности, укрепление платежеспособности Эмитента.
Ежегодно значения данного показателя изменяются за счет изменения величины оборотных активов эмитента при одновременном изменении величины кредиторской задолженности.
Коэффициент автономии собственных средств показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств Эмитента. Чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у Эмитента справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в ходе его деятельности и тем выше устойчивость предприятия и его финансовая независимость. Минимальное пороговое значение данного коэффициента составляет 0,5. Такое значение показателя позволяет предполагать, что все обязательства Эмитента могут быть покрыты его собственными средствами. Анализ данного показателя свидетельствует о том, что на протяжении анализируемого периода, Эмитент не испытывал недостатка собственных средств, что снижает риски Эмитента в процессе осуществления им финансово – хозяйственной деятельности. Ежегодно значения данного показателя изменяются более чем на 10 процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом.Показатель «Собственные оборотные средства» Это связано с тем, что темпы роста активов Эмитента превышают темпы роста капитала и резервов.
Сведения о совпадении (несовпадении) мнения лиц, входящих в органы управления Эмитента, относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента:
Особое мнение у членов совета директоров, генерального директора эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента, отсутствует.
Мнения всех членов органов управления эмитента относительно упомянутых в данном пункте факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности эмитента полностью совпадают.