Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: 3 квартал 2007г

Вид материала

Содержание

Отраслевая принадлежность эмитента
Основные виды (работ, услуг)
Структура доходов(работ, услуг)
Структура затрат ОАО «Аэрофлот»
3.2.3. Материалы, товары и поставщики эмитента
3. Изменение цен на основное сырье
Долгосрочный прогноз цены на рынках
Рынки сбыта (работ, услуг) эмитента
Структура перевозок по регионам на регулярных рейсах в 2006-2005 гг.
Выполненный пассажирооборот
БСВ и Африка
Азия (вкл. Японию)
Внутренние перевозки
Международные перевозки
Сотрудничество с авиакомпаниями-партнерами

Подобный материал:

1 ... 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 38

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Отраслевая принадлежность эмитента

Коды ОКВЭД

62.10	80.30	35.30.9	80.42	63.40	74.13
74.14	70.32.2	72.60	65.23	72.20	22.15
22.22	63.30	55.11	85.12	51.14	45.21
62.20.3

Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основными видами деятельности компании являются:
- Авиационные перевозки по международным и внутренним авиалиниям на регулярной и чартерной основе в соответствии с действующими международными договорами и лицензиями на эксплуатацию авиалиний, выдаваемыми в установленном порядке;
- Обслуживание пассажиров, предоставление им различного рода услуг;
- Обслуживание грузов отправителей и получателей;
- Техническое обслуживание и ремонт воздушных судов;
- Продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов;
- Издание, оформление и продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов.

Объем авиаперевозок ОАО «Аэрофлот»

Показатели	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Перевозки пассажиров, млн. человек
Всего	5,5	5,8	6,6	6,7	7,3
В т. ч. МВЛ	3,9	4,1	4,6	4,7	4,9
ВВЛ	1,6	1,7	2,0	2,0	2,4
2. Перевозки почты и грузов, тыс. тонн
Всего	109,5	114,2	145,5	145,4	145,3
В т.ч. МВЛ	93,3	95,7	124,9	121,8	118,8
ВВЛ	16,2	18,5	20,6	23,6	26,5

Примечание: ВВЛ - внутренние воздушные линии, МВЛ - международные воздушные линии

Основные виды деятельности и их доля в объеме реализации (выручки)

Преобладающим видом деятельности ОАО «Аэрофлот», имеющим приоритетное значение для эмитента, является осуществление авиационных перевозок, в том числе пассажирских и грузовых.

Доля доходов от пассажирских перевозок в общем объеме реализации (выручки)

Показатели	2001г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006г.
Доходы от пассажирских перевозок	76,9%	76,7%	76,0%	75,8%	74,2%	76,8%
Доходы от грузовых перевозок	7,1%	7,4%	7,6%	9,6%	10,8%	9,4%
Доходы от продажи почтовых перевозок	0,3%	0,3%	0,3%	0,2%	0,2%	0,2%

Основные виды продукции (работ, услуг)

Аэрофлот осуществляет авиаперевозки пассажиров, почты, грузов на внутренних и международных линиях. За 3 квартал 2007 года ОАО «Аэрофлот» перевез 2442,6 тысяч пассажиров и 22,5 тысяч тонн почты и грузов, выполнил 7360,8 млн. пассажирокилометров и 765,2 млн. тоннокилометров. По сравнению с 3 кварталом 2006 года объем авиаперевозок в тоннoкилометрах снизился на 11,3% по причине выделения дочерней авиакомпании «Аэрофлот–Карго» и вследствие этого объем работ на грузовых типах воздушных судов передан данной компании. При этом в сопоставимых данных (на пассажирских типах самолетов) объем перевозок по сравнению с 3 кварталом 2006 года увеличился на 4,1%.

Основные виды (работ, услуг)
Наименование показателей	3 квартал 2007 года
Всего	МВЛ	ВВЛ
Объем производства: тыс. тоннокилометров	765163	548644	216519
Средняя цена (работ, услуг), руб.	29,11	31,58	22,87
Доходы от перевозок (работ, услуг), тыс.руб.	22276768	17325851	4950917
Доля от общего объема выручки, %	100,0	77,8	22,2
Соответствующий индекс цен, %	-	-	-

Доходы от авиаперевозок и услуг за 3 квартал 2007 года составили 22276768 тыс.рублей. Из общей суммы доходов на долю доходов от перевозок на международных воздушных линиях приходится 77,8%, на долю доходов от перевозки на внутренних воздушных линиях –22,2%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года доходы увеличились на 22,2% за счет увеличения объемов перевозок и роста доходности.

Структура доходов(работ, услуг)

(экспертная оценка, в связи с изменением учетной политики)

Наименование	Схема продаж (работ, услуг)	3 квартал 2007 г.
(работ, услуг)		Всего	МВЛ	ВВЛ
Авиаперевозки	Прямые продажи, %	100,0	77,8	22,2
	Собственная торговая сеть, %	17,6	15,2	2,4
	Контролируемая торговая сеть, %	82,4	62,6	19,8
	Иное (указать)%

С 01.01.07 года в ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» изменена учетная политика: в авиакомпании учет выручки (доходов) производится не по продаже авиаперевозок, а по факту перевозок.

Из общего объема доходов на долю собственной продажи приходится 17,6%, из них на международных воздушных линиях –15,2%. Контролируемая продажа составляет 82,4% от общего объема доходов, в том числе на международных воздушных линиях –62,6 %.

Структура затрат ОАО «Аэрофлот»
Наименование статьи затрат	3 квартал 2007 г.
Сырье и материалы, %	4,19
в т.ч.
Материалы для ВС и АД	0,17
Спец.жидкости для ВС и АД	0,45
Спец.жидкости для наземного транспорта	0,00
Авиамасла	0,06
Масла для наземного транспорта	0,00
Материалы для капитального ремонта производственных и административных зданий,сооружений	0,00
Материалы для текущего ремонта зданий, сооружений и их содержание	0,02
Материалы для содержания и текущего ремонта тренажеров	0,00
Списание основных средств до 10 тыс.рублей	0,03
Питание пассажиров	2,11
Средства обслуживания пассажиров	0,17
БСО	0,04
Бланки, перевозочные докум.	0,06
Расходы по одноразовой посуде	0,18
Расходы по многоразовой посуде	0,07
Канцрасходы	0,05
Материалы для охраны труда	0,02
Услуги сторонних организаций по охране труда	0,00
Спец.одежда	0,00
Беспл.формен.обмундирование	0,00
Бесплат.спецпит.,	0,03
Продукты питания для стационара медцентра	0,00
Медикаменты Мед.центра	0,03
Продукты питания для обучения бортпроводников	0,00
Спирт	0,00
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	2,69
в т.ч.
Шасси, тормозные устройства для ВС отечественного производства	0,23
Приборы и электрооборудование для ВС и АД отечественного производства	0,71
Прочие запчасти для ВС и АД отечественного производства	0,64
Запчасти для ВС и АД западного производства	0,97
Запчасти и расходные материалы для вычислительной техники (ВТ)	0,04
Запчасти для контейнеров	0,00
Запчасти и материалы для оборудование связи	0,04
Запчасти и расходные материалы для оргтехники	0,02
Запчасти и расходные материалы для автотранспорта	0,01
Запчасти и расходные материалы для перронной механизации	0,05
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	20,61
Услуги сторонних организаций по основной деятельности	22,32
Топливо, %	34,07
в т.ч.
Авиа ГСМ	33,42
Услуги сторонних организаций по заправке ГСМ	0,87
Авиа ГСМ для сторонних организаций	0,92
Услуги сторонних организаций по заправке ГСМ сторонних авиакомпаний партнеров АФЛ	0,04
Авиа ГСМ для наземной техники	0,03
АвтоГСМ для наземной техники	0,04
АвтоГСМ для автотранспорта	0,06
Энергия, %	0,05
в т.ч.
Электроэнергия для производст-х зданий	0,06
Электроэнергия для административных зда-й	0,01
Электроэнергия для наземного обсл-я ВС	0,00
Затраты на оплату труда, %	11,01
Оплата труда	10,89
Проценты по кредитам, %
Арендная плата, %	9,32
в т.ч.
Лизинг и аренда вычислительной техники	0,05
Аренда ВС	0,18
Аренда АД	0,01
Аренда блока мест (Код-Шеринг)	0,00
Лизинг Б-767	3,08
Лизинг двигателей Б-767	0,26
Аренда каналов связи	0,00
Аренда программного обеспечения	0,00
Финансовый лизинг А-310	0,00
Оперативный лизинг А-310	0,00
Лизинг двигателей А-310	0,00
Аренда помещения	1,37
Аренда земельных площадей	0,02
Аренда тренажера	0,00
Аренда оргтехники	0,00
Аренда экипажей	0,00
Аренда автотранспорта	0,00
Лизинг DC-10	0,55
Лизинг двигателей DC-10	0,00
Финансовый лизинг Б-737	0,00
Лизинг двигателей Б-737	0,00
Лизинг Б-777	0,00
Лизинг двигателей Б-777	0,00
Лизинг ИЛ-96т	0,00
Оперативный лизинг А-319	0,69
Лизинг двигателей А-319	0,01
Финансовый лизинг А-319	0,91
Первоначальный лизинговый взнос за А-319	0,00
Оперативный лизинг А-320	1,20
Лизинг двигателей А-320	0,01
Финансовый лизинг А-320	0,26
Первоначальный лизинговый взнос за А-320	0,00
Лизинг A-321	0,90
Лизинг двигателей A-321	0,00
Первоначальный лизинговый взнос за А-321	0,00
Лизинг MD-11	0,00
Лизинг двигателей MD-11	0,00
Отчисления на социальные нужды, %	1,95
Отчисления на социальные нужды	3,01
Амортизация основных средств, %	1,26
в т.ч.
Амортизация ВС	0,25
Амортизация АД	0,30
Амортизация зданий	0,06
Амортизация сооружений и передаточных устройств	0,01
Амортизация машин и оборудования	0,24
Амортизация автотранспортных средств	0,15
Амортизация инструмента, инвентаря и др.	0,06
Амортизация вычислительной техники	0,19
Амортизация оргтехники	0,01
Амортизация служебных собак	0,00
Амортизация прочих ОС	0,00
Амортизация спецодежды и спецобуви	0,02
Амортизация форменного обмундирования	0,06
Амортизация мебели	0,03
Амортизация расходов на НИОКР и технологические работы	0,00
Амортизация буфетно-кухонного оборудования (БКО)	0,02
Амортизация средств обслуживания пассажиров	0,00
Амортизация арендованных основных средств	0,05
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	0,43
Дорожный налог	0,00
Земельный налог	0,00
Налог на а/транспорт	0,00
Транспортный налог	0,00
Начисления на зарплату работников загранпредставительств из числа местных граждан	0,27
Налог на заработную плату штатных работников з/представительств Общества	0,07
Прочие затраты, %	14,42
- Амортизация нематериальных активов, %	0,01
- Вознаграждения за рационализаторские предложения	0,00
Исследования,техн.усовершествования	0,00
- Обязательные страховые платежи, %	0,60
в т.ч.
Платежи по страх.КАСКО ВС отечест.	0,03
Страх.граждан.ответ-ти ВС отеч.произв.	0,23
Страх.имущества и наземного оборудования	0,00
Обязат.страх.пасс-в на внутрен.линиях	0,00
Страх.гражданс.ответ-ти ВС запад.произв.	0,30
Страхование автотранспорта,имущественное	0,03
Страхование автотранспорта,гражданская ответственность	0,00
Страхование автотранспорта, личное страхование	0,00
Страхование автотранспорта, обязательная гражданская ответственность ( ОСАГО)	0,00
Страхование автотранспорта в представительствах за рубежом	0,00
Страхование здоровья персонала, выезжающего за рубеж	0,00
Страхование персонала и посетителей офиса от несчастных случаев по законодательству страны пребывания	0,01
Страхование ответственности таможенного перевозчика	0,00
Страхование профес. гражд. отв-ти	0,00
Добровольное медицинское страхование персонала	0,21
Страхование гражд. ответст-ти объекта	0,00
Добровольное страх-е персонала, личное (утрата трудо-ти до 10000 руб)	0,02
Добровольное страх-е персонала, личное (утрата трудо-ти свыше 10000 руб)	0,00
Страхование ВС А-310	0,01
Добровольное страхование ЛПС, жизни и пенсионное	0,00
Добровольное страхование ЛПС, личное (оплата мед расходов)	0,00
Добровольное страхование ЛПС, личное (утрата трудосп-ти до 10000 руб))	0,04
Добровольное страхование ЛПС, личное (утрата трудосп-ти свыше 10000 руб))	0,00
Добровольное страхование ЛПС, прочее	0,00
Страхование ВС Б-767	0,10
Страхование ИЛ-96	0,04
Страхование DC-10	0,02
Страхование Б-737	0,00
Страхование Б-777	0,02
Страхование A-319	0,06
Страхование A-320	0,05
Страхование A-321	0,03
Страхование КАСКО MD-11	0,00
- Представительские расходы, %	0,06
Представительские мероприятия ,кроме представительств в РФ и за рубежом	0,03
Представительские мероприятия в представительствах в РФ и за рубежом	0,03



- Суточные ЛПС и проживание экипажей в гостинице, %	0,86










- %, услуги агентов	6,57






- иное	6,32

Итого: затраты на производство и продажу (работ, услуг) (себестоимость)	100,00

Расходы от основной деятельности за 3 квартал 2007 года по сравнению с соответствующим периодом 2006 года возросли на 3,6%. Основное увеличение расходов произошло за счет увеличения налета часов и объема перевезенных пассажиров, роста цен на авиа ГСМ, таможенных платежей по воздушным судам западного производства, роста лизинговых платежей за счет увеличения количества лизинговых воздушных судов. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента.

3.2.3. Материалы, товары и поставщики эмитента

Источники сырья для основной хозяйственной деятельности эмитента.

Для заправки ВС эмитента используется авиационное топливо следующих марок:

В заграничных пунктах заправок JET A-1 основных модификаций: ASTM D 1655, DERD 2494/

В российских пунктах заправок ТС-1 (РТ) в соответствии с ГОСТ 10227-86.

Основные поставщики сырья для эмитента.

В заграничных пунктах – компания Бритиш Петролеум (BP), Шелл (Shell)

В российских пунктах – компания Лукойл

3. Изменение цен на основное сырье

регион заправки	отчетный месяц	прошлый месяц	+/-%
Шереметьево, цена «в крыло» с ПВК руб/тонна без НДС	15.333,4	15.332,6	0,0
Зарубежные аэропорты, долл. США/тонна	785,2	797,6	-1,6
аэропорты России, цена «в крыло» руб/тонна без НДС	17.724,8	17.533,9	1,1
аэропорты СНГ, долл. США/тонна	809,1	811,1	-0,2

регион заправки	отчетный месяц	прошлый месяц	+/-%
Шереметьево	78,0	80,3	-2,9
Зарубежные аэропорты	22,8	24,4	-6,6
аэропорты России	16,2	17,6	-8,0
аэропорты СНГ	2,3	2,6	-11,5
обьем заправок собственного воздушного парка	105,896	113,189	-6,4
Шереметьево продажа сторонним авиакомпаниям	12,869	11,102	15,9
Продажа авиатоплива в пунктах РФ	0,535	0,609	-12,2

Краткосрочный прогноз на октябрь 07 г.

Зарубежные аэропорты.

Ожидается рост цен на авиаГСМ на 5-6% по сравнению с сентябрем 2007 года.

Аэропорты СНГ.

Ожидается стабилизация цен на авиаГСМ на уровне сентября 2007 года.

Российские аэропорты.

Ожидается рост цен на авиаГСМ на 1-2% по сравнению с сентябрем 2007 года.

Базовый а/п «Шереметьево».

Ожидается стабилизация цен на авиаГСМ на уровне сентября 2007 года.

Долгосрочный прогноз цены на рынках

источник: Morgan Stanley от 04 октября 2007 г.

	Ноябрь.07	Декабрь.07	1 кв.08	2 кв.08	3 кв.08	4кв.08
IPE Brent ($/bbl)	76,53	76,29	75,80	75,20	74,63	74,00
Jet CIF NWE ($/t)	748,1	752,0	749,5	738,7	738,3	741,9
Jet Aviation FOB ($/t)	744,1	748,0	745,5	734,7	734,3	737,9

* котировки биржевых торгов фьючерсными контрактами на нефтяную смесь Brent на вышеуказанные периоды на бирже International Petroleum Exchange (IPE) Лондон;

** среднемесячное значение котировок на авиационный керосин по рынку СIF NWE;

*** среднемесячное значение котировок на авиационный керосин по рынку FOB Rott;

Рынки сбыта (работ, услуг) эмитента

В 2006 году Аэрофлот выполнял полеты по 93 маршрутам со средней частотой 7,9 рейса в неделю на маршрут. С учетом действующих соглашений с авиакомпаниями-партнерами, Аэрофлот предлагал пассажирам 128 маршрутов со средней частотой 8,6 рейсов в неделю на маршрут.

На внутрироссийском рынке Аэрофлот выполнял собственные полеты в 26 пунктов со средней частотой 11 рейсов в неделю на маршрут. При этом в десять пунктов выполнялся как минимум один рейс в день, в шесть пунктов – два и более рейсов в день.

Среднемагистральная сеть международных перевозок насчитывала 51 маршрут, полеты по которым выполнялись со средней частотой 8 рейсов в неделю.

Дальнемагистральная сеть международных перевозок включала 16 маршрутов со средней частотой выполнения 4,4 рейса в неделю на маршрут.

Количество двусторонних стыковок на собственных рейсах Аэрофлота в 2006 году увеличилось на 30,63%, коэффициент стыкуемости сети возрос на 20,2% и составил 8,3 двусторонних стыковки на рейс.

Структура перевозок по регионам на регулярных рейсах в 2006-2005 гг.
	Перевезено пасс. (тыс. пасс.)	Выполненный пассажирооборот (млн пкм)	Предельный пассажирооборот (млн ккм)	Занятость кресел (%)
	2006	2005	2006	2005	2006	2005	2006	2005
Америка	306,9	318,5	2671,5	2749,6	3685,6	3770,6	72,5	72,9
БСВ и Африка	492,2	497,7	1303,1	1294,5	1914,9	1966,6	68,1	61,0
Азия (вкл. Японию)	895,0	852,2	5747,0	5399,7	7836,6	7623,0	73,3	70,8
Европа	2558,5	2390,1	5631,0	5256,2	8834,6	8182,5	63,7	64,2
Россия	2348,3	2013,8	5648,5	4792,2	7674,4	6706,4	73,6	71,5
СНГ	631,8	548,8	1211,3	1035,7	1714,5	1488,0	70,7	69,6
Итого	7232,7	6621,1	22212,4	20527,9	31660,6	29737,1	70,2	69,0

Внутренние перевозки

В 2006 году Аэрофлот продолжал наращивать количество направлений и частоту полетов на внутренних воздушных линиях.

Принимая во внимание низкий уровень текущей доходности на некоторых перспективных в будущем для авиакомпании внутренних маршрутах, Аэрофлот развивал сотрудничество с авиакомпаниями – «Аэрофлот-Дон», «Аэрофлот-Норд», «Дальавиа», ГТК «Россия», «Авиакомпания Татарстан». Формами такого сотрудничества являлись: координация сетей маршрутов и расписания, совместная эксплуатации ряда авиалиний (код-шеринг), использование флота партнеров в сети маршрутов Аэрофлота.

Учитывая важность российского рынка авиаперевозок, потенциал его развития и привлекательность, а также низкую конкурентоспособность российских авиакомпаний по сравнению с западными перевозчиками (обусловленную разрозненностью, отсутствием современных методов управления и слабостью инфраструктуры российских авиакомпаний) Аэрофлот выступил инициатором консолидации отрасли с конкретными целями:

создание передовой транспортной инфраструктуры, обеспечение доступности авиатранспорта и удовлетворение потребности в авиационных перевозках;
поддержка поступательного экономического развития всех регионов страны;
создание национального перевозчика мирового уровня, достойно представляющего Россию.

В 2006 году разработан и запущен проект консолидации авиаперевозок на Дальнем Востоке, первым результатом которого стало создание филиала Аэрофлота в Магадане.

Международные перевозки

Развитие сети международных маршрутов Аэрофлота было направлено на использование выгодного географического положения России, реализацию транзитного потенциала страны и повышение доли в перевозках на высокодоходных рынках.

В основе развития сети международных перевозок лежало увеличение количества направлений и частот полетов, выполняемых как собственным парком воздушных судов, так и в сотрудничестве с авиакомпаниями-партнерами, повышение стыкуемости сети маршрутов с целью привлечения потоков транзитных пассажиров, следующих из российских регионов за рубеж, а также из Азии в Европу или Америку и обратно.

В 2006 году Аэрофлот начал выполнение регулярных рейсов по трем новым направлениям – в Карловы Вары, Ганновер и Джидду, восстановил выполнение регулярных рейсов в Ханой. По целому ряду направлений были увеличены частоты выполнения собственных полетов.

Расширение сети международных маршрутов и увеличение частот выполнения рейсов позволили существенно нарастить количество стыковок и повысить объемы трансферных перевозок, прежде всего из российских регионов. Так, доля региона «Россия» в формировании трансферного пассажиропотока в 2006 году увеличилась на 5,9 процентных пункта и достигла 30,6% от общего объема трансферных перевозок Аэрофлота.

По сравнению с предыдущим годом общее количество трансферных пассажиров возросло на 5,4% и достигло 1,9 млн человек, их доля в общем объеме пассажирских перевозок Аэрофлота составила 26,11%.

Сотрудничество с авиакомпаниями-партнерами

В 2006 году в рамках соглашений о совместном использовании кодов Аэрофлот сотрудничал с 29 авиакомпаниями. По сравнению с предыдущим годом количество пассажиров, перевезенных на рейсах совместной эксплуатации, возросло на 15,8% и составило 790,5 тыс. человек.

По состоянию на начало 2007 года Аэрофлот имеет соглашения «код-шеринг» с 34 иностранными и российскими авиакомпаниями, из них:

20 соглашений, где Аэрофлот является партнером-оператором и маркетинговым партнером: CSA, LOT, Air France, KLM, SAS, Маlev, Finnair, Austrian, Bulgaria Air, Cyprus Airways, Коrean Air, Аlitalia, JAT, АeroMexico, Continental Airlines, NWA, Delta, Air Baltic, ГТК «Россия», «Дальавиа»;
5 соглашений, где Аэрофлот является только партнером-оператором: Tarom, Cubana, Iran Air, Cathay Pacific, Air India;
9 соглашений, где Аэрофлот является только маркетинговым партнером: Slovak Airlines, Аdria, Estonian Air, Lithuanian Airlines, «Аэрофлот-Дон», «Аэрофлот-Норд», Air Malta, Belavia, «Татарстан».