Робоча програма та методичні рекомендації до вивчення навчальної дисципліни «Фінансовий менеджмент» для студентів-магістрантів 5 курсу спец.
| Вид материала | Методичні рекомендації |
- Робоча програма та методичні рекомендації до вивчення навчальної дисципліни «Антикризове, 2184.58kb.
- РОбоча програма та методичні рекомендації до вивчення навчальної дисципліни «Економіка, 942.91kb.
- Методичні рекомендації до вивчення дисципліни „Інвестиційний менеджмент для студентів, 701.78kb.
- Робоча програма, методичні вказівки до вивчення дисципліни та контрольні завдання для, 393.01kb.
- Програма І робоча програма навчальної дисципліни „курортологія" (для студентів 3 курсу, 673.76kb.
- Програма І методичні вказівки до вивчення курсу, 341.29kb.
- Програма навчальної дисципліни робоча програма навчальної дисципліни кваліфкаційні, 680.22kb.
- Методичні рекомендації з дидактичним забезпеченням до самостійного вивчення дисципліни, 942.14kb.
- Програма І методичні рекомендації до вивчення курсу, 1261.69kb.
- Робоча програма, методичні вказівки та індивідуальні завдання до вивчення дисципліни, 690.37kb.
5. ОРГАНІЗАЦІЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ
(див. [5, c. 22-234]
5.1. Карта самостійної роботи студентів з навчальної дисципліни
"Фінансовий менеджмент"
| Види самостійної роботи | Планові терміни виконання | Форми контролю та звітності | Максимальна кількість балів |
| Денна форма навчання, 9 семестр | |||
| 1. Обов'язкові | |||
| 1.1. Підготовка до поточних аудиторних занять | Впродовж семестру | Опрацювання теоретичних засад лекційного матеріалу. Опрацювання окремих питань, передбачених для самостійного опрацювання. Підготовка доповідей, рефератів, кросвордів та схем за визначеними темами. Систематизація вивченого матеріалу перед написанням модулів | 10 |
| 1.2. Пошуково-аналітична робота | Строк здачі модульного контролю | Огляд додаткової літератури | 5 |
| Разом балів за обов'язкові види СРС | 15 | ||
| 2. Вибіркові | |||
| 2.1. Пошуково-аналітична робота | За графіком проведення конференцій, конкурсів | Участь у науково-дослідній роботі з представленням роботи на конференціях і конкурсах | 10 |
| Разом балів за вибіркові види СРС | 10 | ||
| Всього балів за СРС за семестр | 25 |
Карта самостійної роботи з навчальної дисципліни
"Фінансовий менеджмент"
| Види самостійної роботи | Планові терміни виконання | Форми контролю та звітності | Максимальна кількість балів |
| Заочна форма навчання, 9 семестр | |||
| 1. Обов'язкові | |||
| Пошук та огляд літературних джерел, підготовка конспекту лекцій | Впродовж семестру | 1.1. Складання конспекту лекцій за темами 2, 3, 4, 10 | 6 |
| Пошук та огляд літературних джерел, виконання креативного завдання | Впродовж семестру | Виконання індивідуального завдання: оцінка фінансового стану підприємства, складання схеми грошових надходжень і виплат підприємства, визначення стану ліквідності грошового потоку підприємства, виконання графічної формалізації розрахунків поточної вартості звичайного грошового потоку, розрахунок графіку погашення кредиту; навести характеристику фінансових операцій, що базуються на врахуванні поточної вартості ануїтетів; характеристику можливих впливів показника "операційний леверидж" на обсяги операційного прибутку підприємства; розкрити фінансову сутність показника "маржинальний доход" і його зв'язок із обсягами операційного прибутку; назвати джерела формування оборотних активів, основні завдання управління виробничими запасами; навести методику визначення поточної фінансової потреби підприємства, мінімального розміру залишка грошових коштів, методичні підходи визначення зон ефективного використання власного і позикового капіталу підприємства; розкрити зміст понять "безризикова ставка", "необхідна для інвестора ставка прибутковості" та "премія за ринковий ризик". | 4 |
| Разом балів за вибіркові види СРС | 10 | ||
| 2. Вибіркові | |||
| Підготовка доповіді на наукову конференцію студентів та молодих вчених за проблематикою навчальної дисципліни | За графіком проведення конференцій | 2.1. Наукова робота студента – участь у наукових студентських конференціях, конкурсах, олімпіадах, підготовка наукових публікацій (тез) і наукових докладів за проблемами логістики | 5 |
| Разом балів за вибіркові види СРС | 5 | ||
| Всього балів за СРС у 9 семестрі | 15 |
6. ОРГАНІЗАЦІЯ ПОТОЧНОГО, МОДУЛЬНОГО ТА ПІДСУМКОВОГО КОНТРОЛЮ ЗНАНЬ
6.1. Система оцінювання знань студентів з дисципліни
"Фінансовий менеджмент"
Поточний контроль:
- усне опитування;
- тестування;
- виконання розрахункових завдань;
- розв'язання практичних завдань;
- розв'язання ситуаційних завдань;
Модульний контроль: письмова контрольна робота.
Підсумковий контроль: іспит.
Система оцінювання знань студентів з навчальної дисципліни "Фінансовий менеджмент" складається з оцінок за види робіт:
відвідування лекційних, семінарських (лабораторних) занять;
- виконання студентом організаційно-навчальної роботи в аудиторії: усні відповіді з кожної теми курсу, контрольні завдання (тести; практичні, розрахункові, ситуаційні завдання);
- виконання самостійної роботи;
- виконання завдань модульних контролів наприкінці залікових модулів;
іспит з навчальної дисципліни "Фінансовий менеджмент".
Форми самостійної роботи: опрацювання теоретичних основ ФМ прослуханого лекційного матеріалу; вивчення основної, додаткової літератури, Інтернет-сайтів; складання бібліографії досліджуваної проблеми; вивчення окремих тем або питань, що передбачені для самостійного опрацювання; підготовка до виступу на семінарських заняттях; вирішування ситуаційних, практичних та розрахункових завдань; написання рефератів, есе, доповідей; підготовка аналітичних таблиць, матеріалів для графічних диктантів; складання кросвордів, глосаріїв, структурно-логічних схем.
Критерії оцінки: Розподіл балів за видами робіт наведено у табл. 6.1, 6.2, 6.3.
Таблиця 6.1
Денна форма навчання, форма контролю - іспит
| Поточний контроль (mах 50 балів) | Підсумковий контроль - іспит | Загальна кількість балів | |||
| Організаційно-навчальна робота студента в аудиторії | Індивідуальна робота студента | Самостійна робота | Контроль знань за модулем | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 5 балів | 5 балів | 25 балів | 15 балів | 50 балів | 100 балів |
Таблиця 6.2
Заочна форма навчання, форма контролю - іспит
| Поточний контроль (mах 50 балів) | Підсумковий контроль - іспит (mах 50 балів) | ВСЬОГО (mах 100 балів) | |||
| Організаційно-навчальна робота студента в аудиторії | Індивідуально-консультативна робота студента | Самостійна робота | Контрольна робота (при плануванні в навчальному плані) або інший вид роботи [38, с.142-169] | ||
| присутність - 5 балів; виконання практичних завдань в аудиторії на семінарах (тести, задачі, кейси) - 10 балів | - відвідування консультацій та з'ясування складних питань курсу - 5 балів | Конспект питань курсу, що пропонуються лектором для самостійного вивчення – 15 балів | написання контрольної роботи (якщо є в навч. плані) або реферат, есе або розрахункові задачі -15 балів | 50 | 100 |
Таблиця 6.3
Критерії оцінювання знань студентів
| Критерії рівня компетенції студента | Бал за шкалою | ||
| ДонНУ | національною | ЕСТS | |
| Студент глибоко і в повному обсязі засвоїв програмний матеріал, грамотно, логічно його викладає в усній та письмовій формах. Знає рекомендовану літературу, проявляє творчий підхід і правильно обґрунтовує прийняті рішення, добре володіє різносторонніми вміннями та навичками при вирішенні практичних завдань | 91 -100 | 5 | А 90-100 |
| Студент знає програмний матеріал, грамотно і за суттю викладає його в усній або письмовій формі, допускає незначні неточності в трактовці понять та категорій. При цьому він володіє необхідними вміннями та навичками при вирішенні практичних завдань | 81-90 | 4 | В 80-89 |
| 71-80 | С 70-79 | ||
| Студент знає тільки основний програмний матеріал, допускає неточності, недостатньо чітко формулює основні поняття, непослідовний в викладені матеріалу в усній або письмовій формі. При цьому слабо володіє вміннями та навичками при вирішенні практичних завдань | 61-70 | 3 | D 60-69 |
| 51-60 | Е 50-59 | ||
| Студент не знає основної частини програмного матеріалу. Допускає принципіальні помилки в доказах, трактовці понять та категорій, показує низьку культуру знань, не володіє основними вміннями та навичками при вирішенні практичних завдань | 31-50 | 2 (з можливістю повторної здачі іспиту) | FХ 30-49 |
Структура екзаменаційного білету.
Для перевірки набутих теоретичних знань кожний білет має два теоретичних питання і тестове завдання. Для контролю уміння застосовувати теорію для вирішення практичних завдань і ситуацій включено дві задачі.
Розподіл балів по екзаменаційному білету:
Вірно вирішена задача – 15 балів (2 х 15 = 30)
тести – 4 бали
теоретичні питання – 8 балів (2 х 8 = 16)
Усього – 50 балів
Критерії оцінювання питань підсумкового контролю:
45-59 бал. Відмінно (А) – заслуговує відповідь студента, що в повному обсязі розкриває програмний теоретичний матеріал і вірне вирішення задач.
40-44 бал. Добре (В) – студент грамотно викладає програмний матеріал, показує навички вирішення практичних завдань, але допускає деякі незначні неточності, що не спотворює економічний зміст відповіді на питання.
35-39 бал. Добре (С) – програмні питання викладено достатньо повно, можливі незначні неточності, але є помилки у впровадженні теорії для вирішення практичних завдань.
30-34 бал. Задовільно (D) – теоретичні питання викладено не в повному обсязі, є помилки при розв'язанні задач.
25-29 бал. Задовільно (Е) – теорія викладається нечітко, є прогалини знань теоретичного матеріалу, практичні завдання в основному вирішуються вірно.
24-0 бал. Незадовільно (FX) – допускаються принципові помилки у трактовці основних понять і економічних категорій, немає навичок вирішення задач.
6.2. Зразок типових завдань з поточного контролю
Тестові і практичні завдання
Кожному студенту видається індивідуальний пронумерований варіант теста, який складається в основному із тестових питань і задач, наведених у працях Ковальова В.В., Науменкова С.В., Андреєєва А.В., Ситник Л.С. Банк тестових питань і задач постійно поповнюється.
Практичні завдання
1. Фінансовий ринок це:
а) державний інститут з регулювання фінансового обігу;
б) це ринок, на якому визначаються попит і пропозиція на різноманітні фінансові інструменти;
в) місце продажу фінансів.
2. Позика, номінальний розмір якої більше ніж фактична величина, що передасться позичальнику в момент надання займу, називається:
а) проста;
б) дисконтна;
в) позика з фінансовими виплатами;
г) купонна облігація.
д) усі відповіді правильні;
є) правильної відповіді немає.
3. Валютний ринок це:
а) механізм, за допомогою якого встановлюються правові й економічні взаємовідносини між продавцями й покупцями валют;
б) це ринок, на якому визначаються попит і пропозиція на валюти різних країн.
4. Ринок цінних паперів це частина:
а) ринку капіталів;
б) кредитного ринку;
в) грошового ринку.
5. Позичальники це:
а) юридичні чи фізичні особи, що потребують коштів;
б) це фізичні або юридичні особи, які залучають кошти інших суб'єктів для розвитку своєї діяльності;
в) юридичні, фізичні особи чи держава, що залучають кошти для розвитку своєї діяльності.
6. Операції з перепоступки першим кредитором прав вимоги боргу третьої особи другому кредитору з попередньою або наступною компенсацією вартості такого боргу першому кредитору – це:
а) факторинг;
б) форфейтинг;
в) акцепт;
г) аваль;
д) селенг;
є) лізинг.
7. Позику в розмірі 100 000 грн. було надано на 3 міс. під 16 % річних. У кінці першого місяця погашається ЗО % позики, другого – 35 %, третього – 35 % позики. Визначте тривалість позики та проценти, сплачені за позикою, якщо проценти сплачуються щомісяця. Зробіть відповідні висновки.
8. Кредит у сумі 100 000 грн. надано на чотири роки під 14% річних з погашенням основної суми боргу щороку однаковими частинами. Визначте суму процентів, отриманих банком від надання кредиту, та платежі в погашення кредиту за всі роки. Зробіть висновки.
9. Чи має право інвестиційний фонд видавати майнові гарантії, забезпечені майном фонду, для третіх осіб?
а) може у всіх випадках;
б) може, якщо отримав дозвіл Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку;
в) може, якщо є ліцензія Національного банку України;
г) не може.
10. Гарантоване розміщення цінних паперів емітентів визначається як:
а) валютування;
б) андеррайтинг;
в) сек'юритизація;
г) кліринг.
11. Діяльність, пов'язана зі збором, фіксацією, обробкою, зберіганням та наданням даних щодо іменних цінних паперів, їх емітентів та власників, визначається як:
а) діяльність з управління цінними паперами;
б) розрахунково-клірингова діяльність;
в) діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів;
г) депозитарна діяльність;
д) діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів.
12. Реєстратор власників іменних цінних паперів здійснює свою діяльність на основі:
а) ліцензії, виданої Національним банком України;
б) дозволу, виданого Державною комісією з цінних паперів і фондового ринку;
в) дозволу, виданого Фондом державного майна України.
13. Кредит у сумі 250 000 грн. надано на п'ять років під 16 % річних з погашенням однаковими частинами. Платежі в погашення кредиту сплачуються щороку. Визначте частину основної суми боргу, що погашається в кожному з періодів, та загальну суму процентів, отриманих банком від надання кредиту. Зробіть відповідні висновки.
14. Протягом трьох місяців поточного року з 01.06 по 01.09 на депозитний рахунок щомісяця вносились кошти в сумі 1000 грн. Процентна ставка протягом перших 30 днів становила 16 % річних, протягом наступних 40 днів – 18 %, протягом останніх 21 днів – 19,8 %. Обчисліть суму нарахованих за 3 місяці процентів, якщо банком нараховується за вкладом проста ставка процентів та зробіть висновки.
15. Письмове повідомлення клієнта, здебільшого про зміни в розрахункових операціях, яке містить номер, дату та характер виконаної операції, суму та номер рахунку, дані про платника, одержувача та ін., – це:
1. Ажіо.
2. Авізо.
3. Аваль.
4. Акредитив.
16. Система безготівкових розрахунків, основана на заліку взаємних грошових вимог і зобов'язань, називається ...
17. Кожному з наведених нижче положень, позначених цифрами, знайдіть відповідний термін чи поняття:
а) систематичний ризик фінансової операції;
б) несистематичний ризик фінансової операції;
в) масштаб цін;
г) девальвація;
д) ревальвація;
є) компаундинг;
ж) дисконтування;
з) ануїтет.
1. Засіб вираження вартості в грошових одиницях, що базується на фіксованій державою ваговій кількості грошового металу в грошовій одиниці.
2. Процес визначення майбутньої вартості грошових коштів за наявності теперішньої вартості.
3. Процес визначення теперішньої вартості грошових коштів, якщо відома їх майбутня вартість.
4. Рівномірні платежі або надходження, що здійснюються рівними частками через однакові інтервали протягом певного періоду. У випадку коли платежі здійснюються на початку розрахункових періодів, вони мають назву пренумерандо. Якщо платежі здійснюються наприкінці розрахункових періодів, вони мають назву постнумерандо.
5. Частина загального ризику, що залежить від загального стану економіки. Від цього ризику неможливо позбутися шляхом диверсифікації цінних паперів.
6. Ризик для вказаного інвестора. Його можна перебороти шляхом правильної політики у сфері інвестицій у цінні папери.
7. Зниження в законодавчому порядку вартісного змісту національної грошової одиниці.
8. Офіційне підвищення вартісного вмісту національної грошової одиниці.
18. За наведеним текстом тестового завдання встановіть відповідність понять:
| № завдання | Фонд, інвестор | Код відповіді | Визначення понять |
| 1 | Закритий інвестиційний фонд | А | Юридична особа, заснована у формі закритого акціонерного товариства з обліком вимог, установлених "Положенням про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії", що здійснює виняткову діяльність у галузі спільного інвестування |
| 2 | Інвестиційна компанія | Б | Фонд, що випускає інвестиційні сертифікати із зобов'язанням перед учасниками щодо їхнього викупу, створюється на невизначений термін і здійснює викуп своїх інвестиційних сертифікатів у терміни, встановлені інвестиційною декларацією інвестиційного фонду |
| 3 | Відкритий інвестиційний фонд | В | Фонд, що здійснює випуск інвестиційних сертифікатів без прийняття зобов'язань про їхній викуп, створюється на певний строк і здійснює розрахунки по інвестиційних сертифікатах після закінчення терміну діяльності інвестиційного фонду |
| 4 | Інвестиційний фонд | Д | Торговець цінними паперами, який крім інших видів діяльності може залучати кошти для здійснення спільного інвестування через емісію цінних паперів та розміщувати їх |
19. На депозитний вклад внесено 15 000 грн. Визначте нарощену протягом року суму, якщо нараховується складна ставка процентів, проценти нараховуються раз на квартал. Процентна ставка (в річних) за І-IV квартали відповідно дорівнює 15%; 15,5%; 16,2% 17,3%. Зробіть висновки.
20. Позика в розмірі 55 000 грн. надана на 3 міс. під 1,8% щомісяця. Наприкінці першого місяця погашається 25% позики, другого – 35%, третього – 45% позики. Визначте тривалість позики та проценти, , сплачені за позикою, якщо вони сплачуються щомісяця. Зробіть висновки.
21. Як зміниться величина реального доходу, якщо номінальний доход збільшиться на 10%, а рівень цін збільшиться на 7%?
22. Як зміниться величина реального доходу, якщо номінальний доход дорівнює 30 тис. грн., а індекс інфляції цього року складає 1,06 ?
23. Рівень інфляції за кожний з 12 місяців року склав 4%. Розрахувати індекс інфляції і рівень інфляції за рік.
24. Ви взяли в банку позику 60 тис. грн. на 4 роки. Річна відсоткова (процентна) ставка 12%. Яку суму позики треба щорічно гасити?
25. Фінансове планування це:
A) процес створення фінансового плану підприємства;
B) процес розробки системи фінансових планів з окремих аспектів фінансової діяльності, що забезпечують реалізацію фінансової стратегії підприємства в майбутньому періоді.
26. Державний фінансовий контроль здійснюється:
А) Окремим парламентським комітетом;
В) Державною контрольно-ревізійною службою, Національним банком;
С) Державною податковою службою, державною контрольно-ревізійною службою, Національним банком.
27. Метою розробки системи моніторингу фінансової діяльності є:
А) Контроль за фінансовою діяльністю;
В) Стимулювання фінансової діяльності.
28. Фінансові посередники це:
А) представники банківської спеціальності;
В) фінансові організації, що надають посередницькі послуги у процесі здійснення операцій із цінними паперами.
29. Прийміть рішення, чи варто підприємцеві вкладати інвестиції у варіанти А і Б, якщо:
| № з/п | Показники | Варіант А | Варіант Б |
| 1 | Первісна інвестиція, тис. грн. | 100 | 80 |
| 2 | Доход від інвестиції через І рік тис грн. | 110 | 89 |
| 3 | Банківська процентна ставка, % річних | 15 | 14 |
Який з варіантів буде найкращим для інвестора?
30. До банку вкладено на ощадний рахунок до запитання 24 тис. грн. на 5 років. При цьому перші 3 роки нарахування відсотків йде за простою ставкою в розмірі 12% річних, 4-й рік - за ставкою 6% річних, а 5-й рік – 4%. Знайти нарощену суму після закінчення 5 років.
31. Гроші з економічної точки зору це:
А) готівкові запаси;
В) всі ліквідні активи, які можуть бути порівняно швидко та без великих
втрат переведені в готівку;
С) грошові знаки країн що випускають власні банкноти.
32. Цінні папери являють собою:
А) документи, що є предметом для куплі-продажу на фондовій біржі;
В) документи-свідоцтва про боргове зобов'язання або право власності.
33. За наведеним нижче текстом встановити відповідність:
| Код запитання | Вил інвестицій | № відповіді | Передбачає |
| А | Фінансова | 1 | Здійснення капітальних або фінансових інвестицій за рахунок доходу (прибутку), отриманого від інвестиційних операцій |
| Б | Капітальна г | 2 | Придбання корпоративних прав, цінних паперів, деривативів та інших фінансових інструментів |
| У | Реінвестиція | 3 | Внесення коштів або майна до статутного фонду юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичної особою |
| Г | Пряма | 4 | Придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за кошти на фондовому ринку |
| Д | Портфельна | 5 | Придбання будинків, споруд, інших об'єктів нерухомої власності, інших основних фондів та нематеріальних активів, які підлягають амортизації |
34. Фінансова політика це:
A) основний вектор розвитку фінансової системи країни;
В) комплекс державних заходів, що забезпечують ефективне функціонування фінансів і фінансової системи;
С) бачення керуючими органами подальшого розвитку системи державних фінансів.
35. Інвестиційному менеджерові необхідно прийняти рішення: яку суму капіталу необхідно внести зараз, щоб через 5 років одержати 500 тис. гри. при ставці банківського відсотка - 18%. Скільки він повинний внести, щоб за цей час одержати 1 млн. грн. при ставці банківського відсотка 22% річних ? (Відсоток складний).
36. До банку вкладено суму 20 тис. грн. терміном на 2 роки за річною ставкою 15% річних. Знайти нарощену суму, величину отриманого відсотка й ефективну ставку при щоквартальному нарахуванні відсотків.
37. Управління фінансами проводять:
А) власники грошових накопичень;
В) самостійні спеціалізовані служби суб'єктів господарювання;
38. Фінансові методи:
А) методи впливу на фінансові потоки;
В) це способи впливу фінансових відносин на господарський процес;
С) методи забезпечення фінансування.
39. Фінансові посередники поділяються на:
А) торговці цінними паперами, інвестиційні фонди, довірчі товариства;
В) торговці цінними паперами, інвестиційні фонди, довірчі товариства, страхові компанії, товариства покупців, банки;
С) інвестиційні фонди, довірчі товариства, страхові компанії, товариства покупців, банки.
40. Рентні платежі вносяться щорічно протягом 5 років по 7.6 тис. грн. під 22% річних, нарахування відсотків кожного кварталу. Чому дорівнює сучасна величина ренти?
41. Визначити сучасну величину 200 тис. грн., що повинні будуть виплачені через 4 роки. Протягом цього періоду на первісну суму нараховуються складні відсотки за ставкою 10% річних.
42. Державне регулювання фінансового ринку здійснюється:
1. Міністерством фінансів України.
2. Національним банкомУкраїни.
3. Фондом державного майна.
4. Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.
5. Зазначене у пунктах 1 і 4.
6. Зазначене у пунктах 1 – 4 і 6.
43. Основною установою, що регулює функціонування ринку цінних паперів є:
1. Міністерство фінансів України.
2. Національний банк України.
3. Фонд державного майна.
4. Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.
44. Депозитарій, фондова біржа, торгово-інформаційні системи, центри сертифікатних аукціонів входять до ... фондового ринку.
45. Суб'єкт ринку, що здійснює функції узгодження інвестиційного попиту і пропозиції, сприяє досягненню взаємовигідних умов угоди, організує переміщення інвестиційного товару і прав власності на нього, а також забезпечує ефективність розрахунків за угодою, – це ...
46. Реальна ефективність фінансової операції характеризується:
а) ефективною річною процентною ставкою;
б) номінальною ставкою;
в) індексом інфляції;
г) дисконтним множником;
д) теперішньою вартістю витрат за фінансовою операцією.
47. Приведення грошових потоків у порівняльному аналізі здійснюється у відношенні до:
а) будь-якого моменту часу;
б) початку періоду дії одного з грошових потоків;
в) закінчення періоду дії одного з грошових потоків;
г) початку календарного року;
д) кінця календарного року.
48. За наведеними графіками зміни нарощуваної суми визначити варіанти нарахування процентів:
а) б) в)
FV FV FV
1 2 3 рік 1 2 3 рік 1 2 3 рік
49. Основні функцій фондового ринку полягають:
а), у перевірці правильності ведення бухгалтерського обліку і реального фінансового стану емітента
b) у централізації тимчасово вільних коштів і заощаджень для фінансування економіки;
c) у здійсненні переливу капіталу з метою його концентрації в технічно або економічно прогресивних галузях і найбільш перспективних регіонах;
d) у забезпеченні стабільності банківського і грошового ринку.
e) в інформації про стан економічної кон'юнктури, виходячи зі стану ринку цінних паперів;
f) усі відповіді правильні;
g) правильної відповіді немає.
50. Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами включає:
а) дилерську діяльність;
b) брокерську діяльність;
c) андеррайтинг;
d) діяльність з управління активами інституційних інвесторів;
e) усі відповіді правильні;
f) правильної відповіді немає.
51. За наведеним текстом тестового завдання встановити відповідність понять.
| Код запитання | Вид фінансового ринку | № відповіді | Визначення понять |
| А | Ринок короткострокового капіталу | 1 | Ринок, на якому здійснюються операції з наявними, вже випущеними в обіг цінними паперами |
| Б | Ринок довгострокового капіталу | 2 | Ринок, на якому корпорації залучають капітал через розміщення цінних паперів |
| В | Первинний ринок цінних паперів | 3 | Ринок довгострокових боргових зобов'язань та акціонерного капіталу |
| Г | Вторинний ринок цінних паперів | 4 | Ринок короткострокових зобов'язань із терміном погашення менш як за один рік |
52. Відповідно до законодавства України емітентами можуть бути:
1. Юридичні і фізичні особи.
2. Держава.
3. Тільки юридичні особи.
4. Правильно зазначене у пунктах 1 і 2.
5. Правильно зазначене у пунктах 2 і 3.
53. Статутний капітал акціонерного товариства становить 1 млн. грн. Розрахуйте, яким може бути розмір наступної емісії акцій, якщо при цьому акціонерне товариство планує випустити привілейовані акції на суму 0,5 млн. грн. та здійснити емісію облігацій у розмірі 1,5 млн. грн.? Зробіть висновки.
54. Чи мають бути включені в інформацію про емісію акції підприємств відомості про можливі фактори ринку?
1. Так.
2. Ні.
3. За згодою емітента.
55. До основних критеріїв розрахунку початкової ціни пакетів акцій ПАТ, що підлягають продажу за грошові кошти на комерційних конкурсах, належать:
1. Номінальна вартість пакетів акцій.
2. Прибутковість роботи підприємства та динаміка прибутковості.
3. Основні напрями діяльності товариства.
4. Розмір статутного фонду акціонерного товариства.
5. Балансові показники вартості основних та оборотних засобів, кредиторської заборгованості.
6. Котирування акцій ПАТ на біржовому та позабіржовому ринках.
7. Загальний обсяг емісії цінних паперів, випущених емітентом.
56. Які основні теорії оцінки цінних паперів?
a) фундаментальна;
b) «випадкових блукань»;
c) дзеркального відображення;
d) варіаційного підходу;
e) моделювання;
f) технічного аналізу;
g) усі відповіді правильні;
h) правильної відповіді немає.
57. Який портфель орієнтований на збільшення капіталу переважно за рахунок підвищення курсу цінних паперів?
a) конвертований портфель;
b) портфель грошового ринку;
c) портфель доходу;
d) портфель росту;
e) портфель облігацій;
f) усі відповіді правильні;
g) правильної відповіді немає.
58. Дивіденди по акціях з постійним коефіцієнтом зростання три роки тому становили D3 = 5 гр. од. Останні сплачені дивіденди D0 = 7 гр. од. Визначити очікувану дохідність акції, якщо її ринкова вартість Ра = 5 гр. од.
59. Реальна процентна ставка – це:
а) дохід інвестора на вкладені кошти із урахуванням зміни купівельної спроможності грошей у зв'язку з інфляцією;
б) ставка, що відображає дохід інвестора без урахування зміни купівельної спроможності грошей у зв'язку з інфляцією;
в) премія за інфляційне очікування, яку інвестори додають до реального рівня доходу;
г) процентна ставка за короткостроковими державними цінними паперами, що включає поправку на інфляцію.
60. Ризик, пов'язаний із загальною економічною ситуацією в країні та світі, визначають як:
а) систематичний;
б) несистематичний;
в) ліквідності;
г) галузевий.
61. Скоригована ринкова вартість пакета акцій з урахуванням додаткових інвестиційних умов його продажу – це:
1. Оціночна вартість пакета акцій.
2. Інвестиційна вартість пакета акцій.
3. Ліквідна вартість пакета акцій.
4. Початкова вартість пакета акцій.
62. Експертна оцінка пакетів акцій ПАТ може проводитися із використанням:
1. Методу затрат.
2. Методу потенційної прибутковості.
3. Методу аналогу продажу.
4. Пунктів 1 і 3 даного тесту.
5. Пунктів 2 і 3 даного тесту.
6. Пунктів 1, 2, 3 даного тесту.
63. Визначте балансову та ринкову вартість активів, якщо балансова оцінка власного капіталу становить 15 млн. грн., ринкова оцінка власного капіталу – 20 млн. грн., зобов'язання – 17 млн. грн.? Зробіть відповідні висновки.
64. Виділити ознаки класифікації ціни:
а) вид фінансового інструменту;
б) тип емітента;
в) сегмент ринку;
г) усі відповіді правильні.
65. Ануїтет – це:
а) вид банківської позики;
б) нарахування відсотків;
в) вид боргового зобов'язання;
г) рівномірні платежі через однакові інтервали часу за однаковою ставкою відсотка.
66. Підберіть правильну відповідь:
| | Основні категорії | | Їх визначення |
| 1 | Завдання ціноутворення | А | якість та інвестиційні характеристики цінних паперів, заходи державного регулювання цін, конкуренція, монополізм, ступінь розвитку ринкових відносин, рівень податків, ступінь технічної озброєності виробництва емітента |
| 2 | Принципи ціноутворення | Б | непередбачена інфляція та її приріст, різниця дохідностей за довгостроковими і короткостроковими зобов'язаннями, приріст промислового виробництва, премія за ризик як різниця між дохідностями ризикованих боргових зобов'язань і державних облігацій |
| 3 | Фактори, що впливають на формування цін | В | рівень інфляції, відношення обсягу експорту до валового національного продукту, коефіцієнт обслуговування боргу, відношення міжнародних резервів (золота, валюти) до обсягу імпорту |
| 4 | Показники, що використовують для оцінювання ризику країни | Г | інфляційні процеси, дії конкурентів, політичні й економічні кризові явища, екологічні вимоги, зміни в податковій політиці, природно-кліматичні умови |
| 5 | Фактори, що впливають на рівень фінансового ризику | Д | відображення реального співвідношення попиту і пропозиції, реалізація конкретних цілей ціноутворення, формування ціни із урахуванням різноманітних факторів, що впливають на ціни |
| 6 | Фактори, що впливають на ціни активів за арбітражною теорією ціноутворення | Е | достовірність втілення в ціні паперів фактичних витрат на емісію, поєднання стратегії і тактики ціноутворення, обґрунтованість цілей ціноутворення, відображення реального рівня витрат на фінансові операції |
67. Ринкова вартість акції компанії протягом року зросла з 9 до 14 грн. Визначте на скільки процентів змінились при цьому балансова, ринкова оцінка власного капіталу та ринкова капіталізація компанії? Зробіть відповідні висновки.
68. Виділити ознаки теорії МОКА:
а) глибоке дослідження та послідовне використання ризику і його впливу на очікувану дохідність акцій;
б) велика кількість припущень щодо поведінки інвесторів;
в) визначення доходу за цінним папером із використанням безризикової процентної ставки, зміни рівня інфляції та ВВП;
г) ризиковість окремого цінного папера характеризує тільки ризик, що залишається після диверсифікації портфеля;
д) необхідна ставка доходу оцінюється із урахуванням впливу приросту промислового виробництва та непередбаченої інфляції;
є) очікуваний дохід за будь-яким фінансовим активом оцінюється на основі безризикової процентної ставки;
є) портфель цінних паперів формується інвестором із ризикових активів, майбутній дохід за якими наперед не визначений;
ж) визначення необхідної ставки доходу за акціями із урахуванням коефіцієнта β корпорації.
69. Процес збільшення кількості видів цінних паперів у портфелі, результатом якого є зменшення ризику портфеля без зменшення його дохідності, – це:
а) систематичний ризик;
б) диверсифікація портфеля;!
в) параметри портфеля.
70. Грошовий ринок – це:
а) частина ринку позикових капіталів, де здійснюються короткострокові депозитно-позикові операції;
б) сфера операцій, що обслуговують рух оборотного капіталу фірм, короткострокових ресурсів банків, установ, держави;
в) обидві відповіді правильні.
71. Для забезпечення дохідності банку необхідно:
а) щоб позиковий відсоток був вищим за депозитний;
б) щоб депозитний відсоток був вищим за позиковий;
в) обов'язкове використання ломбардного кредиту.
72. Протягом року фірма отримала прибуток в розмірі 500 тис. гр. од., 25% прибутку сплачено акціонерам у вигляді дивідендів, 75% прибутку залишились нерозподіленими. На скільки змінився протягом року акціонерний та власний капітал фірми?
73. Внесення цінних паперів до списку цінних паперів, які котируються на фондовій біржі або можуть бути предметом укладання угод в торговельно-інформаційній системі, якщо це передбачено їх правилами, характеризується як:
1. Біржова послуга.
2. Лістинг.
3. Біржова операція.
4. Біржове замовлення.
5. Котирування.
74. Середній показник біржової активності, який узагальнює динаміку цін на цінні папери і свідчить про зміни в рівні цін за певний час, – це:
1. Курсова ціна.
2. Котирувальна ціна.
3. Біржовий індекс.
4. Середньозважена ціна.
75. Які фондові індекси характеризують стан певного внутрішнього ринку цінних паперів?
1. Інтернаціональні.
2. Інтегральні.
3. Секторні.
4. Субсекторні.
76. Які з наведених індексів використовуються для оцінки стану фондового ринку України?
1. pro U-50.
2. Nikkei 225.
3. Dow Jones Industrial.
4. KAC-20 (s).
5. ПФТС-індекс.
6. DAX-індекс.
7. Value Line Composite Average.
77. Облігація з фіксованим купоном 15%, що сплачується раз на рік, буде погашена 01.02.2009 р. за номінальною вартістю 1000 грн.
1) оцініть ринкову вартість облігації після сплати за нею відсотків 01.02.2007 p., якщо дохідність по подібних облігаціях, що перебувають в обігу в даний момент на ринку, становить 17%. Наступні купонні виплати за облігацією буде здійснено через рік;
2) визначте, яку суму повинен був сплатити інвестор власнику облігації при купівлі її 05.08.2008 p., якщо останні купонні виплати відбулися 01.02.2008 p., ринкова дохідність подібних облігацій, що перебувають у даний момент на ринку, становить 12 %?
Зробіть відповідні висновки.
78. Перший фондовий індекс, який було розраховано і використано на основі узагальнення даних українського фондового ринку, – це:
1. L-індекс.
2. ПФТС-індекс.
3. КАС-20 (s).
4. pro U-50.
5. DJIA.
79. Індекси Доу–Джонса розраховуються на основі:
1. Середніх показників індексу курсу акцій 30 найбільших промислових компаній.
2. Середніх показників індексу курсу акцій 20 найбільших транспортних компаній.
3. Середніх показників індексу курсу акцій 15 найбільших компаній паливно-енергетичної і соціальної інфраструктури.
4. Агрегованого індексу курсу акцій усіх 65 компаній.
5. Визначаються у вигляді перерахованих вище чотирьох середніх показників курсів акцій.
80. За методом розрахунку темпів зростання (зменшення) середньої зваженої ціни всієї кількості акцій корпорацій, що знаходяться в обігу, розраховуються фондові індекси:
1. Value Line Composite Index.
2. Wilshire-5000.
3. Standard & Poors-500.
4. BEMI.
5. Dow Jones Industrial Average.
81. За методом розрахунку середньогеометричного темпу зростання (зменшення) цін акцій розраховується:
1. Dow Jones Industrial Average.
2. Value Line Composite Index.
3. Wilshire-5000.
4. Standard & Poors-500.
82. Ринкова вартість портфеля на початок першого періоду становить 100 тис. грн., на кінець першого періоду – 120 тис, на кінець другого – 150 тис. грн., на кінець третього – 160 тис. грн. Визначте дохідність портфеля в кожному з періодів, середню арифметичну процентну ставку та зробіть відповідні висновки.
83. Ризик структурний:
А) ризик спотворення структури портфеля цінних паперів;
В) ризик неправильного вибору структури портфеля цінних паперів.
84. Ризик ліквідності це:
А) ризик, пов'язаний із можливістю втрат при реалізації цінного паперу через його інвестиційні властивості;
В) ризик втрат коштів, вкладених у цінні папери, при зміні їх курсу.
85. Ризик галузевий це:
А) ризик що впливає на всю галузь фінансових операцій;
В) ризик, пов'язаний зі специфікою галузевого функціонування підприємств-емітентів.
86. Ризик відсотковий це:
А) ризик втрат, що їх можуть зазнати інвестори й емітенти у зв'язку зі зміною ставок на ринку капіталів;
В) ризик втрат, що їх можуть зазнати інвестори й емітенти у зв'язку з законодавчою зміною норм формування курсу акцій.
87. Дивіденди за акціями з постійним коефіцієнтом зростання чотири роки тому становили 17 грн. Останні сплачені дивіденди дорівнюють 23 грн. Визначте очікувану дохідність акції, якщо її ринкова вартість 85 грн. Зробіть висновки.
88. Визначити реальну дохідність інвестицій інвестора за рік, який вкладає кошти під 10 % річних при рівні інфляції за цей же період 5%.
89. На основі теорії МОКА визначити необхідну ставку доходу за акціями, якщо безризикова процентна ставка становить 8%, середня ринкова ставка – 11%, коефіцієнт β корпорації – 1,2.
90. Згода банку на оплату платіжних документів - це:
а) депозитний сертифікат;
б) банківський акцепт;
в) комерційний вексель;
г) ордерний чек.
90. Частина фінансового ринку, де тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою переважно у формі міжбанківських депозитів, – це:
а) обліковий ринок;
б) міжбанківський ринок;
в) ринок деривативів.
10. Основними різновидами міжбанківського кредиту є:
а) овердрафт, овернайт, за операціями РЕПО;
б) споживчий, комерційний, овернайт;
в) вексельний, овернайт, овердрафт;
г) державний, комерційний.
91. Операції, які на грошовому ринку виконують з векселями банки, – це:
а) отримання грошей за різними документами від імені своїх клієнтів;
б) виконання доручення платника – здійснити платіж у встановлений термін;
в) об'єднання дрібних заощаджень населення;
г) вилучення з обігу частини платіжних засобів;
д) отримання готівки з рахунка;
є) надання банками позик один одному;
є) видача позик до запитання;
ж) сплата визначеної суми особі, яка дала гроші в кредит.
92. Заповніть вільні клітинки основними поняттями
| 1. |
| 2. |
| 3. |
| 4. |
| 5. |
| 6. |
| 7. |
| | | В | | | | | | | | | | ||
| | Е | | | | | | | ||||||
| | | | | К | | | | | | | | ||
| | | | | С | | | | | | | |||
| | | | | Е | | | | | | | | | |
| | | | Л | | | | | | | | | | |
| | | | | Ь | |
1. Вид міжбанківського кредиту, що використовується для завершення розрахунків поточного дня і видається на термін не більше одного операційного дня.
2. Стан економіки, що характеризується процесами стримування збільшення грошової маси в обігу шляхом вилучення з обігу частини платіжних засобів.
3. Ринок, на якому короткострокові грошові ресурси перерозподіляються між кредитними інститутами шляхом купівлі-продажу векселів і цінних паперів з терміном погашення до одного року.
4. Передатний напис, за допомогою якого здійснюється передача векселів.
5. Письмове свідоцтво комерційного банку про депонування грошових ресурсів, яке свідчить про право вкладника на отримання депозиту.
6. Відсоток, що визначає норму доходу, встановленого за цінними паперами.
7. Гарантія платежу за векселем, що здійснюється у вигляді надпису.
93. Який дохід за цінним папером корпорації можна очікувати, коли коефіцієнт β становить 1,2, ставка доходу ринку – 11%, безризикова ставка – 7%.