Конспект лекций для студентов заочной формы обучения

Вид материала

Конспект

Содержание Виды валютного курса Тема 6. Международная экономическая интеграция

Подобный материал:

• Конспект лекций для студентов заочной формы обучения по дисциплине " Организация производства", 16.36kb.
• Конспект лекций по дисциплине "политэкономия" для студентов 050107 заочной формы обучения, 908.57kb.
• Конспект лекций по курсу "Начертательная геометрия и инженерная графика" Кемерово 2002, 786.75kb.
• Конспект лекций для студентов специальности "Автоматизированное управление технологическими, 90.52kb.
• Конспект лекций для студентов всех специальностей дневной и заочной формы обучения, 1439.07kb.
• Конспект лекций по курсу Начертательная геометрия (для студентов заочной формы обучения, 1032.28kb.
• Методические указания: краткий курс лекций для студентов заочной формы обучения Санкт-Петербург, 1540.61kb.
• Краткий конспект лекций и методические указания к курсовой работе для студентов специальности:, 2545.05kb.
• Конспект лекций по курсу «Организация производства», 2034.84kb.
• Конспект лекций по курсу «Организация производства», 2032.47kb.

Тема 5. Валютная система и ее элементы

Под валютной системой принято понимать форму организации валютных отношений. В зависимости от того, на каком уровне осуществляется организация, принято выделять 3 вида валютных систем:

1. национальная валютная система – организация валютных отношений на уровне государства;
   
2. региональная валютная система (сейчас существует только одна валютная система – европейская);
   
3. мировая валютная система – организация осуществляется через международные правительственные соглашения.
   

Сущность валютной системы через характеристику ее основных элементов:

1. Валюта – денежная единица.
   

Девиза – платежные средства в иностранной валюте.

Виды валют

По происхождению:

1. национальная (выпускает государство);
   
2. региональная (выпускает группа государств);
   
3. мировая (выпускает МВФ).
   

По статусу:

1. простая;
   
2. резервная.
   

Резервные валюты – наиболее активно используются в международной торговле и составляет значительную долю государственных золотовалютных резервов (доллар, евро, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк).

По динамике валютного курса:

1. сильная – курс которой растет или стабилен;
   
2. слабая – курс которой падает.
   

В зависимости от количества официальных обращающихся на территории государства валют, выделяют 2 вида валютных систем:

1. моновалютная система;
   
2. поливалютная система.
   

1. Валютная конвертируемость или оборачиваемость – способность одной денежной единицы обмениваться на другую. В мировой практике выделяется 4 вида конвертируемости:
   

1. внешняя – свободный обмен национальной валюты на иностранную для нерезидентов страны (свобода обращения на внешнем рынке);
   
2. внутренняя конвертируемость – свободный обмен национальной валюты на иностранную для резидентов (свобода обращения на внутреннем рынке);
   
3. конвертируемость по текущим операциям – свободный обмен национальной валюты на иностранную для совершения текущих операций по методике платежного баланса;
   
4. конвертируемость по капитальным операциям – свободный обмен национальной валюты на иностранную для совершения операций, связанных с движением капитала.
   

Виды валют по степени конвертируемости:

1. свободно конвертируемые валюты – имеют все 4 вида конвертируемости (рубль);
   
2. частично конвертируемые валюты – отсутствует хотя бы один элемент конвертируемости (чаще всего четвертый);
   
3. неконвертируемые валюты (замкнутые) – обращаются на территории одного государства и подлежат обмену только с разрешения Центрально банка соответствующего государства.
   

Большая часть валют – частичная, рубль – свободно конвертируемый официально, фактически не имеет внешней конвертируемости.

3. Режим валютного курса
   

Валютный курс – цена одной денежной единицы, выраженная в другой. В зависимости от способов выражения выделяют 2 вида валютных котировок:

Прямая – за единицу принимается иностранная валюта.

Обратная – за единицу принимается национальная валюта (США, Великобритания).

Кросс-курс – курс двух валют, выведенный из их котировки к третьей валюте.

Виды валютного курса

1. номинальный или фактический – курс, по которому осуществляются сделки на валютном рынке;
   
2. паритетный – рассчитывается как соотношение стоимости потребительской корзины разных стран;
   
3. товарный – рассчитывается через соотношение стоимости торгуемых товаров на внутреннем и на внешнем рынке (для России это нефть);
   
4. реальный валютный курс – расчетный курс, который используется в статистических целях и в аналогичных отчетах ЦБ. Это номинальный курс, пересчитанный с учетом инфляции. Если номинальный курс не изменять, а инфляция в нашей стране выше, чем за рубежом, то реальный курс увеличивается.
   

Исходя из соотношения номинального и реального валютного курса, фактический курс может быть завышен или занижен. Занижение валютного курса по-другому называется валютный демпинг. Осуществляется развивающимися странами с целью форсирования экспорта, что ведет к росту налогооблагаемой базы, возможности погашения внешнего долга более быстрыми темпами. Недостатки: сокращение импорта, снижение притока иностранных инвестиций, рост бремени внешнего долга, валютизация экономики.

Завышение валютного курса характерно для развитых стран. Преимущества: увеличение импорта (дешевое сырье), увеличение заработной платы, приток иностранных инвестиций. Недостатки: наплыв спекулятивного капитала, снижение конкурентоспособности.

Курс по способу установления может быть: официальный – установленный ЦБ для целей бухучета, статистики и операций государства; рыночный – курс фактический, биржевых или банковских сделок.

Рыночный курс делится на:

• Курс продавца (офер)
  
• Курс покупателя (бит)
  

Разница между курсом офер и курсом бит называется спрэд.

Режимы валютного курса подразделяются на 3 основные группы:

1. фиксированный режим валютного курса – установленный государством (возможны лишь некоторые отклонения +-2%). Преимущество: предсказуемость. Недостаток: затратность.
   
2. плавающий режим валютного курса – установленный на валютном рынке под воздействием спроса и предложения. Выделяется 2 подвида:
   

• свободноплавающий – валютный рынок функционирует без вмешательства государства;
  
• управляемо-плавающий – ЦБ оказывает воздействие на рыночный валютный курс за счет продажи или покупки валют из своих резервов.
  

3. ограниченно гибкий валютный курс – сочетает в себе элементы фиксированного и плавающего валютных курсов.
   

• Валютный коридор – установление верхнего и нижнего пределов, в рамках которого курс является свободноплавающим (в РФ)
  
• Валютное управление – фиксированный курс, поддерживается только в одной ключевой валюте (в Панаме).
  
• Плавающий курс в периодической фиксацией (в Турции).
  

1. Валютная ликвидность – способность государства и его субъектов своевременно и приемлемыми для кредитора средствами расплачиваться по международным обязательствам. Для обеспечения валютной ликвидности используются золотовалютные резервы. Общий объем золотовалютных резервов более 4,5 триллионов долларов. Включает в себя 4 элемента:
   

1. золото монетарное (в виде слитков и монет).
   
2. иностранная валюта.
   
3. СДР (специальные права заимствования) – доля в мировом золотовалютном резерве небольшая – около 35 миллиардов долларов.
   
4. резервная позиция в МВФ – это часть ЗВР, которую государства хранят на счетах в МВФ и могут в любой момент востребовать в любой валюте в обмен на национальную.
   

1. Валютные ограничения и валютный контроль – один из инструментов валютной политики государства. Включает в себя:
   

1. ограничение на ввоз или вывоз наличной иностранной валюты;
   
2. ограничение на обмен национальной валюты на иностранную;
   
3. импортные депозиты;
   
4. обязательная продажа части экспортной валютной выручки;
   
5. блокирование выручки импортеров в стране;
   
6. запрет оплаты импорта в иностранной валюте;
   
7. введение нулевой или отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов.
   

Кроме валютных ограничений валютная политика может осуществляться в форме:

1. дисконтной политики – изменение учетной ставки ЦБ, действует только в краткосрочном периоде (повышение ставки укрепляет курс национальной валюты);
   
2. девизная валютная политика – осуществляется посредством валютных интервенций. Валютная интервенция – крупномасштабная единовременная покупка или продажа ЦБ иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
   

Стерилизованные валютные интервенции означают, что для избежание изменения денежной массы ЦБ, покупая иностранную валюту, продает другие активы, номинированные в национальной валюте (государственные облигации) и наоборот.


Тема 6. Международная экономическая интеграция

Сущность и предпосылки международной экономической интеграции

Подходы:

1. экономический – объединение национальных рынков (интеграция снизу);
   
2. политический – межгосударственные политико-экономические объединения (интеграция сверху).
   

Условия формирования интеграционных объединений:

1. приблизительно одинаковый уровень развития стран;
   
2. экономика стран должна находиться на стадии подъема;
   
3. наличие политического решения;
   
4. территориальная близость;
   
5. наличие страны-лидера в интеграционной группировке.
   

Этапы международной экономической интеграции

1. создание СЭЗ – между странами достигается соглашение о снижении и отмене таможенных пошлин на все или определенные группы товара;
   
2. таможенный союз – единая таможенная политика по отношению к третьим странам;
   
3. общий рынок – полная либерализация рынка товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, технологий;
   
4. валютный союз – единая валютная политика и валюта;
   
5. экономический союз – единая экономическая политика;
   
6. политический союз – из нескольких стран получается одна.
   

Крупнейшие международные торговые объединения

Европа:

• ЕС
  
• ЕАСТ (европейская ассоциация свободной торговли)
  
• СНГ
  

Америка:

• НАФТА (североамериканское объединение свободной торговли)
  
• МЕРКОСУР (южноамериканский общественный рынок)
  
• КАРИКОМ (карибское сообщество)
  

Азия:

• АТЭС (азиатско-тихоокеанское экономическое содружество)
  
• АСЕАН (ассоциация государств юго-восточной Азии)
  
• СААРК (ассоциация регионального содружества южной Азии)
  

Африка:

• САДК (южно-африканский комитет развития)
  
• ЭКОВАС (экономическое сообщество стран западной Африки)
  
• КОМЕСА (общий рынок)
  

Основные региональные интеграционные объединения

ЕС – 27 стран (на 2008 г.)

Не хотят вступать в ЕС:

Швейцария, Лихтенштейн, Норвегия, Исландия

Стремятся вступить в ЕС:

Хорватия, Македония, Сербия, Албания, Босния, Черногория

Для того, чтобы войти в Европейский валютный союз (15 стран на 2008 год) необходимо удовлетворять следующим критериям:

1. низкие темпы инфляции;
   
2. низкий уровень процентных ставок;
   
3. бюджетная дисциплина;
   
4. стабильная валюта.
   

Великобритания, Швеция, Дания не согласились на введение евро.

ЕАСТ – создан в 1960г. как альтернатива ЕС. Входило 7 государств, теперь – 4 (Исландия, Норвегия, Швейцария, Лихтенштейн).

НАФТА – США, Канада, Мексика. Причины создания:

1. влияние транснациональных компаний;
   
2. противодействие ЕС;
   
3. сохранение конкурентоспособности.
   

АТЭС – создан в 1989г. Штаб-квартира – Сингапур, входит 21 государство.

СНГ – создан в 1991г. Входило 12 государств, сейчас – 11. На просторах СНГ существует несколько альтернативных интеграционных объединений:

ОДКБ (организация договора о коллективной безопасности) – 7 государств.

ЕврАзЭС (евразийское экономическое сообщество) – 6 государств.

ШОС (шанхайское организационное сотрудничество).

ЕЭП (единое экономическое пространство).

ГУАМ (Грузия, Украина, Азербайджан, Молдова).

СДВ (содружество демократического выбора).

МЕРКОСУР (южно-американский общественный рынок): Аргентина, Бразилия, Парагвай, Уругвай, Венесуэла).