Geum.ru

Конспект лекцій з навчальної дисципліни «Банківські операції» для спеціальності 050104 «Фінанси» напрям 0501 «Економіка І підприємництво»

Вид материалаКонспект

Содержание


Перелік рекомендованої літератури
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7
Тема 7. Операції банків з цінними паперами


Складовою ланкою фінансової системи держави є ринок цінних паперів, який відіграє важливу роль у фінансуванні економіки, в реалізації державних цінних паперів, як найважливіше джерело додаткового й альтернативного фінансування різних галузей економіки поряд з іншими його джерелами (бюджетом, кредитом, власними коштами підприємств).

Перехід до ринкової економіки, створення сучасної кредитної системи, поява підприємств різних форм власності, випуск цінних паперів сприяли становленню й розвитку ринку цінних паперів в Україні. Ринок цінних паперів — це частина ринку позикових капіталів, де здійснюються емісія, купівля-продаж цінних паперів та їх перепродаж. Через ринок цінних паперів акумулюються кошти підприємств, банків, держави і населення, які спрямовуються на виробниче і невиробниче вкладення капіталів.

Великого значення для ефективного функціонування ринку цінних паперів набуває його правове регулювання. В Україні створена нормативна база щодо врегулювання ринку цінних паперів. Фундаментальним інструментом законодавства про ринок цінних паперів є Закони України: "Про цінні папери й фондову біржу" від 18 червня 1991 р., "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" від 30 жовтня 1996 р., "Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні" від 10 грудня 1997 р., "Про обіг векселів в Україні від 5 грудня 2001 р.

Верховна Рада України своєю постановою від 22 вересня 1995 р. схвалила Концепцію функціонування та розвитку фондового ринку України, у якій визначено головну мету — становлення цілісного, високоліквідного, ефективного і справедливого ринку цінних паперів в Україні, регульованого державою та інтегрованого у світові фондові ринки.

У системі нормативного регулювання ринку цінних паперів важливе місце посідають Укази Президента України: "Про Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку" від 12 червня 1995 р., "Загальні засади функціонування Національного депозитарію України" від 22 червня 1999 р., "Про заходи щодо прискорення розвитку фондового ринку України" від 26.03.2001 тощо.

Враховуючи значення вищого органу виконавчої влади для забезпечення правового регулювання господарської діяльності, Кабінет Міністрів України прийняв низку постанов, якими регламентував різні аспекти щодо ринку цінних паперів: "Про встановлення плати за видачу дозволу на здійснення діяльності з вику­пу та обігу цінних паперів" від 25 жовтня 1991 р., "Про випуск безвідсоткових (дисконтних) облігацій внутрішньої державної позики 1996р." від 29 квітня 1996 р., "Про затвердження Порядку накладення арешту на цінні папери" від 22 вересня 1999р. тощо.

Важливим напрямом правового регулювання ринку цінних паперів є видання нормативних актів міністерствами та іншими органами виконавчої влади з питань випуску цінних паперів - спільна Інструкція Мінфіну України і НБУ про умови здійснення комерційними банками діяльності щодо випуску та обігу цінних паперів (1991 р.); Положення щодо організації діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів, затверджене постановою Правління НБУ і рішенням ДКЦПФР (1999 р.), Положення про операції панків з векселями, затверджене постановою Правління ІІБУ(1999р.).

Серед джерел, що становлять правову основу ринку цінних паперів, велике значення мають нормативні акти, прийняті Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Передусім це рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 26 травня 1998 р., яким затверджено Положення про ведення реєстрів власників іменних цінних паперів; наказ Про затвердження правил розгляду справ про порушення вимог законодавства на ринку цінних паперів та застосування санкцій" від 9 січня 1997 р.; Положення про саморегулівну організацію ринку цінних паперів від 11 листопада 1997 р., а також рішення цієї Комісії "Про затвердження Положення про розрахунково-клірингову діяльність" 11 червня 2002 р.; "Про затвердження Положення про порядок реєстрації випуску акцій закритих акціонерних товариств" від 12 травня 1998 р.; Про затвердження "Положення про депозитарну діяльність" тощо.

Наведені нормативні акти свідчать про створення правової основи ринку цінних паперів у державі, яка покликана встановити правові засади регулювання цієї діяльності та здійснювати контроль за випуском і обігом цінних паперів, сприяти юридичному визначенню поняття "ринок цінних паперів".

Кредитно-фінансові інститути здійснюють операції на ринку цінних паперів з метою накопичення грошових коштів і нормалізації в системі грошового обігу Більшість комерційних банків активно виступають емітентами цінних паперів і укладають угоди як через фондову біржу, так і на позабіржовому ринку цінних паперів.

Чинне законодавство передбачає різноманітність операцій з цінними паперами. Відповідно до ст. 47 Закону України "Про банки і банківську діяльність" комерційні банки мають право займатися емісійними операціями — випуском власних цінних паперів, організацією їх купівлі та продажу за дорученням клієнтів. За допомогою емісії цінних паперів державні органи прагнуть покрити бюджетний дефіцит, комерційні банки — збільшити кредитні кошти і розширити кредитування, а підприємства — залучити кошти для розширення своїх основних і оборотних фондів. Законодавством встановлено і обов'язкову реєстрацію випуску акцій і облігацій підприємств та комерційних банків.

У банківській практиці поширене кредитування під забезпечення цінними .паперами. Цінні папери на пред'явника, виступаючи об'єктом цивільного права, можуть бути предметом твердої або регулярної застави.

Як застава приймаються і державні цінні папери, і папери комерційних структур. При цьому важливою умовою є висока ліквідність цінних паперів, а позикові кошти не повинні використовуватися для купівлі нових цінних паперів — це стримує біржову спекуляцію позичальників та зменшує ризик банкрутства клієнтів.

Серед банківських послуг мають місце операції виконання по цінних паперах та їх забезпечення. Клієнти можуть доручати обслуговуючим банкам отримання платежів або іншого виконання по цінних паперах. Таке доручення оформлюють здійсненням передавального надпису (індосаменту), який підтверджує перехід права по вказаних документах до іншої особи. При виконанні доручення індосамент знищують.

Комерційні банки здійснюють з векселями різноманітні угоди: емісію, купівлю-продаж, заставу й облік векселів. Облік векселів є операцією купівлі-продажу векселя банку до настання строку платежу по ньому з переходом до банку прав векселедержателя.

До обліку в банках приймаються високоліквідні векселі, тому перевага надається товарним векселям, в основу яких покладено товарні угоди. Поширеними операціями комерційних банків є виконання агентських функцій і обслуговування обігу цінних паперів. Сюди належать операції проведення реєстрів власників іменних цінних паперів і реєстрації угод переведення права власності на такі цінні папери; сприяння виконанню по цінних паперах (виплата дивідендів і відсотків), погашення цінних паперів, реєстрація угод з метою оподаткування і виконання доручень інвестиційних фондів щодо їх цінних паперів у рамках депозитарного договору.

Відносини між інвестиційним фондом і банком-депозитарієм оформляються депозитарним договором. Банк-депозитарій здійснює угоди з цінними паперами фонду від його імені за його дорученням, відкриває фонду поточний рахунок, рахунок в іноземній валюті та інші рахунки і здійснює по них розрахункові, касові та інші банківські операції; приймає на зберігання і забезпечує зберігання майна фонду; веде облік цінних паперів, виплачує дивіденди акціонерам фонду, винагороду керуючому, підтверджує письмове отримання повідомлення про збори акціонерів, а також надає відомості про документи, що стосуються цінних паперів, належних фонду, одержує дивіденди тощо.

Комерційні банки можуть купувати і продавати цінні папери від свого імені і за свій рахунок як через фондову біржу, так і на позабіржовому ринку цінних паперів, а також на основі доручення клієнта про купівлю-продаж цінних паперів. При цьому банк виступає повіреним або комісіонером свого клієнта. За своєю природою зазначені угоди є договором купівлі-продажу, звичайно, укладеним відкладальною умовою.

Комерційні банки займаються зберіганням цінних паперів, для чого пропонують клієнтам в оренду сейфи. За дорученням свого клієнта комерційні банки можуть здійснювати управління портфелем його цінних паперів. За договором про управління цінними паперами клієнта комерційний банк надає кому такі види послуг. Банк зобов'язується зберігати цінні папери свого клієнта, забезпечувати їх облік, провадити інкасацію відсотків і дивідендів, а також сум по погашених цінних паперах, обмін акцій та облігацій на інші цінні папери, інформувати клієнта про чергові збори акціонерів, випускати нові акції, у яких клієнт має переважне право на купівлю. Управління портфелем цінних паперів є складними правовідносинами, які містять ознаки кількох цивільно-правових договорів (комісії, зберігання і доручення), а також здійснення бухгалтерського обліку і звітності по цінних паперах, аналітичне і правове обслуговування.

Найбільш перспективним видом банківських операцій є довірче управління коштами та цінними паперами (п. 4 ст. 47 Закону України "Про банки і банківську діяльність"). Під довірчими операціями прийнято розуміти операції банків або інших фінансових інститутів з управління цінними паперами та іншим майном (зокрема, збереженням та розміщенням цінних паперів) і виконання інших послуг за дорученням в інтересах клієнта на правах його довіреної особи. При здійсненні зазначених операцій виникають відносини за довіреністю, за яких одна сторона (довірена особа) на основі укладеного між зацікавленими сторонами договору набувала відповідних прав і виступає розпорядником певного майна на користь бенефіціара, яким може бути сам довіритель майна або третя особа. По таких операціях банки одержують комісійну винагороду, яка диференційована залежно від виду • здійснюваних послуг.

Здійснюючи інвестиційну діяльність, тобто вкладаючи кошти в цінні папери, банки мають на меті насамперед отримання прибутку. На прибутковість інвестиційної діяльності і банків впливають різні фактори: стан економіки, структура кредитно-фінансової системи, ступінь розвитку ринку цінних паперів, стан розробки законодавчо-нормативної бази, організація випуску й обігу цінних паперів, професіоналізм учасників фондового ринку, структура портфеля цінних паперів та їх диверсифікація.


ПЕРЕЛІК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

  1. Закон Украины “О Национальном банке Украины” от 20.05.1999года
  2. Закон Украины “О банках и банковской деятельности” от 7.12.2002 года, с изменениями и дополнениями.
  3. Закон України “Про відповідальність за несвоєчасне виконання грошових зобов’язань” від 22 листопада 1996 року
  4. Закон України “Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні” від 30 жовтня 1996 року
  5. Закон України “Про національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні” від 10 грудня 1997 року
  6. Закон України “Про обіг векселів в Україні” від 5 квітня 2001 року
  7. Закон України “Про платіжні системи та перекази грошей в Україні” від 5 квітня 2001 року
  8. Указ Президента України “Про заходи щодо зміцнення банківської системи України та підвищення її ролі у процесах економічних перетворень” від 14 липня 2000р.
  9. Указ Президента України “Про невідкладні заходи щодо повернення в Україну валютних цінностей, що незаконно знаходяться за її межами” від 18 червня 1994р.
  10. Указ Президента України “Про заходи щодо нормалізації платіжної дисципліни в народному господарстві України” від 16 березня 1995р.
  11. Указ Президента України “Про внесення змін до Указ Президента України від 12 червня 1995 року “Про застосування штрафних санкцій за порушення норм з регулювання обігу готіки” від 11 травня 1999р.
  12. Декрет Кабінету Міністрі України “Про систему валютного регулювання і валютного контролю” від 19 лютого 1993р.
  13. Постановление Правления НБУ “Об утверждении Положение “О кредитовании” от 28.09.1995 года №246
  14. Постановление Правления НБУ Об утверждении Инструкции № 527 “Об открытии банками счетов в национальной и иностранной валюте”, от 18.12.1998 года с изменениями и дополнениями.
  15. Постанова Правління НБУ “Про затвердження Положення про порядок видачі банкам банківських ліцензій, письмових дозволів та ліцензій на виконання окремих операцій” від 17 липня 2001р.
  16. Постанова Правління НБУ “Про затвердження Положення про порядок надання індивідуальних ліцензії на право відкриття юридичними особами – резидентами України рахунків в іноземних банках” від 5 травня 1999р.
  17. Постанова Правління НБУ “Про затвердження Положення про валютний контроль” від 8 лютого 2000р.
  18. Постановлением Правления НБУ “Об утверждении Инструкция “О безналичных расчетах в национальной валюте Украины” от 29.03.2001 года, изменениями и дополнениями
  19. Постанова Правління НБУ “Про затвердження Інструкції про організацію роботи з готівкового обігу установами банків України” від 19 лютого 2001р.
  20. Постанова Правління НБУ “Про затвердження Положення про ведення касових операцій у національній валюті в Україні” від 19 лютого 2001р.
  21. Постанова Правління НБУ “Про затвердження Положення про порядок створення і державної реєстрації банків, відкриття їх філій, представництв, відділень” від 31 серпня 2001р.
  22. Постановление Правления НБУ Об утверждении Положения о порядке формирования банковской системой Украины обязательных резервов”. от 26.12.1996 ода
  23. Постановление Правления НБУ Об утверждении Положения о порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных затрат по кредитным операциям коммерческих банков”. от 27.03.1998 года
  24. Агарков М.М. Основы банковского права: Курс лекций. – М.: Изд-во “БЕК”, 1994
  25. Адибеков М.Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет / Под редакцией А.И. Ичкасова. – М.: Консалт – банкир, 1999г. – 88с.
  26. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.:. Финансы и статистика, 1992
  27. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Финстатинформ, 1999г. – 272с.
  28. Балабанова И.Т. Банки и банковское право. – СПб: Питер, 2001г.
  29. Банковское дело: Справ. Пособие. – М.: Экономика, 1994
  30. Банковское право США/ А.М. Поллард, Ж.Г. Пассейк, К.Х. Эллис. – М.: Прогресс, 1992
  31. Банковское право Европейского Союза. – М.: Статут, 2000
  32. Банковский портфель-1: книга банкира. – М.: Совинтек, 1994
  33. Банки Латинской Америки: справ. для российских банкиров и предпринимателей, работающих на латиноамериканских рынках. – М.: ИЛА РАН, 1996
  34. Банківська енциклопедія / За ред. А.М. Мороза. –К.: Ельтон, 1993
  35. Банк: партнерство в бизнесе. – М.: Приор, 1994
  36. Банковские электронные услуги: учебное пособие. – М.,1997
  37. Баринов В.Т. Справочная книга инспектора валютных операций коммерческих банков. – М.: Менатеп-информ, 1995
  38. Белов В.а. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации. – М.: Гуманзнание, 1993
  39. Бизнес на рынке ценных бумаг: Справ.-практ. Пособие. – М.Инфра, 1996
  40. Братко А.Г. Банковское право (теория и практика). – М.: Изд-во “Приор”, 2000.
  41. Бугулов В.М., Бугулова Т.в. Національний банк та його операції. – К.: МАУП, 1997
  42. Бухвальд Б техника банковского дела. – М.: Финансы, 1994
  43. Валютные операции в коммерческих банках. – М., 1991
  44. Валютный портфель: Книга финансиста, книга коммерсанта/ А.В. Аникин, Н.В. Гусев, Р.Х. Дахаев и др. – М.: Соминтэк, 1995
  45. Валютное законодательство зарубежных стран. Сб. нормативных актов. – М., 1991
  46. Васюренко О.В. Центральный банк в системе кредитно-финансовых отношений. – Х., 1996
  47. Васюренко О.В. Банківські операції. - К.: Знання, 2000
  48. Васюренко О.В. Банківський менеджмент. - К.: Академія, 2001
  49. Василеш Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. – М., 1995
  50. Вігуру Жан-Клод, Прост Андре. Банк очима економіста й бухгалтера. - К.: Оснвои, 1997
  51. Вітлинський В.К. Кредитний ризик комерційного банку. – К.: Знання, 2000
  52. Вишневский А.А. Банковское право Англии. – М.: Статут, 2000
  53. Волынский Н.И. Кредит в условиях современного капитализма. – М.: Финансы и статистика, 1991
  54. Вступ до банківської справи/ відпов. Ред. М.І. Савлук. – К.: Лібра, 1998
  55. Гіленко І., Кириченко О., Ятченко А. Банківський менелджмент. – К.: Основи, 1999
  56. Гетьман В.П., Климник Ю.В. Національний банк у системі влади. – К., 1997
  57. Годме Поль-Мари. Финансовое право. – М.: Прогресс, 1978
  58. Голуб А., Семенюк Л., Смовженко Т. Деньги, кредит, банки. – Львов: Центр Европы, 1999г. – 312с.
  59. Голубович А.Д. и др. Валютные операции в коммерческих банках. – М.: Менатеп, 1994
  60. Давид Р. Основные правовые системы современности. – М.: Прогресс, 1988
  61. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмбелл. – М., 1996
  62. Деньги, кредит, банки: Учебн. Для вузов / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 1998
  63. Деятельность банков, современный опыт США / Состав. С.С. Дзарасов. – М.: АЙСи-банк, 1992
  64. Дзюблюк О.В. Комерційні банки в умовах переходу до ринкових відносин. – Тернопіль, 1996
  65. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998г. – 417с.
  66. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. – М.: Банки и биржи, 1995
  67. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках: Учебное пособие для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998г. – 191с.
  68. Жуков А.И. Услуги коммерческих банков: зарубежный опыт и практика. – М.: А.О. Консалтбанкир, 1995
  69. Ивасов Б.С. Деньги и кредит: Учебник. – Тернополь: Карт–бланш, 2000г. – 510с.
  70. Іванов В.М., Софіщенко І.я. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн. – К.: МАУП, 2001
  71. Карманов Е.В. Банковское право Украины. – Х.: Консум, 2000
  72. Качан О.О. Банківське право. – К.: Юрінком Інтерн, 2000
  73. Козюк В.В. Центральні банки і грошово-кредитна політика. – Тернопіль: Джура, 1999
  74. Ковальчук А.Ф. Банківський кредит: правові засади повернення. - К.: Знання, 2001
  75. Колесник В.В. Ринок цінних паперів і принципи правового регулювання. – К., 1993
  76. Колесник В.В. Рынок ценных бумаг: участники (правовой аспект). – К., 1993
  77. Костюченко О.А. Банківське право. – К.: А.С.К., 2001
  78. Кредит і кредитні правовідносини: економічна природа і практика законодавчого регулювання / Кол. Авторів. – К.: Козаки, 1996
  79. Лагутин В.Д. Кредитование: теория и практика: Учебное пособие. – К.: издательство “Знание”, КОО, 2000г. – 215с.
  80. Лаврушин О.И. Банковские операции. – К.: Либра, 2001г. – 215с.
  81. Матвієнко В. Держава і банки. – К., 1996
  82. Маркова О.М. и другие. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие / О.М. Маркова, Л.С. Сахарова, В.Н. Сидоров. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999г.
  83. Масленников В.В. Зарубежные банковсике системы. – М.: Элит, 2001
  84. Миркин Я.М. Банковские операции: Учебное пособие – часть 3 Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков. – М.: Инфра-М, 1999г. – 144с.
  85. Мищенко В.И., Науменкова С.в. Валютное регулирование: Основные понятия и показатели. – Суммы: Информминстат, 1994
  86. Мороз А.М., Савлук М.И. Банковские операции. – К.: КНЕУ, 2002г. – 384с.
  87. Національний банк і грошово-кредитна політика / За ред. А.М. Мороза. – КНЕУ, 1999
  88. Общая теория денег и кредита: Учеб./ Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 1995
  89. Операції комерційних банків/ Кол. Авторів. – 2-ге видання. – Львів, 2001
  90. Основы банковского дела / Под ред. А.Н. Мороза. – К.: Либра, 1994
  91. Олейник О.М. Основы банковского права. – М.: Юрист, 1997
  92. Правовые основы банковской деятельности: Учебное пособие. – М.: белые альвы, 1995
  93. Рымарука А.Н., Лысенков Ю.М. Энциклопедия фондового рынка. – К.: КНЕУ, 2000г. – 254с.
  94. Савлук М.И. Вступление в банковское дело. – К.: Либра, 2000г. – 356с.
  95. Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческом банке / Перевод с англ. – М.: 1998г. – 947с.
  96. Тыркало Р.И. Банковское дело: Учебное пособие. – Тернополь: Карт-бланш, 2001г. – 314с.
  97. Фабричнов С.А. и другие. Деньги, банки и банковские операции: Учебное пособие / С.А. Фабричнов, Е.Ф. Сысоева, И.Т. Затонских. – Воронеж: Инфра, 2000г. – 216с.
  98. Фінансове право / За ред. проф. Л.К. Воронової. – Вид. друге, Х.: Фірма “Консум”, 1999
  99. Хозяйственное право: Учебник / Под ред. акад. Мамутова В.к. – К.: Юринком Интер, 2002
  100. Цінні папери: сутність, біржові операції, обіг: Зб. Нормативної документації. – К., 1992
  101. Челноков В. Банки и банковские операции. – М., 1998
  102. Шамова І.В. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн. – К.: КНЕУ, 2001
  103. Ющенко В., Міщенко В. Управління валютними ризиками. – К.: Знання, 1998