Лекция №1. 01 Понятие и виды ценных бумаг

Вид материала

Лекция

Содержание Лекция №2. 11.09.01 Пассивная векселеспособность Лекция №3. 18.09.01 Вексельное право (продолжение). Лекция №4. 26.09.01 Вексельное право (продолжение). Лекция №5. 2.10.01 Вексельное право (продолжение). Ценные бумаги.

Подобный материал:

• Воропаева блок1 вопрос18 Понятие портфеля ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющиеся, 152.5kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
• Экзаменационные вопросы по дисциплине «Рынок ценных бумаг», 20.04kb.
• Федеральное агентство по образованию, 106.66kb.
• Вопросы к экзамену Рынок ценных бумаг Преподаватель Смирнов, 20.56kb.
• Задачи курса: Выяснить экономическую основу функционирования профессиональных участников, 135.55kb.
• Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 27.95kb.
• Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
• 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Рынок ценных бумаг» Арбитраж на фондовом рынке, 56.45kb.

Лекция №1. 4.9.01

Понятие и виды ценных бумаг


Вексель. Занимает наибольшее место в обороте (сопоставимо с m0).

Первые векселя возникли из операций мены с валютой и расчетами:

Банкир |

В1 В2 | Купец

Купец |

В1, В2 – валюты 1,2

Вексель носил расчетный характер, но мог служить и инструментом кредита.


Переводный вексель. (тратта, римесса). Векселедатель – трассант, на кого выставляли – трассат, кому дается – ремитент.

Акцепт – получение согласия трассата платить. Трассат становится акцетантом. Для работы векселей необходимо строгое процессуальное законодательство.

Основы вексельного права были заложены в "итальянский" период. Перед итальянской ярмаркой обычно происходила процедура сконтрации (зачета). На сальдо выдавался новый вексель. После появились вексельные ярмарки (в XVIII веке). На них производился зачет всех векселей, в том числе и зарубежных. Но эти векселя не могли быть проданы или переданы.

Следующий период развития – "французский", появляется индоссамент. Индоссамент – передаточная надпись, это институт, предназначенный для узаконивания нового владельца векселя максимально простым способом. Вексель стал деньгами.

Вексельное право абстрактно, т. к. законный векселевладелец получает деньги по векселю независимо от отношений сторон, выдавших вексель. Приобретение векселя должно быть законным:

• формальная сторона – индоссамент,
  
• вексель должен быть приобретен добровольно и с разумной осторожностью.
  

Простой вексель появился благодаря Карлу Эймерту:

Векселедатель Векселедержатель

Векселедолжник Векселекредитор

В 1902 году в России был создан Вексельный устав.

Товарный вексель появился в Италии, по такому векселю нужно отгружать товар.

Вексельный кредит:

Банк

ВК товар Поставщик

Предприятие вексель


ВК – вексельный кредит

В 1991 году ЦБ выпустил "Рекомендации по применению векселей в хозяйственном обороте".

Лекция №2. 11.09.01

Вексельное право

Источники вексельного права:

1. ЕВЗ (единый вексельный закон)
   
2. Национальный вексельный закон
   
3. Гражданское законодательство (ГК, акты Президента, Правительства и т.д.)
   
4. Практика делового оборота
   
5. Судебная практика, юридическая наука
   
6. Финансовое право
   

ЕВЗ – международный закон. Принят на территории РФ. Нац. вексельный закон – изменения и дополнения к ЕВЗ.

Пассивная векселеспособность – способность юр. или физ. лица обязываться векселями. Активная векселеспособность – способность лица приобретать право по векселям.

Вексельное право – ЕВЗ и НВЗ (в узком смысле). Вексельное право – вексельное право и нормы права, которые регулируют правовые отношения сторон при сделке, регулируемой выдачей векселя.

Особый характер ЕВЗ – наставительный (прецептивный). Нормы ЕВЗ не трактуются судом.

Действует ЕВЗ в СССР с 1937 года. 11 марта 197 года принят закон №48-ФЗ. Была установлена векселеспособность РФ, субъектов РФ, муниципальных образований – после принятия соответствующего закона.

Установлен порядок взыскания долгов по векселям по протестованным векселям. Протест векселя – нотариальное удостоверение неплаты по векселям: Взыскание долга по ним производится по главе 11. Опротестованный вексель без судебного процесса рассматривается судом общей юрисдикции. Выдается судебный приказ, равный исполнительному листу. Затем обращаются к судебному исполнителю.

Приоритета вексельные долги не имеют. Гос. пошлина за протест векселя – 1% от суммы векселя. Заявление в суд – 50% от заявления в арбитражный суд. Размер штрафных санкций за неоплату векселя в срок:

-ЕВЗ – 6% со дня неплатежа

-НВЗ – 25% годовых + пени по ставке рефинансирования ЦБ

Установлено, что вексель может быть составлен только на бумажном носителе.

Добросовестность приобретения векселя:

-векселедержатель поименован на векселе,

-приобретение векселя добросовестно.

Но существует презумпция добросовестности приобретения векселя. Этот вопрос -–не вопрос вексельного права, а гражданского или уголовного.

Основания изъятия векселя:

-грубая неосторожность (приобретение исправленного векселя, украденного векселя),

-действия сознательно в ущерб должнику.

В ГПК (Гражданском процессуальном кодексе) не указаны основания отказа в выдаче судебного приказа, следовательно только в вышеперечисленных случаях.

В декабре 2000 года вышли постановления №33 и №14 Верховного суда и Высшего арбитражного суда.

ЕВЗ

Реквизит – часть документа, которая не может быть разбита на меньшие. Категории:

• обязательные
  
• дополнительные
  
• вневексельные
  

Пример.

Сделка двух предприятий из разных субъектов РФ – договор поставки под вексель.

Дефекты формы (отсутствие реквизита):

• невосполнимые,
  
• прочие.
  

ПРОВЕРЯТЬ дату векселя и полномочия лица, его подписавшего!

Место составления векселя – обычно населенный пункт, оно должно быть определенным.

Стандарты АУВЕР (www.auver.ru):

-стандарт выдачи и погашения векселей,

-стандарт передачи векселей.


11 сентября 2001 г., г. Петропавловск-Камчатский

ОАО "Камчатская рыболовная флотилия"


Подпись


В простом векселе нет обязательного реквизита "наименование векселедателя".

Реквизит "подпись юр. лица":

• должность
  
• подпись
  
• ФИО
  

Печати может не быть.

Лекция №3. 18.09.01

Вексельное право (продолжение).

Подпись главного бухгалтера желательна, но не обязательна.

Реквизит "Простое обязательство уплатить (безусловное)".

Реквизит "вексельная метка", должно присутствовать слово "вексель", а также "простой" или "переводной".

Вексель должен быть составлен на одном языке.

Реквизит "определенная денежная сумма" оформляется, как и в финансовых документах. Валюта долга может отличаться от валюты платежа. В этом случае вексель не является валютной ценностью. Курс по умолчанию – ЦБ, но можно задать фиксированный курс или курс ММВБ.

Оговорка "в указанной валюте" – оговорка эффективного платежа. Тогда требуется лицензия ЦБ, или вы работаете с уполномоченным ЦБ банком.

Реквизит "наименование первого векселеполучателя".

Если нет явного места платежа, то это место, указанное рядом с векселедателем, если нет, то место составления векселя.

Реквизит "срок платежа" может быть не указан – тогда по предъявлении.

Принято указывать местонахождение (или юр. адрес) юр. лица.

Реквизит "срок платежа":

• определенно срочные векселя,
  
• неопределенно срочные векселя (без даты, через время после/от предъявления).
  

Способ назначения платежа:

1. на определенную дату,
   
2. через время от даты составления.
   

ЕВЗ дозволяет в неопределенно срочным векселям следующее:

1. устанавливает срок жизни (предъявление к платежу в течение года). Векселедатель может этот срок изменить.
   
2. если вексель по предъявлении, то допускается "не ранее ...", срок тогда течет с этой даты. Но если вексель любой другой, то вексель документом считаться не будет.
   

В эк. науке векселя делятся на:

• финансовый (заем),
  
• товарный (договор поставки).
  

Российская практика: товарные векселя - оплачиваются продукцией, формулируются "через 5 лет после предъявления".

В неопределенно срочных векселях существует процентная оговорка: "сумму и проценты из расчета ... % годовых". Векселя с оговоркой "не ранее" - % начисляются с указанной даты, по умолчанию с даты составления векселя. Может быть и прямо оговорено, с какой даты.

Реквизит "место платежа". Может быть указан домицилиат – третье лицо, через которое необходимо совершить платеж. Если в "месте платежа " указано юр. лицо, то это только место встречи вексельных кредитора и заемщика. Договор должен также заключаться между домицилиантом и домицилиатом.

Реквизит "без протеста", "оборот без издержек" говорит о том, что если вексель и протестуется, то издержки несет кредитор.

Лекция №4. 26.09.01

Вексельное право (продолжение).

Оговорка "без протеста" ставит векселедателя и других лиц в более жесткие условия. Но! судебные приказы выдаются только по протестованным векселям. По ЕВЗ если вексель протестован, то издержки несет тот, кто протестует. Смысл оговорки только один – указать всем лицам, что их ответственность будет сходна с ответственностью векселедателя.

Оговорка "не приказу". Векселедатель запрещает передачу векселя. По умолчанию вексель – бумага ордерная, если с оговоркой – то именная.

Аваль – вексельное поручительство. Формулировки: "платеж гарантирую", "считать за аваль" и т.д. Ответственность авалиста совпадает с ответственностью основного должника (срок исковой давности – 3 года).

Вневексельные реквизиты.

Это пометки на векселе, которые несут ин. функцию или несут правовые последствия, но не вексельного права.

В случае переводного векселя "платите в случае авизо" и подпись трассанта.

Вексель может быть использован обеспечением исполнения обязательства: "вексель выдан в исполнение обязательства ... в пользу ...".

Российская практика:

• оговорка "место платежа в любом филиале ... банка" (невосполнимый дефект формы).
  
• реквизит "дополнительное место платежа" – гражданское обязательство векселедателя: "обязуюсь принять вексель помимо места платежа к уплате там-то". Таковы векселя Сбербанка. Но! протест только по месту платежа.
  
• реквизит "обязуюсь отгрузить по желанию векселедержателя такую-то продукцию". Сходство векселя со срочным контрактом.
  

Индоссамент (на обороте).

"Платите приказу ... лица, местонахождение, подпись". Означает не распоряжение платить, а то, что вексель может быть передан.

Обязанность векселедателя – проверит непрерывность цепочки индоссаментов. Следовательно, вексель более защищенное средство, чем наличные деньги.

Это именной индоссамент.

Индоссамент бланковый – наименование индоссата не проставляется, есть только подпись индоссанта. Такой вексель максимально приближен к деньгам. Индоссамент на предъявителя существует, но не на практике.

Аллонж – добавочный лист к векселю, на котором проставляются дальше индоссаменты. Практическое правило – на аллонже идет продолжение одного конкретного индоссамента.

У аллонжа есть лицевая сторона, куда переносятся основные характеристики векселя.

Частая ошибка – индоссамент не заменяет договор.

Род гарантии – выписка векселя на гаранта, затем обратно через индоссамент.

Вид векселя – "переводно-простые векселя собственному приказу":

Трассант

Ремитент

Трассат

Практические проблемы применения векселей.

Это документы, подтверждающие право на платеж, право на экспертизу.

Документы:

- доверенность,

- письменное требование векселедержателя уплатить,

- акт приемки-передачи векселя для проведения экспертизы,

- банковская карточка (не обязательно).

Экспертиза на западе – сначала деньги, потом экспертиза. У нас – сначала экспертиза (по доброй воле векселедержателя), потом деньги.

Лекция №5. 2.10.01

Вексельное право (продолжение).

Оговорка "без оборота на нас" – индоссант выходит из круга солидарных должников.

Оговорка "платите ..., но не его приказу" – индоссант запрещает дальнейшую передачу векселя.

Оговорка "валюта в залог" – вексель нельзя передать посредством индоссамента. Охраняет право залогодателя, ограничивая залогодержателя. Главное – заключить договор залога.

Препоручительный индоссамент – поручение получить деньги по векселю. Формулировка: "в нотариальной конторе №... в месте... для получения платежа", "КБ ... на инкассо".

Определение векселя:

Вексель – документ, составленный в строгом соответствии с ЕВЗ.

Ценные бумаги.

Ценная бумага – овеществленное право, удостоверенное этой бумагой.

ГК, ст. 142:

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, передача и осуществление которых возможно только по предъявлении. С передачей ценной бумаги все права переходят в совокупности.

Форма – правила построения документа из реквизитов, требования к написанию реквизитов.

Классификация ценных бумаг:

1) каким образом удостоверен субъект права ценной бумагой (ст. 145):

• предъявителю ц/б (ц/б на предъявителя),
  
• названное в ц/б лицо (именная ц/б),
  
• названное в ц/б лицо, которое может само осуществить права или назначить своим распоряжением/приказом другое правомочное лицо ().
  

При владении именной ц/б владелец должен входить в реестр. Ордерная ц/б действительна, если непрерывен ряд индоссаментов.

Ст. 142, часть 2: в случаях, установленных законом, для осуществления и передачи прав по ц/б достаточно закрепления в реестре: обычном или компьютеризированном.

Лучше говорить не бездокументарные ц/б, а беналичные (по аналогии с деньгами).

2) по способу легитимации:

• ц/б на предъявителя
  
• именные ц/б
  
• ордерные ц/б
  
• обыкновенные ц/б, по которым, чтобы осуществить право, необходимо представить доказательства этого права (например, залоговое свидетельство, дополнительно нужно представить документы о погашении ссуды, долга).
  

3)

• документарные ц/б
  
• бездокументарные ц/б
  

4) по субъекту-эмитенту:

• государственные ц/б
  
• корпоративные ц/б
  

Эмиссионная ц/б – ц/б, эмитируемая выпусками, удостоверяющими одинаковый объем прав в пределах выпуска. К эмиссионным ц/б относят больше по способу размещения.

ФЗ "О рынке ценных бумаг" №39-ФЗ от 22.04.96:

Эмиссионная ц/б – любая ц/б, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим законом форме и порядке;
  
• размещается выпусками;
  
• имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, независимо от времени приобретения ц/б.
  

ГК, ст. 143 – перечень бумаг, которые являются ценными:

1. гос. облигация,
   
2. облигация,
   
3. вексель,
   
4. чек,
   
5. депозитный и сберегательный сертификаты,
   
6. банковская сберегательная книжка на предъявителя,
   
7. коносамент,
   
8. акция,
   
9. приватизационные ц/б,
   
10. другие ц/б, которые законом или в установленном им порядке отнесены к категории ц/б (складские свидетельства – ст. 912; закладная).
    

Понятия производных ц/б в законодательстве нет. Существуют договоры на куплю-продажу ц/б: форвардные, фьючерсные и т.д. Лучше употреблять – производные фин. инструменты или деривативы.

Ст. 144 ГК – требования к ц/б: отсутствие обязательных реквизитов ц/б или несоответствие ц/б установленной форме влечет ее ничтожность.

Качество ц/б – абстрактность. Это отсутствие в ц/б ссылок на причины ее возникновения. но это качество не любой ц/б (исключения: коносамент, закладная, складское свидетельство).

Качество ц/б – публичная достоверность. Ц/б не зависит от отношений других/предыдущих владельцев этой ц/б.