Осколков Иван Валерьевич. Начало проекта ─ 1 июня 2004 года, окончание проекта ─ 31 мая 2005 года отчет

Вид материала

Отчет

Содержание Japan Securities Investment Advisers Association (JSIAA) The Investment Dealers Association of Canada Canadian Investor Protection Fund (CIPF) Приложение 2. Оглавление документа «Стратегические направления развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2008 Обзор проведенных за отчетный период мероприятий Гендерный анализ

Подобный материал:

• Принят Государственной Думой 24 мая 1996 года. Одобрен Советом Федерации 5 июня 1996, 39.78kb.
• Совет Безопасности, 79.94kb.
• Закон кыргызской республики, 552.91kb.
• Принят Государственной Думой 8 июня 2005 года Одобрен Советом Федерации 22 июня 2005, 336.68kb.
• V. Характеристика и формы организации педагогического процесса, 69.04kb.
• Вооруженных Силах Российской Федерации (с изменениями на 27 мая 2004 года) Настоящее, 1058kb.
• Т. А. Голикова «2» июня 2004 г. Согласовано: Заместитель Министра экономического развития, 288.14kb.
• Т. А. Голикова «2» июня 2004 г. Согласовано: Заместитель Министра экономического развития, 288.44kb.
• Зарегистрировано в Минюсте РФ 8 февраля 2011, 30.44kb.
• С 2006 года в рамках развития Национального проекта Развитие апк, 9.16kb.

FSA ─ независимая организация, которая не получает никаких средств от правительства. Собственное финансирования осуществляется за счет взносов, которые платят все авторизованные (т.е. зарегистрированные) фирмы. Еще один источник – это возврат стоимости транзакций (recover any transition costs), которые несет организация, сохраняя достаточные резервы.

ЯПОНИЯ


Japan Securities Dealers Association (JSDA) единственная организация в Японии, санкционированная решением Премьер Министра в рамках закона о ц.б. в Японии и состоит из всех зарегистрированных финансовых институтов и компаний, занимающихся ценными бумагами. Члены ассоциации делятся на 2 группы: регулярные члены и специальные члены, первая группа – это компании, занимающиеся ценными бумагами (securities companies), вторая – финансовые институты.

Цели Ассоциации следующие:

1. Защищать инвесторов от непрозрачных сделок и других сделок членов ассоциации
   
2. продвигать политические меры, способствующие оживлению рынка, для того чтобы усилить рост и развитие всей Японской экономики.
   
3. Развитие (Over-the-Counter) свободного, неконтролируемого рынка ц.б. И способствовать эффективному его развитию, обеспечивая безопасность торгов и сделок.
   

Немного истории:

• 1940-41 ─ в различных районах страны создаются ассоциации дилеров;
  
• май 1949 ─ основана The Japan Securities Dealers Joint Association;
  
• май 1968 ─ 33 местных ассоциаций дилеров консолидировались в 10 ассоциаций;
  
• июль 1973 - The Japan Securities Dealers Joint Association и 10 ассоциаций были упразднены и организована Japan Securities Dealers Association Corporation с центром в Токио и 10 филиалами;
  
• июль 1992 ─ ассоциация снова реорганизована и перестала быть юр. Лицом и вышла из-под закона вроде ГК, а стала регулироваться исключительно законом о фондовом рынке и стала называться Japan Securities Dealers Association;
  
• июль 1998 – Ассоциация взяла под контроль Bond Underwriters Association of Japan.
  

Ассоциация исследует рынок и его движении. Дает рекомендации правительству и различным партиям, касательно вопросов принятие каких законодательных актов может служить развитию фондового рынка Японии и экономике в целом. Она также лицензирует участников биржи, тем самым, реализовывая контрольную функцию. Также она регулирует вопросы относительно споров (диспутов) между членами Ассоциации и их клиентами.

Также она просвещает население путем организации встреч, презентаций, мастер-классов. Санкционирует рекламную деятельность. Выпускает программы на ТВ и радио. Еще она обучает сотрудников – членов ассоциации новым, прогрессивным методам управления и ведения бизнеса на фондовом рынке (например, электронная торговля). Так же принимает участие в развитии мировой глобализации, контактируя с иностранными подобными структурами.

Japan Securities Investment Advisers Association (JSIAA) Основана была в 1987 году и выполняет двойную роль. С одной стороны, как промышленная ассоциация она заботиться о росте экономики и о благополучии функционирования промышленности. Но с другой стороны, как саморегулирующаяся организация способствует диалогу между различными регуляторами рынка, инвестиционных консультантов и инвесторов.

Чтобы гарантировать, что инвестиционные консультативные услуги продолжают расширяться здоровым и выгодным способом, Ассоциация выполняет широкий диапазон действий, включая формулировку саморегулирующих правил, исследования предполагаемого расширения услуг промышленности, представление и защита интересов промышленности перед властями. Ассоциация также обеспечивает услуги консультации по жалобам инвесторов, собирает и издает статистику промышленности, выполняет программы раскрытия, спонсорские семинары для членов и изучает взаимоотношение общественности и инвестиционных компаний.

Общие активы, которые подконтрольны данной ассоциации – 84 триллиона йен (2003). Главный сегмент – это бизнес, связанный с управлением пенсионных накоплений. (он очень сильно развивался в последнее время).

Члены ─ различные инвестиционные компании – консультанты(Investment advisers).

Существует критерий для вступления в организацию ─ удовлетворять определенным требования закона. К 2004 году насчитывалось 194 члена, из которых 30% иностранно-аффилированные структуры.

КАНАДА


The Investment Dealers Association of Canada – Ассоциация Дилеров Канады – национальная саморегулирующаяся организация. Основана в 1916 группой трейдеров из Торонто. Ее члены – это больше чем 190 инвестиционных дилеров (investment dealers), которые играют основную роль в канадской экономике. Она регулирует деятельность дилеров в условия достаточности их капитала и управление бизнесом. Чтобы быть зарегистрированным членом, любая организация должна удовлетворять требованиям по капиталу, а также демонстрировать возможность и желание вести свой бизнес в соответствии с правилами и условиями Ассоциации, и быть объектом для постоянных проверок. Все члены должны быть лицензированы, так как защита инвестора – главная цель! Миссия Ассоциации состоит в том, чтобы защитить инвесторов и увеличить эффективность и конкурентоспособность канадских рынков капитала.. 39000 человек работает в организациях-членах.

Также отвечает за регистрацию фирм – членов. Прислушивается к мнению акционеров (их интересы) в процессе формирования национальной политики, стандартов и правил поведения на рынке.

Вместе с другими СРО и Ассоциация создали «Канадский Фонд Поддержки Инвестора», чтобы поддерживать членов при банкротстве. Фактически со времени своего создания в 1969 году, он оплатил требований на 32 млн долл.для того чтобы погасить долги 17 членов-банкротов.

Регулирование компаний – участниц включает в себя:

• Регулирование;
  
• Проверка на финансовое соответствие;
  
• Контроль за тем, насколько компания эффективно управляет счетами клиентов;
  
• Полномочия по осуществлению контролирующих функций;
  
• Разработка политики регулирования.
  

Также играет ключевую роль в формулировании стандартов и практики рынка первичного размещения бумаг (primary debt) государственных и корпоративных. При ней с 1940 года существуют профессиональные курсы. А вместе с другими СРО в 1970 организовали Канадский институт рынка ценных бумаг.

ссылка скрыта Взаимный Фонд Дилерских Ассоциаций. Цель – увеличить защит инвестора и усилить общественное доверие к взаимным фондам Канады. Она это делает путем мониторинга, мандатирования (mandating), усиления правил и стандартов ведения дел своих членов. С помощью консультаций с акционерами она прилагает усилия в области достижения измеримого и общего чувства ответственности в действиях своих членов. Это неориентированная на прибыль организация, образовавшаяся в 1998 году. Отвечает за все продажи взаимных фондов ее членами в Канаде. Под их контролем находится более 400 млн. долл. Играет роль гармонизатора и стабилизатора рынка. Инвесторы, вложившие деньги в фонды, предоставленные членами mfda более защищены.

ссылка скрыта Служба регулирования рынка – независимый поставщик услуг регулирования на Канадский ранок ценных бумаг, в частности, Toronto Stock Exchange (TSX), TSX Venture Exchange (TSX V), Bloomberg Tradebook Canada Company (Bloomberg) and Canadian Trading and Quotation System (CNQ).

Она регулирует торги на этих площадках, подтверждает законность прав собственности и сделок, тем самым обеспечивает защиту инвестору. Эта СРО образовалась 1 марта 2002 года и стала первым независимым регулятором в своем роде на Канадском рынке ценных бумаг. Она устанавливает общие правила и стандарты для дилеров на всех площадках, которые регулирует. Выпускает пресс-релизы различных компаний (АО), следит за дырами в законодательстве и пресекает инсайдерскую торговлю, а также стремиться к постоянному повышению стандартов профессиональной деятельности участников фондового рынка. Это также неориентированная на прибыль организация, а существует за счет членских взносов. Эксперты, трейдеры и юристы – всего 80 человек – это персонал в Торонто и Ванкувере. 50% совета директоров этой конторы – независимые директора.

ссылка скрыта. CIPF гарантирует в определенных пределах, что ваши наличные деньги и ценные бумаги защищены, если Вы - приемлемый клиент инвестиционного дилера, который является Членом одной из наших организаций поддержки. Фактически, начиная с его начала в 1969, CIPF заплатил суммарных требований на миллиона 32$ приемлемым клиентам от 17 неплатежеспособных Членов.

Деятельность этих организаций постоянно пересекается, они образуют вместе постоянно различные фонды, комиссии и т. д. Это действительно 4 ведущие СРО Канады.

Приложение 2. Оглавление документа «Стратегические направления развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2008 года»

Приложение 3. Выдержки из документа «Основные стратегические решения по развитию НАУФОР как института гражданского общества ─ саморегулируюемой организации на фондовом рынке»



Рисунок 1. Слайд 1 ─ основные цели и реорганизационные решения.



Рисунок 2. Слайд 2 ─ реструктуризация целей и функций.

Рисунок 3. Предлагаемая организационная структура.

Обзор проведенных за отчетный период мероприятий

1. Регулярное участие специалистов Центра в рабочих группах по развитию корпоративного законодательства, пакета законов о финансовых рынках (закон о центральном депозитарии, закон о биржах и биржевой деятельности, закон о клиринге, закон о производных финансовых инструментах, закон об инсайде) и законодательства об СРО.
   
2. Участие специалистов Центра в подготовке доклада «Условия устойчивого развития финансового сектора: регулирование и саморегулирование финансовых рынков; механизмы гарантирования (страхования); унификация надзорных требований», выполненного по заказу Министерства экономического развития и торговли РФ. Подготовка публикации по теме, участие в коллективной монографии.
   
3. Участие специалистов Центра в подготовке и проведении круглого стола на тему «Мегарегулирование на финансовых рынках в РФ».
   
4. Участие специалистов Центра с докладами в Уральском Инвестиционном форуме (ноябрь 2004 года, Трёхгорный).
   
5. Участие специалистов Центра с докладами в Федеральном Инвестиционном форуме (декабрь 2004 года, Москва).
   
6. Участие специалистов Центра с докладами в форуме инвестиционных и финансовых аналитиков (декабрь 2004 года, Москва).
   
7. Окончание работ и серия финальных обсуждений подготовленной специалистами Центра стратегии развития Национальной ассоциации участников фондового рынка. Защита подготовленной Стратегии.
   
8. Участие специалистов Центра в подготовке «Среднесрочной стратегии развития финансовых рынков в РФ на период до 2008 года», разрабатывавшейся ФС ФР и доложенной на Совете по конкурентоспособности при Правительстве РФ 22 апреля 2005 года.
   
9. Участие специалистов Центра в подготовке доклада НАУФОР «Стратегические направления развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2008 года».
   
10. Участие специалистов Центра в мероприятиях АНЦЭА
    

Гендерный анализ

Общее количество задействованных в выполнении проекта участников - 8 человек.

Соотношение мужчин и женщин – 3 женщины, 5 мужчин.

Соотношение мужчин и женщин, непосредственно участвующих в выполнении научно-аналитической работы по проекту – 2 женщины, 4 мужчины.


Директор проекта И.В.Осколков


15.06.2005