Государственные финансовые резервы как потенциал модернизационного развития экономики россии
| Вид материала | Автореферат |
- «О реализации инновационного сценария развития экономики России на примере Саратовской, 125.53kb.
- Ии строителей России Николай Кошман обозначил основные проблемы строительной отрасли, 14.9kb.
- Д. А. Медведевым в Послании Федеральному собранию [1], проблематика подготовки квалифицированных, 113.94kb.
- Направление подготовки 080100 «Экономика», 112.24kb.
- Государственные программы кредитования Общие вопросы государственного регулирования, 30.27kb.
- Экономическая безопасность как комплексная оценка социально-экономического развития, 271.52kb.
- Следующие вопросы : инновации и становление экономики знаний, 57.02kb.
- М. А. Давыдов Кпроблеме благосостояния крестьян в пореформенной России, 310.26kb.
- Программа дисциплины Международные финансовые рынки и институты для студентов дневного, 214.74kb.
- Т. В. Ряховская к ф. н., доцент кафедры «Государственное и муниципальное управление», 68.39kb.
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ
На правах рукописи
Сухарев Александр Николаевич
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗЕРВЫ
КАК ПОТЕНЦИАЛ МОДЕРНИЗАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ
ЭКОНОМИКИ РОССИИ
Специальность 08.00.10
«Финансы, денежное обращение и кредит»
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Москва – 2011
Диссертационная работа выполнена в Центре финансовых исследований
Института экономики Российской академии наук
Научный консультант:
заслуженный деятель науки РФ,
доктор экономических наук,
профессор Поляк Георгий Борисович
Официальные оппоненты:
заслуженный деятель науки РФ,
доктор экономических наук,
профессор Мацкуляк Иван Дмитриевич
заслуженный экономист РФ,
доктор экономических наук,
профессор Мехряков Владимир Дмитриевич
доктор экономических наук,
профессор Пилипенко Ольга Ивановна
Ведущая организация: Институт проблем рынка РАН
Защита состоится 22 ноября 2011 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 002.009.01 Института экономики РАН по адресу: 117219, г. Москва, Нахимовский проспект, 32.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Института экономики РАН.
Автореферат разослан « ____ » ________________ 2011 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
кандидат экономических наук, доцент В. А. Потапов
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертации обусловлена новыми реалиями в области государственных финансов – формированием фондов государственных финансовых резервов (суверенные фонды). Фонды стабилизационного типа начали создавать в конце XX столетия в странах-нефтеэкспортерах, экономики которых подвержены циклическим колебаниям вследствие изменения цен на углеводороды. Снижение цен на нефть в странах-нефтеэкспортерах приводит к резкой девальвации национальных валют, снижению доходов в бюджетную систему, снижению ВВП и ухудшению социально-экономического положения населения. В этих условиях и появляется новый механизм распределительных денежных отношений, который должен стабилизировать бюджетные расходы, валютный рынок, национальную денежную систему и производство в условиях колебаний внешнеторговой конъюнктуры.
Проблема исчерпания природных ресурсов привела к необходимости создания фондов будущих поколений, получивших в различных странах разные названия. К настоящему времени фонды государственных финансовых резервов созданы в десятках странах мира, включая Норвегию, Чили, Венесуэлу, Колумбию, Нигерию, Кувейт, Оман, Казахстан и др. В России с 2004 г. функционировал Стабилизационный фонд, который в 2008 г. был разделен на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (Фонд будущих поколений). Такую трансформацию Стабилизационного фонда РФ можно рассматривать как дальнейшее развитие практики государственных резервов и формирования государственных финансовых резервов в России. Россия сегодня не отказывается от Резервного фонда. Несмотря на планируемое расходование части своих средств, Фонд национального благосостояния также продолжит свое существование.
Новейшие реалии в области преодоления кризисных явлений в экономиках стран ЕС потребовали создания в мае 2010 г. европейского стабилизационного фонда – фонда государственных финансовых резервов, призванного повысить устойчивость денежной и финансовой систем стран еврозоны и дальнейшего развития на этой основе экономик этих стран.
Поэтому необходимо исследовать проблемы при формировании и использовании фондов государственных финансовых резервов для повышения их потенциала в целях модернизационного развития экономики России.
Степень разработанности проблемы. Теоретико-экономические вопросы резервов как источника финансовых резервов в экономической системе рассматривали многие ученые-экономисты, к их числу можно отнести А. Смита, Д. Рикардо, Ж.–Б. Сэй, Дж. Ст. Милля, К. Маркса, А. Маршала, Дж. Хикса и др. А. Смит убедительно доказал важность сбережений в фундаментальном труде «Исследование о природе и причине богатства народов» (1776).
Отметим вклад Дж. Кейнса в теорию государственных финансов. В «Общей теории занятости, процента и денег» (1936) он предложил совершенно по новому рассматривать государственные финансы в воспроизводственном процессе, где главное значение отводилось бюджетному дефициту как инструменту расширения государственных расходов и поддержания совокупного спроса, уровня национального производства и занятости.
В современной зарубежной экономической науке разработан механизм образования резервов в свете концепции асимметричности информации и констатации недосбережения как фактора неоптимальности. В работах лауреата Нобелевского премии по экономике 2001 г. Дж. Акерлофа разработана теория излишков.
Финансовый механизм формирования фонда государственных финансовых резервов (так называемого «фонда погашения») исследовали Дж. Лодердейл и Э. Хансен. В России наиболее значительный вклад в исследование фондов государственных финансовых резервов (фондов «бюджетных излишков»), образующихся у государства, внес С. Ю. Витте, который обосновал необходимость их формирования в рамках рациональной финансовой политики государства.
В докладе финансовых экспертов ООН (доклад Стиглица, 2009 г.) определены перспективы реформирования мировой валютно-финансовой системы, которые измененили представления о роли и значении государственных финансовых резервов в будущем мировом экономическом развитии.
Первые теоретические представления о возможности и необходимости формирования стабилизационного фонда как инструмента реализации антициклической экономической политики принадлежат Р. Харроду. В работе «К теории экономической динамики: новые выводы экономической теории и их применение в экономической политике» (1956) он раскрыл финансово-экономический механизм функционирования Стабилизационного фонда в рамках экономического цикла.
Зарубежный опыт формирования и использования государственных финансовых резервов анализировали российские ученые Н. М. Антюшина, М.В. Данилина, Ж.М. Елубеева, Б.Х. Краснопольский, А.А. Нурумов, К.У. Пернебаев, К.Н. Пупыкин, С.М. Салимов, А.А. Сахаров, Ю. В. Смирницкая и др.
О социально-экономических последствиях финансовой политики государства по созданию в России суверенных фондов и эффективности управления их средствами исследовали ученые Л.В. Абалкин, С.Ю. Глазьев, Р.С. Гринберг, В.В. Ивантер, М.Ю. Копейкин, А.Л. Кудрин, А.Д. Никипелов, М.Г. Носов, В.К. Сенчагов, А.В. Улюкаев и др.
Становление и развитие Стабилизационного фонда РФ, Резервного фонда РФ, Фонда национального благосостояния РФ рассматривали российские ученые С.А. Андрюшин, А.И. Бажан, П.Л. Бородавкин, И.С. Букина, А.П. Вавилов, В.А. Варнавский, А.Л. Ведев, В.А. Гамза, О.Г. Дмитриева, О.И. Дроздов, Е.Ф. Жуков, А.В. Игнатов, С.А. Киммельман, А.А. Козерадский, О.Г. Кудрин, А.М. Курьянов, Е.В. Лебединская, А.А. Лосев, Л.Н. Макаревич, Г.С. Павленко, О.В. Павлюкова, Л.Е. Пайдиев, Б.П. Плышевский, Г.Б. Поляк, Б.О. Поляков, Е.В. Попова, А.Л. Саватюгин, А.А. Сатаров, О.Г. Солнцев, Т.Ш. Тиникашвили и др. Наиболее значимый вклад в изучение необходимости создания Стабилизационного фонда в России внесли А.Б. Золотарева, С.М. Дробышевский, С.Г. Синельников и П.А. Кадочников.
Об аспектах размещения и управления средствами фондов государственных финансовых резервов писали такие ученые, как М.Г. Бароновская, В.П. Бауэр, И.В. Гетьман-Павлова, Ю.М. Голанд, П.А. Казакевич, А.М. Косой, М.В. Лепесин, С.А. Марченко, О.Л. Рогова, Н.В. Стариков и др.
Вопросы государственных финансовых резервов в контексте финансовой безопасности государства исследовали В.В. Бурцев, М.А. Безуглова, Е.А. Ермакова, Б.М. Рахаев, О.С. Сухарев и др.
Особо следует отметить вклад Центра финансовых исследований Института экономики РАН (под руководством академика РАЕН В.К. Сенчагова) в исследование экономической безопасности России, включая оценку политики государства, связанной с созданием Стабилизационного фонда РФ, Резервного фонда РФ и Фонда национального благосостояния РФ.
Несмотря на многочисленные исследования и научные публикации, посвященные вопросам формирования и использования фондов государственных финансовых резервов, существует необходимость углубления теоретико-методологических представлений о роли и месте фондов государственных финансовых резервов в современной финансовой системе, о механизмах их формирования и использования, а также о разработке финансово-экономического механизма, позволяющего использовать средства рассматриваемых фондов на развитие экономики России на основе ее модернизации.
Недостаточная изученность современных проблем формирования и использования фондов государственных финансовых резервов и их влияния на функционирование экономической системы определила выбор темы диссертации, цель, задачи и круг рассматриваемых в ней вопросов.
Цель диссертации – расширение теоретических и методологических представлений о формировании и использовании государственных финансовых резервов в целях модернизационного развития экономики России.
В соответствии с поставленной целью определены задачи исследования:
- раскрыть необходимость и возможность формирования государственных финансовых резервов;
- разработать методологический аппарат государственных сбережений как основу формирования государственных финансовых сбережений;
- обобщить зарубежный опыт функционирования фондов государственных финансовых резервов в целях его использования при совершенствовании финансово-экономического механизма аналогичных фондов в России;
- проанализировать опыт функционирования фондов государственных финансовых резервов в России в целях определения путей их совершенствования;
- углубить теоретические представления о финансово-экономических механизмах фондов государственных финансовых резервов для разработки комплекса мероприятий по совершенствованию их функционирования в России;
- разработать и обосновать концептуальные основы размещения государственных финансовых резервов;
- разработать предложения по повышению эффективности управления средствами фондов государственных финансовых сбережений в России, включая размещение их средств на модернизацию российской экономики.
Объект диссертации – государственные финансовые резервы.
Предмет диссертации – система экономических отношений, возникающих в процессе формирования и использования государственных финансовых резервов.
Теоретической основой исследования послужили монографии и научные публикации отечественных и зарубежных ученых-экономистов по теории финансов, антициклической экономической политике, сбалансированности бюджетной системы и суверенным фондам. В диссертации проанализированы положения, разработанные в рамках классической, неоклассической и кейнсианской экономических теорий по вопросам финансовых резервов в экономической системе. При проведении исследования были использованы материалы научных конференций и результаты научных исследований, отраженные в диссертациях.
Методологическую основу исследования составляют формально-логический, диалектический и системный подходы к изучению рассматриваемой темы. В исследовании использовались методы сравнительного и графического анализа, синтеза, аналогии. Анализ статистических данных проведен с помощью метода табличных группировок.
В качестве эмпирической базы послужили федеральные законы Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ и др.
Теоретическая значимость исследования заключается в раскрытии механизмов формирования и использования фондов государственных финансовых резервов, их роли в сбалансированности федерального бюджета, а также в возможности использования полученных выводов в дальнейших работах ученых-экономистов по проблемам бюджетной политики.
Практическая значимость исследования – возможность применения полученных выводов при разработке бюджетной политики страны и проведении стабилизационной финансовой политики федеральных органов исполнительной власти РФ (Министерства экономического развития, Министерства финансов, Центрального банка и пр.). В работе предложены и обоснованы направления использования потенциала фондов государственных резервов в России.
Материалы и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в учебном процессе в вузах экономического профиля в преподавании дисциплин «Финансы» (в разделах «Основы использования финансов в общественном воспроизводстве» и «Финансовая политика») и «Бюджетная система РФ».
Область исследования. Работа выполнена в соответствии с пунктами 1.8. «Методология финансового регулирования воспроизводственных процессов», 2.2. «Финансовое регулирование экономических и социальных процессов», 2.10. «Концепция и системный анализ государственных финансов» и 2.17. «Бюджетно-налоговая политика государства в рыночной экономике» паспорта научной специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Научная новизна работы заключается в разработке комплекса теоретических и методологических положений по использованию потенциала государственных финансовых резервов в развитии экономики России.
Научная новизна исследования и личный вклад автора:
1. Методологически разграничены два основных режима формирования и использования государственных финансовых резервов – фондовый и бесфондовый. Определено, что в бесфондовом режиме управления в России величина государственных финансовых резервов существенно превышает их величину в Резервном фонде РФ и Фонде национального благосостояния РФ (п. 1.8).
2. Разработан методологический аппарат государственных сбережений как основа формирования государственных финансовых резервов. В связи с этим введена система новых понятий: «государственные финансовые сбережения», «государственные финансовые сбережения (финансовые резервы) бюджетной системы», «государственные финансовые сбережения (резервы) федерального бюджета», «государственные финансовые сбережения (резервы) государственных внебюджетных фондов», «субфедеральные государственные финансовые сбережения (резервы)» и «небюджетные государственные финансовые сбережения (резервы)». Это позволяет развить теоретические представления о формировании и использовании фондов государственных финансовых резервов (п. 1.8).
3. Обобщен опыт и выявлены закономерности формирования и использования фондов государственных финансовых резервов в мире. Данные фонды, во-первых, создаются в странах, экономики которых сильно зависят от эксплуатации и экспорта природных ресурсов (нефть, природный газ, медь, фосфаты); во-вторых, в них подлежат зачислению преимущество бюджетные профициты; в-третьих, они используются с целью аккумуляции и межпоколенческого перераспределения богатства и/или в целях стабилизации национальных экономик; в-четвертых, размещение средств фондов происходит главным образом вне пределов национальной экономики на долгосрочной основе в акции и облигации, а также в объекты недвижимости по высоко диверсифицированной стратегии; в-пятых, управление средствами фондов является независимым от правительства страны и может осуществляться центральными банками, специально создаваемыми компаниями, а также с привлечением частных управляющих компаний. Выявленные закономерности позволяют уяснить роль фондов государственных финансовых резервов в системе государственных финансов и определить пути развития аналогичных фондов в России (п. 2.2).
4. Обосновано формирование фонда государственных финансовых резервов стабилизационного типа за счет антициклических таможенных пошлин. Антициклические пошлины должны представлять собой таможенные пошлины (ввозные и вывозные), привязанные к курсу национальный валюты. Антициклические пошлины должны изменяться автоматически вследствие изменения обменного курса национальной валюты в целях сохранения уровня таможенно-тарифной защиты национальных товаров на прежнем уровне. Показано, что в рамках стабилизационной политики государственному финансовому резервированию должна подлежать конъюнктурная часть антициклических пошлин. Разработана методология антициклического таможенно-тарифного регулирования национальной экономики. Формирование и использование фонда государственных финансовых резервов в рамках антициклического таможенно-тарифного регулирования обеспечивает государство дополнительным инструментом сбалансированности федерального бюджета и стабилизации национальной экономики (п. 2.2).
5. Детализирован финансовый механизм фонда будущих поколений как инструмента межпоколенческого перераспределения доходов. Определены источники формирования и направления использования фондов будущих поколений. Выявлены ключевые особенности фондов будущих поколений по сравнению с фондами стабилизационного типа. Дана оценка целесообразности рассмотрения природных ресурсов в недрах как фонда будущих поколений, что необходимо для реализации политики в области формирования и использования средств фондов данного типа. Детализация финансового механизма фонда будущих поколений позволяет оценить направления развития Фонда национального благосостояния РФ и подобных фондов в других странах мира (п. 2.2).
6. Раскрыт механизм влияния формирования и использования фондов государственных финансовых резервов на фондовый рынок. В рамках этого обоснована авторская модель «государственные финансовые резервы – фондовый рынок» и теоретически обоснован эффект частичного замещения государственными финансовыми резервами частных сбережений. Выявленный механизм частичного замещения государственных финансовых резервов частных сбережений позволяет учитывать результативность государственной финансовой политики по стабилизации национальной финансовой системы (п. 2.10).
7. Сформулированы и теоретически обоснованы основные принципы и подходы к размещению средств фондов государственных финансовых резервов. При их размещении необходимо учитывать специфические критерии, вытекающие из того, что они являются макровеличинами. Специфические критерии: а) критерий противофазности, который подразумевает, что государственные финансовые резервы должны вкладываться в инструменты (активы), цена которых колеблется вместе с ценой на углеводороды, но в противоположном направлении (минимальна при максимуме цен на углеводороды и максимальна при минимуме цен на них); б) критерий достаточной емкости рынка, означающий, что операции администратора фонда по купле-продаже инструментов не должны оказывать существенного воздействия на цену инструментов. Рынок данных инструментов должен быть емким по отношению к объему вложенных средств (критерий емкости рынка). Принципы размещения средств фондов государственных финансовых резервов: преимущественная ориентация на развитие и модернизацию российской экономики; макроэкономическая сбалансированность; минимизация рисков; максимизация доходности (при заданном уровне риска); диверсификация; требуемая ликвидность; моральная ответственность перед будущими поколениями и ответственность перед природой (п. 2.10).
8. Выявлены финансово-экономические последствия различных вариантов использования средств фонда государственных финансовых резервов (создание специального инвестиционного механизма, кредитование экспорта, рефинансирование коммерческих банков, досрочное погашение государственного долга). Это позволяет оценить результативность и эффективность функционирования данных фондов при реализации различных вариантов их использования (п. 2.10).
9. Разработаны предложения по совершенствованию механизма формирования и использования государственных финансовых резервов Российской Федерации, в их числе: разработан экономический и бюджетно-финансовый механизм, позволяющий размещать государственные финансовые резервы федерального бюджета РФ в рамках национальной экономики; новая методика расчетов доходов федерального бюджета, подлежащих государственному финансовому резервированию, что позволяет в наиболее полной степени использовать потенциал государственных финансовых резервов как инструмента снижения цикличности российской экономики; повышение степени прозрачности в сфере формирования и использования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния; перевод бесфондовых государственных финансовых сбережений в фондовый режим их формирования, использования и управления; использование имущественного баланса государственного сектора с выделением в нем раздела «государственные финансовые резервы», что позволит оценить объем валового и чистого государственного финансового сбережения, а также усилить контроль над государственной собственностью и использовать Фонд национального благосостояния РФ на демографические инвестиции (п. 2.17).
Апробация работы. Основные положения и результаты:
- нашли отражение в изданных монографиях (Государственные сбережения: теория и практика. Тверь: Твер. гос. ун-т, 2009; Золото: экономические и финансовые идеи теоретического анализа. Тверь: Твер. гос. ун-т, 2009; Резервный фонд РФ: эволюция и современность. Тверь: Твер. гос. ун-т, 2010; Фонд национального благосостояния: теория, мировая практика и опыт России. Тверь: Твер. гос. ун-т, 2010; Сбережения и финансовая политика государства. Тверь: Твер. гос. ун-т, 2010);
- опубликованы в периодических научных изданиях («Финансы», «Финансы и кредит», «Финансовая аналитика: проблемы и решения», «Финансовая экономика», «Финансовый бизнес», «Экономические науки», «Экономический анализ: теория и практика», «Проблемы экономики», «Проблемы современной экономики: Евразийский международный экономический журнал», «Вопросы экономических наук», «Региональная экономика: теория и практика», «Российское предпринимательство», «Актуальные проблемы современной науки: Информационно-аналитический журнал», «Научная жизнь», «Научное обозрение», «Вестник развития науки и образования», «Управленческое консультирование», Вестник ИНЖЕКОН, Вестник Тверского государственного университета (серии «Экономика», «Экономика и управление» и «Право»), в сборниках научных трудов Тверского государственного университета, Филиала Северо-Западной академии государственной службы в г. Твери, Тверского филиала Московского университета экономики, статистики и информатики, в совместном сборнике Финансовой академии при Правительстве РФ и Тверского института экономики и менеджмента;
- докладывались на Межрегиональных конференциях «Факторы развития экономики России» (Тверь, 2008; 2009); Международной конференции «Макро- и микроэкономика: теория и практика» (Караганда, Казахстан, 2 сентября, 2009); Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы финансового права и государственного регулирования экономики в кризисный период» (г. Казань, Татарстан, 18 сентября 2009 г.); Международной конференции «Экономические и экологические проблемы в меняющемся мире» (Омск, 2009); Международной научной конференции «Россия: ключевые проблемы и решения» (Москва, ИНИОН РАН, 17–18 декабря 2009 г.); Всероссийской научной конференции «Россия в мире: гуманитарное, политическое и экономическое измерение» (Москва, ИНИОН РАН, 19 марта 2010 г.);
- использованы при формировании проектов бюджета города Твери на 2009 и 2010 гг. с целью обеспечения его сбалансированности. В рамках этого были реализованы следующие рекомендации: ориентация в процессе формирования доходной части бюджета на умеренно-консервативные сценарии; формирование в конце финансового года переходящих остатков денежных средств на счете бюджета; использование финансовых резервов в форме временно нераспределенных средств в расходной части бюджета;
- внедрены в учебный процесс при разработке лекций по дисциплинам: «Финансы» (в разделе «Финансовая политика») и «Государственные и муниципальные финансы» (в разделе «Профицит и дефицит государственного и муниципального бюджета. Государственный и муниципальный долг») в филиале Северо-Западной академии государственной службы в г. Твери; по дисциплине «Бюджетная система Российской Федерации» (в разделах «Сбалансированность бюджетов», «Стабилизационный фонд РФ», «Резервный фонд РФ и Фонд национального благосостояния РФ») в Тверском филиале Московского государственного университета экономики, статистики и информатики; «Экономическая безопасность» (раздел «Финансовая безопасность государства») и «Налоги и таможенные платежи» (раздел «Вывозные и ввозные таможенные пошлины») в ГОУ ВПО «Тверской государственный университет»; «Бюджетная система Российской Федерации» (в разделе «Сбалансированность бюджетов») в НОУ ВПО «Тверской институт экономики и менеджмента»;
- обсуждались на заседаниях кафедр «Финансы, бюджет и страхование» и «Налоги и налогообложение» Всероссийского заочного финансово-экономического института (г. Москва) и на ученом совете Центра финансовых исследований Института экономики РАН.
Публикации. Основные положения и результаты исследования, изложенные в диссертации, нашли отражение в 78 опубликованных научных работах общим объемом 100,0 печатных листов авторского текста, в том числе в 5 монографиях (57,25 п.л.) и 35 научных статьях в журналах входящих в перечень ВАК Министерства образования и науки РФ (22,8 п.л.).
Структура и объем диссертации. Диссертационная работа изложена на 380 страницах машинописного текста и состоит из введения, пяти глав, заключения, глоссария и библиографического списка из 367 использованных источников. Работа включает 5 рисунков, 25 таблиц и 54 формулы.
Логика диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами и определяет следующую структуру работы:
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические основания исследования опыта государственного финансового резервирования
1.1. Теоретические представления о государственных финансовых резервах
1.2. Антициклическое регулирование экономики и возникновение государственных финансовых резервов
1.3. Финансовые основания формирования государственных финансовых резервов (методологический аспект)
1.4. Фондовый и бесфондовый режимы формирования и использования государственных финансовых резервов
Выводы по первой главе