I. Значение информационных технологий на фондовой бирже сегодня
| Вид материала | Документы |
- Требования, предьявляемые к участникам торгов, 19.3kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 01. 06. 2012 = Приложения «Д» к лекции, 148.47kb.
- Информационное сообщение о начале вторичного обращения государственных облигаций Российской, 14.89kb.
- Правила торговли сессии срочного рынка секции товарного рынка на московской фондовой, 687.31kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 28. 01. 2012 = Приложения «Г» к лекции, 3466.33kb.
- Критерий Келли в блек-джеке, спортивных тотализаторах и на фондовой бирже, 796.18kb.
- Концепция развития отрасли информационных технологий РФ министерство информационных, 923.69kb.
- О проблемЕ понимания в обучении с применением Информационных технологиЙ, 89.85kb.
- Нью-Йоркская фондовая биржа (nyse) предлагает дифференцированный подход к эмитентам,, 13.5kb.
- Отчет о работе Центра информационных технологий Петрозаводского кооперативного техникума, 273.15kb.
Федеральное государственное образовательное бюджетное
учреждение высшего профессионального образования
«Финансовый университет
при правительстве Российской Федерации»
Научный руководитель: Магомедов Рамазан Магомедович
Оглавление
Оглавление 2
Введение. 3
I. Значение информационных технологий на фондовой бирже сегодня. 5
II. История развития информационной среды на Нью-Йоркской фондовой бирже. 7
1. Ход торгов на фондовой бирже до эпохи высоких технологий 7
8
2. Функционирование биржи в современных условиях. 9
III. Информатизация торгов на фондовых рынках в будущем. 12
Заключение 14
Список использованных сайтов. 15
www.wikipedia.org 15
www.nyse.com 15
www.dic.academic.ru 15
www.duntonse.com 15
www.popmech.ru 15
Введение.
Конец XX - начало XXI века по всему миру были ознаменованы как начало информационно-технической революции. Главным следствием такого технологического прыжка стало резкое увеличение скорости передачи данных по всему земному шару. Создание виртуального глобального информационного пространства, именуемого как интернет, в разы ускорило этот процесс.
Современные информационные технологии представляют собой компьютерную обработку информации по заранее отработанным алгоритмам, хранение больших объёмов информации на разных носителях носителях и передачу информации на любые расстояния в предельно минимальное время. Одной из сфер общественной жизни, в которую эта революция привнесла много перемен, стала экономика. Практически мгновенная передача данных с одного континента на другой посредством электронной почты привела к ускорению сделок между компаниями, увеличив денежный поток во всей экономике. Электронный обмен информацией также позволил перейти денежным ресурсам в электронное состояние, увеличив ликвидность банков, а соответственно и количество предоставляемых ими услуг. Самим клиентам банков больше не приходится таскать с собой чековую книжку – кредитная карта полностью заменила этот безналичный способ оплаты. Электронные деньги быстро обрели популярность в обществе, дав дополнительный толчок для развития экономики, в частности ВВП на душу населения.
Информационная экономика изменила многие аспекты экономической реальности, в том числе, и функцию денег, которые из всеобщего эквивалента трудозатрат постепенно превратились в средство расчета. Виртуальные банки и системы оплаты – вот лишь только две заслуги из нескольких сотен информационной революции.
Электронный бизнес или, иначе говоря, e-commerce позволил соединить людей со всего мира для получения взаимной выгоды, что в свою очередь не может не радовать. Однако один лишь частный сектор в купе с мелким и средним юридическими секторами не способны в должной степени провернуть маховики экономики, чтобы та заработала на новый лад. В какой именно сфере экономики внедрение ИТ привело к экономическому подъёму? Одним из таких ответов являются фондовые биржи.
I. Значение информационных технологий на фондовой бирже сегодня.
Фондовая биржа представляет собой организованную определенным образом часть рынка ценных бумаг, где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Биржа строго следит за тем, чтобы никто из продавцов или покупателей не мог диктовать цены. Наконец, все сделки заключаются методом открытого торга и о каждой из них предоставляется полная информация. Сначала она поступает на электронное табло биржи, а затем публикуется в печати. Фондовые ценности - это ценные бумаги, с которыми разрешены операции на бирже. Торговля ведется или партиями, на определенную сумму, или по видам, при этом сделки заключаются без наличия на бирже самих ценных бумаг. В нашей стране первая биржа была организована в 1703г. в Санкт-Петербурге.
В настоящее время в мире функционируют около 200 фондовых бирж. У каждой из них есть свои особенности, нередко существенные. Даже в Западной Европе , несмотря на попытки сформировать единый рынок ценных бумаг, в правилах деятельности фондовых бирж сохраняются значительные различия. Наиболее крупными являются те национальные фондовые биржи, которые находятся в главном финансовом центре страны. Среди из них можно выделить Лондонскую фондовую биржу (LSE), которая считается самой интернациональной в мире — на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. Немалую роль здесь играют и информационные технологии, которые позволяют клиентам биржи проводить сделки из разных уголков мира.
II. История развития информационной среды на Нью-Йоркской фондовой бирже.
1. Ход торгов на фондовой бирже до эпохи высоких технологий
Главная фондовая биржа мира, члены к-рой - брокеры по поручению инвесторов шести континентов ведут торговлю миллионами акций ведущих акционерных компаний мира. Ее задачей является обеспечение деятельности самого эффективного рынка, на котором кто угодно и откуда угодно может легко и быстро покупать и продавать акции крупнейших корпораций. На бирже представлены акции около 1600 корпораций. Их совокупная рыночная стоимость оценивается приблизительно в 2 трлн дол. - ок. половины ВНП США.
В мае 1792 г. группа в составе дилеров и брокеров решила предоставить друг другу льготы при заключении сделок. Их письменное соглашение известно как `Платановый договор` , так как торги по большей части шли под этим деревом напротив Уолл Стрит 86. Неофициальная торговля велась еще в течение нескольких лет на улице и в ближайших кофейнях, где собирались торговцы. В течение войны 1812 г. коммерческая активность была пониженной, но к 1817 г. объемы торговли ( акции 30 компаний) были достаточны для того, чтобы брокеры создали официальную организацию. 8 марта 1817 г. был принят устав Нью-Йоркской фондовой и биржевой палаты, предшественницы Нью-Йоркской фондовой биржи (НЙФБ). Брокеры встречались на торгах `по вызову`. Дважды в день президент палаты зачитывал список ценных бумаг, а участники торговли выкрикивали курсы спроса и предложения со своих стульев. Отсюда и происходит термин `место`, обозначающий членство в биржевом собрании. В 1865 г. торговля переместилась в первое постоянное здание биржи на Броуд-стрит к югу от Уолл-стрит.
К 1876 г. торги `по вызову` сменились постоянной торговлей. Акции были распределены по `торговым стойкам`, между к-рыми курсировали брокеры с заявками на покупку или продажу. `Место` превратилось в синоним слова `членство`.
Появившиеся в 1867 г. биржевые тикеры произвели коммуникационную революцию на фондовом рынке, сделав возможной передачу информации по всей стране. Другим важным нововведением стоит назвать установку телефонов в 1878 г. В 1903 г. торговля переместилась на угол Броуд и Уолл-стрит.
Крах фондового рынка в 1929 г. стал причиной критического отношения к ценным бумагам. В дополнение к рыночному механизму биржевого саморегулирования Конгресс в 1934 г. создал Комиссию по ценным бумагам и биржам, и было введено всеобъемлющее регулирование выпуска и обращения ценных бумаг на федеральном уровне. Во время второй мировой войны снизился объем торговли, а с переходом экономики на мирные рельсы рынок восстановился.
Рисунок 1:Рисунок 1:Так выглядела NYSE до внедрения компьютерных технологий. Мусор на полу от выполненных сделок не был редкостью для того времени…
2. Функционирование биржи в современных условиях.
Первым в мире компьютером принято считать английский Colossus, созданный в годы Второй Мировой войны(в 1943), который использовался криптоаналитиками из Блэтчли парк для взлома личной переписки Гитлера и немецких главнокомандующих. Однако потребовалось ещё 30 лет прежде чем компьютеры начали внедряться в обиход.
В 1972 году на бирже впервые были представлены автоматизированные системы обработки данных. В том же году индекс Dow Jones Industrial – основной показатель индустриальной развитости США – смог впервые преодолеть планку свыше 1000 пунктов. Однако по настоящему информационный бум на бирже пришёлся на 1979 год, когда была проведена полномасштабная модернизация биржи, что позволило брокерам связываться и получать информацию от своих клиентов со всего мира. Кроме того Нью-Йоркская фондовая биржа теперь была связана с другими американскими биржами-конкурентами в единую электронную сеть, что облегчило поиск нужных акций по наиболее выгодной цене. Использование компьютеризированных счётных систем также позволило уже в 1982 году одновременно курировать обращение в экономике более 100 миллионов ценных бумаг разных компаний.
Наконец, в 1984 году на бирже была введена электронно-распределительная система Super dot 250, привязавшая к каждой фирме-эмитенту акций своего специалиста, облегчив задачу вывода ценных бумаг на фондовый рынок. Более того, такие специалисты стали обеспечивать фирмам более качественный IPO(Initial Public Offering), что соответственно улучшило и прибыльность самих компаний.
К началу 90-х на бирже был проведён тест, который доказал, что компьютерные системы способны одновременно в реальном времени отслеживать уже до 800 миллионов ценных бумаг.
В то же время был проведён анализ биржевых торгов, по которому выяснилось, что акциями в Америке владеют около 51 миллиона человек. Большинство из владельцев ценных бумаг никогда не посещали Нью-Йоркскую фондовую биржу, используя для сделок телефон и компьютер. Преимущества компьютерных технологий, внедрённых в биржевой процесс стали ещё более явными, когда 1 января 1991г. индекс Dow Jones Industrial уже перемахнул через планку в 3000 пунктов.
Однако уже к 1992г. стали выявляться первые пределы мощностей компьютерной системы биржи. Главную сложность представлял сам оборот ценных бумаг на бирже – лишь за день на бирже меняли своего владельца около 200 миллионов акций. Такой поток уже не выдерживали компьютеры того времени, вследствие чего в 1993г. биржа была фундаментально обновлена, позволив увеличить обращение бумаг на рынке до 1 миллиарда в день. Тем не менее, уже к 1995г. этот показатель был достигнут, приведя повторному проектированию всего торгового зала биржи, чтобы использовать самую сложную технологию к тому времени. Переносные терминалы, волоконная оптика, клеточные коммуникации и первое крупномасштабное применение высококачественной технологии с плоским экраном были установлены, чтобы ускорить получение информации о рынке и усилить способность профессионалов торгового зала биржи управлять заказами.
Другим крупным нововведением в сфере получения информации стала бегущая строка по публичным новостным телеканалам CNBC и CNN-FN, уменьшив задержку данных по индексам с 20 до 5 минут.
В последующие 10 лет информационные технологии на NYSE не раз подвергались обновлению. Были введены:
- WI-FI сеть для брокеров, обеспечивая свободным доступом к данным по торговле ценными бумагами;
- 3-хмерная схема площадки по трэйдингу;
- Система NYSE Direct+, заместившая человеческие действия по операциям с ценными бумагами, не превышающих в количестве 1099 штук;
- Ввод программы TransactTools в обиход на фондовой бирже, оповещающей клиентов о ликвидности их ценных бумаг, оценённых рейтинговыми агентствами.
III. Информатизация торгов на фондовых рынках в будущем.
Постоянное обновление информационных технологий уже начало вырабатывать определённые тенденции на биржевом рынке. Одной из них явилась централизация самих бирж. Хорошим примером здесь может служить объединение NYSE и Deutsche Boerse. Интернет ликвидировал сложность обмена данных между континентами, сделав возможным такое объединение.
Таким образом, слияние бирж позволит объединять торговые площадки в одно единое пространство, позволяя торговать одновременно на нескольких континентах сразу. Объединение площадок также позволит снять ограничения по торговле ценными бумагами: 12-часовая разница между торговыми залами единой биржи даст возможность принимать решения практически в любое время суток.
Процесс укрупнения и слияния неразрывно связан с глобализацией всей мировой экономики. Объединяясь с друг с другом биржи объединяют в себе и весь свой капитал, проникая в экономики друг-друга и облегчая инвестирование компаний других стран. В идеальном случае возможно создание единой мировой биржи, работающей 24 часа в сутки, 6 дней в неделю.
Дальнейшее развитие биржевых слияний может привести к ещё более радикальным последствиям вплоть до ухода всех биржевых торгов в интернет пространство, что исключит надобность существования самих торговых залов. В таком случае торговые соглашения могут проводиться с помощью веб-конференции.
Всех аспектов, которые привнесёт в мир экономики развитие информационных технологий не перечислить, однако её влияние на объединение биржевых площадок неоспоримо.
Заключение
Таким образом, влияние информационных технологий оказывает эффект не только на сами биржи, но и на всю экономику в целом. Являясь важным экономическим институтом, биржа позволяет распределить инвестируемые средства по наиболее выгодным отраслям. Информационные технологии в данном случае стали играть роль обмена данных. Создание и внедрение всё более современных компьютерных технологий лишь ускоряет этот процесс, открывая новые возможности для вложения капитала.
Другим последствием применения информационных технологий на биржах стала централизация биржевых институтов. Объединяясь в новые более крупные площадки ведения фондовых торгов, биржи расширяют влияние экономик своих стран. Можно сделать вывод, что информационные технологии и есть часть процесса глобализации.