№1. Предмет и метод дисциплины. 3

Вид материала

Лекция

Содержание Вопрос №3. Виды объединений. Чистый холдинг Лекция №2 – 11.09.2008 (с диктофона, проверена) Конгломерат ФПГ (финансово-промышленные группы) Стратегический альянс

Подобный материал:

• 1. предмет и метод истории государства и права зарубежных стран, 3017.36kb.
• 1. Предмет и метод истории государства и права зарубежных стран. Его место и значение, 1514.74kb.
• 1. Соотношение, взаимосвязи и единство предмета и метода юридического познания Основные, 5514.7kb.
• 1. Предмет и метод. Основные понятия экономики, 49.49kb.
• Планы семинарских занятий по административному праву тема Предмет и метод административного, 426.64kb.
• Курс, 4 семестр вопросы к экзамену, 56.16kb.
• Темы занятий. Предмет, метод, принципы семейного права, 379.24kb.
• Предмет и метод науки «Экономика сельского хозяйства», 4587.85kb.
• Учебно-тематический план дисциплины «судебная медицина», 347.04kb.
• Методические указания к выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения, 268.34kb.

Вопрос №3. Виды объединений.

В мировой практике сложились следующие типы интеграции фирм, а именно:

1. Стратегические альянсы.
   
2. Концерны.
   
3. Тресты.
   
4. Консорциумы.
   
5. Картели.
   
6. Синдикаты.
   
7. Конгломераты.
   
8. Холдинги.
   
9. Финансово- промышленные группы.
   

Холдинг

Холдинг – это акционерная компания, владеющая контрольными пакетами акций одного или нескольких акционерных обществ с целью контроля и управления их деятельностью.


Выделяют 2 типа холдингов:

1. Чистый холдинг – выполняющий контрольно-финансовые функции в целях обеспечения единства управления.
   
2. Смешанный холдинг – занимающийся определенной предпринимательской деятельностью (промышленной, торговой, транспортной)
   

Холдинг является важным звеном так называемой «системы участия», при помощи которой финансовые компании подчиняют себе формально независимые фирмы, располагающие капиталом, во много раз превышающим их собственные.


В процессе установления контроля над другими компаниями холдинги используют механизм дифференциации. Как известно акции бывают 2 типов:

1. Привилегированные – они не обладают правом голоса, но в случае банкротства предприятия они будут погашены в первую очередь.
   
2. Обыкновенные – обладают правом голоса.
   

Для широкой публики как правило продаются привилегированные акции, а обыкновенные продаются заинтересованным лицам.


Так вот механизм дифференциации заключается в том, что капитал, заимствованный путем продажи привилегированных акций, затем вкладывается в обычные акции других предприятий и фирм, над которыми холдинги заинтересованы получить контроль.


В России холдинги образовывались либо путем преобразования отраслевых министерств (Газпром, РАО ЕС) в акционерные общества, контролирующих производство предприятий, либо путем вертикальной и горизонтальной интеграции промышленных предприятий (Юкос, Лукойл).

Концерн

Концерн – это наиболее развитая и распространенная форма интеграции компаний. Это, как правило, многоотраслевая форма объединения самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия в капитале финансовых связей, договоров об общности интересов, тесного производственного сотрудничества.


Особенности концернов:

1. Это объединения производственного характера.
   
2. Входящие компании номинально остаются самостоятельными юридическими лицами в форме товариществ и обществ (акционерных и иных), а кроме того фактически подчинены единому хозяйствующему руководству.
   
3. В рамках концерна централизовано финансово-экономическое управление, проведение научно-технической политики, ценообразование и кадровая политика.
   
4. Головная компания концерна организуется в виде смешанного холдинга.
   
5. Достаточно жесткая форма интеграции компаний (многое находится под контролем центра).
   

Трест

Трест – это объединение, в котором предприятия входящие в него сливаются в единый производственный комплекс, теряя полностью самостоятельность:

• юридическую;
  
• производственную;
  
• коммерческую.
  

Руководство деятельностью этих предприятий осуществляется единого центра. Общая прибыль распределяется в соответствии с долевым участием отдельных предприятий.


Форма треста распространена в комбинированных производствах, т.е. объединение в одной компании предприятий разных отраслей промышленности, представляющих собой либо последовательные ступени обработки сырья, либо играющие вспомогательную роль одна по отношению к другой.

Лекция №2 – 11.09.2008 (с диктофона, проверена)

Конгломерат

Конгломерат – форма объединений компаний под единым финансовым контролем, который возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции без производственной общности.

Особенности:

1. Профилирующее производство в конгломератах принимает расплывчатое очертание или совсем исчезает.
   
2. Объединяемые компании сохраняют юридическую и производственно-хозяйственную самостоятельность, но полностью финансово зависимы от головной компании.
   
3. Во главе конгломерата стоит, как привило, чистый холдинг (банковский, финансовый институт), который руководит деятельностью подразделений с помощью финансово-экономических методов.
   

Консорциум

Консорциум – временный союз хозяйственно-независимых фирм, целью которых является реализация конкретных проектов либо в научно-технической области, либо капиталоемких проектов, или совместное проведение крупных финансовых операций по размещению займов, акций.

Особенности:

1. Организация консорциума оформляется соглашением.
   
2. Консорциум может создаваться как с образованием, так и без образования юридического лица.
   
3. Организационно-правовой формой консорциума в виде юридического лица могут быть акционерные общества или другие хозяйственные общества.
   
4. Компании, входящие в консорциум, сохраняют свою юридическую и экономическую самостоятельность за исключением той части деятельности, которая связана с достижением цели консорциума.
   

Картель

Картель – это объединение фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашения о ценах, об объемах производства и сбыта, об ассортименте, обмене патентами и т.д.

Черты картелей:

1. Договорный характер объединения (джентльменское соглашение).
   
2. Форма сговора группы производителей с целью полного или частичного уничтожения конкуренции между ними и получения монопольной прибыли.
   
3. Сохранение фирмами (участниками картеля) всех видов самостоятельности.
   
4. Наличие системы принуждения включающей выявление нарушений и санкции к нарушителям.
   

В соответствии с антимонопольным законодательством в большинстве стран картельные соглашения запрещены, исключая отдельные отрасли (прежде всего, сельское хозяйство). И установлен разрешительный порядок их деятельности.

Запрет может быть снять для следующих картелей:

1. Для картелей, на которых приходятся небольшая доля рынка, например, в рамках ЕС - 5% производства.
   
2. Для картелей, деятельность которых базируется на освоении нового рынка.
   
3. Для картелей, которые способствуют техническому прогрессу.
   
4. Для «кризисных» картелей, например, уменьшающих излишние производственные мощности, чтобы не было кризисного перепроизводства.
   

Синдикат

Синдикат (разновидность картеля) – это объединение однородных промышленных предприятий в целях сбыта продукции через общую сбытовую контору.

Особенности:

1. Сохранение участниками юридической, производственной, но ограничения коммерческой самостоятельности.
   
2. Синдикаты позволяют устранить внутреннюю конкуренцию среди ее участников.
   
3. Осуществление через синдикатскую сбытовую контору не только реализации готовой продукции, но и закупок сырья для участников синдиката. Синдикаты наиболее распространены в отраслях с массовой однородной продукцией, а именно, горнодобывающей, металлургической и химической.
   

Пул

Пул (разновидность картеля) – форма объединения компаний, при которой прибыль всех участников пула поступает в общий фонд и затем распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции.

Особенности:

1. Это одна из разновидностей картелей.
   
2. Объединение компаний имеет временный характер.
   
3. В рамках пула устанавливаются правила распределения общих расходов и прибыли.
   

Биржевой пул - это объединение финансовых средств для повышения или понижения курса акций на фондовой бирже и в спекулятивной игре на разнице курсов.

Торговый пул – это объединение, в котором участники договариваются о накоплении и задержки на складах какого-либо товара до момента наиболее выгодного для его продажи по повышенным ценам в результате искусственно созданного дефицита.

ФПГ (финансово-промышленные группы)

ФПГ (финансово-промышленные группы) – это объединение юридических лиц действующих как основное и дочерние общества. Предприятие, входящее в ФПГ полностью или частично объединяет свой капитал в форме материальных и нематериальных активов на основании договора об образовании ФПГ. Цель – разработка и реализация инвестиционных программ и проектов, направленных на повышение конкурентной способности продукции и расширение рынков сбыта. В состав ФПГ могут входить промышленные предприятия, банки, инвестиционные институты, страховые организации, негосударственные пенсионные формы.

Признаки ФПГ:

1. Интеграция структурных единиц ФПГ происходит не только через объединение капитала, но и через общую техническую ценовую и кадровую политику.
   
2. Предприятия, входящие в ФПГ имеют общую стратегию.
   
3. Предприятия добровольно участвуют в объединение и сохраняют юридическую самостоятельность.
   

Ассоциация

Ассоциация – это добровольные объединения юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной или другой, как привило некоммерческой цели.

Особенности:

1. Это самая «мягкая» форма интеграции компании.
   
2. Ассоциация создается в целях кооперации деятельности рекомендательного характера.
   
3. Члены сохраняют хозяйственную и юридическую самостоятельность.
   

В соответствии с Российским законодательством коммерческие организации в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут создавать и регистрировать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся не коммерческими организациями.

Стратегический альянс

Стратегический альянс – это соглашение о кооперации двух или более независимых фирм для достижения определенных коммерческих целей, для получения синергии (дополнительного эффекта) объединенных и взаимодополняющих стратегических ресурсов компании. Заключение альянсов представляет собой один из наиболее быстрых и дешевых путей реализации глобальной стратегии.

Особенности:

1. Это соглашение о сотрудничестве между фирмами, идущее дальше обычных торговых операций, но не доводящих дело до слияний компаний.
   
2. В рамках альянсов осуществляется совместная координация стратегического планирования и управления участниками деятельности.
   
3. Альянсы основываются на заключении среднесрочных или долгосрочных двухсторонних и многосторонних соглашений.
   
4. Альянсы создаются на основе горизонтальной, межфирменной кооперации, а также между компаниями занятыми в смежных сферах деятельности и обладающими взаимодополняющими технологиями и опытом.
   
5. Альянсы оказывают влияние на конкуренцию, т.к. усилия направляются в большей степени против общих конкурентов, чем друг против друга.
   
6. Пока наименее ограничиваемые в законодательном порядке способы проникновения на рынок.