Geum.ru

Дуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода

Вид материалаОтчет
Подобный материал:
68

69

дуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств, на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собст­венным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных ос­нованиях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйствен­ной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К ус­тойчивым пассивам относятся:
  • минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчисле­ниям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естест­венным расхождением между сроком начисления и датой выплаты зара­ботной платы, перечисления обязательных платежей;
  • минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
  • задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и ак­цептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
  • задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предопла­те) продукции;
  • задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление ко­торых происходит раньше срока платежа.

• Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных
оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их вели­
чиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может ме­
няться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств
является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда пред­приятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства, а именно временно неис­пользуемые остатки резервного, фонда, фондов специального назначения -развитие производства, социального развития, а также премиального, бла­готворительного, ремонтного фонда, фонда по отпускам, резервам пред­стоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначе­ние, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобре­тению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

В обороте предприятия, кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банкой, а также других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что

обусловлено как объективными причинами, связанными с работой пред­приятия, так и с постоянно меняющейся конъюнктурой рынка. Покрыть потребности оборотных средств только за счет собственных источников становится практически невозможным.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В настоящее время он ак­тивно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция при­носит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой. В условиях инфляции заемные средства в виде креди­тов банка нередко используются более эффективно, чем собственные обо­ротные средства. Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их ис­пользованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по суще­ству бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, ор­ганизациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является непланируемым источником форми­рования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случа­ев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчет-но-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предпри­ятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности.

Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значитель­ная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к на­рушению стоимостного механизма обращения средств.

Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской за­долженности стала в настоящее время кредиторская задолженность в раз­личных ее видах. Все это привело к сдвигам в структуре источников обра­зования оборотных средств. Исследования на ряду предприятий г.Харькова показали (табл. 5.8.), что удельный вес заемных средств в со­ставе оборотных составили соответственно по годам: 1996г. - 61,5%, 1997г. - 58%, 1998г. - 64,4%. А внутри заемных средств доля (табл. 5.8.) кредиторской задолженности имела: 1996г. - 93,4%, 1997г. - 97,6%, 1998г. - 97,3%! Безусловно это связано с дороговизной банковского кредита,