Отчет о прибылях и убытках на 1 января 2002г. 80 80
| Вид материала | Отчет |
СодержаниеВнеоборотные активы Собственный капитал Итого по разделу 1.Внеоборотные активы 1.Собственный капитал Итого по разделу |
- Тема Отчет о прибылях и убытках, 347.27kb.
- Приказом Минфина России от 02. 07. 2010 n 66н о формах бухгалтерской отчет, 89.08kb.
- Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Вкачестве приложений к бухгалтерскому балансу, 83.7kb.
- Отчет о прибылях и убытках на 1 января 2011, 102.37kb.
- Курсовая работа по бухгалтерской (финансовой) отчётности «отчёт о прибылях и убытках:, 1262.12kb.
- Отчет о прибылях и убытках 4 Бухгалтерский баланс, 1258.09kb.
- Отчет о прибылях и убытках «Альфа» за год, закончившийся 31 марта 2011 Баллы $ 000, 277.5kb.
- Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2009, 53.94kb.
- Отчет о финансовом положении Отчет о совокупной прибыли, 2684.73kb.
- Отчет о прибылях и убытках, 1028.48kb.
Из данной таблицы видно, что сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении организации, увеличилась на 536170 тыс. руб., или на 30%.
Таблица 2.2.2 - Вертикальный анализ баланса
| Статья | На начало года | На конец года | Изменение |
| Актив
Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1
Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 Всего активов Пассив
Уставный капитал Фонды и резервы Итого по разделу 1
Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу 2 Всего источников | 62,4 3,1 13,2 78,7 11,0 7,0 0,01 3,2 21,21 100,0 - 61,0 61,0 6,0 33,0 39,0 100,0 | 65,6 2,1 16,0 83,7 8,2 5,2 0,02 2,8 16,22 100,0 - 60,0 60,0 4,8 34,5 39,3 100,0 | 3,2 -1 2,8 5,0 -2,8 -1,8 0,01 -0,4 -5,0 - -1 -1 -1,2 1,5 0,3 - |
Из приведенной таблицы видно, что наблюдается увеличение(3,4%) удельного веса основных средств в активе; уменьшение(-1,8) удельного веса дебиторской задолженности в активе;
Уменьшение (-1,2) удельного веса долгосрочных обязательств в пассиве.
Таблица 2.2.3 - Горизонтальный анализ баланса
| Статья | На начало года | На конец года | ||
| Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | |
| Актив 1.Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1 2.Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 Всего активов Пассив 1.Собственный капитал Уставный капитал Фонды и резервы Итого по разделу 1 2. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу 2 Всего источников | 1116192 56482 238169 1410843 197773 125764 249 58102 381888 1792731 - 1095018 1095918 106500 591213 697713 1792731 | 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 | 1528984 49554 374667 1953205 189807 120491 549 65049 375696 2328901 - 1414215 1414215 111762 802924 914686 2328901 | 137 - 87,8 157,3 138,4 96,0 95,6 220,4 112,0 98,3 130,0 -129,0 129,0 105,0 136,0 131,1 130,0 |
Из приведенной таблицы видно, что увеличились денежные средства (220,4%), Краткосрочные обязательства (136%) , основные средства(137%); уменьшились долгосрочные финансовые активы (87,8%).
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Одним из самых важнейших критериев оценки финансового состояния организации является её платёжеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платёжеспособность. Под долгосрочной платёжеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.
Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платёжеспособностью. Иначе говоря, организация считается платёжеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные средства. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации /9, с 215/.
Мгновенную платёжеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть кредиторской задолженности может покрыть организация за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
(стр250. 260 разд.II баланса)
k ал= ___________________________________________________
краткосрочные обязательства
(стр. 690-(стр.640+650+660)) (1)
249 549
Кал =________________ =0,0008 (н.п) ; Кал = ________________________ = 0,0018 (к.п.)
591213- (7+26035+253441) 802924 – (4+32782+472041)
Наш показатель не соответствует нормальному ограничению (Кал =,> 0,2), распространенному в экономической литературе. По нашему показателю можно сделать следующие выводы, что каждый день подлежат погашению 0,18% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчётной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчётную дату, может быть погашена за 555,5 дней (1:0,0018).
Для получения более реалистического нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше величины, которая показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащую ежедневной оплате. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Краткосрочные заёмные средства кредиторская задолженность
(стр.610 разд. VI) (стр. 620, 630, 660, 670)
______________________________ + _________________________________
средний срок погашения средний срок погашения
заёмных средств кредиторской задолженности
______________________________________________________________________- (2)
общая величина краткосрочных обязательств
28548+269549+472041: 143/ 802924 =0,0067
Платёжеспособность предприятия с учётом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточнённой (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайший перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
и краткосрочная дебиторская задолженность
(стр.250, 260 разд. II+ стр.240 разд.II баланса)
Кул =______________________________________________________________ (3)
краткосрочные обязательства
(стр.690-(стр.640+650+660))
249+103629 549+102176
Кул =________________________ =0,3332 (н.п) ; Кул =__________________________ = 0,3446 (к.п)
591213 – (7+26035+253441) 802924 – (4+32782+472041)
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1.5-3 и не должен опускаться ниже 1.
Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточнённой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов /5,254/.
Прогнозируемые платёжные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учётом компенсации осуществлённых затрат) отражает коэффициент покрытия:
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
(стр. 250,260 разд. II) + краткосрочная дебиторская задолженность
(стр. 240 разд.II) + запасы с учётом НДС (стр. 210, 220 разд.II)
Кп=____________________________________________________________ ( 4.)
краткосрочные обязательства
(стр.690-(стр.640+650+660))
249+103629+197773+58102 549+102176+189807+65049
Кп =_________________________ = 1,1541 (н.п) ; Кп =_______________________ =1,1995 (к.п)
591213-(7+26035+253441) 802924 -(4+32782+472041)
Нормальное ограничение показателя: Кп =,>2.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платёжеспособности предприятия при разной степени учёта ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Общая платёжеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платёжеспособности рассчитывается по формуле:
активы предприятия
(стр.190 разд.I +стр.290.разд.II баланса)
Коп = _________________________________________________ (5.)
обязательства предприятия
(стр.460 разд.IV + итог разд.V – стр. 640 разд.V – стр. 650 разд.V)
( 1410843+381888)/ (-219971+591213-7-26035) =5,1933 (н.п.)
(1953205+375696)/ (257637+802924-4-32782) = 2,266 (к.п.)
Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента Коп =,>2.
Основным фактором, обуславливающим общую платёжеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Совместный анализ показателей платёжеспособности предприятия осуществляется на основе табл.5, содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец отчётного периода их нормальные ограничения.
Таблица 2.2.4 - Анализ платёжеспособности предприятия
| Показатели | Нормальные ограничения | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Изменения за период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Коэффициент уточнённой ликвидности (КЛ) Коэффициент покрытия (Кп) Коэффициент общей платёжеспособности (Коп) | >,=0,2 >,=1 >,=2 >,=2 | 0,0008 0,3332 1,1541 5,1933 | 0,0018 0,3446 1,1995 2,266 | +0,001 +0,0114 +0,0454 - 2,9273 |
Для прогноза изменения платежеспособности предприятия существует коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, вычисляемое по формуле:
Квуп =(коэффициент платёжеспособности на к. п. +(период восстановления (утраты) платёжеспособности/ продолжительность отчётного года) * изменение коэффициента платёжеспособности за отчётный период) / нормативное значение коэффициента платёжеспособности.
Квуп = (1,1995 + (3/365) * 0,0454)/2 = 0,6
Коэффициент утраты платёжеспособности, имеющий значение меньше 1,свидетельствует о наличии тенденции утраты платёжеспособности предприятия в течение 3 месяцев за 2003 г.
Анализ финансовой устойчивости
В отличие от понятий «платёжеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому на практике разработана система показателей.
- анализ доходности
Коэффициент концентрации собственного капитала, который находится по формуле: собственный капитал/ всего хозяйственных средств (нетто) =
= (1095018-0-0-0) / (1792731-0-0-0)=0,61 (н.п.);
(1960980-(-546765)-0-0) / (2328901-(-546765)-0-0)=1,07 (к.п.)
Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Низкое значение Кксп говорит, о том, что ОАО “Бугульминский молкомбинат” не имеет высокую степень доверия со стороны банков и других инвесторов.
Коэффициент финансовой зависимости находится как соотношение
всего хозяйственных средств (нетто)/ собственный капитал
1 / 0,61=1,64 (н.п.); 1 /1,07=0,93 (к.п.)
Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие /3,116/.
Коэффициент манёвренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована и находится по формуле:
Собственные оборотные средства/ собственный капитал = (381888-0-0-22135-591213) / (1095018-0-0-0) = 0,211 (н.п.);
(375696-0-0-18115-802924) / (1960980-(-546765)-0-0)=0,178 (к.п.)
Значение этого показателя может значительно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал / всего хозяйственных средств = (106500+591213 / (1792731-0-0-0)=0,389 (н.п.);
(111762+802924) / (2328901-(-546765)-0-0)=0,318(к.п.)
Он показывает долю заемных средств, авансированных в деятельность предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Определяется по формуле: долгосрочные пассивы/ внеоборотные активы =106500 / (1410843+22135)=0,074 (н.п.); 111762 / (1953205+18115)=0,057 (к.п.)
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств. Можно найти как долгосрочные пассивы / долгосрочные пассивы + собственный капитал = 106500/ (1095018-0-0-0+106500)=0,089 (н.п.); 111762 / (1960980-(-546765)-0-0+111762)=0,043
Характеризует структуру капитала. Снижение этого показателя – в определённом смысле – положительная тенденция, означающая, что предприятие всё меньше зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент структуры заемного капитала: долгосрочные пассивы/ заемный капитал = 106500 /(106500+591213)=0,153 (н.п.); 111762 / (111762+802924)=0,122 (к.п.)
Характеризует структуру заемного капитала. Рост этого показателя в динамике – в определённом смысле – негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств, который находится по формуле: заёмный капитал/ собственный капитал = (106500+591213) / (1095018-0-0-0)=0,637 (н.п.); (111762+802924) /(1960980-(-546765)-0-0)=0,365 (к.п.)
Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия т. е. на 1 руб. собст. средств приходится 36,5 коп. заемных
2.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
Расчет основных показателей рентабельности за 2003 год:
Прибыль отчетного периода: Пб = 52179 млн. руб.;
Чистая прибыль: Пч =Пб - платежи в бюджет за счет прибыли = 52179млн. руб.;
Рентабельность авансированного капитала:
Рак = Пч: БП= 52179:2328901=2,2%;
Рентабельность собственного капитала:
Рск = Пч: Ск=52179:1677681=3,1%;
Анализ прибыльности показал что:
- больший доход предприятие получает от основной деятельности;
- с каждым кварталом увеличиваются затраты на производство;
- рентабельность продукции увеличивается;
Таблица 2.3.1 - Вертикальный анализ финансовых результатов
| Показатель | За 1 квартал 2003г | За 1 полугодие 2003г | За 9 месяцев 2003г | За 2003 год | ||||
| Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1.Всего доходов и поступлений | 96076 | 100,0 | 176120 | 100 | 306205 | 100 | 431273 | 100 |
| 2.Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности | 106363 | 110,7 | 231759 | 131,5 | 387821 | 126,6 | 517260 | 120 |
| 3.Выручка от реализации | 87857 | 91,4 | 165008 | 71,2 | 283687 | 92,6 | 392737 | 91 |
| 4.Затраты на производство и сбыт продукции В том числе: себестоимость продукции коммерческие расходы управленческие расходы | 77537 77080 457 - | 88,2 99,4 0,6 - | 158344 157438 906 - | 95,9 99,4 0,6 - | 275654 274085 1572 - | 97,1 99,4 0,6 - | 342700 340558 2172 - | 99,3 87 0,6 - |
| 5.Прибыль от реализации | 10320 | 11,7 | 6664 | 4 | 8033 | 2,8 | 50007 | 12,7 |
| 6.Доходы по операциям финансового характера | - | - | 402 | 0,2 | 548 | 0,2 | 614 | 0,1 |
| 7.Расходы по операциям финансового характера | 12320 | 11,5 | 36850 | 16 | 54116 | 14 | 75491 | 14,5 |
| 8.Прочие доходы | 8219 | 0,8 | 10710 | 6 | 21970 | 7,1 | 37922 | 8,7 |
| 9.Прочие расходы | 8209 | 7,7 | 17037 | 7,3 | 27433 | 7 | 53943 | 10,4 |
| 10.Прибыль (убыток) отчетного периода | 10777 | 11,2 | 7570 | 4,3 | 9605 | 3,1 | 52179 | 12 |
| 11.Налог на прибыль | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 12.Чистая прибыль | 10777 | 11,2 | 7570 | 4,3 | 9605 | 3,1 | 52179 | 12 |
Для финансового менеджмента важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования. Различие показателей прибыли и денежного потока обусловлено тем, что в бух. учете статьи отражаются не в момент поступления или выплат денег, а в момент совершения операции.
Для анализа движения денежных средств может использоваться ф. № 4 «Движение денежных средств» (см. приложение). Кроме того, справочно приводятся данные о том, сколько денежных средств по стр. 020 поступило по наличному расчету всего и с разбивкой по расчетам с юридическими, с физическими лицами, из них с применением контрольно-кассовых аппаратов и бланков строгой отчетности.
Движение денежных потоков является чрезвычайно важной информацией для финансового менеджера. Приведенная форма отчетности несомненно повысила полезность отчетности российских предприятий. Основной целью является выявление источников получения денежных средств от основной деятельности по производству и реализации продукции, от реализации активов предприятия, в том числе финансовых или в соответствии эмиссии акций и привлечения кредитов. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.
Различают два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе указанных видов деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период. Сконцентрируемся на косвенном методе расчета показателей денежного потока, который можно эффективно применять в системе финансового менеджмента в России.
При расчете денежных притоков и оттоков используются № 1, 2 и 5 формы отчетности.
Рассчитаем денежный поток по основной деятельности предприятия:
Чистая прибыль = прибыль от продаж + аморт. отчисл.- дебиторская зад-ть – материальн. ср-ва – фин. влож.- краткосроч. кредиты банков + задол – ть бюджету + зад – ть поставщикам + зар. плата = (68334-50007)+(2305296 –2172728) – (120291 –125764) – (189807 –197773) –(0-0)-(28548 –21576)+ (4442 –4850) + (196666- 251751) +(17037 –15868) = 18327 +132568+5473-7966 –0-6972 – 408 –55085 + 1169 =87106 тыс. руб.
Рассчитаем денежный поток по инвестиционной деятельности: инвестиции были вложены в приобретение основных средств, сумма которых составляет 591649 тыс. руб.
Рассчитаем денежный поток от финансовой деятельности= долгоср . кредиты банков + поступления от фин . вложений – фин . влож .= (111762 –106500) +0 – 0 =5262 тыс. руб.
| Вид деятельности | Сумма (тыс. руб.) |
| Основная деятельность | 87 106 |
| Инвестиционная деятельность | -591 649 |
| Финансовая деятельность | 5 262 |
Как следует из приведённых данных, основная денежных средств получена предприятием за счёт его основной и финансовой деятельности, результаты которых составили 87 106 тыс. руб. и 5 262 тыс. руб.; в то время как от инвестиционной деятельности у предприятия сложился дефицит денег в сумме 591 649 тыс. руб.
При прочих равных условиях предприятие занимает хорошую финансово-экономическую позицию, потому что предприятие основную долю поступления денежных средств получила от основного вида деятельности.
Коллектив ОАО “Бугульминский молкомбинат” в 2002 г выполнив основные технико-экономические показатели. Нормы отбора выполнены на 102,03%.
Средняя заработная плата за 2003г 8115 руб., против 5942 руб. за соответствующий период 2002г. Рост 36,6%.Фонд зарплаты составлял 2003 году 267397(тыс. руб.), против 179877(тыс. руб.) за соответствующий период 2002г.
Рост составляет 32,7%.
Дебиторская задолженность на 1.01.2004г. 120291 тыс. руб.
Кредиторская задолженность на 1.01.2004г 269549 тыс. руб.
3. Финансовое оздоровление предприятия
3.1 Экономическая необходимость финансового оздоровления предприятия
В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.
Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения /26, с.189/.
История становления и развития рыночной экономики свидетельствует о том, что неравномерность процесса ее функционирования, колебание объемов производства и сбыта, возникновение глубоких спадов производства следует рассматривать как некую общую закономерность.
Стихийное преобразование предприятий началось сразу после начала экономических реформ. Но в силу чрезвычайно стремительной перемены условий хозяйствования и неподготовленности руководителей предприятий, усилия по финансовому оздоровлению, прежде всего имели бессистемный характер, что во многом объяснялось новизной, необычностью ситуации /10, с.14/.
Необходимость финансового оздоровления большинства российских предприятий вызвана кардинальным изменением условий хозяйствования, переходом от командно-административных методов функционирования к новым рыночным методам.
Приспособление создавшегося в условиях административной экономики производственного потенциала предприятий происходит непросто. Ликвидация системы плановых государственных закупок и разрыв хозяйственных связей, принципиальное несоответствие структуры производства структуре частного сектора поставили предприятия перед необходимостью резкого снижения объема выпуска продукции. В результате на большинстве предприятий не используется и половина производственных мощностей.
В прежних условиях предприятие в первую очередь было нацелено на выполнение плана, увеличение объема. Для функционирования в рыночных условиях предприятия должны переориентироваться на удовлетворение потребностей рынка, увеличение прибыли и повышение эффективности.
Существовавшая ранее модель управления была ориентирована не на внешнюю экономическую среду, а на действия вышестоящих органов (министерство, главк, объединение). Модель предполагала стабильное функционирование, производство плановой продукции, жестокое построение внутренних структур и выполнение предписанных функций, гарантированный сбыт при относительно сложном получении дополнительных ресурсов. Основное внимание уделялось краткосрочным результатам деятельности в ущерб долгосрочным. Характерной чертой была перегрузка высших руководителей решениями о преобладании краткосрочных интересов над стратегическими целями.
Можно заключить, что преобразования, которые осуществляются российскими предприятиями, являются в какой-то мере уникальными ввиду масштабности решаемых проблем. В отличие от предприятий в промышленно развитых странах, на которых реформирование и реструктуризация проводятся регулярно при изменении конъюнктуры, условий конкуренции и на которых уже существуют отлаженные системы стратегического анализа и планирования, маркетинга, управления кадрами, информационные системы, эволюционно развивающиеся в соответствии с рыночными условиями, перед российскими предприятиями стоит более глобальная задача: в процессе реструктурирования необходимо коренным образом преобразовать и, по сути, создать совершенно новые производственные и управленческие структуры, системы и методы управления, кардинальным образом отличающиеся от прежних, сформированных еще в условиях плановой экономики.
Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии – освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки. Оба направления влекут за собой решение задачи повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения.
Важным направлением реформирования, обеспечивающим реализацию активной стратегии, является смена поставщиков. С одной стороны, это следствие возросших требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству комплектующих, материалов и сырья, освоения производства новой продукции и прекращения производства нерентабельной продукции, а с другой – реализуемых мер по снижению энергоемкости и ресурсоемкости производства /24, с.184/.
В отличие от активной стратегии, где наблюдается четкая соподчиненность реализуемых направлений реформирования, пассивная стратегия – это не столько стратегия, сколько набор мер, не создающих предпосылки к повышению конкурентоспособности бизнеса. К таким мерам можно отнести ликвидацию (закрытие) убыточных цехов, сокращение персонала, уменьшение расходов на объекты социальной сферы, продажу (сдачи в аренду) основных фондов, реструктуризацию задолженности.
Отсутствие превентивности мер со стороны большей части предприятий как по освоению производства новой продукции, так и по сокращению ресурсоемкости производства повышает риск утраты существующих конкурентных преимуществ в условиях либерализации торговой политики и внутреннего энергетического рынка.
В условиях постоянно меняющихся параметров макромира, когда вероятность возникновения кризиса увеличивается, все большее значение приобретают исследования кризисных ситуаций, их причин, возможностей их предотвращения, особенностей управления кризисами.
С точки зрения определения сущности понятия кризиса (на уровне предприятия) выделяют два подхода. Часть специалистов рассматривают его как критическое, но неожиданное для предприятия событие. Для его предупреждения предприятию необходимо создавать системы отслеживания признаков кризиса. Если кризис все же наступает, первостепенной задачей управления является ограничение его распространения внутри организации. Другие специалисты считают кризис процессом, последствия которого имеют протяженность во времени и пространстве. Они разделяют кризисный процесс на четыре фазы: появление провозвестников кризиса (мелкие ошибки и сбои в функционировании организации); ключевое событие, вызванное взаимодействием многочисленных факторов; распространение кризиса; разрешение кризиса /32, с.334/.
Антикризисное управление – это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия, предотвращение банкротства либо в условиях неплатежеспособности возвращение дееспособности, превращение его в действующее.
Любой продукт (услуга) имеет определенный жизненный цикл в силу того, что обладает предельными возможностями, ограничивающими его дальнейшее существование в первоначальном виде определенным периодом времени. Своевременное зарождение очередного цикла конкурентного преимущества позволяет до определенного момента, поддерживать живучесть предприятия. Это происходит в случае своевременного обнаружения сигналов об угрозе утраты конкурентного преимущества и принятия адекватных мер противостояния этой угрозе.
В какой-то момент предприятие может работать с прибылью, в какой-то – с убытками. Но это краткосрочные, эпизодические ситуации, которые не меняют сущности предприятия. Если же предприятие неэффективно в целом, экономический кризис приобретает затяжной характер и может закончиться процедурой его ликвидации, продажи имущества для расчетов с кредиторами.
Таким образом, кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Можно выделить различные типы кризисов: кризис стратегии, кризис результатов деятельности, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору первоочередных задач, направлений и методов преобразований. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает сферу деятельности по их преодолению. Основные функции антикризисного управления: управление направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии – освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки, решение задач повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смена поставщиков.
3.2 План финансового оздоровления предприятия
Руководству предприятия ОАО “Бугульминский молкомбинат” необходимо осваивать новые методы и технику управления. Для этого необходимо:
- вести постоянный поиск российских заказчиков на услуги, которые могут быть реализованы предприятием;
- проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;
- обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;
- проводить активную коммерческую деятельность;
- уменьшение издержек и накладных расходов по реализуемым фирмой товарам и услугам.
Многие организации в России сейчас сталкиваются с рыночными трудностями. Их руководители изо всех сил борются за выживание в рамках меняющихся потребительских отношений и скудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед ними проблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом к маркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условиях рынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и улучшение умения его практически применять.
Маркетинг - это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит: изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке; исследование продукта (услуг); анализ форм и каналов сбыта продукции, а также объёма товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции; выявление особенностей рекламной деятельности; определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке; изучение своей «ниши» на рынке (имеется ввиду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими возможностями в сравнении с потенциальными конкурентами) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота.
На сегодняшний день маркетинг представляет нечто большее, нежели просто проталкивание товаров и услуг на рынке. Маркетинг - двусторонний процесс: в распоряжение фирмы поступает информация о потребностях покупателя с тем, чтобы она могла разработать и предложить ему необходимые товары и услуги. Маркетинг, таким образом , основан на союзе потребителя и производителя. Следовательно, маркетинг выступает как процесс планирования и управления разработкой изделий и услуг, ценовой политикой, продвижением товаров к покупателю и сбытом.
Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы - как внешние, так и внутренние. Предполагаю, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству предприятия ОАО “Бугульминский молкомбинат” хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.
В заключение нужно сказать, что если руководство предприятия ОАО “Бугульминский молкомбинат” займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов реализации (путем вынужденных мер по снижению цен на услуги), но и улучшить свои финансовые результаты. Таким образом, необходимо выделить следующие направления улучшения финансового состояния предприятия:
1. формирование кадров производить на базе собственного персонала, так как данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечение работников извне.
2. уменьшение издержек и накладных расходов по реализуемым фирмой товарам и услугам
4. необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов
5. ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;
6. использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений;
7. проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения;
Для повышения прибыли на предприятии руководству, используя результаты анализа, необходимо решить следующие задачи:
- выявлять неходовые и залежалые товары в ходе периодически проводимой инвентаризации и изучать возможности сокращения по ним торговой надбавки. В дальнейшем, во избежание затоваривания, периодически проводить сезонные распродажи товаров;
- использовать прогрессивные методы продажи услуг;
- улучшать внутривидовую структуру основных средств, увеличивая при этом долю оборудования и транспортных средств;
- оказывать на свободных площадях сопутствующие услуги;
- привести восстановительную оценку основных средств в соответствие с их реальной рыночной стоимостью с помощью услуг квалифицированных экспертов.
Повышение прибыли напрямую связано с улучшением финансового состояния предприятия. Следовательно, для улучшения финансового результата руководству торговой организации необходимо:
– внедрить комплексную систему рационализации торговли за счет современных форм обслуживания покупателя;
– сокращать транспортные расходы за счет применения наиболее экономичных видов транспорта, усиления связей с поставщиками, находящимися в районе деятельности организации, использования собственного специализированного транспорта;
– осуществлять контроль за расходованием материалов в соответствии с нормативами, предварительно разработанными специалистами экономической службы;
Поэтому для эффективной, устойчивой и бесперебойной работы ОАО “Бугульминский молкомбинат” необходимо умелое управление. Для этого можно:
- увеличить объем выполняемых работ или услуг, чем больше этот объем, тем при прочих равных условиях, больше объем прибыли;
- повысить качество работ и услуг, которые имеют более высокие потребительские свойства и более высокие цены
- снизить издержки, это наиболее эффективный путь увеличения прибыли, снизить издержки можно за счет экономии сырья.
3.3 Зарубежный опыт финансового оздоровления корпораций
(предприятий)
Для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Более того, потребность в изменениях стала возникать столь часто, что их влияние на жизненный цикл предприятия уже не рассматривается как исключительное явление. В научных исследованиях и практике все большее внимание уделяется анализу методов и организационным возможностям управления изменениями.
Концепция управления изменениями охватывает все запланированные, организуемые и контролируемые перемены в области стратегии, производственных процессов, структуры и культуры предприятий.
Принципиально важный вопрос заключается в следующем: как предприятие может противостоять изменениям внешней среды, возникающим часто, но нерегулярно и практически непредсказуемо, и как с помощью предварительных мер или ответной реакции оно может сохранять свою жизнеспособность и достигать намеченных целей. Предприятие должно постоянно следить за основными компонентами окружающего мира и делать выводы относительно своих потребностей в переменах. Обычно среди этих компонентов выделяют экономические, например, глобализация рынка или его региональная дифференциация, технологические – быстрое распространение новых технологий, политико-правовые – изменения в законодательстве и другие, социально-культурные – демографические сдвиги, изменения в системе ценностей и другие, физико-экологические – климатические условия, нагрузка на косистему /43, с.275/.
На предприятие, стоящее перед необходимостью изменений, большое влияние оказывают производственные и кадровые параметры. К первой категории относятся стратегические хозяйственные области, организация и ход производственного процесса, фирменная культура, применяемая техника, отношения собственности. Среди кадровых параметров наиболее важное значение имеют психологические способности восприятия изменений членами организации, личные амбиции, возможности профессионального развития, готовность к кооперации.
Немногим предприятиям и компаниям удается улавливать направления внешних изменений и выживать благодаря, или вопреки, действию новых обстоятельств.
Как свидетельствует статистика, около 40% американских компаний, составляющих 20 лет назад список Fortune 500, в настоящее время прекратили свое существование, с 1970 года ликвидировано либо поглощено 60% компаний, входивших в списки Fortune 500. Из двенадцати крупнейших и наиболее успешных компаний, работавших в 1900 году, по которым в то время рассчитывался индекс Доу-Джонса, на сегодняшний день существует только General Electric /10, с.22/.
Компания General Electric и сейчас показывает свою способность быстро реагировать на изменения в бизнес-условиях. Первым гигантом традиционного бизнеса, вторгшимся в Интернет, стала как раз General Electric. Для General Electric Интернет – это не только среда для наращивания объемов продаж, но и возможность коренным образом изменить правила ведения бизнеса. Внедрение цифровых технологий позволяет специалистам General Electric, работающим по всему миру, безостановочно вести разработку новых продуктов. Кроме того, General Electric может вести круглосуточный мониторинг произведенного компанией оборудования, которое установлено в медицинских учреждениях и в других компаниях.
Для упорядочения финансовых взаимоотношений с поставщиками на базе Интернета создана система, которая сокращает срок проведения платежей. Планируется, что ежегодная кредиторская задолженность General Electric уменьшится при этом на 12%. Новый подход радикально меняет работу руководителей General Electric. Теперь топ-менеджеры корпорации могут общаться через Интернет с сотрудниками по всему миру. Распоряжение президента компании доходит до каждого в ту же минуту, когда оно отправлено. Сотрудники могут получать информацию, минуя иерархические барьеры, и это как нельзя лучше вписывается в программы General Electric по борьбе с бюрократией. Оперативные данные обновляются каждые 15 минут, Раньше на это уходило несколько дней, и моментально поступают к топ-менеджерам, и те могут тут же вносить поправки в работу персонала на местах. По мере перевода в Сеть всех существенных объемов бизнеса в компании сократится количество отделов продаж, число деловых поездок, административных и офисных зданий.
С использованием Интернета экономия в 2001 году составила $1,6 млрд /14, с.233/.
В качестве примера консервативности в поведении можно привести компанию Nike, которая на протяжении последних 30 лет работает в одном стиле /33, с.177/. Это касается как дизайна продукции, так и методов управления. Такая приверженность традициям в современном мире работает против Nike, что не замедлило сказаться на результатах. По сравнению с ближайшими конкурентами, в частности Reebok, значительно снизились объемы продаж. Еще в середине 80-х годов Nike проигнорировала стремительное распространение по всему миру моды на аэробику. В итоге “сливки” собрала Reуbok, быстро наладившая производство красивой и дешевой женской обуви. Это подвигло руководство Nike пересмотреть позицию компании “не поддаваться тенденциям рынка”. Была проведена реорганизация с увольнением 600 из 2000 сотрудников. Тем не менее, до сих пор руководство Nike проповедует предельную осторожность в стимуле поведения на рынке и управлении. Основные топ-позиции занимают ветераны, проработавшие в компании более 20 лет, а у новых талантливых новичков шансов сделать карьеру практически нет. В результате ошибок на рынке и стратегических решений на протяжении последних трех лет доля Nike на рынке постепенно снижалась /5, с.177/.
Пример в секторе производства сотовых телефонов, переживающего в последнее время резкий спад. Многие специалисты комментируют это как следствие замедления экономического роста в США и странах Западной Европы, другие объясняют перенасыщением рынка традиционными мобильными телефонами, сейчас по «мобильному» разговаривает примерно каждый десятый житель планеты – дети, старики и жители регионов, где вообще нет связи, и ожиданиями потребителей появления телефонов нового поколения на основе цифровых технологий. В связи с этими изменениями многие крупные производители, выступавшие в данном секторе, вынуждены проводить серьезную реструктуризацию. Компания Ericsson значительно уменьшает численность персонала и сокращает производственные издержки, Motorola срочно закрывает фабрику в Шотландии, соответствующее подразделение голландской компании Philips будет либо продано, либо преобразовано в совместное предприятие с какой-либо иной компанией /10, с.37/.
Производитель фотоаппаратов Polaroid проводит реструктуризацию, среди возможных путей которой – продажа активов либо отдельных частей бизнеса. Основной причиной такого решения является неудачный опыт производства цифрового оборудования. Выпуск данной продукции был продиктован требованиями рынка, однако в компании затраты на новое производство превысили доходы с продаж и вызвали финансовую нестабильность /10, с.37/.
Компания Xerox также проводит реструктуризационные преобразования – сворачивает департамент по производству струйных принтеров и персональной копировальной техники, ставший в последнее время убыточным. Руководство намерено укрепить наиболее важное направление в производстве офисной техники, которые имеют хорошие перспективы роста /10, с.38/.
Таким образом, для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Каждое изменение несет новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, перманентно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Широкое признание финансового менеджмента российскими учеными и практиками, введение этой дисциплины в учебные планы ведущих высших экономических учебных заведений составляет главнейшее содержание нового этапа развития отечественной науки управления финансами предприятия. Речь идет, по существу, о принципиальном качественном изменении этой науки, сумевшей – сегодня это можно с глубоким удовлетворением констатировать – дать адекватные ответы на самые жгучие вопросы, поставленные жизнью:
- Как рыночная среда меняет логику функционирования финансового механизма предприятия?
- Как управлять финансами предприятия на основе этой новой логики? Каковы рыночные критерии принятия финансовых решений?
- Как сочетать стратегию и тактику, долго- и краткосрочные аспекты жизнедеятельности предприятия в новых условиях?
- Какие ограничения на управление финансами накладывает высокоинфляционная среда?
- Какие существуют легальные методы финансового маневрирования в целях нейтрализации последствий тяжелого налогообложения?
Предприятия в сложных условиях российского налогового климата и высокой инфляции могут иметь различные интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества акционеров, контроля за курсовой стоимостью акций, дивидендной политики, но и все эти и многие другие аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью универсальных методов, наработанных мировой рыночной цивилизацией и объединенных в науке финансового менеджмента в стройную и неоценимо полезную в практическом отношении систему.
Таким образом характеризуя имущественное и финансовое положение ОАО “Бугульминский молкомбинат”, а также результаты его деятельности в истекшем отчетном периоде, можно выделить основные аспекты из анализа финансового состояния:
Выручка по отгрузке за отчетный год составила 1 574 962 тыс. руб. (без НДС) против 993 463 тыс. руб. в предыдущем году, рост составил 58,5%. Выручка по оплате составила 1 492 599 тыс. руб. (без НДС) против 925 163 тыс. руб., рост составил 61,3%. В отчетном году происходило погашение дебиторской задолженности за прошлый год. В отчетном году денежными средствами было получено 1 862 682 тыс. руб. (с НДС), в том числе выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг 1 276 952 тыс. руб., выручка от продажи основных средств и иного имущества 5 135 тыс. руб., авансы, полученные от заказчиков 29 665 тыс. руб., кредиты и займы полученные 428 669 тыс. руб., прочие 122 261 тыс. руб.
Дебиторская задолженность на конец отчетного года составила 717 003 тыс. руб., на начало отчетного года составляло 732 552 тыс. руб., снижение 2,1%.
Кредиторская задолженность на конец отчетного года составила 379 694 тыс. руб., на начало года составляла 295 988 тыс. руб., рост на 28,3%.
Кредиторская задолженность перед всеми уровнями бюджета на конец отчетного года составила 100 745 тыс. руб., в том числе бюджет НДС 34798 тыс. руб., внебюджетные фонды 8 958 тыс. руб.
В отчетном году начислено амортизации 146 701 тыс. руб., приобретено нематериальных активов 3 185 тыс. руб., основных средств на сумму 458 706 тыс. руб. За отчетный год получено валовой прибыли по отгрузке 452 998 тыс. руб., по оплате 608 600 тыс. руб., в 2000 году 330 714 тыс. руб. Нераспределенная прибыль к использованию в 2002 году составляет 188 602 тыс. руб. В отчетном году использовано прибыли в сумме 428 400 тыс. руб.
Предложения по дальнейшему развитию ОАО «БМК»:
- совершенствовать товароснабжение предприятия и повышать эффективность и пользования товарных ресурсов;
С этой целью коммерческой службе предприятия производить закупки товаров непосредственно у производителей, значительно расширить закупку и реализацию сопутствующих товаров, имеющихся в достаточном количестве у производителей и других поставщиков, больше внимания уделять заключению договоров с поставщиками.
Необходимо привлекать на работу лиц на неполный рабочий день, произвести установку современного оборудования, осуществлять совмещение профессий, должностей, вести работу по предупреждению прогулов.
- улучшить использование материально-технической базы предприятия;
С этой целью установить оптимальный режим работы предприятия, сократить до минимума проведение инвентаризаций, проверок.
В совокупности за счет повышения эффективности ресурсов можно получить прирост товарооборота.
- экономической службе предприятия разрабатывать прогнозы развития на предстоящий период и вести оперативный контроль за ходом реализации прогнозов;
Это позволит руководству предприятия и его службам оперативно решать вопросы обеспечения и эффективности использования всех видов ресурсов, добиться ритмичного и равномерного развития по периодам года и по отделам предприятия.
- совершенствовать систему материального стимулирования труда работников предприятия (увеличение количества реализованных проектов, обслуживание наибольшего количества заказчиков, получение доходов от реализации услуг и др.);
С этой целью руководителям отделов предприятия ввести систему премирования за повышенные результаты деятельности, т.е. чтобы каждый работник был заинтересован в повышении эффективности функционирования компании.
- совершенствование организации хранения и транспортировки товаров;
С этой целью необходимо вести строгий учет и контроль товаров, которые наиболее часто приходят в непригодное состояние из-за несоблюдения условий хранения и транспортировки и вследствие этого не могут быть реализованы при повышенном спросе на данный товар.