Міністерство освіти І науки україни національний транспортний університет кафедра " Фінансів" курсова робота
| Вид материала | Документы |
- Міністерство освіти І науки україни національний транспортний університет волинець, 356.24kb.
- Міністерство освіти І науки україни донецький національний університет кафедра господарського, 1513.04kb.
- Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня, 575.98kb.
- Міністерство освіти І науки України Київський національний торговельно-економічний, 325kb.
- Міністерство освіти І науки України Київський національний торговельно-економічний, 510.06kb.
- Міністерство освіти І науки, молоді та спорту україни уманський національний університет, 29.37kb.
- Міністерство освіти та науки україни національний технічний університет "Харківський, 375.28kb.
- Київський національний економічний університет, 405.85kb.
- Національний університет внутрішніх справ, 324.82kb.
- Міністерство освіти І науки україни дніпропетровський національний університет імені, 380.19kb.
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ ТРАНСПОРТНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
Кафедра " Фінансів"
КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни:
"Фінанси підприємства "
на тему:
" Розробка бюджету фінансування інвестиційних витрат Обухівського рай ДУ"
Київ 2007
РЕФЕРАТ
Дана курсова робота містить 4 таблиці, 13 формул.
Метою курсової роботи – є розробка бюджету фінансування інвестиційних витрат.
Об’єктом дослідження в курсовій роботі – є Обухівське районне дорожнє управління.
Курсова робота виконана на 31 сторінці і складається з чотирьох розділів.
В першому розділі було проведено фінансовий аналіз звітності, а саме визначено показники фінансової звітності і розраховано ці показники для Обухівського районного дорожнього управління.
Другий розділ містить планування внутрішніх джерел фінансування: планування амортизаційних відрахувань, планування нерозподіленого прибутку.
В третьому розділі було сплановано зовнішні джерела фінансування і складено прогнозний баланс.
В четвертому розділі складено бюджет фінансування капітальних інвестицій.
Зміст
Вступ_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _5
- Фінансовий аналіз звітності:
1.1 Показники фінансової звітності_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _7
1.2 Розрахунок показників фінансового аналізу звітності Обухівського рай ДУ_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 10
2. Планування внутрішніх джерел фінансування:
2.1 Планування амортизаційних відрахувань _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 12
2.2 Планування нерозподіленого прибутку _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 13
3.Планування зовнішніх джерел фінансування
3.1 Планування зовнішніх джерел фінансування_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 17
3.2 Складання прогнозного балансу _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 18
4. Складання бюджету фінансування капітальних інвестицій _ _ _ _ _23
Висновок_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 26
Список використаної літератури_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 28
Додатки_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 29
ВСТУП
Фінансова звітність – це сукупність форм звітності, складених на основі даних фінансового обліку з метою одержання користувачем узагальненої інформації про фінансовий стан і діяльність підприємства, а також змінах у його фінансовому стані за звітний період в установленій формі для прийняття цим користувачем визначених ділових рішень.
Фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів щодо:
- придбання, продажу та володіння цінними паперами;
- участі в капіталі підприємства;
- оцінки якості управління;
- оцінки здатності підприємства своєчасно виконувати свої зобов’язання;
- забезпеченості зобов’язань підприємства;
- визначення сум дивідендів, що підлягають розподілу;
- регулювання діяльності підприємства, інших рішень.
Обухівське райДУ обслуговує 223км автомобільних доріг, з яких 8,3км – магістральні, 32,6км – регіональні, 88,1км – сільські. На шляхах району знаходяться 20 мостів та шляхопроводів та 2063 пм залізобетонних труб.
За 2005 рік управління виконало роботи власними силами на суму 3985,3 тис.грн. Для Служби автомобільних доріг – основного замовника – виконання склало 3586,2 тис грн., в т.ч. об'єкти комунальної власності – 925,1 тис грн.
Значна увага приділяється виконанню заходів з безпекки дорожнього руху: встановлюються та замінюються дорожні знаки,виконуються та поновлюються розмітки доріг власними силами та силами субпідрядних організацій, здійснюється ямковиі ремонт дорожнього покриття,постійно проводиться ремонт та фарбування засобів безпеки дорожнього руху, організовується зимове утримання мережі шляхів доріг тощо.
Випущено 6246,7 тис.т асфальтобетону на суму 841,3 тис.грн. на власному асфальтобетонному заводі.
Середньоспискова чисельність працюючих складає 60 чол.,виробіток на 1 працюючого складає приблизно 54864 грн.
Середня заробітна плата 1 прцівника – 839 грн.
Автотракторний парк складає 42 од., з яких – дорожньо-будівельна техніка – 18 од.,автомобілі та автобуси – 16 од. Болюче питання з наявностю автомобілей МДК – їх лише 3, автогрейдерів – 2, автомобілі КРАЗИ підтримуються лише постійними ремонтами, майже вся техніка застаріла. Найновіша з усієї наявної техніки – ЗІЛ МДК – 1998 року, з того часу райДУ техніки ніякої не отримувало.
- ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ЗВІТНОСТІ
Показники фінансового аналізу звітності
Важливим фактором, який впливає на ефективність діяльності підприємства, є стан виробничого потенціалу. Оцінити його можна за допомогою наступної групи показників:
1.Показники зносу і придатності основних засобів та нематеріальних активів:
kзн = З / ПВк.п , (1.1) kпр = 1- kз (1.2)
де З – знос основних засобів;
ПВ – первісна вартість основних засобів.
Якщо kзн > 0,4 , то у підприємства з'являється потреба в оновленні своїх основних засобів.
2.Показники поточної платоспроможності:
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
kа.л. = ГК / ПЗ (1.3)
де ГК – грошові кошти;
ПЗ – поточні зобов'язання.
Даний показник показує, яку частку поточного боргу підприємство може погасити негайно за рахунок власних грошових коштів (норма 20%).
- Коефіцієнт критичної ліквідності:
Kк.л. = (ГК + ПФІ + ВО + ДЗ) / ПЗ (1.4)
де ПФІ – поточні фінансові інвестиції;
ВО – векселі одержанні;
ДЗ – дебіторська заборгованість.
Даний показник визначає частку поточних зобов'язань, які підприємство спроможне погасити протягом періоду , що дорівнює тривалості обороту дебіторської заборгованості за товари, роботу чи послуги. Він повинен наближатись 1.
- Коефієнт поточної ліквідності:
kп.л. = Об.акт. / ПЗ (1.5)
де Об.акт. – оборотні активи.
Даний показник визначає спроможність підприємства погасити поточні зобов'язання протягом періоду, що дорівнює обороту оборотних активів. Він повинен наближатись 1,5.
3.Коефіцієнти перспективної платоспроможності.
Перспективна платоспроможність визначає фінансову стійкість підприємства, тобто незалежність його від зовнішніх джерел фінансування.
- Коефіцієнт покриття необоротних активів власними коштами:
Δ1 =ВК – А (1.6)
де ВК – власний капітал;
А – активи.
- Коефіцієнт покриття запасів власними коштами:
Δ2 = Δ1 – Запаси (1.7)
де Запаси – виробничі запаси.
- Коефіцієнт автономії:
kа = ВК / ВБ (1.8)
де ВБ – валюта баланса.
Даний показник характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування і визначає частку активів, які покриваються власними джерелами. Він повинен наближатись 0,5.
- Коефіцієнт заборгованості:
kз = ЗК / ВК (1.9)
де ЗК - зобов'язання кредиторскі.
Даний показник вказує на запас стійкості перспективної платоспроможності і характеризується співвідношенням запозиченого та власного капіталів.
4. Коефіцієнти рентабельності: (рентабельність доходу від основної діяльності підприємства)
Rод = ( ЧД – В ) / В (1.10)
де ЧД – чистий дохід;
В – витрати.
- Розрахунок показників фінансового аналізу звітності Обухівського рай ДУ
kзн = 216 / 2058 = 0,10
kпр = 1 – 0,10 = 0,90
В даній організації основні засоби перебувають:
kа.л. = 5 / 640 = 0,01
Так як на рахунку організації знаходиться невелика сума грошових коштів, то це значить, що рай ДУ здатне негайно погасити невелику частку поточних заборгованосте, і ця частка становить 0,01 ( 1%).
kк.л. = ( 5 + 39 ) / 640 = 0,07
Частка поточних заборгованостей, яку організація спроможна погасити протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту дебіторської заборгованості, становить 0,07 ( 7% ).
kп.л. = 771 / 640 = 1,20
Частка поточних заборгованостей, яку організація спроможна погасити протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту оборотних активів, становить 1,20 ( 120% ).
Δ1 = 1973 – 1842 = 131
Враховуючи те, що ВК > А , то можна зазначити , частина необоротних активів куплені за власні кошти.
Δ2 = 131 – ( 554 + 169) = - 592
В даний період своєї діяльності організація не спроможна покрити запаси власними коштами.
kа = 1973 / 2613 = 0,76
Ступінь незалежності рай ДУ від зовнішніх джерел фінансування становить 76%.
kз = 640 / 1973 = 0,32
На кожну 1грн. власних засобів організації припадає 0,32 грн. запозичених коштів.
Rод = ( 4095,2 – 3826,7 – 61,6 ) / (3826,7 + 61,6 ) = 0,05
Показник ефективності даної організації досить незначний і становить лише 5 %.
Враховуючи те, що Rод = 0,05, kп.л. = 1,20, kз = 0,32,можна зробить висновок, що даній організації необхідно збільшити доходи.
Додаткові вихідні дані:
1. Приріст чистого доходу від надання послуг становить 21%
2. Обсяг капітальних інвестицій становить 22%
3. Строк корисного використання нових засобів становить 10 років
4. Річна ставка відсотків за банківськими кредитами становить:
- Короткостроковий – 15,8%
- Довгостроковий – 21.7%
Визначимо обсяг капітальних інвестицій:
- Залишкова вартість основних засобів становить 1842 тис.грн.
- Капітальні інвестиції на перше півріччя планованого року становить:
1842 * 0,22 = 405,24 тис.грн.
- ПЛАНУВАННЯ ВНУТРІШНІХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ
2.1. Планування амортизаційних відрахувань
За основними фондами на Обухівськову рай ДУ амортизація нараховується прямолінійним методом. При такому методі за основними фондами, які вже діяли на підприємстві у звітному році, планова сума амортизаційних відрахувань дорівнює фактичній її сумі у звітному році.
Для Обухівського рай ДУ вона становить 199,2 тис.грн.
Отже, на перше півріччя планового року амортизаційні відрахування становлять:
199,2 / 2 = 99,60 тис.грн.
У другому півріччі до такої суми додається амортизаційні відрахування за введенні в дію основні фонди. Річна норма амортизацій розраховується так:
Nр = 1 / n = 1 / 10*2 = 0,05 (2.1)
Тоді для нових основних засобів сума амортизаційних відрахувань за новими фондами у другому півріччі становить:
405,24 * 0,05 = 20,26 тис.грн.
а за всією сукупністю основні фонди:
99,6 + 20,26 = 119,86 тис.грн.
2.2 Планування нерозподіленого прибутку
Спочатку визначається чистий прибуток від звичайної діяльності підприємства за допомогою прогнозного звіту про фінансовий результат. Порядок формування планового звіту діяльності Обухівського рай ДУ наведено в таблиці 2.1. Він складається на підставі даних додатку 2.
Таблиця 2.1.
Плановий звіт про фінансовий результат
| Стаття | 1 півріччя | 2 півріччя |
| Чистий дохід від надання послуг | 4095,2/2=2047,6 | 2047,6*1,21=2477,6 |
| Собівартість наданих послуг | 3826,7/2=1913,35 | 1913,35+20,26= 1933,61 |
| Валовий прибуток | 134,25 | 543,99 |
| Адміністративні витрати | 61,6/2=30,8 | 30,8 |
| Інші операційні витрати | 17,7/2=8,85 | 8,85 |
| Фінансовий результат від операційної діяльності: Прибуток | 94,6 | 504,34 |
| Фінансові витрати | 17,0/2=8,5 | 8,5 |
| Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування: Прибуток | 86,1 | 495,84 |
| Податок на прибуток | | |
| Фінансовий результат від звичайної діяльності: Прибуток | 86,1 | 495,84 |
| Чистий прибуток | 86,1 | 495,84 |
Окрім амортизаційних відрахувань і нерозподіленого прибутку підприємство має додаткові внутрішні джерела. Так, якщо збільшуються обсяги надання послуг, то зростає потреба у виробничих запасах. А отже, кредиторська заборгованість за надані послуги збільшується, оскільки підприємство купує оборотні ресурси в більших обсягах.
Якщо ж скорочується собівартість, то потреба в оборотних ресурсах зменшується, і звільняються кошти, які раніше використовувалися для фінансування більших за обсягом запасів. Щоб врахувати ці додаткові джерела , складається прогнозний баланс.
Необхідно врахувати, що за 1 варіантом прогнозного балансу на кінець року I півріччя з'являється нова стаття – Капітальні інвестиції, в розмірі 405,24 тис.грн. Знос основних фондів на кінець півріччя збільшується на суму амортизаційних відрахувань за I півріччя на 100,1 тис.грн. Зріс також нерозподілений прибуток. Він складає 64,58 тис.грн. Підприємство також здійснило відрахування до резервного капіталу у розмірі 25% (86,1*0,25 = 21,52).
Таблиця 2.2
Баланс на 30 квітня, в тис.грн.
| Актив | Код рядка | На початок року | На кінець року I півріччя | |
| 1 варіант | 2 варіант | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Необоротні активи Незавершене будівництво | 020 | | 405,24 | 405,24 |
| Основні засоби: Залишкова вартість | 030 | 1842 | 1741,9 | 1741,9 |
| Первісна вартість | 031 | 2058 | 2058 | 2058 |
| Знос | 032 | 216 | 216+100,1=316,1 | 316,1 |
| Усього за розділом 1 | 080 | 1842 | 2147,14 | 2147,14 |
Продовження таблиця 2.2
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Запаси : | | | | |
| Виробничі запаси | 100 | 554 | 554 | 554 |
| Незавершене виробництво | 120 | 169 | 169 | 169 |
| Дебіторська заборгованість за надані послуги: чиста реалізаційна вартість | 160 | 39 | 39 | 39 |
| первісна вартість | 161 | 39 | 39 | 39 |
| Грошові кошти В національній валюті | 230 | 5 | 5 | 5 |
| Інші оборотні активи | 250 | 4 | 4 | 4 |
| Усього за розділом 2 | 260 | 771 | 771 | 771 |
| Баланс | 280 | 2613 | 2918,14 | 2918,14 |
| Пасив | | | | |
| 1.Власний капітал | | | | |
| Статутний капітал | 300 | 1973 | 1973 | 1973 |
| Додатковий вкладений капітал | 320 | | | 200,13 |
| Резервний капітал | 340 | | 21,52 | 21,52 |
| Нерозподілений прибуток | 350 | | 64,58 | 64,58 |
| Усього за розділом 1 | 380 | 1973 | 2059,1 | 2259,23 |
| 3.Довгострокові зобов’язання | | | | |
| Довгострокові кредити банків | 440 | | | 16,41 |
| Усього за розділом 3 | 480 | | | 16,41 |
| 4.Поточні зобов’язання | | | | |
Продовження таблиця 2.2
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Короткострокові кредити банків | 500 | | | 2,5 |
| Кредиторська заборгованість за надані послуги | 530 | 525 | 525 | 525 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками: З бюджетом | 550 | 8 | 8 | 8 |
| Зі страхування | 570 | 20 | 20 | 20 |
| З оплати праці | 580 | 38 | 38 | 38 |
| Із внутрішніх розрахунків | 600 | 41 | 41 | 41 |
| Інші поточні зобов'язання | 610 | 8 | 8 | 8 |
| Усього за розділом 4 | 620 | 640 | 640 | 642,5 |
| Баланс | 640 | 2613 | 2699,1 | 2918,14 |
Після таких змін сума активів підприємства становитиме 2918,14 тис.грн., а сума пасивів – 2699,1 тис.грн., тобто має місце дефіцит джерел фінансування:
2918,14− 2699,1 = 219,04 тис.грн.
Для його покриття необхідні зовнішні джерела фінансування.
3. ПЛАНУВАННЯ ЗОВНІШНІХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ
3.1 Планування зовнішніх джерел фінансування
Зовнішніми є залучені і запозичені джерела фінансування. Запозичені кошти є дешевшими за залучені, тому що у кредиторів ризик неповернення запозичених коштів є меншим, ніж у інвесторів, акціонерів. Тому спочатку оцінюється можливість запозичених коштів як більш дешевий, але в таких обсягах, які забезпечать прийнятний для підприємства ризик втрати платоспроможності.
Серед запозичених джерел фінансування дешевшим є короткострокові кредити, тому для покриття дефіциту коштів, у першу чергу, визначають можливий обсяг запозичених короткострокових кредитів, його обмежує коефіцієнт поточної ліквідності.
Для Обухівськову рай ДУ планове значення становить 1,20, а оборотних активів – 771 тис.грн. Таким значенням показників відповідають поточні зобов’язання в обсязі:
ПЗ = 771 / 1.20 = 642,5
Тоді за 2 варіантом прогнозного балансу можна передбачити короткострокові кредити у сумі :
642,5 – 640 = 2,5 тис.грн.
При цьому дефіцит джерел фінансування активів скоротився:
219,04 – 2,5 = 216,54 тис.грн.
Тепер визначаєм можливості забезпечення довгострокових кредитів. Вони обмежуються коефіцієнтом заборгованості. За плановим його значенням та обсягом власних джерел фінансування для 1 варіанту можна віднайти обсяг запозичених джерел, для 2 варіанту обсяг довгострокових кредитів.
На Обухівському рай ДУ заплановане забезпечення становить 0,32, а обсяг власних джерел фінансування: ВК = 2059,1 тис.грн. Тоді загальна сума запозичених джерел фінансування за 2 варіантом прогнозованого балансу становить:
ЗК = 2059,1* 0,32 = 658,91
А обсяг довгострокових кредитів дорівнюватиме:
658,91 – 642,5 = 16,41 тис.грн.
Тепер дефіцит джерел фінансування скоротився до
216,54 – 16,41 = 200,13 тис.грн.
Він може бути покритиий за рахунок додаткової емісії акцій.2 варіант прогнозованого балансу наведений в таблиці 2.2.
3.2 Складання прогнозного балансу
Необхідно розробити прогнозний баланс на 31 грудня
Таблиця 3.1
Баланс на 31 грудня в тис.грн.
| Актив | Код рядка | На початок року | На кінець I півріччя | |
| 1 варіант | 2 варіант | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Необоротні активи Незавершене будівництво | 020 | 405,24 | 405,24 – 405,24 | |
| Основні засоби: Залишкова вартість | 030 | 1741,9 | 2027,28 | 2027,28 |
| Первісна вартість | 031 | 2058 | 2058+405,24= 2463,24 | 2463,24 |
| Знос | 032 | 316,1 | 316,1+119,86= 435,96 | 435,96 |
Продовження таблиця 3.1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Довгострокові фінансові інвестиції | 040 | | | 565,94 |
| Усього за розділом 1 | 080 | 2147,14 | 2027,28 | 2593,22 |
| 2.Оборотні активи Запаси : | | | | |
| Виробничі запаси | 100 | 554 | 554*1,21=670,34 | 670,34 |
| Незавершене виробництво | 120 | 169 | 169*1,21=204,49 | 204,49 |
| Дебіторська аборгованість за надані послуги: чиста реалізаційна вартість | 160 | 39 | 39*1,21=47,19 | 47,19 |
| первісна вартість | 161 | 39 | 47,19 | 47,19 |
| Грошові кошти В національній валюті | 230 | 5 | 5*1,21=6,05 | 6,05 |
| Інші оборотні активи | 250 | 4 | 4 | 4 |
| Усього за розділом 2 | 260 | 771 | 932,07 | 932,07 |
| Баланс | 280 | 2918,14 | 2959,35 | 3525,29 |
| Пасив | | | | |
| 1.Власний капітал | | | | |
| Статутний капітал | 300 | 1973 | 1973 | 1973 |
| Додатковий вкладений капітал | 320 | 200,13 | 200,13 | 200,13 |
| Резервний капітал | 340 | 21,52 | 21,52+123,96=145,48 | 145,48 |
| Нерозподілений прибуток | 350 | 64,58 | 436,45 | 436,45 |
| Усього за розділом 1 | 380 | 2254,92 | 2755,06 | 2755,06 |
| 3.Довгострокові зобов’язання | | | | |
Продовження таблиця 3.1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Довгострокові кредити банків | 440 | 16,41 | 16,41 | 16,41-10,21=6,2 |
| Усього за розділом 3 | 480 | 16,41 | 16,41 | 6,2 |
| 4.Поточні зобов’язання | | | | |
| Короткострокові кредити банків | 500 | 2,5 | 2,5 | 2,5 – 2,5 |
| Кредиторська заборгованість за надані послуги | 530 | 525 | 525*1,21=635,25 | 635,25 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками: З бюджетом | 550 | 8 | 8*1,21=9,68 | 9,68 |
| Зі страхування | 570 | 20 | 20*1,21=24,2 | 24,2 |
| З оплати праці | 580 | 38 | 38*1,21=45,90 | 45,9 |
| Із внутрішніх розрахунків | 600 | 41 | 41 | 41 |
| Інші поточні зобов'язання | 610 | 8 | 8 | 8 |
| Усього за розділом 4 | 620 | 646,81 | 766,53 | 764,03 |
| Баланс | 640 | 2918,14 | 3538 | 3525,29 |
Нерозподілений прибуток збільшується на суму передбачену кошторисом використання прибутку. На друге півріччя окрім того відбудеться його коригування на суму відсотка, які за півроку необхідно сплатити по кредитах передбачених у першому півріччі планового року. Таке коригування здійснюється для того, щоб не переробляти плановий звіт про фінансовий результат на 2 півріччя у зв’язку з виникненням додаткової статті фінансових витрат.
Відсоток за кредит рахується так:
Пк = К * r * t ∕ 360 (3.1)
К – обсяг кредиту;
r - відсоткова ставка;
t – термін сплати.
За короткострокові кредити протягом півріччя буде нараховано відсоток на суму:
Пк = 2,5 * 0,158 * 180 / 360 = 0,2 тис.грн.
За довгострокові кредити протягом півріччя буде нараховано відсоток на суму:
Пк = 16,41* 0,217 * 180 / 360 = 1,78 тис.грн.
Оскільки сума відсотка відноситься на скорочення чистого прибутку, який вже звільнений від податку на прибуток, то вони корегуються множником:
1 – d / 100. (3.2)
де d – ставка податку на прибуток.
Тому нерозподілений прибуток необхідно зменшити на:
0,2 * ( 1 − 0,25 ) / 100 = 0,0015 тис.грн.
0,0018 тис.грн. за короткостроковий кредит.
1,78 * ( 1 – 0,25 ) / 100 = 0,0134 тис.грн.
0,0035 тис.грн за довгостроковий кредит.
Пн = 64,58 + 371,88 – 0,0015 – 0,0134 = 436,45 тис.грн.
За 1 варіантом прогнозного балансу на кінець другого півріччя відбулися такі зміни статтей:
- Освоєння капітальних інвестицій означає, що на цю суму збільшується первісна вартість основних засобів і зменшується стаття капітальних інвестицій;
- Знос основних засобів збільшується на суму амортизаційних відрахувань нарахованих на друге півріччя;
- Оборотні активи, кредиторська заборгованість, поточні зобов’язання збільшуються на 21% пропорційно зростанню чистого доходу від надання послуг.
За 1 варіантом прогнозу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 578,65 тис.грн. Його доцільно спрямувати на погашення короткострокового кредиту, а також на часткове погашення довгострокового кредиту, а також вкласти у фінансові інвестиції.
.
4.СКЛАДАННЯ БЮДЖЕТУ ФІНАНСУВАННЯ КАПІТАЛЬНИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Бюджет складається по півріччях і в цілому на цілий рік. В ньому за даними 2 варіанту прогнозних балансів відображаються статті використання джерел і самі джерела фінансування. Сума джерел повинна дорівнювати їх використанню.
На перше півріччя передбачається спрямування коштів на капітальні інвестиції в обсязі 405,24 тис.грн.
Джерелами покриття капітальних інвестицій є :
- Амортизаційні відрахування ( зростання статті – знос основних засобів – 101,3 тис.грн. )
- Нерозподілений прибуток – 64,58 тис.грн.
- Додаткова емісія акцій ( зросла стаття – додатково вкладений капітал – 200,13 тис.грн.
- Довгостроковий кредит – 16,41 тис.грн.
- Короткостроковий кредит – 2,5 тис.грн.
- Резервний капітал − 21,52 тис.грн.
На друге півріччя передбачається використання коштів на 739,73 тис.грн.:
- мобілізаця оборотних активів:
932,07 – 771 = 161,07 тис.грн
- сплата відсотка за кредит:
- короткостроковий кредит: 0,0015 тис.грн.
- довгостроковий кредит: 0,0134 тис.грн.
- короткостроковий кредит: 0,0015 тис.грн.
- погашення короткострокового кредиту: 2,5 тис.грн.
- часткове погашення довгострокового кредиту – 10,21 тис. грн.
- вкладення фінансових інвестицій – 565,94 тис.грн.
Джерела покриття витрат є :
- амортизація – 119,86 тис.грн.
- нерозподілений прибуток – 371,88 тис.грн.
- резервний капітал − 123,96 тис.грн.
- спонтанне фінансування, в тому числі
кредити заборгованості:
635,25 – 525 = 110,25 тис.грн.
поточні заборгованості за розрахунками:
79,78 – 66 = 13,78 тис.грн.
За навединими даними складається бюджет фінансування інвестиційних витрат:
Таблиця 4.1.
Бюджет використання інвестиційних витрат на плановий рік
| | Півріччя | Рік | |
| перше | друге | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Використання коштів: | 405,24 | 739,73 | 1144,97 |
| - капітальні інвестиції | 405,24 | | 405,24 |
| - мобілізація оборотних коштів | | 161,07 | 161,07 |
| - довгострокові фінансові інвестиції | | 565,94 | 565,94 |
| - погашення короткострокового кредитів | | 2,5 | 2,5 |
| - часткове погашення довгострокового кредиту | | 10,21 | 10,21 |
| - сплата % за короткостроковий кредит | | 0,0015 | 0,0015 |
Продовження таблиці 4.1
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| - сплата % за довгостроковий кредит | | 0,0134 | 0,0134 |
| 2. Джерела фінансування | 405,24 | 739,73 | 1144,97 |
| Внутрішні | | | |
| - амортизаційні відрахування | 100,1 | 119,86 | 219,96 |
| - нерозподілений прибуток | 64,58 | 371,88 | 436,46 |
| - резервний капітал | 21,52 | 123,96 | 145,48 |
| Зовнішні | | | |
| - додаткова емісія коштів | 200,13 | | 200,13 |
| - позички короткострокові | 2,5 | | 2,5 |
| - позички довгострокові | 16,41 | | 16,41 |
| Спонтане фінансування | | 124,03 | 124,03 |
ВИСНОВОК
В ході курсової роботи було розроблено бюджет фінансування інвестиційних витрат, які були направлені на придбання основного засобу.
Було визначено показники фінансової звітності для Обухівського районного дорожнього управління, а саме показники зносу і придатності основних засобів та нематеріальних активів, показники поточної платоспроможності, коефіцієнти перспективної платоспроможності, коефіцієнти рентабельності. В результаті розрахунків було виявлено, що рай ДУ здатне негайно погасити невелику частку поточних заборгованостей і ця частка становить 0,01 , частка поточних заборгованостей, яку організація спроможна погасити протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту дебіторської заборгованості становить 0,07,частка поточних заборгованостей, яку організація спроможна погасити протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту оборотних активів становить 1,20. Враховуючи те, що ВК > А , можна зазначити, що деякі необоротні активи куплені за власні кошти. Ступінь незалежності рай ДУ від зовнішніх джерел фінансування становить 76%. На кожну 1 грн. власних засобів організації припадає 0,32 грн. запозичених коштів, показник ефективності даної організації досить незначний і становить лише 5%. Розрахунок цих показників дав змогу визначити стратегію діяльності підприємства. Враховуючи те, що Rод = 0,05, kп.л. = 1,20, kз = 0,32, можна зробити висновок, що даній організації необхідно збільшити доходи.
Було сплановано внутрішні і зовнішні джерела фінансування. До складу внутрішніх джерел було включено амортизаційні відрахування, які для нових засобів складали 20,26 тис. грн., для всіх в сумі – 119,86 тис. грн., і нерозподілений прибуток (75 % від чистого прибутку). Зовнішні джерела фінансування склали короткостроковий кредит в розмірі 2,5 тис. грн., і довгостроковий кредит – 16,41 тис. грн.
При розрахунку прогнозного балансу було збільшено величину нерозподіленого прибутку і резервного капіталу, що призвело до надлишку джерел фінансування у сумі 578,65 тис.грн. Цей надлишок було спрямовано на погашення короткострокового кредиту, довгострокового кредиту і вкладено у фінансові інвестиції в розмірі 565,94тис. грн.
При складанні бюджету фінансування інвестиційних витрат було враховано дані другого варіанту прогнозного балансу, а саме статті використання джерел і самі джерела фінансування. При цьому дотримувалось певне правило того, що сума джерел повинна дорівнювати їх використанню.
СПИСОКВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
- Білик М. Д. Управління фінансами державних підприємств. – К.: Т-во „Знання”, КОО, 1999. – 312 с.
- Зятковський І. В. Фінанси підприємст: Навч. посібник. – Тернопіль: Економічна думка, 1999. – 248 с.
- Партин Г. О., Загородній А. Г. Фінанси підриємств: Навч. посібник. – Львів: ЛБІ НБУ, 2003. – 265 с.
- Слав’юк Р. А. Фінанси підприємств: Навч. посібник. – Вид. 2-ге, доп. і перероб. – Луцьк: Вежа, 2001. – 456 с.
- Фінанси підприємств: Підручник / Кер. авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. – 3-тє вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2000. – 460 с.