3. Вы можете добавить свои вопросы и свои ответы, конечно

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3

Спроси трейдера ОБО всем

1. Мне и всему трейдерскому сообществу были бы интересны полные и подробные ответы.

2. Если вам не интересны некоторые вопросы или вы считате их не актуальными, то пропускайте, не задумываясь.

3. Вы можете добавить свои вопросы и свои ответы, конечно :)

4. По вашему желанию, вы можете указать ваше настоящее имя и координаты или не указывать их, ограничившись ником. Поэтому сообщите, как вас назвать конкретно :) Сами понимаете были бы интересны настоящие имена.

Я вас очень прошу поучаствовать в этом проекте. Мы реальные трейдеры, которые долго на рынке. Таких - по пальцам пересчитать.

Ваше фото, фото ваших близких, вашего города, ваше любимое фото существенно украсит интервью.

Не пожалейте красок. Ваши ответы – это след в истории фондового рынка. Я приложу максимум усилий для их популяризации. Есть выходы и на популярные ресурсы и на глянцевые журналы. Наша задача - дать правильный трейдерский вектор новичкам.

Часть 1 ВАША ИСТОРИЯ

Сколько вам лет?

39.

В каком городе живёте?

Москва и Подмосковье, хотя бОльшую часть времени провожу в поездках и путешествиях. Обычно таких называют БОМЖ :)))

Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?

Наверно высшее :) Бакалавр экономики, специализация – банковское дело.

Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?

Специальность не имела отношения к фондовому рынку - был начальником двух отделов в строительной фирме: информационно-технического и административно-хозяйственного.

Сколько лет вы на рынке?

С 2003 года покупка паёв ПИФов, с 2004 года первые самостоятельные сделки с акциями (только покупка, на долгий срок), с 2005 года активные спекуляции акциями, с 2006 года спекуляции только фьючерсными контрактами, с 2007 года только фьючерс на индекс РТС.

Какой ваш стаж в качестве трейдера?

Почти 7 лет.

Вы независимый или корпоративный трейдер?

Независимый.

Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?

Начал заниматься трейдингом, имея наёмную работу, но через несколько лет с наёмной работой завязал.

Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?

После прочтения книги Бодо Шефера «Путь к финансовой независимости».

Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?

Денег очень хотелось :))) Ещё мечтал избавиться от начальников и подчинённых.

Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?

Что это лохотрон, на подобии «МММ», что это очень сложно, опасно, что нужно много знать, быть в курсе всех событий, новостей и слухов, иметь нужные связи, иметь «божий дар» и уметь предсказывать будущее :)))

Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах?

Вначале не понимал. Действовал интуитивно, скорее даже импульсивно. Читал, но в основном только завлекающую литературу, типа Бодо Шефера, Кийосаки, или статьи про немецкую пенсионерку, покупавшую на падении акции банков и ставшую вследствие этого миллионершей :)))

Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?

Конечно знал. Изучил этот вопрос прежде, чем начал торговать.

Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?

- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?

- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?

В самом начале своей трейдерской деятельности стопы не использовал. Зачем? Стопы ведь придумали трусы! :))) А если я поставлю стоп, то его обязательно увидит и сорвёт какой-нибудь кукловод :))) Говорили, что тогда это был сам Уоррен Баффет: специально пришёл в Россию дёргать рынок своими миллиардами, чтобы отбирать у таких неопытных новичков, каким был я, последние 100 долларов :))) Ему же в Америке больше заняться нечем :)))

На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?

Только на свои.

С какой суммы вы начали, как частный трейдер?

30 000 рублей.

Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?

Никакую. Хотя, если имеются ввиду «плечи», то тогда соотношение было 1 : 0,66. Значит ещё 20 000 рублей. Но мне тогда сказали, что плечи - это очень опасно, что это «зло», что они приводят к «обнулению» счёта, а без них можно «пересидеть» любое падение - главное торговать только в лонг, рынки ведь всегда растут, до нуля акции никогда не падают, а если и упадут сильно, то потом когда-нибудь всё равно всё вырастет :))) и поэтому я этими плечами не пользовался.

Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?

Те, в которых получал наибольшие убытки или прибыли за короткий срок :))) Или те, после которых в чём-то сильно разочаровывался: в умении аналитиков предсказывать будущее, в каких-то методах анализа (в фундаментальном анализе, в торговле с оглядкой на объёмы, в «гаданиях» по японским свечам, индикаторам и осцилляторам, числам Фибоначчи и волнам Элиота) и т.п.

Какой год был самым лучшим?

С точки зрения увеличения счёта в процентах - 2007-ой. С точки зрения абсолютного дохода – 2008-ой.

Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?

В 2007 году, когда за один день заработал себе на новый автомобиль :)

Каким является ваш среднегодовой доход в %?

Он очень разный, год на год не приходится. А, кроме того, проценты не значат ничего. Сделать 1000% на маленьком счёте не так круто, как 20% на очень большом.

Какой ваш год был особенно плохим?

2010-ый.

Какой по размеру (в долларах или % ) была самая убыточная ваша сделка?

Около 40%.

Как долго вы не торговали после нее?

Целых минуты две наверно :))) Потом перевернулся, стал пытаться отыгрываться, потерял ещё :)))

Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?

Потому что я смотрел на возможности, которые мне предоставляет этот бизнес. А они колоссальные. Потому, что я проанализировал ситуацию, понял, что всё дело только во мне, и стал пытаться устранить свои ошибки. И потому, что мне всегда было пофигу, что мне говорили другие.

Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?

По длительности - несколько месяцев, по величине примерно 50%.

Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?

Нет. Они являются только следствием моей халатности, лени или недостаточной психологической подготовки.

Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?

Кризис 2008 года пережил очень замечательно. Это для всех остальных кризис – для инвесторов, бизнесменов, предпринимателей, простых наёмных работников, для пенсионеров, студентов, правительства и т.д. А для спекулянтов – самое время для обогащения, сбор урожая. На падениях деньги зарабатываются быстрее и больше. Поэтому спекулянтов никто не любит: когда у всех всё хорошо, у спекулянтов тоже дела идут неплохо; а когда у всех всё плохо, то спекулянтам становится ещё лучше. Я бы тоже себя не любил, если бы не был спекулянтом :)))

Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?

Их очень много! Но я не люблю об этом трепаться, пока нет конкретных достижений.

Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?

Скорее да, чем нет.

Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?

Я очень редко просиживал за компьютером 13 часов в сутки и никогда не испытывал от этого удовольствия.

Каким капиталом вы сейчас управляете?

Своим :)))

Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?

Да, если речь идёт об эффективном управлении. Но если под «управлением» понимать то, что обычно делают считающие себя «инвесторами» (покупка на падениях, только в лонг, широкая диверсификация, пересиживание любых убытков, никаких плечей и т.п.) – то такого предела нет. Просто постепенно скупал бы Вселенную :)))

Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?

Торгую только на свои.

Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом? Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?

Чтобы быстрее достичь цели. Чужой капитал – это своеобразное плечо, позволяющее увеличивать результат. К тому же, иногда предлагают деньги в управление на условиях, что все риски берёт на себя инвестор, а прибыль делится между инвестором и трейдером – в таком случае, почему бы и не заработать, если ни за что не отвечаешь :)))

Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?

Конечно есть! Никому не пожелаю жить только за счёт доходов от трейдинга – это всё равно, что жить на одну зарплату! :))) Дополнительные источники дохода снижают эмоциональное давление, с ними нет необходимости торговать постоянно, много, зависеть от рынка – можно подолгу выжидать только самые лучшие сделки. У меня такими дополнительными доходами являются преподавательская деятельность, доход от моей компании, и от некоторых разовых проектов.

Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?

Стараюсь после каждой прибыльной сделки выводить 50% прибыли, но не всегда придерживаюсь этого правила строго. И не все выведенные деньги инвестируются в активы, большая часть просто тратится.

К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?

Покупал. Один раз удачно, один раз нет.

Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?

Тоже приносит доходы.

Чем занимаетесь в настоящее время?

Нахожусь в очередной поездке :)

Какие проекты сейчас ведёте?

Их много: заканчиваем разработку узкоспециализированного торгового терминала (для себя и друзей) с прямым доступом на биржу и жёстким контролем рисков на сервере, начал писать книгу, задумали один интересный амбициозный проект с учениками :)

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА

Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?

Дисциплина в исполнении торговой стратегии. Эмоциональная и психологическая устойчивость. Логика. Упорство. Умение при принятии решения ориентироваться только на полезный сигнал и игнорировать пустой шум, которого на рынке более 99%.

Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?

Думаю. Этот особый дар – делать простые вещи.

Какова доля таланта и труда в торговом успехе?

Большая, но не главная.

Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?

Не совсем понял, о ком речь – об управляющем фонда? Скорее всего, эти качества не имеют отношения к трейдингу. Подозреваю, что это – умение красиво и много говорить, употребляя малопонятные для большинства слова, вместо общедоступных человеческих – так выглядишь умнее; умение носить дорогие костюмы, часы и т.п., «понтоваться» престижным автомобилем (пусть даже он кредитный или б/у) – то есть, просто умение пиариться, привлекать внимание, производить впечатление. А заработать потом уже будет делом техники, тут большого ума не надо. Например, можно брать процент от оборота, а не от прибыли, как многие и делают. Можно открывать разнонаправленные позиции по одинаковым инструментам у разных клиентов, и, после того как рынок куда-нибудь двинул, забирать свой процент у клиентов с прибыльными позициями, не неся никакой ответственности перед клиентами с убыточными позициями. Или можно покупать жуткий неликвид на своём личном счёте (открытым, естественно, не на свое имя), выставляя его потом на продажу втридорога, и покупая тут же у себя за счёт средств управляемого фонда и объясняя свои действия важными фундаментальными факторами или «инсайдом». Или, на худой конец, можно просто тупо покупать в лонг, без плечей и стопов, активно усредняясь и диверсифицируясь по разным типам активов (акции, облигации, валюта, золото и т.д.) и закрывая потом только прибыльные позы – заработаешь, как правило, существенно меньше рынка, но с большого фонда это будут всё равно неплохие деньги.

Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?

Никогда не приходило :)))

А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?

Не чувствую. Да я особо и не напрягаюсь :)))

Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?

Не такой уж я и удачливый, но стараюсь отличаться от большинства следующим:

- Знанием цели и чёткого плана по её достижению – большинство же, на мой взгляд, просто «плывут по течению»;

- Узкой специализацией;

- Выбором самых лучших инструментов для торговли;

- Умением при принятии решения об открытии позиции ориентироваться на полезный сигнал, а не на пустой шум, на который ориентируется большинство;

- Системной торговлей, основанной на жёстком контроле рисков;

- Торговлей только по тренду;

- Открытием позиций в точках, которые позволяют иметь очень короткий стоп и хорошую вероятность взять цель;

- Ведением журнала учёта всех сделок и его постоянным анализом;

- Психологической и эмоциональной подготовкой.

Вас сильно волнуют большие потери?

Скорее да, чем нет :) Поэтому стараюсь их не допускать :)))

Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?

Не довожу до такого стресса. После определённой просадки прекращаю торговлю и переключаюсь на другие занятия, например, путешествую. Отдыхаю не менее недели, до тех пор, пока отрицательные эмоции от серии неудачных сделок не перестанут давить на меня. Стараюсь скорее заменить эти эмоции другими, поэтому занимаюсь чем-нибудь экстремальным или просто приятным. Лучшее лекарство – время и смена обстановки.

Вас сильно волнуют большие выигрыши?

Скорее нет, чем да :)))

Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?

Любовь к моему бизнесу! Я просто занимаюсь любимым делом! :)))

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК

Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?

Незначительно.

Какими они стали?

Сильно увеличилась ликвидность, усовершенствовалась законодательная база, добавились новые инструменты.

Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?

Не чувствую.

Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?

Почувствовал.

Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?

Чувствую. Это может проявляться в движении цены (рост или падение), в увеличении или снижении оборотов торгов и открытого интереса.

Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?

Я не понимаю что такое «ложный» прорыв. Прорыв либо есть, либо его нет. Просто надо чётко определить, что будет считаться прорывом. Если условия наступили – прорыв есть, если не наступили – его нет. Системы, следящие за тенденциями, обречены на посредственные результаты или даже глубокие просадки в боковиках, но всегда будут хорошо работать на трендах.

Не считаете ли вы, что за последние пять—десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?

Не считаю. И, на мой взгляд, самые мыслимые и немыслимые ошибки как раз и делают так называемые «профессиональные управляющие». Слушал недавно интервью с одним таким управляющим - он говорил, что я, и такие как я, не понимаем рынка, процессов, происходящих на нём, что с нами будет скоро покончено :))) Потом рассказал, как управляет фондом он: покупает на падении, и, если рынок продолжает падать дальше - активно усредняется! Говорит, что, так как денег у фонда много, то может пересидеть любую просадку, а потом когда-нибудь всё равно всё отрастёт. Главное - не брать плечей (у него их и нет), работать только в лонг (в шорт ему и не разрешают), активно диверсифицироваться (он даже обязан это делать) и не ставить никаких стопов! Потому что ставить стоп - это отдавать кому-то свои деньги! :))) Понятно, что деньги такой фонд при таком подходе конечно зарабатывает, но гораздо меньше рынка. В этом легко убедиться, посмотрев официальную статистику доходности – почти все фонды рынку проигрывают, особенно в долгосрочном периоде. То есть, все действия таких управляющих обычно приводят к тому, что зарабатывают их фонды существенно меньше по сравнению с тем, что можно было бы получить ничего не делая, просто «купив и забыв». А «профессионалами» они являются примерно такими же, как, например, водитель автобуса является профессиональным водителем – не потому, что безаварийно и безопасно ездит, быстрее основного потока, а только потому, что это его наёмная профессия :))) Недозаработанные же ими по отношению к рынку деньги и являются основным источником дохода опытных спекулянтов, а вовсе не потери неудачливых коллег или неопытных новичков, которые на рынок особо много и не принесут.

Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?

Не знаю, не слежу за другими рынками. Думаю, что никакие. Считаю, что движения и на нашем рынке, и на всех остальных происходят под влиянием общих факторов, которые давят на всех. Когда спокойный внутренний фон, но сильные макроэкономические факторы, то рынки могут двигаться одинаково. Но это не значит, что Россия движется, например, за Америкой, или Америка следует за Россией – изменение котировок идёт параллельно. Когда же внешний фон спокойный, а на рынки действуют сильные внутренние факторы, то рынки могут двигаться в разных направлениях. Хотя сейчас уже всё настолько глубоко интегрировано, что даже внутренние факторы отдельных государств могут оказывать сильное влияние на всю мировую экономику.

Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?

Не могу сказать, никогда не торговал облигациями.

По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?

В чём-то похожи, в чём-то нет. У каждого рынка есть своя индивидуальность, но есть и общие черты.

Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?

У рынка акций есть некоторые особенности: например, в глобальной перспективе он явно направлен вверх. Но движется вверх он долго и медленно, а корректируется (падает) в несколько раз быстрее. Например, индекс РТС с уровня 500 пунктов до своего хая около (2 500 пунктов) рос примерно три года: с 2005-ого до мая 2008-ого года. А обратный путь с 2 500 до 500 пунктов проделал всего за 6 месяцев, с мая по ноябрь, то есть в 6 раз быстрее. А потом снова пошёл вверх, но до хая за 2 с половиной года ещё так и не дошёл. Такая особенность присуща именно фондовому рынку, на других рынках (валютном, товарном) такого смещения нет. Именно поэтому профессионалы фондового рынка более склонны к коротким позициям, на которых капиталы зарабатываются быстрее.

Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?

Не означает. Самая полезная информация – это изменение цены торгуемого инструмента, всё остальное – лишнее.

Отличается ли рынок акций от товарных рынков?

Конечно. Например, многие товарные рынки сильно зависят от времени года, погоды, подвержены сезонным колебаниям.

Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?

Что рынок можно предсказывать. Или, что на рынке есть «кукловоды», способные управлять им и разворачивать по своему желанию :))) Рынок – это огромная непредсказуемая и неуправляемая стихия, наподобие Океана. А все эти сказки рождаются либо от непонимания природы рынка (как когда-то родилась религия из-за непонимания природы вещей), либо потому, что так проще объяснять свои неудачи – всегда очень трудно признать, что сам неправ, легче свалить на кого-нибудь другого. Поэтому у неудачников всегда кто-то виноват: аналитики, провайдер, брокер. А когда уже совсем придраться не к кому, то и вспоминают мифических Кукловодов, которых никто никогда не видел, но все точно знают, что они есть :)))

Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?

Думаю, что нашу экономику ждёт хорошее будущее :))) Россия оказалась в уникальном положении, у нас сосредоточено огромное количество природных ресурсов. Дело в том, что на рынке готовой продукции правят покупатели – сейчас не так сложно что-либо произвести, как сложно это продать. А на рынке сырья всё больше правят продавцы – спрос всё выше, а сырья всё меньше. Поэтому, будут покупать на наших условиях: по высокой цене, за рубли (благодаря чему рубль станет крепкой свободно конвертируемой валютой), в нагрузку с неликвидным товаром (например, хотите нашей нефти - берите в нагрузку Ладу-Калину и т.п.) :))) Попутно будут выдвигаться политические условия. Постепенно экономика будет уходить от сырьевой ориентации к более глубокой переработке и внутреннему производству – в общем-то, все эти процессы уже идут, и в дальнейшем будут только усиливаться.

На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?

На любых неликвидных рынках. Отсутствие ликвидности влечёт за собой серьёзные потери на спрэдах и проскальзываниях. Поэтому я с неликвидными рынками и инструментами никогда не связываюсь.

Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?

На моём инструменте (фьючерсе на индекс РТС) можно спокойно оперировать внутри дня миллионом долларов, набирая и закрывая позиции в течении нескольких минут, и тебя при этом даже не заметят. Наверно, можно эффективно оперировать суммами даже в несколько раз большими. А при переносе позиции через ночь и удержании в течении нескольких дней, эта сумма ещё на порядок больше. Про другие рынки ничего не знаю.

Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? Насколько % упали обороты?

Ликвидность на моём инструменте сильно выросла, в несколько раз. По фьючерсу на индекс РТС до кризиса, если мне не изменяет память, внутридневной оборот составлял в среднем миллиардов 60-70 рублей, после обвала – около 30. А сейчас внутридневной оборот часто превышает 200 миллиардов рублей, а количество отрытых позиций увеличилось с 300 000 до кризиса до 1 000 000 и даже выше.

Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?

Могу, но не очень большим объёмом – то есть, не сильно значимым для данного рынка. Если, конечно, под «торговать» имеются ввиду активные операции с жёстким контролем рисков, а не покупки в долгую, в надежде, что «когда-нибудь отрастёт». Если второе – то любым объёмом :))) Но риски при этом, как вы понимаете, зашкаливают.

Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?

Если бы размещал – двигали бы. Но не размещаю.

Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?

Толкнуть рынок – это запросто. Только зачем им это нужно, какова цель? Чтобы «сорвать» чьи-то стопы и откупить дешевле? :))) То есть рисковать огромными средствами ради копеек, и с огромным риском, так как действовать придётся против тенденции или в боковике? Я знаю некоторых крупных трейдеров, и они куда более тщательно относятся к соотношениям риска и прибыли, чем даже я. И заниматься такой фигнёй точно не станут.

Blog

3. Вы можете добавить свои вопросы и свои ответы, конечно

Содержание