3. Вы можете добавить свои вопросы и свои ответы, конечно

Вид материала

Подобный материал:

1 2 3

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ

Кто вы больше:

- интуитивный трейдер?

- системный трейдер?

- интуитивно-системный трейдер?

Считаю себя системным трейдером. И когда я рассказываю свою торговую стратегию вкратце, то это ни у кого не вызывает сомнения. Но, когда я рассказываю более подробно, объясняя все возможные детали, нюансы, которых очень много, то многие почему-то начинают считать меня интуитивным трейдером :))) Объясняют это обычно тем, что такую систему трудно алгоритмизировать для торгового робота: стандартное программное обеспечение этого не позволяет, да и мощности обычного персонального компьютера может не хватить. Видимо, когда компьютеры станут ещё быстрее, а программное обеспечение ещё умнее, я опять стану в их глазах системным трейдером :)))

Являетесь ли вы трейдером:

- одного рынка: Россия, Америка?

- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?

- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?

- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?

Только Россия, только фьючерс на индекс РТС, только спекуляции.

Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?

Сосредоточены на одном рынке, на одном инструменте, одна стратегия, но гибкая. Как сказал Уоррен Баффет, «диверсификация – это защита от вашего невежества». Она нужна тем, кто не очень хорошо понимает, что он делает. Всегда более эффективным будет собрать все силы в один кулак и, дождавшись момента, точечно нанести мощный удар в правильно выбранном направлении, чем распылять свои средства по всем фронтам, в надежде на прорыв хоть где-нибудь когда-нибудь. Широкая диверсификация не даёт никаких преимуществ и приводит к снижению потенциальной прибыли, этого не избежать. Конечно, она приводит к снижению рисков, но это не самый эффективный инструмент – куда перспективнее использовать защитные стоп-заявки или хеджирование. Короче, как говорят профессионалы: «клади все яйца в одну корзину, только тщательно оберегай корзину».

Несколько недель назад я общался на эту тему с одним коллегой. У него есть разные стратегии, вполне неплохие, но денег он зарабатывает очень немного. Причина этого в том, что использует эти стратегии одновременно, распределяя деньги между ними – то есть диверсифицируется. И когда на рынке тренд, то одна стратегия приносит ему неплохой доход, но другая в этот момент беспощадно сливает. А когда рынок попадает в боковой запил, то уже зарабатывает вторая стратегия, контртрендовая, но потери идут по первой. А по третьей, краткосрочной, результат вообще мало предсказуем – от большой серии прибыльных сделок, до большой серии убыточных. Куда было бы эффективнее проводить несложный анализ рыка и ставить все средства (жёстко соблюдая риски) то на первую, то на вторую, тем более, что анализ рынка ему всё равно делать приходится для выбора инструментов для торговли (он торгует несколько фьючерсов и иногда зачем-то акции). Но делать это он не хочет, говорит, что боится потерять стабильность. Тут уж кто за чем пришёл – кто-то за стабильностью, кто-то за деньгами. Большие заработки на рынке всегда нестабильны. А ради маленьких лучше пойти на наёмную работу.

Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?

Если речь идёт о личных финансах, то в основном рубли. Хотя есть небольшие накопления в долларах и евро – для того, чтобы тратить их в поездках. Если речь идёт о торговых инструментах, то с валютами не работаю.

Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?

Предпочитаю удерживать торговую позицию от 1 до 5 дней, в среднем 3-4 дня.

Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней...?

Несколько сделок в месяц.

Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?

Больше убыточных сделок, но это нормально. Я давно уже понял, что в нашем деле побеждает не тот, кто чаще прав, а тот, кто быстрее признаёт свои ошибки и не теряет в убыточных сделках много. К тому же, я не считаю это убытками – это мои расходы на ведение моего бизнеса, без них я не получу прибыль. Можно ли считать в обычном классическом бизнесе убытками расходы на аренду офиса, на заработную плату работникам, на мобильную связь, интернет и т.п., на «откаты» чиновникам и проверяющим? Вот и мне приходится давать «откаты» рынку, но в нашем бизнесе это абсолютно законно :))) Без этих расходов не будет доходов. Главное, чтобы эти расходы не превысили мои доходы.

Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?

Люблю торговать нескончаемые безоткатные тренды, которые длились бы десятилетиями! :))) Но таких не бывает :((( Но всё равно люблю! :))) А приходится торговать движения в среднем по 2-5 дней.

Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.

Никогда не торговал и не собираюсь. Я лентяй, и пришёл в этот бизнес, чтобы работать мало, а зарабатывать много :))) Этим он меня и привлёк.

Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?

Да. На вечерней сессии часто можно открывать позицию с более коротким стопом.

Каких торговых правил вы придерживаетесь?

Их очень много, например:

- Всегда помни о цели (ради чего входишь);

- Всегда думай о рисках (чем ты рискуешь ради своей цели);

- Высиживай прибыль, только так можно зарабатывать много;

- Всегда следуй тренду, так как вероятность продолжения тренда всегда выше вероятности его смены;

- Ищи только лучшие сделки. Быть вне позиции – это тоже позиция, причём чаще всего самая лучшая;

- Забудь о стабильности: ты пришёл не за ней, а за деньгами. Хочешь зарабатывать стабильно – будешь зарабатывать мало. Так что всегда делай значительные ставки: хоть это и снижает стабильность, но увеличивает доходность;

- Никогда не смотри на результаты других, они могут быть случайными, фальшивыми или выборочными. Смотри только на возможности, предоставляемые рынком, и старайся воспользоваться ими. А если не получается, то разберись почему. И пробуй снова, устранив препятствия;

- ну и много чего ещё :)))

Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.

На моём инструменте никаких гэпов нет, последний был в ноябре 2008 года :))) Правда, бывают сильные движения на открытии дневной сессии. Но, при переносе позиции через ночь, я возможность такого движения всегда учитываю и позицию подсокращаю исходя из уже заработанной по позиции прибыли и возможной глубины такого движения против позиции. Так я страхую риски. При этом, вероятность и глубина движения на открытии по тренду всегда выше, чем против тренда, ибо у трендов есть особенность: все факторы в сторону тенденции обычно преувеличиваются, а против тенденции обычно преуменьшаются. Так что пользуюсь этим и позиции часто переношу, ибо это хорошая возможность сразу много заработать. И ещё, вероятность и глубина сильного движения на открытии вниз в целом выше, чем вверх, так как вероятность того, что за ночь произойдёт что-то очень плохое (на что рынок среагирует на открытии) всегда выше, чем вероятность того, что ночью случится что-то очень хорошее :))) Поэтому больше люблю переносить короткие позы (разумеется, при наличии соответствующего тренда).

Что вы делаете при сильном росте рынка:

- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?

Открываю и наращиваю длинные позиции, обычно после небольшой коррекции.

Что вы делаете при сильном падении рынка:

- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?

Открываю и наращиваю короткие позиции, обычно после небольшой коррекции.

Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:

- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?

Не торгую. Но если уже вошёл в позицию ранее, до этого боковика – сижу, жду. Такое поведение цены (движение в каком-либо направлении, а потом низковолатильная боковая коррекция) говорит мне о хорошей вероятности продолжения движения.

Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке:

- Торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?

Иногда торгую: при признаках ударного дня при возможности входа недалеко от границы канала в направлении движения цены до попадания в этот боковик. Именно в такие дни часто бывают прорывы, выходы из боковиков.

Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?

На рынке никогда не бывает ни дешёво, ни дорого – всегда есть только нормальная цена, ибо все факторы, которые могли повлиять на баланс спроса и предложения, повлияли на него, и поэтому цена сейчас именно такая. И то, что сейчас кажется очень дешёвым по отношению к вчерашней цене, завтра может показаться очень дорогим по отношению к новой цене. И наоборот: то, что сегодня кажется дорогим, завтра может показаться очень дешёвым. Опытные трейдеры никогда не думают категориями «дорого» или «дёшево», они всегда думают движениями, тенденциями, трендами, вследствие которых возникает смещениями вероятностей в дальнейшем изменении цены.

Поэтому, если растёт – покупаю, на сколько бы уже не выросли; если падает – продаю, на сколько бы не упали. Но покупаю или продаю не сразу же – жду хорошей точки для входа, которая обычно возникает после коррекций, вначале предполагаемой новой волны в направлении текущего тренда. Именно в такой точке можно войти с обоснованно коротким стопом ради «жирной» цели и с хорошей вероятностью взять её.

Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?

Стараюсь до этого не доводить - быстро покидаю позицию, и никакого психологического кризиса не возникает. Использую для этого стоп-заявки.

Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?

Всегда. Даже двумя уровнями: если рынок пойдёт против моей позиции и если рынок пойдёт в сторону моей позиции. Но во втором случае, достигнув уровня, я не всегда из сделки выйду – условия на рынке могли измениться и, взвесив возможности и риски, я могу принять решение о новом уровне. Данное решение будет приниматься не интуитивно, у меня есть строгие правила, когда стоит так поступать, а когда нет.

Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?

По выходу из позиции с убытком (стоп-приказом) – всегда. По выходу из позиции, взяв прибыль – не всегда.

Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.

:))) Ну и вопросик :)))))) Пять раз перечитал, прежде чем сформулировать ответ :))))) Мне никогда не приходит в голову беспокоиться о том, что подумает брокер. Да он у меня и не один – на всех моего беспокойства всё равно не хватит :)))))))

А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?

Очень часто. Так как использую короткие стопы и быстрый перенос стопа в зону безубыточности, то часто бывает, что из позиции меня выбивает, но цена продолжает движение в предполагаемом мною направлении. В таком случае, ищу повторные возможности для входа, и иногда они возникают очень быстро (через 10-20 минут).

Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?

Ни в коем случае.

Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?

Получал. Но никогда не следую им. Хотя в самом начале своей трейдерской карьеры следовал, но это было от неопытности, от непонимания принципов успешной торговли. И ни к чему хорошему это, обычно, не приводило :)))

Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?

Никогда. Хотя бывает, что иногда объясняю свою точку зрения о рынке, если кто-то очень настойчиво ей интересуется. Но это не обсуждение, ибо мнение моего оппонента меня не интересует. И при этом я повторяю, что будущего ни я, ни кто другой знать не можем, мир создан таким, что оно непредсказуемо, быть может всё, что угодно, а речь идёт всего лишь о небольшом смещении вероятности. Вернее, о моём понимании этого смещения.

Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?

Можно принять правильное решение о входе в сделку, просто посмотрев на рынок (график или стакан), но при этом анализ всё равно будет.

Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?

Частями.

Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?

Обычно сразу 100%, за редким исключением: иногда, чтобы снизить риски, сокращаю позицию при переносе на ночь, но на следующий день события развиваются неблагоприятным образом и вместо восстановления позиции приходится закрывать оставшуюся часть позиции.

Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?

Никогда не пользуюсь фундаментальным анализом. В долгосрочном периоде рынки, конечно, движутся по фундаментальным причинам, но в краткосрочном периоде (в котором предпочитаю работать я) влияние фундаментальных факторов незначительно и «тонет» в огромной массе других краткосрочных факторов: новостей, слухов, эмоций трейдеров и т.п. И даже если появляются фундаментальные новости, то не они двигают рынок, а реакция трейдеров на эти новости.

Имеет ли каждая ваша позиция под собой некую фундаментальную основу?

Наверно имеет, но меня даже не интересует какую. Она учтена ценой и мне это достаточно.

Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.

Наверно можно, точно не знаю :)))

Какую роль в торговле играет интуиция?

Смотря что понимать под «интуицией» - если какое-то неожиданное озарение, «знамение свыше» у новичка, то отрицательную. Если же некий неосознанный, неформализованный опыт на основе прошлых действий или наблюдений за рынком, то огромную положительную роль. Именно этим человек и отличается от робота, именно поэтому у человека ещё очень долгое время будет преимущество перед искусственным интеллектом.

Насколько большую роль в торговле играет везение?

Боюсь, что меня сильно раскритикуют, но всё равно скажу: подавляющую. На мой взгляд, около 90%. Наличие положительного результата в целом от везения, конечно, зависит мало, но вот результат в каждой конкретной сделке, а также размер результата в целом, всегда на 100% случаен. Это бывает трудно признать, особенно перед самим собой, всегда приятно считать себе «гением», а не «везунчиком», но это, тем не менее, так. Лучше всего об этом сказано у Макса Гюнтера в «Цюрихских Аксиомах»: «Формула, которая принесла кому-то успех в прошлом году, не обязательно сработает в новом из-за того, что изменились финансовые обстоятельства. Формула, которая помогла вашему соседу, вовсе не обязательно подойдет для вас. Факт заключается в том, что нельзя доверять ни одной формуле, если она игнорирует доминирующую роль фактора удачи. Это — истина, лежащая в основе пятой основной аксиомы». «Правда заключается в том, что цена акций или любого другого актива, который вы купите в надежде на прибыль, повысится, если вам будет сопутствовать удача».

Надо понять, что рынок очень плохо предсказуем, и как его не анализируй, ему на это глубоко пофигу - всегда может быть всё, что угодно. С этим надо смириться, расслабиться и просто пользоваться выпадающими нам шансами, жёстко контролируя риски. В этом и есть суть нашего бизнеса.

Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?

Рациональность.

Что в нем есть рационального, а что — от черной магии?

Думаю, что от чёрной магии ничего в нём нет. Есть только очень сомнительные методы анализа, на подобии числовых рядов Фибоначчи, волн Элиота и т.п., то есть те, в основе которых лежит идея о существовании некоего Высшего Разума, установившего в изменениях котировок на фондовом рынке определённый порядок, и что кому-то удалось разгадать этот код :))) Кроме того, малорациональными мне кажутся статистические методы технического анализа и поиск корреляций, ибо и статистика, и корреляции бывают случайными.

А рациональное в нём то, что зарабатываем мы или теряем в сделке только потому, что цена после открытия нашей позиции изменилась в благоприятную для нас сторону или в неблагоприятную, против нашей позиции. Стоит за этим только одно: изменение баланса спроса и предложения в какую-либо сторону, которое происходит под влиянием огромной массы факторов, учесть которые все просто невозможно, да многие из них мы даже никогда и не узнаем. А технический анализ очень хорошо показывает изменения этого баланса в прошлом и настоящем. Но ничего не может сказать о будущем – речь можно вести только о небольшом смещении вероятностей.

Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований.

Никогда не ищу фундаментальных оснований для открытия сделки. Открываю позицию не когда появляется модель, предшествующая подъёму рынка, а когда уже начался подъём.

Вы обычно следуете за прорывами торговых коридоров? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?

Я не понимаю что такое «ложный» прорыв. Коридор либо прорван, либо нет. Просто надо чётко определить, что будет считаться прорывом. Если условия наступили – прорыв есть, если не наступили – его нет.

А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?

Я никогда не слежу за новостями или публикациями. В этом суть технического анализа: вся необходимая информация есть в цене торгуемого инструмента и никакой другой информации не нужно.

Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?

Как может быть сильное движение непонятным??? Оно происходит только потому, что баланс спроса и предложения сместился в какую-либо сторону. Поэтому стоит. А почему это произошло – мне совершенно не важно, это ненужная информация, да я всей правды всё равно никогда и не узнаю. А кто думает, что знает её, обычно просто сильно заблуждается :)))

Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?

Сигнал не может быть ложным – он либо есть, либо его нет. А что произойдёт после это сигнала, предсказать невозможно – можно лишь говорить о вероятностях развития событий.

Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?

Момент выхода из сделки в случае движения рынка против моей позиции я знаю всегда ещё до входа. Более того, я только потому и открываю сделку, что знаю, чем я рискую и ради чего, и это соотношение меня устраивает. А определяю это я по техническому анализу.

Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?

Нет.

У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?

Я работаю на очень ликвидном инструменте и вполне могу закрывать позицию по стоп-приказу, хотя и не обязательно по одному на всю позицию сразу. Открываю вручную.

Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?

Открываю позиции только по рыночным заявкам (на ФОРТСе это лимитированные приказы с ценой лучше текущей рыночной цены). Лимитированные приказы с ценой хуже рынка не использую, так как они, конечно, позволяют избежать потерь из-за спрэда и проскальзывания, но создают риск того, что моя сделка вообще не будет открыта. Я же выбрал самый ликвидный инструмент российского рынка, на котором спрэд и проскальзывание минимальны. То есть, пользуясь лимитированным приказом, я бы экономил копейки, при риске упустить миллионы. А вот закрывать позиции могу по-разному: по стоп-приказам (в случае движения цены против моей позиции), по лимитированной заявке (если цена достигла цели, ради которой я и открывал сделку) или по рыночной заявке (если закрываю сделку вручную, например, в конце торговой сессии).

Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли? Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку?

О неверно выбранном направлении торговли мне говорит движение цены против моей позиции на значительную величину, дальше определённого заранее уровня. Потери не могут пойти одна за другой, я же не идиот, чтобы спорить с рынком и постоянно входить против него в одном и том же направлении.

Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?

Признаю. Не использую.

Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?

Наверное, вы имеете ввиду торгового робота,? Трейдеры ведь тоже могут торговать по системе.

Создать можно, в очень краткосрочных стилях торговли, которые требуют хорошую реакцию и зависят от усталости трейдера – например, в скальпинге. Более того, такие роботы уже есть и они даже превосходят скальперов-людей – посмотрите результаты конкурса ЛЧИ на РТС.

Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?

Могу – никакого фундаментального анализа. Справедливая цена на рынке только одна – рыночная. Ибо по определению она учла все возможные факторы, которые могли на неё повлиять и влияют на текущий момент. Но это ничего не говорит о будущем.

Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?

Не могу и не хочу – мне надо спать, есть, да и жизнь настолько интересная штука, что очень глупо проводить её. просиживая всё время за компьютером. Приоритет у меня личной жизни, работа только в свободное от личной жизни время :))) При грамотном подходе торговля не занимает много времени.

Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?

Это как????? Пойти и набить всем морды? Но ведь торги проходят в анонимном режиме и через интернет, то есть трейдеры могут находиться в разных частях планеты. Так кому бить и куда ехать? :)))

Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?

А это был не я – про уверенность в заключаемой сделке я ничего такого не говорил :)))

Риск на сделку у меня сейчас не более 2% плюс проскальзывание. Но, чаще всего, даже меньше – около 1,5%.

Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?

А где у рынка верхний предел??? И где нижний??? Если есть те, кто это знает, то должно быть они уже самые богатейшие люди планеты :)))

Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?

Обязательно. Не менее недели.

Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?

Конечно. Постоянно.

Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?

Веду обязательно, но не для записи ошибок, а для их выявления. Отчёты брокеры для этого не годятся.

Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?

Не припомню, чтобы такое бывало. Скорее всего, буду ждать, пока они не договорятся :)))

Прежде чем принимать решения, вы дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?

Да, конечно. Хотя бывает, что присоединяюсь к уже давно начавшейся тенденции, но открытие позиции всё равно будет после окончания коррекции, пусть даже и незначительной, в начале новой волны в сторону тренда.

А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?

Открыть – никогда. А закрыть можно.

Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?

А чем он может быть ограничен??? Лимитами выставления заявок? Но их потом расширят. Балансовой стоимостью? Но часто падали и ниже её, к тому же, она может быть рассчитана неверно. Обещаниями эмитента, маркетмейкеров и т.п. выкупать акции при падении ниже определённого уровня? Но они могут обмануть, передумать, или у них может просто не хватить средств. Или стоимость акции уже упала до одной копейки? Но тогда уменьшат шаг изменения цены в стакане, и котировки можно будет выставлять с точность до десятых, сотых, тысячных копейки – всё равно есть куда падать дальше. Не бывает никаких ограничений, кроме нуля, но за нуль ничего и не купишь. А индексы, теоретически, могут иметь даже отрицательные значения, формулы некоторых из них это позволяют.

Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?

Я тестирую системы на исторических данных, но очень хорошо понимаю все ограничения такого тестирования: оно не учитывает реальные проскальзывания (можно только делать поправку на предполагаемые), не учитывает возможные технические сбои, технические ошибки трейдера при выставлении заявки (особенно в Квике), задержки в исполнении поручений брокером или биржей, не учитывает эмоции трейдера при реальной торговле, а никакая система или робот полностью от эмоций всё равно не избавляет, ибо мы ставим свои, реальные деньги. Снижает эмоции лишь уменьшение размера открываемой позиции, но, уменьшая позицию, мы уменьшаем возможность хорошо заработать. Да и кроме того, как бы хорошо система не зарекомендовала себя в прошлом, в будущем всё может быть немного иначе, или даже совсем наоборот – ибо каждая рыночная ситуация уникальна и неповторима, разница может быть всего лишь в деталях или нюансах, но именно из-за них результат может серьёзно отличаться или может быть даже противоположным. А некоторые исторические данные, на которые я обращаю внимание при реальной торговле, вообще невозможно найти – например, количество выставленных контрактов в стакане против движения цены, плотность заявок в стакане. Поэтому, тестирую я в основном не стратегию целиком (полностью её протестировать на истории даже невозможно), а зависимости, что и как на что-то влияет. Например: как изменятся результаты системы при возможном уменьшении или увеличении ликвидности, волатильности, при возникновении большой серии убыточных сделок подряд, при увеличении или снижении размера первоначального входа, уровня стопа, размера позиции при переносе на следующий день и т.п.

Но просто тестирования недостаточно – необходимо ещё включать логику и математику. Например, нет необходимости тестировать то, что вероятность продолжения тренда всегда выше вероятности его смены (надо только дать чёткое определение понятию «тренд»), так же как нет необходимости проверять тестированием, что вероятность выпадении орла или решки у «честной» монетки равно 50 на 50. Более того, протестировав это, мы можем получить даже иные результаты, скажем, 60 раз выпадет орёл и только 40 раз – решка. В этом тоже недостаток тестирования на истории, оно не учитывают элемент случайности. Или, нет необходимости тестировать, что чем больше мы потеряем в сделке или в серии убыточных сделок, тем сложнее этот убыток «отбивать» - например, потеряв 2%, чтобы выйти в ноль придётся заработать 2,04%, что совсем не сложно; потеряв 5% - уже 5,26%; потеряв 10%, отбивать придётся 11,11%; потеряв 20% - уже 25%, а при сливе 50% счёта, заработать надо уже 100%, что крайне сложно. Или, нет необходимости проверять, что чем больше длится движение, тем выше вероятность наступления коррекции, пусть и небольшой; что самая лучшая точка входа возникает именно после коррекции, в самом начале новый волны по тренду, а не на пробитиях чего-либо (уровня, линии тренда, треугольника и т.п., где мы будем иметь гораздо худшее соотношение прибыльных и убыточных сделок, а также большие серии убыточных сделок, идущих подряд).

Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?

Разумеется влияет: на небольшом счёте можно зарабатывать очень большие проценты, но в реальных деньгах это будет совсем не много. На большом же счёте можно заработать очень много денег, но, выражая доход в процентах, скорее всего он тоже будет не очень впечатляющим – из-за возросшего проскальзывания, усилившегося эмоционального давления, необходимости диверсифицироваться и т.п. Торгуя по-крупному успеха добиться легче (если конечно удастся справиться с эмоциональным давлением).

Мешает ли вам проскальзывание?

Незначительно. Я выбрал для работы самый ликвидный инструмент российского рынка, а чем выше ликвидность, тем выше плотность заявок в стакане и тем меньше потери на спрэдах и проскальзываниях.

Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?

На такие размышления меня наводит уменьшение моего торгового счёта на определённую величину :))) Закрыть такую позицию мне подсказывает понимание принципов успешной торговли :)))

Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?

Всегда.

Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?

Нет. Использую самые простые системы, а именно смотрю на последовательности максимумов и минимумов волн.

Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными?

Полагаю, что не доживём. Хотя лично я собрался жить вечно, и пока всё идёт по плану :)))

Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?

Они всегда будут эффективными на любых ликвидных рынках и никто никогда не придумает ничего лучше.

Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?

Мой подход к «ложным прорывам» - непонимание данного термина. Он ничего не влечёт – я не использую точки входа на прорывах, в них невозможно войти большим объёмом с коротким стопом. В таких точках всегда будет плохое соотношение прибыльных сделок к убыточным, и часто будут возникать большие серии убыточных сделок, идущих подряд.

Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?

Нет, не использую.

Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?

Нет, не скажется. Даже не смотря на то, что доллар США оказывает прямое (но не слишком значительное) влияние на мой торговый инструмент – фьючерс на индекс РТС, на котором пункты прибыли или убытка пересчитываются в рубли через курс доллара.

Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?

Нет, никогда.

Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?

Не торгую акциями, это очень неудобный инструмент для спекулянта. Только фьючерсы. Параметры для отбора – ликвидность, так как чем выше ликвидность, тем меньше издержки на спрэдах и проскальзываниях.

Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?

Не торгую акциями, но если бы торговал, то некоторая разница несомненно бы была: например, шортить на акциях – просто безумие. Данный инструмент мало приспособлен для коротких позиций.

Процесс отбора также чем-то отличается?

Нет, не отличался бы.

Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?

Предпочитал бы самые ликвидные, то есть «голубые фишки» – так как ликвидность даёт более высокую плотность заявок в торговом стакане и, как следствие, меньшие издержки на спрэдах и проскальзываниях.

Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?

Я на 100% технический аналитик, для принятия решения мне необходимо видеть только цену торгуемого инструмента. Но грамотный технический анализ – это не более 1% успеха.

Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?

Никакие. Фундаментальные показатели не оказывают сильного влияния на баланс спроса и предложения в краткосрочном периоде, они «тонут» в огромной массе других факторов, которые оказывают в краткосрочном периоде куда большее влияние – в новостях, слухах, в инсайде, в эмоциях трейдеров, действиях бездушных торговых роботов, в технических движениях, связанных с принудительными закрытиями позиций и т.п.

А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].

Это скорее технический показатель. Не использую.

Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?

Хотелось бы плавности движений и хорошей волатильности. Но плавность движений, к сожалению, более присуща акциям второго-третьего эшелона (она возникает вследствие недостаточной ликвидности, когда появляется крупный покупатель и выкупает стакан, почти не встречая сопротивления), а отсутствие волатильности мне компенсируется повышенными плечами на фьючерсах (там есть прямая взаимосвязь между волатильностью и размером плеча, чем ниже волатильность – тем выше плечи, и наоборот; то есть всегда есть за счёт чего заработать, и в этом очередное преимущество фьючерсов перед акциями).

На каком основании?

На основании опыта, здравого смысла и понимании принципов успешной торговли :)))

Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?

Что-то есть общее, например, цена на всех ликвидных рынках изменяется волнами, так всегда было, так есть и так будет всегда, а последовательности максимумов и минимумов волн образуют тренды. Но есть и огромные различия. Так что торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС я бы не смог.

Что является причиной для наращивания позиции?

Движение цены в сторону моей позиции, накопленная по позиции прибыль определённой величины и возникновение на графике следующей точки входа.

Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?

Останавливаю торговлю, отдыхаю, переключаясь на другие занятия. Дело в том, что трейдер всегда хорош или плох настолько, насколько хороша или плоха его последняя сделка. Можно слить счёт, например, с миллиона до ста тысяч, но сделать потом хорошую прибыльную сделку, и настроение будет отличное, будет ощущение, что жизнь налаживается. А можно наоборот, раскрутить счёт со ста тысяч до миллиона, но потом допустить несколько небольших убыточных сделок – и настроение будет паршивое, гораздо хуже, чем в первом случае. Но начинать каждую новую сделку надо с полностью забытым результатом в предыдущей торговле, а иначе можно незаметно скатиться до «отыгрывания» или поддаться на эйфорию от успехов и быстро растерять прибыль. И никакая системная торговля или торговый робот от эмоций всё равно не избавляют, они могут только немного снижать их – так как ставите вы свои реальные деньги. И если система попадает в полосу слива и вы видите уменьшение вашего торгового счёта, потерю реальных денег, то начинают появляться сомнения в системе, приходят мысли, что рынок уже не тот, изменился, и никогда не будет прежним, хотя он просто может находиться в другой фазе. Возникает желание систему подрегулировать, подкорректировать, то есть фактически нарушить. А может даже из-за эмоций просто не хватить дисциплины её выполнить. Так же может возникнуть желание подкорректировать робота или запускать его выборочно – и, как обычно, он пропустит хороший движняк :)))

Снизить эмоциональное давление можно снижая размер ставки или диверсифицируясь, но это неэффективно, приведёт к снижению доходности. Куда лучше суметь «договориться» с самим собой. И самое лучшее лекарство в этом деле – время и новые положительные эмоции, которые быстренько заменят собою негативные старые :)))

Как и когда вы снимаете прибыль?

Обычно вывожу 50% прибыли после каждой прибыльной сделки (за исключением сделок с не очень значительной прибылью). Но бывают исключения.

Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?

Веду журнал сделок, который учитывает, в том числе, и баланс счёта. График не строю.

Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?

Это просто необходимо. Трейдинг – это мой бизнес, и, как и в любом другом бизнесе тут необходим строгий учёт. Отчёты брокера для этого не подходят. График баланса считаю строить излишним – мне достаточно цифр в таблице. Хотя в самом начале своей трейдерской деятельности такой график строил, в виде японских свечей – искал разворотные модели :))) а там были сплошные завесы из тёмных облаков :)))

Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, из-за эмоций 10 лет?

Планировать её бессмысленно, ибо она во многом зависит от везения. Но цели ставлю – так как знание цели помогает составить план и распределить силы.

Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?

Каждый месяц.

Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?

Труднее становится только психологически, а технически даже легче – нет необходимости гнаться за большими процентами, так как даже небольшие проценты становятся значительными суммами. То есть, торговать можно меньше, выжидая только самые хорошие сделки, уменьшая размер первоначального входа, отчего стоп становится шире, выбивает его реже и улучшается соотношение прибыльных и убыточных сделок.

Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?

Если я в Москве и есть возможность и желание торговать, то подъём в 8:00 – 8:30, плотный завтрак, прогулка минут 30. Потом сажусь за торги. Статистически самый лучший вход - в период с 11:00 до 12:00. Но иногда бывает немного раньше (с 10:30) или немного позже (примерно до 13 часов). Если позицию открыл, то могу понаблюдать за рынком даже до 13:30 – возможно, успею перенести стоп в зону безубыточности или даже иногда увеличить позицию. Но с 14 часов у меня по-любому фитнес, бассейн или другие занятия, монитор выключаю и за рынком не слежу. Подключаюсь снова только в 16:30-17:00, проверяю позицию, а если не вошёл, то возможно буду искать новые возможности для входа. Могу посмотреть закрытие дневной и открытие вечерней сессии, иногда могу даже открыть или увеличить позицию в самом начале вечерней сессии (до 20:30 – 21:00), но не часто. А потом, если я в позиции, предпочитаю смотреть уже закрытие вечёрки для принятия решения о закрытии позиции или переносе на следующий день. Дела всегда стараюсь планировать заранее (перед сном, вечером предыдущего дня, или утром).

Blog

3. Вы можете добавить свои вопросы и свои ответы, конечно