Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател»

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6

2 Анализ платежеспособности ОАО «Югрател»

Анализ платежеспособности, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению долгов.

Общий коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:

P₁ =

_{Общий коэффициент платежеспособности на начало года составлял 0,5, а в конце года 0,24, что говорит о повышении платежеспособности Компании. Если на начало года 1 рубль заемных средств покрывлся 1,06 рублем выручки, то к концу года 1 рубль заемных средств покрывается уже 7,73 рублями выручки.}

Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Рассчитывается по формуле:

Стр. 250 + Стр.260 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

L₂ = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения)/Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (L₃) рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

Стр.290 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

L₃= Текущие активы/Текущие обязательства

Коэффициент «критической оценки» (L₄) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Стр. 250 + Стр.260 + стр. 240 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L₅) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Рассчитывается по формуле:

Стр.490 – стр.190 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

Стр.290 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

Коэффициенты платежеспособности

Таблица 2

Показатель	31.12.2008	31.12.2009	Норма коэффициента
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂)	0,101	1,418	>=0,2 – 0,25
Коэффициент текущей ликвидности (L₃)	1,143	2,773	>2
Коэффициент критической оценки (L₄)	0,381	2,189	>=1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L₅)	0,112	0,618	>=0,1

Повышение ликвидности баланса Общества привело к увеличению значений коэффициентов платежеспособности, которые к концу года стали соответствовать нормативным показателям.

Как отмечалось ранее, существенное влияние на улучшение показателей ликвидности и платежеспособности Общества оказали расчеты по государственному контракту № 115/ЮГТ-291 от 13.07.2007 г., согласно программе ХМАО–Югры «Создание единой сети связи передачи данных ХМАО-Югры» на 2007-2009 годы.

Анализ банкротства организации

В соответствии с методическим положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 №31-р), проведем оценку вероятности банкротства Общества.

Так как коэффициенты платежеспособности (табл.2) соответствуют нормативным показателям, то коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев не рассчитывается.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период 3 месяца по формуле:

= 1,59. Нормативное ограничение ≥1.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что вероятность утраты Обществом платежеспособности в ближайшее время ничтожно мала.

Также для прогноза банкротства используется «Z модель» или «Z счет Э. Альтмана» (пятифакторная модель Э.Альтмана), которая рассчитывается по формуле:

Z =1,2*[ Текущие активы / итог актива] +

1,4*[Нераспределенная прибыль / итог актива] +

3,3*[Прибыль до налогообложения / итог актива] +

0,6*[Собственный капитал / Привлеченный капитал] +

0,999*[Выручка / итог актива]

Таблица 3

Значение Z	Вероятность наступления банкротства
Меньше 1,81	Очень велика
1,81 - 2,675	Средняя
2,675	Равна 50%
2,675 – 2,99	Невелика
Больше 2,99	ничтожна

Если значение показателя обобщенной оценки Z превышает значение 2,99, то вероятность банкротства предприятия минимальна. В диапазоне от 1,8 до 2,99 находится так называемая серая зона. Если показатель Z лежит в этом диапазоне, то прогноз становится весьма неопределенным. Считается, что в интервале от 1,81 до 2,7 вероятность банкротства средняя. Нормативное значение индекса составляет ≥ 2,675.

Z₂₀₀₉=1,2*(423 212 229 / 1 471 096 532) + 1,4*(13 164 826 / 1 471 096 532) +

+ 3,3*(114 617 468/1 471 096 532) + 0,6*(1 309 607 958 / (8 843 198 + 152 645 376)) +

+0,999*(1 248 011 930 / 1 471 096 532) =6,328

По результатам расчетов индекс Альтмана составил 6,328 (по сравнению с 2008 г. 2,154). Следовательно, вероятность банкротства Общества ничтожно мала. На положительную динамику показателя банкротства Альтмана наибольшее влияние оказывает показатель отношения прибыли Компании от текущей деятельности до вычета налоговых выплат и процентов по кредитам к совокупным активам (1,437), а также показатель отношение выручки от продаж к величине всех активов (0,848). Эти коэффициенты отражают истинную производительность активов Компании.

Оценка и анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств (т.е. состояние собственных и заемных средств). Задача анализа финансовой устойчивости – оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – количество заемных средств, которые организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (не выше 1,5).

Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (0,4≤U2≤0,6).

Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности, финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных (U3≥0,7; оптимальный ≈1,5).

Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (U₅≥0,6).

Показателей финансовой устойчивости

Таблица 4

№ п/п	Наименование показателя	01.01.2009	31.12.2009	Норма коэффициента	Комментарий
1	Коэффициент капитализации (U1)	0,510	0,123	не выше 1	Уменьшается доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования.
2	Коэффициент финансовой независимости (U2)	0.662	0,89	0,4≤U2≤0,6	Увеличивается удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
3	Коэффициент финансирования (U3)	1,961	8,11	>0,7; оптимальный = 1,5	Подтверждает тенденцию к увеличению собственных источников финансирования в общей сумме источников финансирования.
4	Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	0,667	0,896	>0,6 – 0,7	Увеличение доли устойчивых источников финансирование в общей сумме источников финансирования

Таким образом, финансовая устойчивость Общества на конец 2009 года обеспечивается ростом доли собственных средств и снижением доли заемного капитала в общей сумме источников финансирования.

Анализ эффективности хозяйственной деятельности

Анализ рентабельности

Показатели, характеризующие рентабельность:

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль реализованной продукции.

;

Рентабельность активов – показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль активов.

;

Рентабельность собственного капитала – показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала

;

Рентабельность продаж по затратам – показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат

.

Таблица 5

№ пп	Наименование показателя	01.01.2009 %	31.12.2009 %	Комментарий
1	Рентабельность продаж	14%	15%	Наблюдается положительная динамика. На 1 рубль выручки от продаж приходится 0,15 рублей прибыли от продаж.
2	Рентабельность активов	5,02%	5,17%	Наблюдается незначительная положительная динамика использования активов. На 1 рубль активов приходится 0,05 рублей чистой прибыли.
3	Рентабельность собственного капитала	7,6%	6,7%	Наблюдается отрицательная динамика от использования собственного капитала. На 1 рубль приходится 0,07 рублей чистой прибыли. Это связано с увеличением собственного капитала.
4	Рентабельность продаж по затратам	16%	17,7%	Наблюдается положительная динамика. На 1 рубль затрат приходится 0,18 рублей прибыли от продаж.

Таким образом, в 2009 году наблюдается положительная динамика рентабельности Общества по продажам, по затратам, а также по использованию активов.

Оценка деловой активности ОАО «Югрател».

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Проведем анализ следующих показателей эффективности:

Коэффициент ресурсоотдачи

;

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

;

Фондоотдача

;

Коэффициент отдачи собственного капитала

.

Таблица 6

№ пп	Наименование показателя	31.12.2008	31.12.2009	Комментарий
1	Коэффициент ресурсоотдачи	0,36	0,85	Положительная динамика использования ресурсов
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,94	2,95	Положительная динамика использования оборотных средств: продолжительность одного оборота сократилась с 388 дней до 124 дней
3	Фондоотдача	0,63	1,33	Положительная динамика использования основных средств: продолжительность оборота сократилась с 579 дней до 274 дней.
4	Коэффициент отдачи собственного капитала (коэффициент оборач-ти чистых активов)	0,54	0,95	Положительная динамика использования собственного капитала: продолжительность одного оборота сократилось с 676 дней до 384 дней.

Внутрифирменная деловая активность ОАО «Югрател» за период 2009г. характеризуется более эффективным использованием имущества и собственного капитала.

Вывод

В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что по состоянию на 31.12.2009г. баланс Общества является абсолютно ликвидным. Общество является платежеспособным и финансово устойчивым.

Существенное влияние на улучшение финансового состояния Общества в 2009г., на улучшение показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости оказали завершение и сдача результатов работ по государственному контракту №115/ЮГТ-291 от 13.07.2007 г. «Создание единой сети связи передачи данных ХМАО-Югры» на 2007-2009 годы, а также прибыль, сгенерированная Обществом за год.

Однако, несмотря на положительную динамику показателей финансовой устойчивости, Компании не собирается останавливаться на достигнутом и приложит все усилия для упрочнения в будущем своих позиций, а также для повышения деловой активности и рентабельности Общества в целом.

01 марта 2010 года

Главный бухгалтер В.О. Вагнер

Генеральный директор О.В. Горбачева

Blog

Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател»

Содержание

2 Анализ платежеспособности ОАО «Югрател»

Коэффициенты платежеспособности

Анализ эффективности хозяйственной деятельности

Анализ рентабельности

Оценка деловой активности ОАО «Югрател».

Вывод