Тема 4: Сущность, виды и процедуры банкротства предприятий

Вид материала

Документы

Содержание Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Принцип неоплатности Принцип неплатежеспособности Виды банкротства и ответственность руководителей по факту банкротства. Реальное банкротство. Техническое банкротство. Умышленное банкротство. Фиктивное банкротство. Скрытое банкротство 3. Судебные процедуры банкротства. 3а. Процедура распоряжения имуществом. Цель введения процедуры распоряжения имуществом Процедура распоряжения имуществом фермерского) хозяйства срок распоряжения не может превышать 15 месяцев и может быть продлен на один год (ст. 50 п. 6, 7 Закона). Порядок выявления кредиторов, составление реестра требований кредиторов. Бесспорные требования Собрание кредиторов, выборы комитета кредиторов. Окончание процедуры распоряжения имуществом. Первое общее собрание кредиторов должно состояться не позднее 3 месяцев и 10 дней после даты проведения подготовительного заседа ... Полное содержание

Подобный материал:

• Реестр требований кредиторов 14. Понятие, виды и цели процедур банкротства 15. Юридическая, 24.49kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «учет и анализ банкротств», 58.33kb.
• Курсовая работа По дисциплинам: «Банковские операции» и«Учет в банках» Тема: Процедуры, 914.59kb.
• Процедуры банкротства, 286.36kb.
• Задачи временного управляющего. Процедуры банкротства финансовое оздоровление, 29.07kb.
• Лекция Процедуры банкротства предприятия, 884.3kb.
• Общие положения, 7597.65kb.
• Примерная тематика рефератов по курсу, 43.75kb.
• Доклад тема: "Экономические аспекты процедур банкротства предприятий", 146.76kb.
• В рубрику: «Реализация правовых норм публичного права», 38.97kb.

Дисциплина: Финансовая санация предприятия


Тема 4: Сущность, виды и процедуры банкротства предприятий.

План

1. Общая характеристика банкротства и его причины
   
2. Виды банкротства и ответственность руководителей по факту банкротства.
   
3. Судебные процедуры банкротства.
   

а) процедура распоряжения имуществом должника;

б) процедура санации;

в) процедура ликвидации;

г) мировое соглашение.

4. Условия и порядок признания предприятия банкротом.
   
5. Полномочия ликвидационной комиссии.
   
6. Очередность погашения обязательств предприятием-должником.
   

Литература:

1. Закон Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» // Ведом. Верховной Рады, 1999, №42-43. – ст.378;

2. Гринёв В., Гугелль А. Реформа или национальная катастрофа? Экономика Украины после пяти лет независимости // Библиотека МБР. – 1997. – 62 с.;

3. Ляпунова Н.А. Стійка фінансова неспроможність як ознака приховування банкрутства // Вісник Академії правових наук України. – 2000. - №3. – с. 176-181;

4. Майер Э. Контроллинг как система мышления и управления: Пер. с нем. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 211 с.;

5. Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по скрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведение до банкротства // Налоги и бухгалтерский учет. – 2001. №14 (363). – с.5-10;

6. Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможності підприємств та організацій // Галицькі контракти. – 1997. - №40. – с. 47-57;

7. Русинов В.Я. Методические подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятия и их объединений // Придніпровський науковий вісник. Економіка. – 1998. - №47 (114). – с. 61-78;

8. Осыкин С.М. Организация управления процессом банкротства предприятий в Украине // Вестник СевГТУ. Вып. 21. Экономика и финансы: СБ. науч. тр. / Редкол.: В.И. Плаксин (отв. ред) и др. Севастоп. гос. техн. Ун-т. – Севастополь. – 1999. – с. 87-91;

9. Энциклопедический словарь бизнесмена / Под редакцией М.И. Молдованова. – Кшв.: Техника, 1993. – 643 с.


1. Общая характеристика банкротства и его причины


В Украине порядок банкротства регулируется Законом «О банкротстве» принятым в редакции (с изменениями и дополнениями) как Закон Украины «О возобновлении платежеспособности должника или признании его банкротом» от 30.06.99 гг. № 765, который вступил в силу с 1.01.2000 года. Банкротство, в соответствии с Законом, это: «признанная хозяйственным судом неспособность должника возобновить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как через применение ликвидационной процедуры» (ст. 1 Закона) [1] В данном Законе дано, по сравнению с ранними законодательными актами, регулирующими ликвидацию предприятий, более корректное определение самого понятия банкротства, устанавливающее, что признать должника банкротом может только хозяйственный суд.

Логически же завершенной модели управления процессом банкротства предприятий в Украине на данный момент не построено. Существуют лишь отдельные структурные образования:

• Агентство по вопросам банкротства – главный структурный элемент;
  
• Национальное агентство по управлению государственными корпоративными;
  
• Фонд государственного имущества Украины (ФГИУ).
  

Агентство по вопросам банкротства призвано заниматься только государственными предприятиями. Структуры, отслеживающей процессы банкротства в сфере малого и среднего бизнеса (а это около 190 000 предприятий), не создано. Механизм взаимодействия местных органов исполнительной власти и органов самоуправления с данным Агентством не выработано. Фонд стабилизации, созданный при этом Агентстве, не имеет существенного финансового наполнения, что практически исключает государственную финансовую поддержку санации (оздоровления) даже социально-значимых предприятий. Функции Национального агентства по управлению государственными корпоративными правами, созданного в конце 1998 года, определены правительством Украины неточно, данная структура иногда дублирует функции ФГИУ.

Учитывая постоянный рост количества неплатежеспособных предприятий и неэффективно работающих институтов банкротства и санации, можно констатировать, что создание концептуальной модели управления банкротством и санацией предприятий в Украине, совершенствование ее методической основы является одной из наиболее важных и первоочередных задач экономической науки.

Наиболее известными украинскими учеными, изучавшими аспекты экономического анализа и контроля финансового состояния, являются: Завгородний В.П., Костырко Л.А., Нусинов В.Я., Сопко В.В., Давыдова Г.В., Дробот Я.В., Лигоненко Л.О., Бланк И.А., Каракоз И.М., Самборский В.И., Скворцов Н.Н. Среди ученых, которые одними из первых начали исследовать механизм и процедуру осуществления банкротства украинских предприятий, следует отметить Джуня В.В., Лигоненко Л.О., Титова М.И., Терещенко О.А.

Известными зарубежными учеными-экономистами, изучавшими проблему банкротства предприятий и прогнозирования финансового состояния, являются: Э. Альтман, И. Ансофф, Э.Дж. Долан, Д. Линдсей, Э. Майер, А. Хоскинг и другие.

В условиях современной рыночной экономики имущество должника, не выполняющего свои обязательства, может быть подвергнуто принудительному взысканию в пользу кредитора. В случае если у должника имеются и другие кредиторы, опоздавшие предъявить свои требования, то вполне вероятно, что у должника уже может не оказаться ни денег, ни имущества, за счет которого можно было бы удовлетворить требования кредиторов. Каждый кредитор имеет эгоистичную цель, прежде всего, добиться наиболее полного удовлетворения собственных требований за счет имущества должника, нисколько не заботясь ни об удовлетворении требований других кредиторов, ни о судьбе должника. Институт несостоятельности (банкротства) является неотъемлемой составляющей законодательства любого развитого государства с рыночной экономикой и служит для предупреждения ситуаций, когда преимущества оказываются на стороне одного из кредиторов, приступившего ко взысканию первым и, в то же время, призван обеспечить наиболее равное и справедливое удовлетворение требований кредиторов с учетом интересов как кредиторов, так и самого должника.

Слово «банкротство» имеет давние корни и происходит от латинского banca rotta (изломанная скамья). В силу обычая так в старину поступали с несостоятельными ростовщиками.

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия – банкротства предприятия. С позиции финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только хозяйственный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:

1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем «чистая отрицательная стоимость» (или «чистая стоимость дефицита»), который определяется по формуле:

ЧОС = ЗК – А,

где ЧОС – сумма чистой отрицательной стоимости предприятия;

ЗК – сумма заемного капитала, используемого предприятием (его финансовых обязательств);

А – сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу сумму убытка прошлых лет и отчетного периода).


2. Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков. Реализация этого катастрофического риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.


3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого катастрофического риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер.


Институт банкротства является предметом обширного государственного регулирования в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом.

Законодательство о банкротстве должно выполнять три основные функции:

1. предупреждать непродуктивное использование активов предприятия;
   
2. реабилитировать предприятия, которые очутились на грани банкротства, имея при этом значительные резервы для успешной финансово-хозяйственной деятельности в будущем. Такая реабилитация и предполагает финансовую санацию;
   
3. способствовать наиболее полному удовлетворению претензий кредиторов.
   

Во все времена существования института банкротства всегда возникал вопрос о достаточности условий для начала процедуры банкротства.

Конкурсный процесс – это порядок равномерного распределения имущества должника между всеми его кредиторами.

В мировой практике существует два подхода и разработаны две правовые доктрины института несостоятельности (банкротства), основанные на принципах неоплатности и неплатежеспособности должника.

Принцип неоплатности предполагает возбуждение производства по делу о банкротстве в случае превышения размера обязательств должника над стоимостью его имущества. Сложность при использовании этого принципа состоит в том, что у кредитора отсутствуют документы, подтверждающие финансовое и имущественное состояние должника, что затрудняет доказательность неоплатности должника.

Принцип неплатежеспособности предполагает возбуждение дела о банкротстве при наличии факта приостановки должником платежей по обязательствам. Кредитору достаточно доказать факт неплатежа должником по его обязательствам, а имущественное и финансовое состояние должника выясняется в процессе производства по делу.

Институт банкротства в Украине основан на принципе «неплатежеспособности», что является одним из ключевых понятий Закона «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» от 30 июня 1999 года.

Типы банкротства

В экономической литературе выделяют три типа банкротств:

• полное банкротство;
  
• частичное банкротство (продажа неликвидных и отдельных объектов, производственных комплексов);
  
• реструктуризация долгов предприятия [3].
  

По мнению таких ученых как Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. под банкротством предприятия следует понимать его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства [5].

Практический вывод такого ученого как Скворцов Н.Н., сводится к тому, что необходимо создать и запустить в действие механизм разорения должника кредитором. Между названными субъектами существуют имущественные отношения. Неспособность выполнить обязательства перед кредитором является характеристикой неудовлетворительного финансового состояния должника. В связи с этим необратимо должен работать механизм финансового банкротства [2]. По Скворцову, банкротство – это неспособность выполнять обязательства перед кредитором. Правовой аспект финансовой несостоятельности практически не отличается от данного утверждения. В соответствии с Законом Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Такой ученый как Оськин С.М., под процессом банкротства предприятия понимает последовательное ухудшение его финансового состояния под действием внешних и внутренних (объективных и субъективных) факторов, приводящих к кризисному состоянию, несостоятельности и банкротству [6].

2. Виды банкротства и ответственность руководителей по факту банкротства.
   

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
   
2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
   
3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
   
4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.
   
5. Скрытое банкротство – умышленное сокрытие факта стойкой финансовой неспособности через предоставление недостоверных данных. Если этот факт привел к материальному ущербу кредиторов, то такие действия преследуются законом.
   

Уголовная ответственность по фактам:

• при умышленном банкротстве и сознательном доведении субъекта хозяйственной деятельности до стойкой финансовой неплатежеспособности, что привело к значительному ущербу государству, кредитором, общественным интересам – наказывается виновное лицо штрафом от 500 до 800 необлагаемых минимумов доходов граждан с лишением права занимать определенные должности или осуществлять деятельность сроком на 5 лет. При нанесении большого материального ущерба – наказываются лишением свободы до 5 лет с конфискацией имущества*.
  
• при фиктивном банкротстве, т.е. заведомо неправдивом заявлении о финансовой несостоятельности и невозможности выполнения обязательств перед кредиторами и бюджетом, руководитель, собственник или учредитель наказываются штрафом от 300 до 500 минимальных заработных плат с лишением права занимать должность и осуществлять определенную деятельность до 5 лет. При нанесении большого материального ущерба* кредиторам или государству, наказываются лишением свободы до 3-х лет с конфискацией имущества.
  
• при скрытом банкротстве из-за недостоверных данных, если это навлекло материальные убытки у кредиторов, наказываются лишением свободы до 2-х лет или штрафом в размере до 300 минимальных заработных плат с лишением права заниматься определенной деятельность до 5 лет.
  

* Большой материальный ущерб – это ущерб, превышающий в 50 и более раз размер необлагаемого минимума доходов граждан.

3. Судебные процедуры банкротства.


Институт банкротства содержит в себе группы специальных норм — процедур банкротства. Таких процедур четыре: распоряжение имуществом, санация, ликвидация и мировое соглашение.

Каждая из процедур имеет свою специфику и назначение. В трех процедурах — санация, ликвидация и мировое соглашение предусмотрена — возможность замены собственника помимо его воли. Финансовое оздоровление должника осуществляется в двух процедурах санации и мирового соглашения. Основными судебными процедурами являются распоряжение имуществом, санация и ликвидация.

3а. Процедура распоряжения имуществом.