Міністерство освіти І науки, молоді та спорту України Вінницький торговельно-економічний інститут Київський національний торговельно-економічний університет Кафедра фінансового контролю І аналізу

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

Вінницький торговельно-економічний інститут

Київський національний торговельно-економічний університет

Кафедра фінансового контролю і аналізу

ЗАТВЕРДЖУЮ

Директор ВТЕІ КНТЕУ

_________________ Сусіденко В.Т.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ АНАЛІЗ

ПРОГРАМА та РОБОЧА ПРОГРАМА

освітньо-кваліфікаційний рівень	«магістр»
галузь знань	0305 «Економіка та підприємництво»
напрям підготовки	030502 «Економічна кібернетика»
спеціальність	8.03050201 Економічна кібернетика

Вінниця 2011

Розповсюдження і тиражування без офіційного дозволу ВТЕІ КНТЕУ заборонено

Укладачі:	О.М. Денисюк, д.е.н., професор
	Н.В. Тиквій, асистент
	С.П. Ковальчук, асистент

Програму розглянуто і схвалено на засіданні кафедри фінансового контролю і аналізу 21 січня 2011р., протокол № 3, на засіданні методичної ради обліково-фінансового факультету 31 січня 2011, протокол №1, на засіданні методичної ради інституту від 30.03.2011р., протокол №1.

Рецензент: О.М. Кудирко, канд. екон. наук, доц.

Навчальна програма

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ АНАЛІЗ

ПРОГРАМА та РОБОЧА ПРОГРАМА

освітньо-кваліфікаційний рівень	«магістр»
галузь знань	0305 «Економіка та підприємництво»
напрям підготовки	030502 «Економічна кібернетика»
спеціальність	8.03050201 Економічна кібернетика

Укладачі:	ДЕНИСЮК Олександр Миколайович
	ТИКВІЙ Наталя Вікторівна
	КОВАЛЬЧУК Світлана Петрівна

Редактор: Осадчук Г.А.

Комп’ютерна верстка: Зволейко Т.М.

Підп. до друку 05.04.2011 р. Формат 60х84/16. Папір письм.

Друк різографічний. Ум. друк. арк.1,05 .

Обл.-вид. арк.1,11 Тираж 11. Зам. № 146

Центр підготовки наукових та навчально-методичних видань ВТЕІ КНТЕУ

21000, м. Вінниця, вул. Хмельницьке шосе, 25

ВСТУП

Курс «Інвестиційний аналіз» - одна з складових циклу навчальних дисциплін, вивчення яких спрямоване на забезпечення професійної підготовки фахівців із державних фінансів освітньо-кваліфікаційного рівня "магістр".

Зміст дисципліни дозволяє підвищити рівень фахової підготовки студентів з питань організації та методології інвестиційної діяльності підприємств та бюджетних установ. Проблеми аналізу розглядаються з позицій ринкових економічних відносин.

Програма та робоча програма дисципліни «Інвестиційний аналіз» складається з таких розділів:

Мета, завдання та предмет курсу.
Міждисциплінарні зв'язки курсу.
Зміст тем курсу.
Структура дисципліни та розподіл годин за темами.
Тематика та зміст лекційних та практичних занять і самостійної роботи студентів.
Контроль та критерії оцінювання знань студентів.
Список рекомендованої літератури.

Знання, набуті у процесі вивчення дисципліни «Інвестиційний аналіз», допоможуть майбутньому фахівцю правильно оцінити реальну вартість підприємства, інвестиційну привабливість підприємства та стратегію його розвитку, визначити ефективність використання фінансових, трудових і матеріальних ресурсів, аналітичним шляхом встановити недоліки та вказати способи їх усунення.

1. МЕТА, ЗАВДАННЯ ТА ПРЕДМЕТ КУРСУ

Мета курсу "Інвестиційний аналіз"

Мета навчальної дисципліни — надання студентам можливостей для глибокого вивчення теоретично-методологічних і практичних питань.

Завдання курсу "Інвестиційний аналіз"

Головними завданнями курсу є:

з’ясування змісту та основних методів аналізу інвестиційних проектів;
набуття практичних навичок з бюджетування капіталу;
ранжування інвестиційних проектів;
вивчення особливостей аналізу ризикових інвестиційних проектів;
набуття практичних навичок з визначення вартості капіталу та потреб підприємства у капіталі;
вивчення порядку організації і проведення інвестиційного процесу на підприємстві;
оволодіння методами та прийомами моделювання інвестиційної діяльності;
розвиток здібностей до дослідницької діяльності, самостійності та відповідальності

Предмет курсу "Інвестиційний аналіз"

Предметом курсу є організація та методологія інвестиційного аналізу суб'єктів ринку в умовах ринкової економіки.

2. МІЖДИСЦИПЛІНАРНІ ЗВ'ЯЗКИ КУРСУ

Курс "Інвестиційний аналіз" належить до циклу профілюючих дисциплін для всіх економічних спеціальностей. Він пов'язаний з такими дисциплінами, як: економічна теорія, макроекономіка, мікроекономіка, маркетинг, менеджмент, статистика, бухгалтерський облік, економіка підприємства, фінанси підприємства. математика, теорія економічного аналізу та ін. Викладання дисципліни "Інвестиційний аналіз" грунтується на попередньому вивченні названих дисциплін.

Знання, набуті під час вивчення курсу "Інвестиційний аналіз"студенти використовують при вивченні таких дисциплін, як: «Інвестиційний менеджмент», «Фінансовий аналіз», тощо.

ЗМІСТ ТЕМ КУРСУ

РОЗДІЛ І. Загальні положення курсу

ТЕМА 1. СУТНІСТЬ ТА ЗМІСТ ІНВЕСТИЦІЙНОГО АНАЛІЗУ

Зміст курсу «Інвестиційний аналіз». Мета, завдання, предмет і міждисциплінарні зв'язки курсу «Інвестиційний аналіз». Тематична структура та послідовність вивчення дисципліни. Організація навчального процесу. Форми контролю за роботою студентів.

Об'єкт інвестиційного аналізу як відкрита економічна система. Місце та роль інвестиційного аналізу в інформаційній системі управління. Сутність і значення в умовах ринкової економіки.

Зміст інвестиційного аналізу : предмет, мета і завдання.

Класифікація видів інвестиційного аналізу .

Напрями розвитку інвестиційного аналізу в умовах ринкової економіки.

ТЕМА 2 .ЗНАЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО АНАЛІЗУ В СИСТЕМІ УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВОМ.

Методика аналізу організаційно-технічного рівня виробництва: оцінка наукового потенціалу та технічного рівня виробництва; оцінка рівня організації та управління виробництвом.

Методика аналізу виробництва та реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) підприємства промисловості: аналіз виконання виробничої програми підприємства; загальний аналіз обсягу виробництва та реалізації продукції; аналіз якості продукції.

Класифікація зовнішніх та внутрішніх чинників, що обумовлюють обсяг і структуру виробництва та реалізації продукції.

Структурно-логічна модель факторної системи аналізу виробництва та реалізації продукції.

Особливості аналізу виробництва та реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) підприємств інших галузей національної економіки: капітального будівництва, транспорту, торгівлі, сільського господарства та ін.

ТЕМА 3. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ІНФОРМАЦІЙНА МОДЕЛЬ ІНВЕСТИЦІЙНОГО АНАЛІЗУ

Метод інвестиційного аналізу як науково обґрунтована система теоретико-пізнавальних категорій, базових концептуальних положень, принципів, способів та спеціальних прийомів дослідження.

Понятійний апарат інвестиційного аналізу: загальнонаукові та специфічні теоретико-пізнавальні категорії.

Базові концептуальні положення .

Принципи та логіка організації аналітичного процесу інвестиційного аналізу.

Науковий інструментарій аналізу господарської діяльності: загальнонаукові та конкретно наукові методичні прийоми і способи аналізу. Основи класифікації методичних способів і прийомів інвестиційного аналізу. Методика інвестиційного аналізу та особливості її побудови залежно від об'єкту дослідження.

Система інформаційного забезпечення інвестиційного аналізу. Основні принципи формування раціональних потоків інформації. Автоматизований банк даних - основний компонент інформаційного забезпечення. Зміст загальної схеми формування економічної інформації в умовах застосування ПЕОМ.

Основи організації інвестиційного аналізу в умовах застосування сучасних інформаційних технологій.

Організаційно-інформаційна модель інвестиційного аналізу:

мета і завдання аналізу;
об'єкти і суб'єкти аналізу;
система економічних показників;
інформаційне та методичне забезпечення аналізу.

ТЕМА 4. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ЯК ДЖЕРЕЛА ПРОВЕДЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ.

Мета і завдання аналізу ресурсного потенціалу підприємства в умовах ринкової економіки.

Організаційно-інформаційна модель аналізу ресурсного потенціалу підприємства.

Основи класифікації трудових і матеріальних (необоротних та оборотних) ресурсів підприємства.

Методика аналізу трудових ресурсів виробництва та реалізації продукції. Аналіз забезпеченості підприємства трудовими ресурсами. Аналіз динаміки трудових ресурсів підприємства. Аналіз руху робочої сили. Оцінка кваліфікації працівників. Аналіз використання робочого часу. Аналіз продуктивності праці: структурно-логічна модель факторної системи аналізу продуктивності праці. Аналіз фонду заробітної плати.

Методика аналізу основних засобів (засобів праці). Аналіз забезпеченості підприємства основними засобами. Аналіз динаміки основних засобів підприємства. Аналіз якісного стану основних засобів. Аналіз ефективності використання основних засобів. Структурно-логічна модель факторної системи аналізу фондовіддачі.

Методика аналізу матеріальних оборотних ресурсів (предметів праці). Аналіз забезпеченості підприємства матеріальними оборотними ресурсами. Аналіз динаміки матеріальних оборотних ресурсів підприємства. Аналіз руху матеріальних оборотних ресурсів. Аналіз якості матеріальних оборотних ресурсів. Аналіз ефективності використання матеріальних ресурсів. Структурно-логічна модель факторної системи аналізу матеріаломісткості та матеріаловіддачі.

Особливості аналізу ресурсного потенціалу підприємств інших галузей національної економіки: капітального будівництва, транспорту, торгівлі, сільського господарства та ін.

ТЕМА 5. ОЦІНКА ФІНАНСОВИХ РЕЗЕРВІВ ЯК ДЖЕРЕЛА ЗДІЙСНЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Мета і завдання аналізу виробничих витрат і собівартості реалізованої продукції в умовах ринкової економіки. Організаційно-інформаційна модель аналізу виробничих витрат і собівартості реалізованої продукції.

Методика аналізу витрат на виробництво продукції. Загальний аналіз виробничих витрат. Факторний аналіз виробничих витрат. Аналіз витрат за видами та елементами.

Методика аналізу собівартості реалізованої продукції. Структурно-логічні моделі факторних систем аналізу прямих матеріальних та трудових витрат у собівартості реалізованої продукції. Аналіз непрямих витрат у собівартості реалізованої продукції. Аналіз собівартості окремих видів реалізованої продукції.

Особливості аналізу собівартості реалізованої продукції підприємств інших галузей національної економіки: капітального будівництва, транспорту, торгівлі, сільського господарства та ін.

ТЕМА 6. ОЦІНКА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА НА ОСНОВІ АНАЛІЗУ ТА ПРОГНОЗУВАННЯ ЙОГО ФІНАНСОВОГО СТАНУ

Мета і завдання аналізу фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки. Організаційно-інформаційна модель аналізу фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства, його характеристика і оцінка.

Методика аналізу економічного потенціалу. Основи класифікації майна та джерел фінансування підприємства. Загальний аналіз економічного потенціалу підприємства. Оцінка й аналіз динаміки майнового та фінансового потенціалу підприємства за абсолютною величиною, складом і структурою. Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства: система показників; алгоритми розрахунку та критерії оцінки коефіцієнтів фінансової стійкості та платоспроможності. Інтегральна оцінка фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Методика аналізу ефективності використання активів і капіталу підприємства: система показників рентабельності та інтенсивності використання активів і капіталу; алгоритми розрахунку та критерії оцінки коефіцієнтів. Інтегральна оцінка коефіцієнтів рентабельності та інтенсивності використання активів і капіталу.

ТЕМА 7. АНАЛІЗ РЕАЛЬНИХ ІНВЕСТИЦІЙ

Мета і завдання аналізу джерел фінансування підприємства в умовах ринкової економіки. Організаційно-інформаційна модель аналізу джерел фінансування підприємства.

Характеристика фінансових ресурсів підприємства. Основи класифікації джерел фінансування. Джерела формування власного капіталу та зобов'язань підприємства. Внутрішні та зовнішні джерела власних фінансових ресурсів: формування та напрями розподілу.

Методика аналізу власного капіталу. Загальний аналіз власного капіталу. Аналіз руху та ефективності використання власного капіталу. Особливості оцінки показників фінансової стійкості підприємства в управлінні власним капіталом.

Методика аналізу зобов'язань. Загальний аналіз зобов'язань. Аналіз руху зобов'язань. Особливості аналізу довгострокових і поточних зобов'язань. Особливості аналізу забезпечень наступних витрат і платежів. Особливості аналізу доходів майбутніх періодів.

Оптимізація структури джерел фінансування підприємства шляхом мінімізації середньої вартості капіталу.

ТЕМА 8. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ

Особливості аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства. Організація аналізу і прогнозування показників фінансової звітності в умовах застосування сучасних інформаційних технологій. Організаційно-інформаційна модель аналізу і прогнозування показників фінансової звітності підприємства.

Моделі динамічного прогнозування фінансових показників. Детерміноване моделювання факторних систем. Види детермінованих факторних моделей. Стохастичне моделювання факторних систем. Особливості стохастичного моделювання.

Балансові моделі управління джерелами фінансування. Етапи прогнозування показників фінансових звітів на основі побудови балансових моделей.

Використання системи формалізованих і неформалізованих критеріїв оцінки можливого банкрутства. Прогнозування показників платоспроможності.

ТЕМА 9. ПРОГНОЗУВАННЯ ПОТРЕБИ ПІДПРИЄМСТВА В ІНВЕСТИЦІЙНИХ РЕСУРСАХ НА ОСНОВІ АНАЛІЗУ

Мета і завдання аналізу інвестиційної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Організаційно-інформаційна модель аналізу інвестиційної діяльності підприємства.

Загальні положення аналізу інвестиційної діяльності. Класифікація інвестицій. Реальні (капітальні) та фінансові інвестиції.

Методика аналізу реальних (капітальних) інвестицій. Характеристика стадій реального інвестування: стадія накопичення капіталу; стадія отримання доходу. Витратна та дохідна частини інвестиційного проекту. Аналіз витрат в умовах реального інвестування: первинні витрати, інвестиційні витрати, експлуатаційні витрати. Аналіз доходів в умовах реального інвестування: первинні доходи, надходження від основної діяльності об'єкту інвестування; чистий доход від інвестицій.

Кількісна оцінка грошових потоків реального інвестування в умовах інфляції та ризику. Чистий приведений доход від реальних (капітальних) інвестицій (чиста теперішня вартість).

Методика аналізу та оцінки ефективності реальних інвестицій за показниками рентабельності, внутрішньої норми доходу, терміну окупності.

Методика аналізу альтернативних інвестиційних проектів: система показників, методичні прийоми обробки економічної інформації, критерії оцінки. Аналіз комбінацій інвестиційних проектів. Оцінка елементів грошового потоку портфелю інвестиційних проектів. Розрахунок показників ефективності комбінованих проектів (інвестиційного портфелю). Порівняльний аналіз проектів різної тривалості: методика аналізу, система показників, критерії оцінки.

Оптимізація розподілу інвестицій за кількома проектами. Просторова оптимізація портфелю інвестиційних проектів: методика, система показників, критерії оптимізації. Оптимізація розподілу інвестицій у часі: методика, система показників, критерії оптимізації.

Методика аналізу фінансових інвестицій. Особливості аналізу фінансових інвестицій в умовах інфляції та ризику. Базова модель оцінки цінних паперів. Оцінка вартості цінних паперів залежно від їх видів.

Концепція ризику, доходу і дохідності фінансових активів. Оцінка та аналіз ризику окремого фінансового активу. Чинники, що обумовлюють ризик окремого фінансового активу. Оцінка та аналіз ризику портфеля фінансових інвестицій. Чинники, що обумовлюють ризик інвестиційного портфеля. Диверсифікований (несистематичний) та недиверсифікований (систематичний) ризики інвестиційного портфеля, їх оцінка та оптимізація залежно від інвестиційної стратегії підприємства. Модель взаємозв'язку ризику та дохідності. Визначення необхідної ставки доходу (очікуваної дохідності) цінного паперу та премії за ризик вкладення капіталу. Графічні методи аналізу залежності між ризиком і доходністю фінансових інвестицій.

СТРУТУРА ДИСЦИПЛІНИ ТА РОЗПОДІЛ ГОДИН ЗА ТЕМАМИ

Дисципліна «Інвестиційний аналіз» викладається студентам освітньо-кваліфікаційного рівня підготовки «магыстр».

Навчальним планом передбачено вивчення студентами освітньо-кваліфікаційного рівня підготовки «магыстр» дисципліни «Інвестиційний аналіз» на лекціях, семінарах, шляхом виконання самостійної роботи та складання іспиту.

Загальний обсяг дисципліни становить 108 годин навчального часу. У тому числі 20 годин – лекції, 22 години – практичні заняття, 62 години – самостійна робота студента, 4 години – модульний контроль.

Таблиця 1

Розподіл годин за темами

Модулі/Теми	Кількість годин					Форми контролю
	Всього	з них				для аудиторної роботи	для СРС
	Всього	Лекції	Практичні заняття	Самостійна робота студента	Модульний контроль	для аудиторної роботи	для СРС
1	2	3	4	5	6	7	8
Тема 1. Сутність та зміст інвестиційного аналізу	10	2	-	8	-	Т, О, ІЗ
Тема 2. Значення інвестиційного аналізу в системі управління підприємством	10	2	2	6	-	Т, ІЗ
Тема 3. Організаційно-інформаційна модель інвестиційного аналізу	12	2	2	8	-	Т, ІЗ

Продовження табл.1

1	2	3	4	5	6	7	8
Тема 4. Аналіз фінансових ресурсів як джерела проведення інвестиційної діяльності	12	2	2	8	-	Т, О, ІЗ	ІЗ
Тема 5. Оцінка фінансових ресурсів як джерела здійснення інвестиційної діяльності	14	2	4	8	-	Т, О, ІЗ
Модульний контроль	2	-	-	-	2
Тема 6. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства на основі аналізу та прогнозування його фінансового стану	14	2	4	8	-	Т, ІЗ
Тема 7. Аналіз реальних інвестицій	12	2	2	8	-	Т, О, ІЗ
Тема 8. Аналіз фінансових інвестицій	12	2	2	8	-	Т, ІЗ
Тема 9. Прогнозування потреби підприємства в інвестиційних ресурсах на основі аналізу	8	4	4	-	-
Підсумковий модульний контроль	2	-	-	-	2		3
Разом	108	20	22	62	4

Т – тестування,

ІЗ – перевірка індивідуальних завдань,

О – опитування.

Blog

Содержание