I финансовые потоки и внешние долги в условиях глобализации глава

Вид материала

Литература

Содержание Глава 2. Глобализация мировой экономики 41 Глава 3. Финансовая глобализация и мировая долговая экономика 70 Глава 4. Теории международного движения капитала 98 Глава 5. Международный валютный рынок 118 Глава 6. Евровалютный рынок 152 Глава 7. Международные банковские кредиты и займы 179 Глава 8. Международный рынок долговых ценных бумаг 202 Глава 9. Мировой рынок акций 236 Глава 10. Рынок финансовых деривативов 270 Развивающиеся страны: внешнее финансирование, долги, кризисы Глава 12. Стратегии экономического развития (1950-1970 гг.) 332 Глава 13. Международный долговой кризис 353 Глава 14. Урегулирование внешней задолженности 387 Глава 15. Формирующиеся финансовые рынки 428 Россия в системе международных финансов Глава 17. Финансовый рынок России 495

Подобный материал:

• Программа по дисциплине международные финансовые и валютно-кредитные, 233.87kb.
• Финансовые и банковские кризисы: основные уроки, 2302.05kb.
• Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой, 758.3kb.
• Аннотация программы учебной дисциплины «Экономическая дипломатия в условиях глобализации», 42.64kb.
• 1 типы гостиничных сетей 11 Глава формирование гостиничных сетей в условиях глобализации, 43.26kb.
• Бюллетень новых поступлений литературы в Научную библиотеку Кубгу май 2007, 600.81kb.
• Глобализация и ее влияние на банковскую систему России, 236.02kb.
• Программа по дисциплине международные валютно-кредитные, 136.54kb.
• Программа курса " Деловые культуры в условиях глобализации мэо, 189.11kb.
• Монография представляет собой комплексное исследование теоретиче­ских и практических, 70.78kb.

Оглавление

Введение 11

Раздел I

ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И ВНЕШНИЕ ДОЛГИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

Глава 1. Этапы развития международных финансов 16

1.1. Генезис и становление международных финансов

и рынков капитала (XVIII в. — 1914 г.) 16

1.1.1 Вывоз капитала в эпоху золотого стандарта 16

1.1.2. США — чистый импортер капитала и международный должник 20

1.2. Кредиты, займы и долги во времена мировых войн (1914-1945) 21

1.2.1. Первая мировая война и послевоенные годы 21

1.2.2, Великие потрясения: экономический кризис 1929 г.

и Вторая мировая война 23

1.3. Международные финансы в условиях золотодолларового стандарта

и фиксированных валютных курсов (1944-1973 гг.) 25

1. Промышленно развитые страны: взаимное кредитование и заимствование... 25
   
2. Возрождение и становление международного рынка капиталов 27
   

1.4. Современный период (1971 г. — настоящее время) международного
финансирования 29

1. Факторы, повлиявшие на развитие международных финансов в 1970-е гг 29
   
2. Либерализация финансовой сферы и структурные изменения
   

в системе международного финансирования 31

1.4.3. Финансовые рынки на пороге XXI в 34

Выводы 38

Термины и понятия 39

Вопросы и задания для самопроверки 39

Литература 40

Глава 2. Глобализация мировой экономики 41

2.1. Глобализация — новый этап в развитии интернационализации
хозяйственной жизни 41

2.1.1. Процесс глобализации мировой экономики:

институциональная система, предпосылки и этапы 41

2. Глобализация — качественно новый этап развития мировой экономики 43
   
3. Роль транснациональных корпораций и банков в развитии глобализации 47
   

2.2. Структурные сдвиги в мировой экономике 51

1. «Нефтяные шоки» 1970-х гг. и их экономические последствия 51
   
2. Великобритания ~ лидер экономических преобразований 55
   
3. Формирование «новой экономики» США 56
   
4. Япония: этапы развития 60
   
5. Основные направления структурных сдвигов в мировом хозяйстве 65
   

Выводы 67

Термины и понятия 68Вопросы и задания для самопроверки 68

Литература 68

Глава 3. Финансовая глобализация и мировая долговая экономика 70

3.1. Глобализация финансов и финансовые дефициты 70

1. Финансовая глобализация: понятие, показатели, факторы развития 70
   
2. Либерализация и дерегулирование финансовых потоков 72
   
3. Дефицитная экономика, международные финансы, долги нерезидентам:
   теоретические аспекты 74
   

3.2. Показатели дефицитности национальных экономик 81

1. Сальдо текущего платежного баланса 81
   
2. Чистая кредитная позиция по балансу сбережений и инвестиций 83
   

3.3. Долговая экономика 86

1. Мировая внешняя задолженность: показатели и объем 86
   
2. Долговая экономика США 92
   

Выводы 96

Термины и понятия 96

Вопросы и задания для самопроверки 97

Литература 97

Глава 4. Теории международного движения капитала 98

4.1. Традиционные теории международного движения капитала 98

1. Вывоз капитала в классических и неоклассических теориях 98
   
2. Неокейнсианские концепции международного движения капиталов 101
   
3. Марксистская теория и ее эволюция 103
   

4.2. Современные теории международных потоков капитала 104

1. Теории миграции капиталов между развитыми странами 104
   
2. Теории и концепции движения капитала в эпоху транснационализации
   

и глобализации 107

4.2.3. Международное движение капитала и внешняя задолженность 111

Выводы 114

Термины и понятия 115

Вопросы и задания для самопроверки 115

Литература 116

Раздел II МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Глава 5. Международный валютный рынок 118

5.1. Валюты и валютный курс 118

1. Валюты: понятие, виды, конвертируемость 118
   
2. Валютный курс и паритет покупательной способности валюты 119
   
3. Валютный курс спот и спрос на национальную валюту 121
   
4. Номинальный, реальный и эффективный реальный валютный курс 124
   
5. Форвардный курс валюты 126
   

5.2. Валютный рынок 127

1. Понятие и инструменты 127
   
2. Функции валютного рынка 129
   
3. Структура и участники валютного рынка 133
   
4. Межбанковский рынок иностранной валюты 136
   

5.3. Валютные риски и их хеджирование 138

1. Форвардные сделки 138
   
2. Валютные фьючерсы 139
   
3. Свопы 141
   
4. Валютные опционы 142
   
5. Евровалютные займы как способ хеджирования валютных рисков 142
   

5.4. Потоки капиталов и главные валютные рынки 143

1. Общие тенденции развития главных валютных рынков (1980-2000) 143
   
2. Факторы изменения курса доллара в 1980-1995 гг 144
   
3. Причины роста курса доллара в 1996-1998 гг 146
   
4. Доллар и евро: борьба за лидерство 147
   

Выводы 149

Термины и понятия 150

Вопросы и задания для самопроверки 150

Литература 151

Глава 6. Евровалютный рынок 152

6.1. Евровалюты и евровалютные рынки 152

1. Евровалюты: понятие и сущность 152
   
2. Евровалютные рынки и их особенности 153
   
3. Мотивация участников евровалютных рынков 155
   
4. Депозитные инструменты евровалютного рынка 156
   
5. Процентные ставки и спрэды 157
   

6.2. Происхождение, развитие, объем евровалютного рынка 159

1. Зарождение и становление евровалютного рынка (1950-1974) 159
   
2. Евровалютные рынки в эпоху нефтяных шоков и долгового кризиса
   (1974-1989) 161
   
3. Развитие и объем евровалютного рынка в 1990-е гг 162
   

6.3. Евробанки и евровалютный межбанковский рынок 163

1. Конкурентные преимущества евробанковского бизнеса 163
   
2. Функция финансового посредничества евробанков 165
   
3. Евровалютный межбанковский рынок 167
   

6.4. Центры евробанковской деятельности 168

1. Особенности евробанковской деятельности 168
   
2. Крупнейшие центры евробанковской деятельности 172
   
3. Финансовые и оффшорные банковские центры в развивающихся странах.. 175
   

Выводы 177

Термины и понятия 177

Вопросы и задания для самопроверки 177

Литература 178

Глава 7. Международные банковские кредиты и займы 179

7.1 Иностранный банковский кредит 179

1. Роль банков в международном частном кредитовании 179
   
2. Организация международной банковской системы 180
   

7.1.3. Национальные особенности международного банковского
кредитования США и других развитых стран 182

7.1.4. Ограничения и риски в банковском кредитовании нерезидентов 188

7.2. Синдицированные еврокредиты 191

1. Преимущества синдицированного еврокредитования 191
   
2. Организация синдицированных еврокредитов 192
   
3. Типы и стоимость еврокредитов 194
   
4. Динамика и масштабы синдицированного еврокредитования 197
   

Выводы 199

Термины и понятия 200

Вопросы и задания для самопроверки 200

Литература 201

Глава 8. Международный рынок долговых ценных бумаг 202

8.1. Долговые ценные бумаги: виды, эмитенты, инвесторы 202

1. Инструменты долгового денежного рынка 202
   
2. Инструменты и эмитенты долгосрочного рынка долговых ценных бумаг 204
   
3. Инвесторы долгосрочного рынка долговых ценных бумаг 206
   

8.2. Международные долговые ценные бумаги 208

1. Международный рынок облигаций 208
   
2. Иностранные облигации 208
   
3. Евровалютные долговые ценные бумаги 209
   
4. Процедура выпуска еврооблигаций 212
   

8.3. Глобальные и международные рынки долговых ценных бумаг 214

1. Динамика, структура, объем глобального рынка облигаций 214
   
2. Рынок еврооблигаций 217
   
3. Правительственные ценные бумаги: преимущества и роль
   

на финансовых рынках 219

8.4. Главные рынки долговых ценных бумаг 221

1. Рынок долговых ценных бумаг США 222
   
2. Рынок долговых ценных бумаг Великобритании 224
   
3. Структурные изменения на европейском рынке долговых ценных бумаг 225
   
4. Япония: рост правительственного долга 229
   

Выводы 233

Термины и понятия 234

Вопросы и задания для самопроверки 234

Литература 234

Глава 9. Мировой рынок акций 236

9.1. Биржевая торговля акциями 236

1. Инструменты, эмитенты, инвесторы рынка акций 236
   
2. Институциональная система биржевой торговли акциями 239
   
3. Международные акции 244
   

9.2. Факторы динамики капитализации рынка акций 247

1. Динамика и объем мирового рынка акций 247
   
2. Курсовая стоимость акций и фондовые индексы 249
   
3. Показатели доходности акций 254
   
4. Приватизация государственной собственности 254
   
5. Слияния и поглощения компаний 257
   

9.3. Главные рынки акций 259

1. Соотношение сил между основными конкурентами 259
   
2. Рынок акций США 260
   
3. Рынок акций Великобритании 264
   
4. Японский рынок акций 266
   

Выводы 267

Термины и понятия 268

Вопросы и задания для самопроверки 268

Литература 269

Глава 10. Рынок финансовых деривативов 270

10.1. Финансовые деривативы: основные понятия 270

1. Определение, классификация, функции 270
   
2. Факторы, воздействующие на рынок деривативов 272
   

10.2. Рынок форвардов 274

1. Форвардная сделка и ее особенности 274
   
2. Классификация форвардов 275
   

10.3. Финансовые фьючерсы 276

1. Общая характеристика фьючерсного рынка 276
   
2. Виды фьючерсов 279
   

10.4. Опционы на финансовые активы 282

1. Особенности и функции опционов 282
   
2. Виды опционов 283
   

10.5. Свопы 288

1. Общая характеристика 288
   
2. Валютные и процентные свопы 288
   

10.6. Кредитные деривативы 289

1. Особенности рынка кредитных деривативов 289
   
2. Современные тенденции развития кредитных деривативов 291
   

10.7. Глобальный рынок финансовых производных инструментов 292

1. Структура глобального рынка деривативов 292
   
2. Внебиржевая торговля деривативами 293
   
3. Биржевая торговля 294
   

Выводы 296

Термины и понятия 297

Вопросы и задания для самопроверки 297

Литература 297

Раздел III

РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ: ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ, ДОЛГИ, КРИЗИСЫ

Глава 11. Международное финансирование развития 300

11.1. Теории и модели финансирования развития 300

11.1.1. Вывоз капитала в отсталые страны в теориях английских классиков
и марксистов……………………………………………………………………...300 11.1.2. Экономические модели помощи развитию и снижения внешнего долга . ……………………………………………………………………………………………..301

11.1.3. Теории партнерства 306

11.1.4. Японская модель торгово-направленных прямых иностранных

инвестиций 307

11.2. Глобальные концепции развития 309

1. Концепции перестройки международного разделения труда 309
   
2. Международная стратегия развития ООН 312
   

11.3. Международное финансирование развивающихся стран и государств

с переходной экономикой 316

1. Эволюция официального и частного финансирования 316
   
2. Институциональная система, структура, объем официального
   финансирования развития 322
   
3. Официальная помощь развитию стран — членов ДАК 323
   
4. Официальное кредитование экспорта 326
   

11.3.5. Многостороннее финансирование развития 327

Выводы 328

Термины и понятия 330

Вопросы и задания для самопроверки 330

Литература 331

Глава 12. Стратегии экономического развития (1950-1970 гг.) 332

12.1. Импортозамещающая индустриализация догоняющего типа 332

1. Генезис стратегии развития промышленности 332
   
2. Импортозамещающая индустриализация: возможности и ограничения .335
   

12.2. Экспорториентированные модели развития 339

1. Латиноамериканская модель развития промышленного экспорта:
   концептуальные подходы и их реализация 339
   
2. Азиатская экспорториентированная модель развития и результаты
   

ее применения 342

Выводы 350

Термины и понятия 351

Вопросы и задания для самопроверки 351

Литература 352

Глава 13. Международный долговой кризис 353

13.1. Предпосылки долгового кризиса 353

1. Сокращение притока иностранной валюты 353
   
2. Рост банковской задолженности — ухудшение структуры внешнего долга.... 355
   

13.2. Возникновение и развитие долгового кризиса 358

1. Причины возникновения долгового кризиса 358
   
2. Дифференциация развивающихся стран по долговому фактору 361
   
3. Структура и динамика внешних долгов и платежей 366
   

13.3. Планы и практика преодоления долгового кризиса 372

1. Первый этап управления кризисом (1982 — октябрь 1985 г.) 372
   
2. План Бейкера и другие (октябрь 1985 — март 1989 г.) 375
   
3. Антикризисные концепции и программы стран-должников 380
   

Выводы 384

Термины и понятия 385

Вопросы и задания для самопроверки 385

Литература 386

Глава 14. Урегулирование внешней задолженности 387

14.1. Формирование современной системы урегулирования внешней задолженности ... 387

1. Новые подходы к решению долговой проблемы 387
   
2. План Брейди 389
   
3. Способы снижения долгов и платежей 392
   
4. Программы снижения долговой нагрузки беднейших стран 397
   
5. Методы урегулирования платежных трудностей стран с переходной
   экономикой 403
   

14.2. Институционально-структурные преобразования в развивающихся странах 408

1. От госкапитализма к рынку 408
   
2. Приватизация промышленности и кредитно-банковской сферы 409
   
3. Мероприятия макроэкономической стабилизации 414
   
4. Региональные и национальные особенности экономических
   

реформ 1990-х гг 417

14.2.5. Содействие Всемирного банка в проведении реформ 422

Выводы 424

Термины и понятия 426

Вопросы и задания для самопроверки 426

Литература 427

Глава 15. Формирующиеся финансовые рынки 428

15.1. Особенности финансовых рынков стран развивающихся и с переходной

экономикой 428

15.1.1. Формирующиеся рынки: качественные характеристики,

условия возникновения и развития 428

15.1.2. Внешнее рыночное финансирование: динамика и объем 431

15 2. Сегменты формирующихся рынков 433

1. Рынки ценных бумаг 433
   
2. Банки в системе формирующихся рынков 437
   
3. Вторичный рынок банковских кредитов 442
   

15.2.4 Специфика исламских банков 444

15.3. Валютно-финансовые кризисы 1990-х гг 445

1. Особенности валютно-финансовых кризисов в Мексике и Бразилии 445
   
2. Азиатский валютно-финансовый кризис 449
   
3. Посткризисная консолидация финансового сектора 453
   

Выводы 456

Термины и понятия 457

Вопросы и задания для самопроверки 458

Литература 458

Раздел IV РОССИЯ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

Глава 16. Внешнее финансирование и долги России 460

16.1. Особенности финансового положения России в переходный период 460

16.1.1. Проблемы и трудности начального этапа переходного периода 460

16.1.2. Активы и обязательства бывшего СССР по иностранным кредитам 466

16.1.3. Задолженность иностранных государств перед Россией 468

16.1.4. Россия — чистый экспортер капитала и международный кредитор 473

16.2. Потребности и масштабы внешнего финансирования 478

1. Финансовые дефициты, долги и платежи нерезидентам 478
   
2. Официальное финансирование российской экономики 482
   
3. Урегулирование внешней задолженности России 488
   

Выводы 492

Термины и понятия 493

Вопросы и задания для самопроверки 493

Литература 493

Глава 17. Финансовый рынок России 495

17.1. Российский финансовый рынок: объем, структура, функции 495

1. Зарождение финансовой инфраструктуры и финансового рынка России ... 495
   
2. Макроэкономическая эффективность российского финансового рынка 498
   

17.2. Валютный рынок 501

1. Валютный курс и валютная политика 501
   
2. Валютные биржи и валютные сделки 504
   
3. Биржевой и межбанковский валютный рынок 505
   
4. Срочные валютные сделки 506
   

17.3. Банковский сектор России 507

1. Этапы развития банковской системы 507
   
2. Участие иностранного капитала в российских банках 510
   

17.4. Государственные ценные бумаги: эмитенты и инструменты 512

17.4.1. Возникновение российского рынка государственных

и муниципальных ценных бумаг 512

2. ГКО/ОФЗ — инструменты обслуживания внутреннего
   государственного долга России 514
   
3. Реструктуризация валютных займов бывшего СССР 519
   
4. Еврооблигации правительства и субъектов РФ 520
   

17.5. Рынок корпоративных ценных бумаг 522

1. Рынок акций российских предприятий 522
   
2. Облигации приватизированных предприятий 526
   
3. Ценные бумаги коммерческих банков 527
   

17.6. Рынок деривативов 530

1. Особенности российского рынка деривативов 530
   
2. Биржевая и внебиржевая торговля деривативами в 1992-1998 гг 532
   
3. Рынки деривативов на валюту и ценные бумаги 533
   
4. Российский рынок деривативов в посткризисный период 534
   

Выводы 536

Термины и понятия 538

Вопросы и задания для самопроверки 538

Литература 539

Глоссарий 541

Список таблиц 558

В учебнике подробно изучается структура финансов, поступивших в международный оборот и используе­мых в международных экономических отношениях, во внешнем финансировании национальных экономик, в операциях на международных финансовых рынках. Рассматриваются международные финансовые рынки, финансовые потоки между резидентами разных стран, их отношения с международными финансовыми органи­зациями. Анализируется положение и механизмы функционирования стран мира в системе международных финансов, их внешнее финансирование, долги нерезидентам, платежные трудности и способы их урегулирова­ния. Издание подготовлено при содействии Национального фонда подготовки кадров в рамках программы «Со­вершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах» инновационного проекта образо­вания. Учебник предназначен для студентов, обучающихся по экономическим специальностям.