Интеграционные стратегии транснациональных банков: последствия глобального финансового кризиса

Вид материала

Диссертация

Содержание Взаимодействие конкурентных преимуществ и конкурентных стратегий транснациональных банков В третьей главе диссертации «Интеграционные процессы на локальных рынках банковских услуг на основе слияний и поглощений Активность сделок M&A в банковском секторе Способы выхода ТНБ в национальные банковские системы Кредитные потери банков в 1998-2010 гг. Соотношение активов банковской системы к ВВП Распределение депозитов физических лиц по типам банков В заключении Список публикаций по теме диссертации Научные статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ

Подобный материал:

• Д э. н., профессор кафедры аудита гоу впо ргэу «ринх» практические аспекты формирования, 93.78kb.
• Государственная корпорация, 240.15kb.
• Д. А. «Рекламные стратегии коммерческих банков в посткризисный период» (2012) Содержание, 309.19kb.
•   основы политики модернизациив условиях глобального финансового кризиса, 299.21kb.
• «Причины, последствия и уроки финансового кризиса 1998 года», 54.75kb.
• Е. А. Филатов д утая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010 – 2012, 778.79kb.
• Проблемы оценки финансового состояния организаций в условиях глобального финансового, 147.64kb.
• Валютный курс: факторы на него влияющие и их динамика. Валютные операции и развитие, 39kb.
• Университет им. Отто-фон-герике, 313.09kb.
• Описание «Последняя Большая Игра», 127.38kb.

Во второй главе «Транснационализация финансовых услуг как
фактор увеличения конкурентных преимуществ акторов глобального рынка» определяются сценарные подходы к развитию мировой финансовой системы.

Современных глобальный кризис стал следствием транснационализации капитала и использования финансовых инноваций ТНБ. Эти инструменты вместо того, чтобы совершенствовать систему работы финансовых институтов, делали банки более богатыми, увеличивая стоимость их активов, которые
в условиях глобализации постепенно превращались в «симулякры» экономики.

В этом разделе определено, что современный мировой финансовый рынок, мирохозяйственные отношения и институты уже нельзя определить как простое продолжение национальных хозяйственных систем. Глобальная власть финансового капитала сформировала тотальный рынок как пространство борьбы транснациональных сетей, при этом доминирование финансового, виртуального капитала способствовало монополизации транснациональными компаниями и наднациональными финансовыми институтами ресурсов развития.

В работе подчеркивается, что современная модель мировых отношений не может разрешить это противоречие, либерализация финансовых рынков становится идеальным механизмом для того, чтоб ТНБ, монополизирующие капитал, информационно-финансовые технологии управления рисками, инвестиционные и информационные ресурсы, контроль над международными организациями, могли конкурировать с банками на локальных рынках.

При анализе интеграционных процессов в мировой экономике, связанных с глобальными трендами развития, выделены важнейшие особенности ее развития: усиление рыночных и страновых рисков, ужесточение конкурентной борьбы между акторами и формирование системы взаимосвязей между ними.

В этой части исследования доказано, что интеграционные стратегии ТНБ обеспечивают им конкурентные преимущества для роста и развития, повышения капитализации, упрощения процедур интеграции и консолидации бизнеса. Институционализация финансовой модели ТНБ рассматривается как система формирования глобальных сетевых структур, устойчивых форм организации деятельности по производству капитала и финансовых услуг, процесс определения организационных и финансовых норм, правил, интеграции их в матричную систему, развивающуюся в направлении консолидации роста бизнеса.

В глобальной финансовой системе основную роль в стратегии развития сети банков на основе слияний и поглощений, а также интеграционных процессов со страховыми компаниями играет ценовой механизм. Финансовый кризис обострил конкуренцию за ресурсы и выгодных клиентов, что вынуждает ТНБ разрабатывать новые технологии их привлечения. Кризисные явления 2007-2009 г.г. привели банковскую систему к острой конкуренции за
кредитоспособных заемщиков и снижению уровня кредитных ставок, причем первой отреагировала на ситуацию на рынке доходность на рынке рублевых облигаций, а кредитные ставки следом быстро снижаются.

Конкурентные преимущества транснациональных банков основаны на стратегии создания дополнительной стоимости из финансовых, материальных и нематериальных активов, связаны с формированием финансового потенциала и направлены на дифференциацию банковских услуг, расширение объема продаж, увеличение прибыли и многофакторную сегментацию рынка (рис. 1).




Рисунок 1 – Взаимодействие конкурентных преимуществ и
конкурентных стратегий транснациональных банков⁵

Внедряя финансовые инновации, банки получают преимущества, которые можно экспортировать, – отсюда их склонность к транснационализации производства финансовых услуг. Интеграционное взаимодействие ТНБ с национальными банками приводит к снятию ограничений на их деятельность. Усиление конкуренции содействует росту эффективности бизнеса: российские банки выходят на международные финансовые рынки, однако, в процессе интеграционного взаимодействия не всегда обеспечиваются равные условия конкуренции, что выражается в дискриминации ряда российских банков при создании дочерних банков и открытии филиалов на территории зарубежных государств.

Порядок доступа нерезидентов в банковскую систему России мягче, чем в большинстве других стран, так как в нашей стране продолжает действовать умеренно либеральный подход к регистрации и лицензированию ТНБ и других кредитных организаций с участием иностранного капитала⁶.

Несмотря на кризис, в 2008 г. происходило дальнейшее расширение присутствия иностранного капитала на российском рынке банковских услуг. По состоянию на 1 июля 2010 г. имели лицензию на осуществление банковских операций 219 кредитных организаций с участием нерезидентов⁷.

Иностранные банки пока не играют в банковской системе России такую роль, как, например, в Восточной Европе, где они занимают доминирующее положение. Общий объем финансирования из иностранных источников в странах Восточной Европы увеличился с 96 млрд. долларов в декабре 2003 г. до 550 млрд. долларов США в сентябре 2008 г. Самая высокая зависимость от иностранных банков  в государствах Балтии, где это отношение находилось в диапазоне от 33 % в декабре 2003 г. до в 50 % в октябре 2008 г.⁸

Например, в странах Восточной Европы свыше 60% кредитов со стороны иностранных банков оформлялось в иностранной валюте, это было вызвано тем, что местные дочерние банковские структуры опирались на финансирование в иностранной валюте из-за границы и были вынуждены поддерживать валютный баланс между своими активами и пассивами.

В третьей главе диссертации «Интеграционные процессы на локальных рынках банковских услуг на основе слияний и поглощений» представлена концепция формирования Международного финансового центра (МФЦ), которая ориентирована на восприятие этого института иностранными инвесторами, а стратегия развития национального финансового рынка должна быть основана на решении задач, востребованных, отечественными участниками финансового рынка. Для взаимной увязки этих стратегий необходимо правильно расставить приоритеты стратегии создания МФЦ в России, которая должна исходить из того, что сфера ее реализации  глобальный финансовый рынок.

Рост интеграционной активности на финансовом рынке (M&A) в период острой фазы кризисных явлений отмечался вследствие присутствия на рынке значительного числа банков, готовых совершать покупки, затем, несмотря на снижение стоимости активов, динамика роста стала отрицательной (рис. 2)



Рисунок 2 – Активность сделок M&A в банковском секторе⁹

В условиях кризиса планы по продаже активов имеют банки, испытывающие проблемы, поэтому оценка реального качества кредитного портфеля при интеграционных процессах является рисковым событием и зависит от динамики процесса и времени начала интеграции (рис. 3).





Рисунок 3 – Факторы и риски интеграционных процессов ТНБ

Присутствие иностранных банков в целом повышает уровень конкуренции и способствует привлечению дополнительных ресурсов для нужд национальной экономики. Для оценки интеграционных стратегий необходимо оценить способ выхода ТНБ на национальный рынок (рис. 4).




Рисунок 4 – Способы выхода ТНБ в национальные банковские системы

Увеличение иностранного присутствия сопровождалось высокими темпами роста кредита, как в национальной, так и в иностранной валюте, нефинансовым корпорациям и домашним хозяйствам. Быстрый рост кредитования перед кризисом был вызван сетевой активностью филиалов ТНБ, которые активно работали на российском рынке. Осенью 2008 г. приток капитала на локальные рынки прекратился, ТНБ в условиях кризиса ликвидности прекратили новое кредитование и стали избавляться от активов. Материнские банки пролонгировали непогашенные кредитные линии своих дочерних компаний, но не предоставляли новых кредитов, а кредитная активность российских банков снизилась (рис. 5).



Рисунок 5 – Кредитные потери банков в 1998-2010 гг. ¹⁰

По соотношению активов банков к ВВП Россия отстает не только от ведущих стран мира, но и от стран БРИК. По отдельным сегментам банковской деятельности, например, объем кредитов на одного занятого или объем привлеченных депозитов и текущих счетов, масштабы отставания России значительны: от Швеции  в 20 раз, от Нидерландов  в 20 раз, от США  в 16 (рис. 6).



Рисунок 6 – Соотношение активов банковской системы к ВВП, %¹¹

Банки с иностранным участием работают на российском финансовом рынке в основном за счет привлечения ресурсов с международного финансового рынка, а не опираются на внутренние источники. Новая модель кредитования на развивающихся рынках основывается на привлечении депозитов. Депозиты в банковской системе должны стать источником долгосрочного капитала для коммерческих банков, обеспечивающего их активность (рис. 7).




Рисунок 7 – Распределение депозитов физических лиц по типам банков¹²

Создание Международного финансового центра (МФЦ), обеспечивающего развитие интеграционных процессов, позволит модернизировать отечественную финансовую инфраструктуру, что обеспечит приток в экономику дополнительных ресурсов. В качестве существующих предпосылок для создания МФЦ в работе выделяется тот фактор, что российские биржи (как РТС, так и ММВБ) занимают от 10 до 16 места в ведущих рейтингах по капитализации, по количеству зарегистрированных эмиссий и другим показателям. Одним из благоприятных институциональных факторов для создания финансового центра является отсутствие в России налога на прирост капитала. Для развития МФЦ должен быть сформирован благоприятный инвестиционный климат, позволяющий привлечь крупные банки и финансовые организации для работы в России.

В заключении диссертационной работы представлены выводы, полученные в ходе исследования.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах соискателя.

Список публикаций по теме диссертации

Монографии:

1. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Организационные формы управления знаниями в посткризисной экономике [Текст] / И. А. Полякова, Л.Ю. Андреева и др. //Монография. – Москва: Вузовская книга, 2010. – 24,97/0,5 п.л.

2. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Формирование международного финансового центра как стратегия обеспечения конкурентоустойчивости и безопасности развития российских коммерческих банков [Текст] / И.А. Полякова // Механизм экономико-правового обеспечения национальной безопасности: опыт, проблемы, перспективы: Монография. Т.2 – Краснодар: НИИ экономики Южного федерального округа, 2010. – 21/0,55 п.л.

3. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Маркетинг банковских корпораций в условиях интернационализации сферы финансовых услуг [Текст] / И. А. Полякова, Л.Ю. Андреева и др.// Монография. – Ростов-на-Дону: Изд-во Южного федерального университета, 2009. – 20,46/ 2,6 п.л.

Научные статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных
ВАК Минобрнауки РФ:

4. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Инструменты и технологии обеспечения конкурентных преимуществ экономических агентов в глобальной экономике [Текст] / И.А. Полякова // TERRA ECONOMICUS (Экономический вестник Ростовского государственного университета). – 2010. – Том 8. – №1 (Ч.2). – 0,6 п.л.

5. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Риски международной банковской системы в условиях развития новой мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.А. Полякова // TERRA ECONOMICUS (Экономический вестник Ростовского государственного университета). – 2010. – Том 8. – №3 (Ч.2). – 0,5 п.л.

Научные статьи в других изданиях:

6. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Особенности системного финансового кризиса и риски развития международной банковской системы [Текст] / И.А. Полякова // Экономические и институциональные исследования: альманах научных трудов. – 2010. – Вып. 1 (33). – 0,45 п.л.

7. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Интернациональные стратегии банков на мировом рынке в условиях финансовой глобализации [Текст] / И. А. Полякова // Экономический вестник Южного федерального округа. – 2010. – №5. – 0,8 п.л.

8. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Построение эффективного финансового менеджмента в корпорациях как основного пути выхода из кризиса и стабилизации экономического положения на рынке [Текст] / И. А. Полякова // Тенденции развития финансово-кредитного механизма в Российской Федерации: сб. науч. трудов / редкол.: А.В. Калтырин; Южно-Рос. гос. Ун-т экономики и сервиса. – Шахты: Изд-во ГОУ ВПО «ЮРГУЭС», 2010. – 0,25 п.л.

9. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Этапы развития экономического кризиса в Российской Федерации, его влияние на развитие финансово-экономической системы [Текст] / И. А. Полякова // Материалы международной научно-практической конференции «Мировая экономика и социум: от кризиса до кризиса», Ч. 2. – Саратов, 2009. – 0,3 п.л.

10. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Модернизация технологий менеджмента международных и транснациональных корпораций [Текст] / И. А. Полякова // Сборник «Юридические науки и образование в 21 веке: пути и перспективы развития» Кафедра ТГП. – Ростов-на-Дону: РГУПС, 2009. – 0,8 п.л.

11. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Инновационное управление финансовой компанией на основе развития модели непрерывного образования [Текст] / И. А. Полякова, А.В. Андреева // Экономический вестник Южного федерального округа. – 2008. – №6. – 0,5/0,25 п.л.

12. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Целеориентированная финансовая стратегия как инструмент риск-менеджмента корпорации [Текст] / И. А. Полякова // Экономический вестник Южного федерального округа. – 2008. – №8. – 0,55 п.л.

13. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Понятие интеллектуального капитала, его связь с нематериальными активами предприятия [Текст] / И. А. Полякова // Тенденции развития финансово-кредитного механизма в Российской Федерации: сб. науч. трудов / редкол.: А.В. Калтырин; Южно-Рос. гос. Ун-т экономики и сервиса. Шахты: Изд-во ГОУ ВПО «ЮРГУЭС», 2008. – 0,25 п.л.

14. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Развитие информационных систем взаимодействия финансово-кредитных и страховых институтов [Текст] / И. А. Полякова // Экономический вестник Южного федерального округа. – 2008. – №9. – 0,5 п.л.

15. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Перспективы построения и реализации новой модели экономического развития Российской Федерации [Текст] / И. А. Полякова // Труды всероссийской научно-практической конференции «Транспорт-2010», Ч.1 Экономические, юридические и гуманитарные науки. – Ростов н/Д.: РГУПС, 2010. – 0,15 п.л.

16. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Создание новых финансовых институтов как способа повышения конкурентоспособности российских компаний в условиях финансового кризиса [Текст] / И. А. Полякова // Труды всероссийской научно-практической конференции «Транспорт-2009», Часть 2. – Ростов-на-Дону: РГУПС, 2009. – 0,1 п.л.

17. Полякова, И.А. (Михайлова, И.А.) Коммуникационные стратегии как инструмент адаптации финансовых корпораций к условиям мирового финансового кризиса [Текст] / И. А. Полякова // Труды Международной научно-практической конференции «Проблемы и перспективы развития транспортного комплекса: образование, наука, производство». – Ростов-на-Дону: РГУПС, 2009. – 0,1 п.л.