Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика» по теме: «Мировые рынки золота. Операции с золотом»

Вид материала

Контрольная работа

Содержание Приложение 1 16 1.Ресурсы и добыча 2.Мировые рынки золота 2.1.Четыре категории 2.2.Лондонский рынок 2.3.Рынок в Цюрихе 2.4.Рынок США 2.5.Гонконг и другие 2.6.Отечественный рынок Прирост по сравнению с 2000 г. Сфера интересов 3.Операции с золотом Драгоценные металлы

Подобный материал:

• Программа дисциплины «Проблемы сервисного сектора в сырьевых отраслях» для специальности, 412.68kb.
• Программа дисциплины поглощения и слияния в международном бизнесе для специальности, 143.62kb.
• Контрольная работа является результатом самостоятельного труда студента по выбранной, 770.92kb.
• Контрольная работа По дисциплине: «Мировая экономика» Тема: Выполнил(а): студент(ка), 142.63kb.
• Новые документы, 273.17kb.
• Политика Банка России в области формирования и использования золотых резервов. Тенденции, 18.24kb.
• Контрольная работа по дисциплине «Макроэкономика 2» выполняется студентом на основе, 303.53kb.
• Рейтинговая система оценки знаний студентов направления «Экономика» по дисциплине «Мировая, 117.91kb.
• Программа дисциплины [Мировые фондовые рынки] для направления/ специальности 080100., 475.73kb.
• Контрольная работа по мировой экономике на тему: Мировая валютная система, 182.64kb.

Министерство образования Российской Федерации


Кемеровский государственный университет

Новокузнецкий филиал-институт


Кафедра теории экономики


КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА


по дисциплине «Мировая экономика»

по теме: «Мировые рынки золота. Операции с золотом»


Выполнил: ст. гр. ЭПЗС-01

Еремейченков С.Ю.


Проверил:

Суков В.И.


Новокузнецк 2003

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

Еще на заре человеческой цивилизации золото было признано мерилом ценности и символом богатства и благополучия. На протяжении всей истории человечества золото выполняло две функции: функцию всеобщих денег и драгоценного металла, используемого для изготовления широкого ассортимента изделий потребительского и промышленного назначения. В конце XX века двойственный характер потребительной стоимости золота претерпел существенные изменения. В частности, значительно ослабела денежная функция золота, хотя оно и продолжает играть немаловажную роль в экономическом обороте в качестве чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, средства образования сокровищ.

Конец формы


Сейчас золото по-прежнему является важным элементом золотовалютных резервов многих стран.

Цель настоящей работы состоит в изучении понятий и содержания «золотых» рынков в мировой экономике, а так же в рассмотрении основных операций с золотом.

1.Ресурсы и добыча

Общемировые ресурсы золота (за исключением уже добытого) оцениваются в 120-200 тыс. тонн. Основная доля приходится на глубокие горизонты золотоносных конгломератов, а также на недостаточно изученные месторождения района Витватерсранд в ЮАР, главного мирового «хранителя» драгоценного металла (таблица 1). В азиатском регионе ресурсы золота заключены преимущественно в недрах России, Китая и Киргизии. На американском конти­ненте запасы распределяются между Бразилией, США, Канадой, Чили и Венесуэлой. В Европе наиболее перспективны территории Украины и российской части Карелии. Ресурсы Австралии и Океании оцениваются в 10-13 тыс. тонн.


Таблица 1. Мировое распределение запасов золота, в метрических тоннах

Страна	Запасы	Ресурсная база
США	5,600	6,000
Австралия	4,000	4,700
Бразилия	800	1,200
Канада	1 500	3,500
Россия	3,000	3,500
ЮАР	18,500	38,000
Узбекистан	2,000	3,000
Другие страны	9,300	11,800
Всего	45,000	72,000

Между оценочным и подтвержденными запасами желтого металла в мире установилось соотношение 1:0,56. Преобладающая доля (75%) общих оценочных запасов золота в мире приходится на шесть важных геолого-промышленных типов собственно золоторудных месторождений, а также на различные золотосодержащие месторождения (12%).

2.Мировые рынки золота

Мировой рынок золота - это открытый рынок со свободным обращением, равноправным статусом выступающих на нем государств и развитой инфраструктурой.

2.1.Четыре категории

В зависимости от характера государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:

• глобальные, с либеральным режимом государственного регулирования - в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;
  
• национальные, с либеральным режимом государственного регулирования - в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;
  
• региональные, с жестким режимом государственного регулирования - в Афинах, Токио;
  
• «черные» рынки - в Бомбее, Каире.
  

Основными золотодобывающими странами являются ЮАР, США, Канада, Россия и Австралия. Ценообразование на желтый металл происходит на биржах экономически развитых стран. Ведущими здесь выступают рынки Лондона, Цюриха и США.

2.2.Лондонский рынок

В своем современном виде Лондонский рынок существует с 1920-х годов. Его ключевыми участниками остаются члены клуба золотых брокеров Лондона (London Bullion Brokers). В их число входят: N.M.Rotshild and Sons, Samuel Montague, Republic Mays London, Standart Chartered Bank, Mocatta Group, Deutsche Sharps Picksley. Именно на Лондонском золотом рынке сформировалась процедура фиксинга, которая с 1919 г. проводится дважды в день.

Цены Лондонского рынка считаются наиболее презентативными, они используются в качестве информационного ориентира для различного рода расчетов, сравнений, они же закладываются в долгосрочные контракты. Объектом торговли выступают стандартизированные слитки (good-delivery-bars). Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте), штамп изготовителя.

Достаточно долго Лондонский золотой рынок представлял собой рынок нерезидентов - согласно режиму валютного регулирования резиденты Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии.

В октябре 1979 г. правительство, возглавляемое М. Тэтчер, в рамках финансовой либерализации сняло ограничения на операции с золотом. Однако это решение было запоздалым, поскольку лидерство на золотом рынке перешло к Швейцарии и США.

2.3.Рынок в Цюрихе

С начала 1980-х годов Швейцария ежегодно импортировала в среднем от 1200 до 1400 т благородного металла, а экспортировала от 100 до 1200 тонн. Большая часть металла оседает в стране. Золото используется в национальной часовой и ювелирной промышленностях в скромных объемах - около 25 т в год. О заметной роли Цюриха как европейского золотого центра свидетельствует тот факт, что швейцарский импорт золота составляет 70% объема, добываемого в западных странах. 60% этого импорта затем реэкспортируется в различные развивающиеся страны мира.

С начала 80-х Цюрих стал мировым рынком золота, через который проходит почти половина мировой промышленной торговли золотом. Швейцария поглащает порядка 40% общемирового предложения золота. Маркет-мейкерами цюрихского рынка выступает «большая тройка» банков (UBS+SBC, Credit Swiss), которые быстро приспособились к новым рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Этим банкам принадлежит крупная брокерская фирма Premex AG, совершающая не только сделки спот, но и работающая на форвардном и опционном рынках. Банки «большой тройки» относятся к инновационным банкам, осуществляющим широкий круг современных операций с золотом.

Преимуществом швейцарских банков перед другими является их широкое присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Они представлены на рынках драгметаллов в Европе, США, Юго-Восточной Азии и Австралии. Это позволяет им круглосуточно присутствовать на глобальном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом.

2.4.Рынок США

Официальная цена золота на протяжении более сорока лет (1933-1976 гг.) фиксировалась казначейством США. Демонетизация золота, произошедшая в 1970-х годах, сделала возможным отмену просуществовавшего четыре десятилетия Акта золотого запрета, в соответствии с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме. Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению Нью-Йоркской товарной биржи и Чикагской товарной биржи в крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно на этих биржах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота. Наряду с фьючерсной торговлей, в Нью-Йорке существует рынок золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото промышленным потребителям.

В торговле золотом в последнее десятилетие, наряду с биржами, принимают участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время маркет-мейкерами на глобальном рынке золота (например, JPMorganChase). Особенностью американского рынка является широкое распространение сделок венчурного характера. К ним относятся срочные сделки (форвардные и фьючерсные), которые заключаются на один, три и шесть месяцев, и исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Сумма контракта строго определена объемом в 100 унций.

2.5.Гонконг и другие

Сначала 1990-х годов активно совершаются операции с золотом на Гонконгском рынке, где имеют представительства крупные золотые дилеры из Цюриха, Лондона, Нью-Йорка и Франкфурта. С 1980 года Товарная биржа Гонконга начала осуществлять торговлю фьючерсными контрактами.

Центром опционной торговли стала Канадская золотая биржа.

Среди региональных рынков выделяется рынок золота в Саудовской Аравии, который обеспечивает сырьем ювелирную промышленность за счет импорта.

Другим, не менее интересным местным золотым рынком является Индия, которая поглощает в среднем 10% общемировой добычи благородного металла.

2.6.Отечественный рынок

Что касается российского золотого рынка, то его, в западном понимании, у нас не существует. Главным потребителем металла выступает государство, а то, что проходит мимо него, - достается коммерческим банкам.

В настоящее время Россия занимает шестое место в мире по добыче золота. В 1999 г. добыча возросла на 8.7%, а в 2000 г. на 11.9% до 155 тонн. В 2001 году золотодобыча продолжила свой рост (табл. 3). По сведениям Гохрана России, в минувшем году увеличение производства золота составило 8.2% по сравнению с 2000 г. - до 154.5 тонны. Однако, по оценкам аналитиков Gold Fields Mineral Services, в прошлом году производство золота в России составило 168 тонн. Расхождение с официальными данными объясняется тем, что специалисты GFMS учитывают долю нелегального производства золота в России в 10-15%. Из общего объема вторичное и попутное производство золота составило 13 тонн против 12 тонн в 2000 году.


Таблица 3. Предварительная оценка производства золота в России в 2001 г.

Золотодобытчик	Добыча в 2001 г., тонн	Прирост по сравнению с 2000 г., %
ВСЕГО	153.5	8
Золотодобывающие предприятия	141.3	8
Вторичное производство и попутная добыча	12.2	2
Магаданская область	30.2	0.3
Красноярский край	18.0	1
Иркутская область	15.8	-4
Республика Якутия (Саха)	15.5	-4
Амурская область	12.9	9
Хабаровский край	11.7	25
Республика Бурятия	7.4	11
Чукотский АО	6.5	0
Свердловская область	5.6-7	60 (?)
Челябинская область	5.4-7	5 (?)
ВСЕГО, по 10 субъектам РФ	129.0	123.03
Вклад 10 субъектов РФ в производство золота	84%	86%

По данным независимых экспертов, в первой пятерке золотодобывающих регионов России по итогам ушедшего года серьезных изменений не наблюдается. Лидерство сохранили Магаданская область и Красноярский край. Производство золота в них осталось на уровне прошлого года. По 0.5 тонны не добрали Иркутская область и Якутия. Это объясняется неблагоприятной погодой в конце весны.

Увеличение производства золота в Амурской области связано с серьезным ростом добычи золота из коренных месторождений, тогда как добыча из россыпей немного снизилась. Заметно прибавил Хабаровский край, перейдя рубеж 10 тонн. Резкое увеличение добычи на месторождении Многовершинное позволило добыче из коренных источников превысить добычу из россыпей. Увеличилось производство золота и в Бурятии. На долю ведущего в республике производителя золота ОАО «Бурятзолото» пришлось около 4.5 тонны. На Чукотке добыча сохранилась на уровне, достигнутом в прошлом году. Некоторые источники указывали на резкий рост добычи в Свердловской области - почти на 60%. Однако это вызывает некоторые сомнения. Возможно, цифра в 5.6 тонны относится к совокупной добыче в Свердловской и Челябинской областях.

Россия является достаточно привлекательным рынком, что обусловливает интерес к ней со стороны иностранных компаний, преимущественно канадских (таблица 4). В сезоне 2002 г. российские недропользователи увеличат добычу и производство золота минимум до 175 тонн. Об этом сообщил начальник управления отпуска, расчетов и ценообразования Гохрана России Валерий Гончаров. По его словам, ранее Гохран прогнозировал добычу и производство золота в 2002 г. на уровне 170-174 тонн. Но это было до при­нятого постановления правительства, отменяющего 5%-ную экспортную пошлину на золото. По прогнозам международных экспертов, такими темпами Россия в скором времени обойдет Канаду и займет четвертое-пятое место в мире по добыче металла.