Оглавление 1 Теория таможенных тарифов

Вид материала

Документы

Содержание ТемаI: Платежный баланс Основные статьи платежного баланса Структура общего платежного баланса 2.Торговый баланс, текущий счет, и счет движения капитала. Баланс текущих операций Общий платежный баланс (баланс официальных расчетов) 3.Взаимосвязь счетов платежного баланса и свободных колебаний валютного курса.

Подобный материал:

• Тема 3 внешнеторговая политика, 698.43kb.
• Российской Таможенной Академии методологические рекомендации по соврешентсвованию системы, 213.26kb.
• План Таможенный кодекс РФ о таможенных платежах в Рос­сийской Федерации. Виды таможенных, 21.24kb.
• Ными экономическими операторами только после включения их в реестры: таможенных представителей,, 15.2kb.
• Влияние тарифов естественных монополий на российскую экономику, 191.54kb.
• Закон о таможенных тарифах, таможенных пошлинах, 360.24kb.
• Доклад о результатах и основных направлениях деятельности департамента цен и тарифов, 472.37kb.
• Крупнова Ольга Павловна, учитель русского языка и литературы моу «сош №64» Новокузнецк,, 182.83kb.
• Административный регламент, 312kb.
• Международно-правовые аспекты упрощения и гармонизации таможенных процедур (на примере, 411.09kb.

ТемаI: Платежный баланс

1.Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса.

Официальные органы любой страны для выбора правильной де­нежной налоговой валютной политики должны хорошо разбираться в механизмах взаимодействия макроэкономических показателей на меж­дународном уровне. Они должны понимать функционирование валют­ных рынков. Необходимо следить за изме­нениями в международных экономических отношениях, чтобы вовремя выявить возникающие в них проблемы. Счета платежного баланса показывают, что же происходит, и помогают тем самым сделать собственные выводы. Счета платежного баланса отражают реальные и финансовые потоки между дан­ной страной и всем остальным миром. Многие политические решения нуждаются в такого рода информации.

ОСНОВНЫЕ СТАТЬИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Платежный баланс страны представляет собой систематические записи всех экономических сделок между резидентами этой страны и остальным миром в течение данного периода времени.

Любой человек, имеющий основное место жительства в данной стране, определяется как резидент этой страны независимо от его граж­данства (подданства) и паспортного статуса. Большое значение, кото­рое мы придаем месту жительства, связано с тем, что люди склонны иметь валюту тех мест, где они живут большую часть времени. Опираться на этот показатель не очень надежно, но можно, если рас­хождения не слишком велики.

Экономические сделки представляют собой любой обмен стоимо­сти, т.е. акт, в котором передается право собственности на экономиче­ский товар, оказывается экономическая услуга или право собственности на активы переходит от резидента данной страны к резиденту другой страны.

Любая сделка имеет две стороны. С точки зрения данной страны эти стороны сделки определяются следующим образом.

Кредит — отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей, или платежи в данную страну.

Дебет — приток стоимостей, за который резиденты страны должны платить.

Какие сделки относятся к кредиту, очевидно далеко не всегда. Записи кредита представляют отток ценностей из США, за который резиденты США получат платежи: экспорт товаров, продажа военных товаров в другие страны и экспорт услуг. Займы за границей в действительности являются аналогией экспор­ту товаров и услуг. Заемщик продает иностранному кредитору между­народное обязательство — клочок бумаги с обещанием оплатить через определенный срок — почти так же, как экспортер, продающий товары. Заем, как и экспорт, — метод получения притока денег, так как то, что одолжено, — деньги в форме банковских депозитов, которые в скором времени будут израсходованы тем или иным образом.

С другой стороны баланса — записи дебета, т.е. притока реальных стоимостей. Записи в верхней части счетов опять-таки понять довольно просто. Импорт гражданских товаров, покупка военных товаров и услуг, расходы американских туристов в Мексике и другие подобные статьи расходов являются притоком стоимостей, за которые резиденты США должны будут платить, возможно, наличными деньгами. Кредитование иностранцев можно рассматривать как дебет, аналогично импорту това­ров и услуг, так как фактически государство импортирует международ­ные обязательства или обещания платить в будущем.

Увеличение официальных резервных активов страны отражается как «дебет». Накопление золотых ре­зервов в государственных хранилищах, например, аналогично импорту товаров, несмотря на то что покупка золота становится возможной толь­ко в результате образования нетто-экспорта товаров и услуг, а также международных обязательств.

Ведение счетов становится технически неудобным, когда невоз­можно сопоставить два взаимопогашающих друг друга потока ценно­стей. Иногда лишь одна сторона сделки отражается в платежном балан­се как видимый международный поток; часто вообще неясны междуна­родные аспекты сделки. Ниже приведены три технические проблемы формирования статей платежного баланса и официальный подход к их решению.

1. Дары, или односторонние их переводы: видима только одна сто­рона сделки, например когда медицинская помощь экспортируется за границу без какого-нибудь видимого платежа. В этом случае необходи­мо вписать искусственную дебетовую строку под названием «дары» или «переводы», чтобы сохранялся принцип двойного учета. Дары ино­странным правительствам или родственникам на старой родине ком­пенсируются притоком стоимостей лишь в «высшем» смысле, как при­ток доброжелательности, благодарности или чего-то подобного, что отдающая страна получает взамен, когда делает односторонние перево­ды иностранцам.

2. Зачастую имеют место два встречных потока экономических цен­ностей, но лишь один из них поддается учету в платежном балансе. Об­щую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчи­тав общие итоги, по кредиту и дебету. Расхождение между ними запи­сывается в статье чистые ошибки и пропуски, которая помещается обычно где-то внизу баланса (запись з) в табл. ),

3. Иногда активы и пассивы страны наращиваются без осязаемых потоков ценностей через земли и воды. Сюда можно отнести примерке возвращенных на родину прибылей, реинвестируемых в иностран­ном филиале американской корпорации. Прибыли, как и их реинвестирование за границей, полностью исключаются из статей платежного баланса, как будто никаких международных сделок не произошло, пока прибыли не будут репатриированы в страну материнской компании.

СТРУКТУРА ОБЩЕГО ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета платежного баланса по определению. Часто это не удовлетворяет поли­тиков, и они требуют информацию о сальдо по различным операциям внутри общего баланса. Различаются три вида балансов:

1. Торговый баланс.

2. Баланс текущих операций.

3. Общий баланс, или баланс официальных расчетов.

Каждый из этих балансов подводится горизонтальной чертой, так что одни статьи кредита и дебета остаются «над чертой», а все осталь­ные — «под чертой». В каждом случае положительное сальдо имеет место тогда, когда кредит «под чертой» превосходит дебет, при этом такое же по величине, но с обратным знаком неравновесие имеет место для статей «под чертой». Дефицит появляется в том случае, если кре­дит «над чертой» меньше, чем дебет.


2.Торговый баланс, текущий счет, и счет движения капитала.

Торговый баланс — наиболее часто публикуемый, хотя и не самый важный — представляет собой чистую стоимость экспорта только това­ров за вычетом их импорта. Частые публикации торгового баланса объясняются тем, что его легко подсчитать. Большинство платежных балансов имеют помесячную разбивку торго­вого баланса и только квартальные цифры по услугам и финансовым активам.

Изменение торгового баланса комментировать не так просто. Считается, что превышение экспорта над импортом показывает, что усиливается мировой спрос на товары данной страны. Если весь мир покупает экспорт страны и покупатели на внутреннем рынке также предпочитают товары местного производства импортным, То, значит, экономика этой страны в хорошем состоянии. И наоборот, дефицит показывает, что товары данной страны недостаточ­но конкурентоспособны, и ее жители должны что-то предпринять, что­бы защитить свой уровень жизни. Такой анализ справедлив, если при­чиной изменения торгового баланса являются повышение или пониже­ние спроса на товары данной страны.

БАЛАНС ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ

Баланс текущих операций является наиболее информативным ба­лансом.«Над чертой» находятся все статьи кредита и де­бета, относящиеся к товарам, услугам и дарам. «Под чертой» распола­гаются все потоки активов — как частные, так и официальные, связан­ные с движением резервов.

Разделительная черта дает специфическое значение положитель­ному сальдо и дефициту текущего платежного баланса. Положитель­ное сальдо текущего платежного баланса означает, что кредит страны больше дебета по статьям движения товаров, услуг, даров, и показыва­ет, сколько новых требований было выписано на иностранцев. Накапли­вается богатство страны за рубежом. Другими словами, положитель­ное сальдо говорит о том, что страна является нетто-инвестором по отношению к другим государствам (в размере If). И наоборот, дефицит по текущим операциям означает, что иностранные инвестиции страны за границей сокращаются и она становится чистым должником, чтобы расплачиваться за дополнительный чистый импорт товаров, ус­луг, предоставление даров и переводы.

Статьи текущего баланса отличаются от ста­тей движения капиталов. «Товары» и «услуги» в текущем балансе представляют собой потоки, которые осуществляются между странами только в настоящее время, т.е. за пе­риод в квартал или год. В этом смысле «товары и услуги» учитываются в «текущем» ба­лансе. Но «активы» по статьям движения капиталов могут также представлять собой то­вары и прямые требования оплатить будущие международные потоки услуг. Они появ­ляются в капитальных статьях, так как в результате возникает прямое требование на заграницу.

Размер национальных сбережений равен внутренним инвестициям плюс ино­странные инвестиции

Национальный продукт = Все покупки нашего национального продукта, или того, что произведено в нашей стране, или:

Это подразумевает, что национальный продукт (У) отличается, от национальных расходов (Е = С + /_d + L) на сумму текущего платежного баланса, или разницу между экспортом и импортом товаров и услуг (включая и дары), т.е. Х - М:

Y-E=X-M.

Таким образом, положительное сальдо текущего платежного ба­ланса равно четырем разным величинам:

Сальдо текущего баланса Х-М

=Чистым иностранным инвестициям = I_f

=Национальным сбережениям, не инвестированным дома =S -Id

= Разнице между национальным продуктом и национальными расходами Y-E.

положительное сальдо по текущим операциям (X - М) не может быть достигнуто без одновременного выполнения двух задач: увеличения национального продукта относительно нацио­нальных расходов (Y - Е) и наращивания разницы между национальны­ми сбережениями и внутренними инвестициями (S – 1_d). Текущий платежный баланс помогает получить совокупное пред­ставление о некоторых определяющих состояние национального хозяй­ства макроэкономических изменениях.

ОБЩИЙ ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (БАЛАНС ОФИЦИАЛЬНЫХ РАСЧЕТОВ)

Общий платежный баланс определяется двумя пунктами, расположенными ниже «итоговой черты».

Положительное сальдо официальных расчетов= Чистое увеличение официальных резервов США + Чистое сокращение американских ликвидных обязательств иностран­ным правительствам

ИЛИ

Дефицит официальных расчетов- Чистое сокращение официальных резервов США + Чистое увеличение американских ликвидных обязательств иностран­ным правительствам

Две причины, объясняющие, почему регулирование общего платежного балан­са может не быть главной целью политики правительства.

Во-первых, изменения в мировой экономике привели к размыванию понятия общего платежного баланса. С 1971 г. с введением системы плавающих валютных курсов стало трудно доказывать, что дефицит официальных расчетов свидетельствует об увеличении обязательств страны перед другими государствами (или истощении резервов), что грозит нарушению фиксированных паритетов валют, от которых отка­залось большинство правительств. Кроме того, резиденты всех стран в условиях высокоинтернационализированной экономики предпочитают владеть крупными суммами во всех ведущих валютах. Во-вторых, традиционная интерпретация общего платежного ба­ланса несколько уводит в сторону от существа вопроса, так как предполагается, что то, что происходит «над итоговой чертой», порождает про­блемы или, наоборот, благополучие «под чертой». Однако увеличение ликвидных обязательств не всегда является результатом дефицита внешней торговли, услуг и переводов, частного кредитования. Они мо­гут быть причиной. В этом заключается монетаристский подход к пла­тежному балансу, согласно которому дефицит платежей может быть результатом увеличения иностранного спроса на деньги данной страны для использования их в качестве резервных активов. Монетаристский подход к платежному балансу говорит о том, что дефицит или положительное сальдо общего баланса могут быть реакцией на возрастание (или сокращение) спроса на валюту данной страны относительно других валют. Иначе говоря, при рассмотрении статей платежного баланса надо всегда понимать, что является причи­ной и что следствием. Изменения в резервах и других денежных активах «внизу» платежного баланса может быть причиной, а не результатом потоков, учтенных в верхних статьях баланса.

«Торговый баланс», представляет собой разницу экспорта и импорта товаров. Второй — баланс по текущим операциям, который отделяет потоки товаров, услуг и даров «над чертой» от пото­ков капиталов и резервов «под чертой». Положительное сальдо пла­тежного баланса равно чистым иностранным инвестициям страны (за вычетом аккумулированных резервов), которые, в свою очередь, можно представить как разницу между национальным доходом и националь­ными расходами. Общий баланс, или баланс официальных расчетов, по­казывает, насколько важна проблема защиты позиций национальной ва­люты и способность страны платить по своим обязательствам. Он срав­нивает накопленные резервы с ростом ликвидных обязательств иностранным официальным органам.

Мировые финансовые центры обычно имеют дефицит баланса, предоставляя при этом обширный долгосрочный кредит, что ведет к ро­сту чистых иностранных активов.


3.Взаимосвязь счетов платежного баланса и свободных колебаний валютного курса.

Отметим три случая, когда ин­формация, содержащаяся в платежном балансе, особенно необходима.

1. С помощью записей результатов обмена между странами легче судить о стабиль­ности системы «плавающих» валютных курсов, платежный баланс помогает выявить ак­кумулирование валют в руках тех людей, которые больше заинтересованы в их владении (резиденты валюты данной страны), и тех, кто более склонен избавиться от этих валют (иностранцы).

2. Платежный баланс незаменим и в условиях фиксированных валютных курсов. Платежный баланс помогает определить размеры накопления данной валюты в руках ино­странцев и позволяет решать вопрос о целесообразности поддержки фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис.

3. Счета платежного баланса предоставляют информацию о накоплении задолжен­ности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга и возможностях страны заработать валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для того, чтобы понять, насколько стране-должнику стало труднее (или дороже) погашать долги ино­странным кредиторам.


4. Официальные валютные резервы ЦБ.

Валютные резервы - официальные валютные запасы в центральном банке, в финансовых органах страны или в международных валютно-кредитных организациях. Валютные резервы предназначены для